시장 이야기 by 제이슨
키움증권_산업_반도체_및_관련장비_20231201072155.pdf
#에프엔에스테크 #CMP #CMP패드
에프엔에스테크의 CMP Pad 사업 Peer인 SKC의 CMP Pad 사업 배경에 대해 간단하게 정리해봅니다. 시장 성장성 체크
[CMP Pad 사업 배경 - SKC]
- 2015년 CMP Pad 사업 진출
- 2016년 10월 CMP Pad 공장 준공식
- 약 200억원 투입, 안산 1,700평 부지 착공, 9개월만에 준공, 연간 5~6만장 규모
- 국내 글로벌 반도체 회사(SK하이닉스) 주요 공정 사용되는 PAD에 대한 인증 획득
- DRAM 및 Flash Device의 W 공정에 사용되는 제품, 2016년 10월부터 고객사 공정 적용 예정
- 일본의 미쓰이화학과 합작한 MCNS(Mitsui Chemical & SKC Polyurethanes)를 통해 폴리우레탄을 생산
- 자회사 SKC솔믹스를 통해 세라믹 성형가공 기술을 확보
- 22년 8월, 충남 천안 CMP Pad 공장 가동 시작, 480억원 투자, 연 12만장 규모
- 안산 + 천안 = 약 연 17~18만장 Pad Capa 보유
- 22년 말 기준 SK하이닉스가 쓰는 CMP Pad 중 SKC의 비중이 50% 넘은 것으로 추정
- 듀폰의 점유율을 뛰어 넘는 상황(Global M/S 80%)
- 반도체 300mm wafer 상용화가 된 지 20년이 지나면서 관련 특허 다수 풀리는 상황, 듀폰의 CMP Pad 특허 또한 이에 해당
- 2023년 기준 CMP Pad 시장 1.6조원 / 국내 3~4천억원 / SK하이닉스 비중이 약 35%로 추정
- SK하이닉스 또한 23년 11월 CMP Pad 재활용 기술 개발(삼성전자와 에프엔에스테크 공동개발 이력을 보면 IDM 업체에서 리딩해서 기술 개발을 하는 것으로 추정함)
- SK하이닉스, 22년 10월 프로젝트 착수 10개월 만에 신품 패드와 동일한 재활용 패드 개발하는 데 성공
- 웨이퍼 테스트 결과 실제 양산 공정에 적용했을 때도 신품과 재활용 패드 성능 차이가 없다는 것이 데이터로 증명, 24년부터 다른 CMP 공정에 비해 난이도가 낮고 오류 발생에 의한 리스크가 작은 Touch CMP 공정에 재활용 패드를 순차적으로 적용할 예정
* Touch CMP: 웨이퍼 표면의 작은 입자와 잔여물을 닦아내는 공정
- SK하이닉스에 따르면 Touch CMP 공정에 재활용 패드를 적용하면 기존 1회용 패드를 사용했을 때 대비 약 12억원의 비용 절감 효과가 나올 것으로 전망.
- 삼성전자향 CMP Pad 시장 규모는 약 2천억원으로 추정
- 러프하게 SKC 이원화율(50%) 적용해본다면 에프앤에스테크는 약 1천억원의 국산화 매출 수혜가 예상
- 메모리보다 파운드리에서 CMP Pad 소모량이 많기 때문에 삼성전자 파운드리 Capa 성장률에 따라 유의미한 성장 기대해볼 수 있을 것
(SKC 분기별 반도체소재 현황)
(1Q23)
* Blank Mask 매출 발생 시작
* CMP Slurry 고객사 1개사
* CMP Pad 고객사 2개사
* CMP Pad 판매 지속 증가(가동률 1Q22 60% -> 1Q23 70%)
(2Q23)
* Blank Mask 고객사 1개사
* CMP Pad 고객사 3개사
* CMP Pad 고객 재고조정 / 3Q22 2개사 -> 3Q23 4개사
* CMP 신규 소재 인증 획득
(3Q23 ~ 2024)
* 2024년, Blank Mask 고객사 4~5개사
* Blank Mask 고객사 2~3개사
* Blank Mask 중화권 고객사 판매 개시
* 2024년, CMP Slurry 고객사 4개사
* CMP Slurry 고객사 2개사
* CMP Pad 고객사 4~5개사 전망
* 친환경 CMP Pad 평가/인증(VDC-free 제품)
에프엔에스테크의 CMP Pad 사업 Peer인 SKC의 CMP Pad 사업 배경에 대해 간단하게 정리해봅니다. 시장 성장성 체크
[CMP Pad 사업 배경 - SKC]
- 2015년 CMP Pad 사업 진출
- 2016년 10월 CMP Pad 공장 준공식
- 약 200억원 투입, 안산 1,700평 부지 착공, 9개월만에 준공, 연간 5~6만장 규모
- 국내 글로벌 반도체 회사(SK하이닉스) 주요 공정 사용되는 PAD에 대한 인증 획득
- DRAM 및 Flash Device의 W 공정에 사용되는 제품, 2016년 10월부터 고객사 공정 적용 예정
- 일본의 미쓰이화학과 합작한 MCNS(Mitsui Chemical & SKC Polyurethanes)를 통해 폴리우레탄을 생산
- 자회사 SKC솔믹스를 통해 세라믹 성형가공 기술을 확보
- 22년 8월, 충남 천안 CMP Pad 공장 가동 시작, 480억원 투자, 연 12만장 규모
- 안산 + 천안 = 약 연 17~18만장 Pad Capa 보유
- 22년 말 기준 SK하이닉스가 쓰는 CMP Pad 중 SKC의 비중이 50% 넘은 것으로 추정
- 듀폰의 점유율을 뛰어 넘는 상황(Global M/S 80%)
- 반도체 300mm wafer 상용화가 된 지 20년이 지나면서 관련 특허 다수 풀리는 상황, 듀폰의 CMP Pad 특허 또한 이에 해당
- 2023년 기준 CMP Pad 시장 1.6조원 / 국내 3~4천억원 / SK하이닉스 비중이 약 35%로 추정
- SK하이닉스 또한 23년 11월 CMP Pad 재활용 기술 개발(삼성전자와 에프엔에스테크 공동개발 이력을 보면 IDM 업체에서 리딩해서 기술 개발을 하는 것으로 추정함)
- SK하이닉스, 22년 10월 프로젝트 착수 10개월 만에 신품 패드와 동일한 재활용 패드 개발하는 데 성공
- 웨이퍼 테스트 결과 실제 양산 공정에 적용했을 때도 신품과 재활용 패드 성능 차이가 없다는 것이 데이터로 증명, 24년부터 다른 CMP 공정에 비해 난이도가 낮고 오류 발생에 의한 리스크가 작은 Touch CMP 공정에 재활용 패드를 순차적으로 적용할 예정
* Touch CMP: 웨이퍼 표면의 작은 입자와 잔여물을 닦아내는 공정
- SK하이닉스에 따르면 Touch CMP 공정에 재활용 패드를 적용하면 기존 1회용 패드를 사용했을 때 대비 약 12억원의 비용 절감 효과가 나올 것으로 전망.
- 삼성전자향 CMP Pad 시장 규모는 약 2천억원으로 추정
- 러프하게 SKC 이원화율(50%) 적용해본다면 에프앤에스테크는 약 1천억원의 국산화 매출 수혜가 예상
- 메모리보다 파운드리에서 CMP Pad 소모량이 많기 때문에 삼성전자 파운드리 Capa 성장률에 따라 유의미한 성장 기대해볼 수 있을 것
(SKC 분기별 반도체소재 현황)
(1Q23)
* Blank Mask 매출 발생 시작
* CMP Slurry 고객사 1개사
* CMP Pad 고객사 2개사
* CMP Pad 판매 지속 증가(가동률 1Q22 60% -> 1Q23 70%)
(2Q23)
* Blank Mask 고객사 1개사
* CMP Pad 고객사 3개사
* CMP Pad 고객 재고조정 / 3Q22 2개사 -> 3Q23 4개사
* CMP 신규 소재 인증 획득
(3Q23 ~ 2024)
* 2024년, Blank Mask 고객사 4~5개사
* Blank Mask 고객사 2~3개사
* Blank Mask 중화권 고객사 판매 개시
* 2024년, CMP Slurry 고객사 4개사
* CMP Slurry 고객사 2개사
* CMP Pad 고객사 4~5개사 전망
* 친환경 CMP Pad 평가/인증(VDC-free 제품)
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Forwarded from M&A WATCH(deal, news)
공개매수에 성공하면 조 고문의 지분율은 기존 18.93%에서 최소 39.28%에서 최대 46.25%까지 늘어난다. 조 고문과 MBK는 장녀인 조희경 한국타이어나눔재단 이사장 지분인 0.81%, 차녀인 조희원 씨 지분 10.61%를 우군으로 확보해 한국앤컴퍼니의 과반 지분을 확보하겠다는 구상이다. 현재 한국앤컴퍼니의 최대주주는 조현범 회장으로, 한국앤컴퍼니 지분 42.03%를 보유하고 있다. 조 회장은 2019년 뇌물 수수 혐의로 실형을 산 데 이어 200억원대 횡령·배임과 계열사 부당 지원 혐의로 3월 구속기소됐다.
https://n.news.naver.com/article/015/0004921757?sid=101
https://n.news.naver.com/article/015/0004921757?sid=101
Naver
[단독] 한국타이어 장남의 반격…"지분 공개매수"
조양래 한국앤컴퍼니그룹(옛 한국타이어그룹) 명예회장의 장남인 조현식 고문이 국내 최대 사모펀드(PEF) MBK파트너스와 손잡고 그룹 지주사인 한국앤컴퍼니를 대상으로 공개매수에 나선다. 한국앤컴퍼니 일반주주 지분 중
#디스플레이 #6G #8.6G #OLED
1) SDC
- 세계 최초 8.6G IT-OLED 4.1조원 투자 계획 발표
- 26년 양산 목표. 현재 IT-OLED 매출 5배 수준 증가 전망
- 최근 협력업체향 공급 계약 지속
- (레이저 커팅)필옵틱스 822억 (630억 / 192억)
- (증착기 조립)아이씨디 635억 (635억)
- HB솔루션 412억 (247억 / 165억)
- (인장기)힘스 374억 (53억 / 218억 / 60억 / 43억)
- (TFT공정 습식 식각)에프엔에스테크 360억 (360억)
- (세정)케이씨텍 357억 (357억) 등
2) LGD
- 23년 3월, LGD는 LG전자로부터 1조원 차입
- IT용 8세대 OLED 투자 재원 확보 차원
- 차입기간은 2026년 3월말까지 3년
- 이번 자금은 대형 OLED 보단 현재 투자 검토중인 IT용 OLED와 XR 기기 디스플레이 적용할 OLEDoS, 차량용 디스플레이에 투자할 예정
- 내년 나올 애플의 아이패드는 기존 6G 라인 생산, 향후 맥북 등 채택할 8G OLED 라인 구축 필요
3) BOE
- 23년 11월, 월 32K 생산 시설 투자 11조원 규모 발표
- 소요기간 2년 10개월 전망
- SDC 투자규모의 약 2.8배
4) IT OLED 현황
- 애플, 아이패드 프로에 11인치, 13인치 투스텍텐덤 OELD 패널 적용 예정. SDC 11인치, LGD 11인치, 13인치 공급 예정
- 애플, 맥북에어에 13.3인치 적용 예정. SDC가 맥북에어용 OLED 패널 단독 개발 중. 싱글 스택 방식 활용 가능성 높음
- 삼성전자 갤럭시탭, 출시이후 S6모델까지 서브픽셀 방식 OLED 적용. S7, S8 기본모델에는 LCD 적용, 플러스 모델에는 OLED 적용했으나, S9시리즈 부터 기본모델에도 OELD 적용 예정
- 삼성전자 갤럭시북, 일반모델에는 LCD, 프로모델에는 OLED 적용 중
- 레노버, 탭P 11, 12 경우 일반모델 LCD, 프로 모델 OLED 적용
- 씽크패드, X1 폴드에 OLED 패널 사용한 폴디드 디스플레이 적용
5) IT OLED - 아이패드 OLED 양산 시나리오
- 초기 6G 양산, 향후 8G로 확대 양산 전망
- 아이패드 3개 모델 적용
- LGD, SDC에서 첫 양산 물량 수혜 예상
- 2024년 아이패드 물량 예상치는 1~1.5천만대 수준
- LGD, 50% 이상 점유 전망 (2모델)
- OLED 패널 생산, 8G 생산 라인 가동 전 6G에서 진행. LTPO / Oxide TFT 유력
- Hybrid OLED (Glass 기판 + 박막봉지) 기술 채택 전망
- 다양한 OLED 신기술 적용 전망(투스텍텐덤, UDC 등)
- 8G 생산라인 활용 맥북 양산 전망
- 맥북의 OLED 진입 시점 조정 (2026년 -> 2027년)
- IT용 OLED 장점은 Black UI 활용 시 LCD 대비 소비전력 절감 효과 극대화
6) IT OLED - 애플 제품군별 OLED 패널 사용 로드맵
* OELD 적용 시기
(1) 아이패드
- 10.9인치 (LCD 사용) -> 2024~
- 11인치 (Mini LED 사용) -> 2024~
- 13인치 (Mini LED 사용) -> 2024~
(2) 맥북
- 14인치 (Mini LED 사용) -> 2026~
- 16인치 (Mini LED 사용) -> 2026~
(3) 아이맥
- 21.5인치 (LCD 사용) -> 2028~
- 27인치 (LCD 사용) -> 2028~
7) 패널 업체 현황
- SDC, 2026년 가동 목표 IT-OLED 라인 총 4.1조 투자
- LGD, 투자여력 부족하나 LG전자로부터 운영자금 차입, 선익시스템 장비 사용 일부 허가 등 직간접적인 현금, 물량, 투자금 지원
- 선익시스템 OLED 증착기, 캐논 도키의 장비에 비해 3~40% 저렴한 수준, 향후 LGD는 선익시스템 증착기 중심 8세대 챔버 구성 전망
8) 국내 OLED 장비 벨류체인
* 8G OLED 기판 제조 장비 투자비중 추정
- TFT 공정 39%
- OLED 증착 35%
- OLED 봉지 14%
- RGB 코팅 12%
* 8G OLED 기판 재료비 비중 추정
- OLED 증착 72%
- TFT 공정 19%
- OLED 봉지 7.5%
- RGB 코팅 1%
SDC / LGD
(기판 형성 PI Coating) / 케이씨텍, DMS, 나래나노텍
(기판 형성 PI Curing) 원익 IPS / 비아트론
(TFT 세정) 케이씨텍,세메스,DMS,에스티아이 / 케이씨텍, 인베니아, DMS
(TFT 증착 - PECVD) SFA / 주성엔지니어링
(TFT 어닐링) 원익 IPS, 비아트론 / 원익IPS, 비아트론
(TFT 결정화 ELA) AP시스템 /
(TFT 결정화 non Laser) 원익IPS, 비아트론 / 비아트론
(TFT 건식에칭) 아이씨디, 원익IPS / 아이씨디, 인베니아
(TFT 습식에칭) 세메스, 케이씨텍, DMS / 케이씨텍, DMS
(TFT Stripper) 세메스, 케이씨텍, DMS / 케이씨텍, DMS
(RGB 패터닝 - 증착) 에스엔유, SFA / 주성엔지니어링, 인베니아, 선익시스템
(봉지 - Glass) AP시스템,엘아이에스,원익IPS / 아바코, 탑엔지니어링, 주성엔지니어링
(봉지 - Thin Film) 원익IPS, 세메스 / 아바코, 주성엔지니어링
(봉지 - Hybird) SFA / 주성엔지니어링, 인베니아, 아바코
(Cell - LLO) AP시스템 / 이오테크닉스
(Cell - Cutting) 로체시스템즈 / 탑엔지니어링
(기타 - 물류) SFA, 톱텍 / 아바코
(기타 - Inspection) HB테크놀로지 / 탑엔지니어링, 참엔지니어링
(기타 - Repair) 참엔지니어링 / 참엔지니어링
1) SDC
- 세계 최초 8.6G IT-OLED 4.1조원 투자 계획 발표
- 26년 양산 목표. 현재 IT-OLED 매출 5배 수준 증가 전망
- 최근 협력업체향 공급 계약 지속
- (레이저 커팅)필옵틱스 822억 (630억 / 192억)
- (증착기 조립)아이씨디 635억 (635억)
- HB솔루션 412억 (247억 / 165억)
- (인장기)힘스 374억 (53억 / 218억 / 60억 / 43억)
- (TFT공정 습식 식각)에프엔에스테크 360억 (360억)
- (세정)케이씨텍 357억 (357억) 등
2) LGD
- 23년 3월, LGD는 LG전자로부터 1조원 차입
- IT용 8세대 OLED 투자 재원 확보 차원
- 차입기간은 2026년 3월말까지 3년
- 이번 자금은 대형 OLED 보단 현재 투자 검토중인 IT용 OLED와 XR 기기 디스플레이 적용할 OLEDoS, 차량용 디스플레이에 투자할 예정
- 내년 나올 애플의 아이패드는 기존 6G 라인 생산, 향후 맥북 등 채택할 8G OLED 라인 구축 필요
3) BOE
- 23년 11월, 월 32K 생산 시설 투자 11조원 규모 발표
- 소요기간 2년 10개월 전망
- SDC 투자규모의 약 2.8배
4) IT OLED 현황
- 애플, 아이패드 프로에 11인치, 13인치 투스텍텐덤 OELD 패널 적용 예정. SDC 11인치, LGD 11인치, 13인치 공급 예정
- 애플, 맥북에어에 13.3인치 적용 예정. SDC가 맥북에어용 OLED 패널 단독 개발 중. 싱글 스택 방식 활용 가능성 높음
- 삼성전자 갤럭시탭, 출시이후 S6모델까지 서브픽셀 방식 OLED 적용. S7, S8 기본모델에는 LCD 적용, 플러스 모델에는 OLED 적용했으나, S9시리즈 부터 기본모델에도 OELD 적용 예정
- 삼성전자 갤럭시북, 일반모델에는 LCD, 프로모델에는 OLED 적용 중
- 레노버, 탭P 11, 12 경우 일반모델 LCD, 프로 모델 OLED 적용
- 씽크패드, X1 폴드에 OLED 패널 사용한 폴디드 디스플레이 적용
5) IT OLED - 아이패드 OLED 양산 시나리오
- 초기 6G 양산, 향후 8G로 확대 양산 전망
- 아이패드 3개 모델 적용
- LGD, SDC에서 첫 양산 물량 수혜 예상
- 2024년 아이패드 물량 예상치는 1~1.5천만대 수준
- LGD, 50% 이상 점유 전망 (2모델)
- OLED 패널 생산, 8G 생산 라인 가동 전 6G에서 진행. LTPO / Oxide TFT 유력
- Hybrid OLED (Glass 기판 + 박막봉지) 기술 채택 전망
- 다양한 OLED 신기술 적용 전망(투스텍텐덤, UDC 등)
- 8G 생산라인 활용 맥북 양산 전망
- 맥북의 OLED 진입 시점 조정 (2026년 -> 2027년)
- IT용 OLED 장점은 Black UI 활용 시 LCD 대비 소비전력 절감 효과 극대화
6) IT OLED - 애플 제품군별 OLED 패널 사용 로드맵
* OELD 적용 시기
(1) 아이패드
- 10.9인치 (LCD 사용) -> 2024~
- 11인치 (Mini LED 사용) -> 2024~
- 13인치 (Mini LED 사용) -> 2024~
(2) 맥북
- 14인치 (Mini LED 사용) -> 2026~
- 16인치 (Mini LED 사용) -> 2026~
(3) 아이맥
- 21.5인치 (LCD 사용) -> 2028~
- 27인치 (LCD 사용) -> 2028~
7) 패널 업체 현황
- SDC, 2026년 가동 목표 IT-OLED 라인 총 4.1조 투자
- LGD, 투자여력 부족하나 LG전자로부터 운영자금 차입, 선익시스템 장비 사용 일부 허가 등 직간접적인 현금, 물량, 투자금 지원
- 선익시스템 OLED 증착기, 캐논 도키의 장비에 비해 3~40% 저렴한 수준, 향후 LGD는 선익시스템 증착기 중심 8세대 챔버 구성 전망
8) 국내 OLED 장비 벨류체인
* 8G OLED 기판 제조 장비 투자비중 추정
- TFT 공정 39%
- OLED 증착 35%
- OLED 봉지 14%
- RGB 코팅 12%
* 8G OLED 기판 재료비 비중 추정
- OLED 증착 72%
- TFT 공정 19%
- OLED 봉지 7.5%
- RGB 코팅 1%
SDC / LGD
(기판 형성 PI Coating) / 케이씨텍, DMS, 나래나노텍
(기판 형성 PI Curing) 원익 IPS / 비아트론
(TFT 세정) 케이씨텍,세메스,DMS,에스티아이 / 케이씨텍, 인베니아, DMS
(TFT 증착 - PECVD) SFA / 주성엔지니어링
(TFT 어닐링) 원익 IPS, 비아트론 / 원익IPS, 비아트론
(TFT 결정화 ELA) AP시스템 /
(TFT 결정화 non Laser) 원익IPS, 비아트론 / 비아트론
(TFT 건식에칭) 아이씨디, 원익IPS / 아이씨디, 인베니아
(TFT 습식에칭) 세메스, 케이씨텍, DMS / 케이씨텍, DMS
(TFT Stripper) 세메스, 케이씨텍, DMS / 케이씨텍, DMS
(RGB 패터닝 - 증착) 에스엔유, SFA / 주성엔지니어링, 인베니아, 선익시스템
(봉지 - Glass) AP시스템,엘아이에스,원익IPS / 아바코, 탑엔지니어링, 주성엔지니어링
(봉지 - Thin Film) 원익IPS, 세메스 / 아바코, 주성엔지니어링
(봉지 - Hybird) SFA / 주성엔지니어링, 인베니아, 아바코
(Cell - LLO) AP시스템 / 이오테크닉스
(Cell - Cutting) 로체시스템즈 / 탑엔지니어링
(기타 - 물류) SFA, 톱텍 / 아바코
(기타 - Inspection) HB테크놀로지 / 탑엔지니어링, 참엔지니어링
(기타 - Repair) 참엔지니어링 / 참엔지니어링
👍8
주요 테크 기업들의 인사이동을 보면서 24년 가장 중요한 의사결정이 무엇인지 살펴보고 있습니다.
대표적으로 LGD는 BOE의 디스플레이 8G 투자로 인해 LGD의 투자 의사결정에 대한 당위성이 크게 부각된 상황입니다.
대표적으로 LGD는 BOE의 디스플레이 8G 투자로 인해 LGD의 투자 의사결정에 대한 당위성이 크게 부각된 상황입니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.12.05 09:16:03
기업명: 예스티(시가총액: 3,201억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : 삼성전자 주식회사
계약내용 : HBM 제조용 가압 장비(Wafer 가압 Cure)
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 75억
계약시작 : 2023-12-04
계약종료 : 2024-06-30
계약기간 : 6개월
매출대비 : 9.85%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231205900056
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=122640
기업명: 예스티(시가총액: 3,201억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : 삼성전자 주식회사
계약내용 : HBM 제조용 가압 장비(Wafer 가압 Cure)
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 75억
계약시작 : 2023-12-04
계약종료 : 2024-06-30
계약기간 : 6개월
매출대비 : 9.85%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231205900056
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=122640
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (유진 김)
[현대차증권 스몰캡/방산기계 곽민정]
에스앤에스텍(101490)
BUY/93,000(유지/유지)
마이웨이(My Way)
투자포인트 및 결론
- 2024년 반도체 업황의 턴어라운드 기대에 더해 더 소형화, 더 첨단 칩을 만들기 위한 선단 공정에서의 EUV 공정은 더욱 중요해지고 있음. 반도체 산업계에서는 기술 성공 여부가 EUV 펠리클 사용에 달려있다고 보고 있음.
- 펠리클은 파티클과 오염물질이 포토마스크에 도달하는 것을 방지하고 EUV 포토 마스크를 보호하는 장벽 역할을 함. EUV 기술이 발전함에 따라 펠리클은 90% 이상의 투과율과 30W/c㎡(600W 기준) 이상의 파워를 견뎌야 하며, 긴 펠리클 수명을 위해 수소 라디칼 내구성을 갖춰야 함.
주요이슈 및 실적전망
- 지난 12월 2일 언론보도로 인해 동사의 주가는 12월 4일 급락하였는데, 당사가 지난 3월 ‘EUV: 나노공정의 핵심이 열리다’와 5월 ‘여의도통신사의 EUV 밸류체인과 IT 소재 업체 탐방기’를 통해 언급했듯이, 현재 미쓰이 기반의 펠리클은 국내 업체에서 양산 평가 중임. 하지만 반도체 업체 내 이원화가 필요한 상황이며, 이에 대응하기 위해 동사는 현재 용인 공장 착공 후 공사 진행 중.
- 동사는 지난 10월 미국 SPIE 학회에서 Metal Silicide 기반의 400W, 500W 외에 Carbon 기반의 600W EUV 공정에 접합한 새로 개발된 펠리클을 발표하였음. 400W와 500W의 메탈 기반의 펠리클은 모든 성능 지표를 충족하였으며, 테스트 결과 열적 변형이 없었음을 보여줌. 현재 400W는 Pre-production 준비 중이며 500W는 개발 중, Carbon 기반의 600W 펠리클은 10K 이상의 웨이퍼 수명을 견딜 수 있는 것으로 보고됨.
- 3Q23 Veeco의 실적 발표에서 비코의 이온빔 증착 장비가 EUV 블랭크 마스크 적용을 위해 추가 수주를 받았으며, 펠리클 증착 등으로 확장될 수 있을 것이라고 언급하였으며, 미쓰이 케미칼 역시 이전에 펠리클을 사용하지 않았던 반도체 제조사들이 사용을 고려하고 있다고 언급하였기 때문에 펠리클 시장에서의 확대 & 개화 가능성이 높다고 판단됨.
주가전망 및 Valuation
- 최근 중국의 레거시향 블랭크 마스크 쇼티지로 인한 동사의 본업에서의 성장세가 2024년 실적에 기여할 것으로 판단됨.
- 글로벌 Foundry 업황 역시 2024년에는 회복될 것으로 전망되어 최근의 주가 하락은 기우라고 판단함.
*URL: https://rb.gy/2ne18u
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
에스앤에스텍(101490)
BUY/93,000(유지/유지)
마이웨이(My Way)
투자포인트 및 결론
- 2024년 반도체 업황의 턴어라운드 기대에 더해 더 소형화, 더 첨단 칩을 만들기 위한 선단 공정에서의 EUV 공정은 더욱 중요해지고 있음. 반도체 산업계에서는 기술 성공 여부가 EUV 펠리클 사용에 달려있다고 보고 있음.
- 펠리클은 파티클과 오염물질이 포토마스크에 도달하는 것을 방지하고 EUV 포토 마스크를 보호하는 장벽 역할을 함. EUV 기술이 발전함에 따라 펠리클은 90% 이상의 투과율과 30W/c㎡(600W 기준) 이상의 파워를 견뎌야 하며, 긴 펠리클 수명을 위해 수소 라디칼 내구성을 갖춰야 함.
주요이슈 및 실적전망
- 지난 12월 2일 언론보도로 인해 동사의 주가는 12월 4일 급락하였는데, 당사가 지난 3월 ‘EUV: 나노공정의 핵심이 열리다’와 5월 ‘여의도통신사의 EUV 밸류체인과 IT 소재 업체 탐방기’를 통해 언급했듯이, 현재 미쓰이 기반의 펠리클은 국내 업체에서 양산 평가 중임. 하지만 반도체 업체 내 이원화가 필요한 상황이며, 이에 대응하기 위해 동사는 현재 용인 공장 착공 후 공사 진행 중.
- 동사는 지난 10월 미국 SPIE 학회에서 Metal Silicide 기반의 400W, 500W 외에 Carbon 기반의 600W EUV 공정에 접합한 새로 개발된 펠리클을 발표하였음. 400W와 500W의 메탈 기반의 펠리클은 모든 성능 지표를 충족하였으며, 테스트 결과 열적 변형이 없었음을 보여줌. 현재 400W는 Pre-production 준비 중이며 500W는 개발 중, Carbon 기반의 600W 펠리클은 10K 이상의 웨이퍼 수명을 견딜 수 있는 것으로 보고됨.
- 3Q23 Veeco의 실적 발표에서 비코의 이온빔 증착 장비가 EUV 블랭크 마스크 적용을 위해 추가 수주를 받았으며, 펠리클 증착 등으로 확장될 수 있을 것이라고 언급하였으며, 미쓰이 케미칼 역시 이전에 펠리클을 사용하지 않았던 반도체 제조사들이 사용을 고려하고 있다고 언급하였기 때문에 펠리클 시장에서의 확대 & 개화 가능성이 높다고 판단됨.
주가전망 및 Valuation
- 최근 중국의 레거시향 블랭크 마스크 쇼티지로 인한 동사의 본업에서의 성장세가 2024년 실적에 기여할 것으로 판단됨.
- 글로벌 Foundry 업황 역시 2024년에는 회복될 것으로 전망되어 최근의 주가 하락은 기우라고 판단함.
*URL: https://rb.gy/2ne18u
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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#카페24 #구글 #유튜브 #라이브커머스
카페24가 구글로부터 260억 원 규모의 투자를 유치했다.
카페24는 5일 공시를 통해 운영자금 및 채무상환자금 조달을 위해 구글인터내셔널LLC를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정했다고 밝혔다.
이번에 유상증자로 발행되는 주식은 보통주 175만5856주다. 신주 발행가는 1주당 1만4770원으로 총 자금 조달 규모는 259억3399만3120원이다.
신주상장 예정일은 2024년 2월23일이다. 발행된 주식은 한국예탁결제원에서 1년 동안 보호예수된다.
이번 투자는 카페24와 구글이 함께 구축해 온 유튜브 쇼핑 파트너십을 발전하고 확장하기 위한 것으로 보인다.
카페24는 이번 투자를 통해 구글과 파트너십을 강화해 이용자들에게 개선된 비디오 커머스를 제공하기로 했다.
이재석 카페24 대표이사는 "동영상은 한국 이용자들이 온라인 쇼핑을 하는데 있어 매우 중요한 부분이다”며 “이번 투자는 유튜브 쇼핑과의 지속적인 파트너십 및 협력 관계를 강화하는 계기될 것"이라고 말했다.
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=335270
카페24가 구글로부터 260억 원 규모의 투자를 유치했다.
카페24는 5일 공시를 통해 운영자금 및 채무상환자금 조달을 위해 구글인터내셔널LLC를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정했다고 밝혔다.
이번에 유상증자로 발행되는 주식은 보통주 175만5856주다. 신주 발행가는 1주당 1만4770원으로 총 자금 조달 규모는 259억3399만3120원이다.
신주상장 예정일은 2024년 2월23일이다. 발행된 주식은 한국예탁결제원에서 1년 동안 보호예수된다.
이번 투자는 카페24와 구글이 함께 구축해 온 유튜브 쇼핑 파트너십을 발전하고 확장하기 위한 것으로 보인다.
카페24는 이번 투자를 통해 구글과 파트너십을 강화해 이용자들에게 개선된 비디오 커머스를 제공하기로 했다.
이재석 카페24 대표이사는 "동영상은 한국 이용자들이 온라인 쇼핑을 하는데 있어 매우 중요한 부분이다”며 “이번 투자는 유튜브 쇼핑과의 지속적인 파트너십 및 협력 관계를 강화하는 계기될 것"이라고 말했다.
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비즈니스포스트
카페24 구글로부터 260억 투자 유치, 이재석 "협력관계 강화 계기"
제이지의 투자이야기
#카페24 #구글 #유튜브 #라이브커머스 카페24가 구글로부터 260억 원 규모의 투자를 유치했다. 카페24는 5일 공시를 통해 운영자금 및 채무상환자금 조달을 위해 구글인터내셔널LLC를 대상으로 제3자배정 유상증자를 결정했다고 밝혔다. 이번에 유상증자로 발행되는 주식은 보통주 175만5856주다. 신주 발행가는 1주당 1만4770원으로 총 자금 조달 규모는 259억3399만3120원이다. 신주상장 예정일은 2024년 2월23일이다. 발행된 주식은…
22년 말 CJ대한통운과 카페24는 온라인 쇼핑몰 대상 풀필먼트 제공 MOU를 체결했었습니다. 도착보장 서비스를 제공하고, CJ대한통운의 글로벌 인프라를 통해 국제특송 협력을 강화하는 목적입니다.
https://www.cjlogistics.com/ko/newsroom/news/NR_00001009
https://www.cjlogistics.com/ko/newsroom/news/NR_00001009
CJ대한통운
CJ대한통운, 카페24와 풀필먼트 협약 체결 … ‘도착보장’ 서비스 손잡는다 [ 보도자료 | CJ대한통운 ]
'WE DESIGN LOGISTICS' CJ대한통운은 물류의 미래를 디자인 합니다.
Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (Benjamin Choi)
[단독]삼성전자, 차세대 전력 반도체 강화 위해 'CSS사업팀' 신설
- LED사업팀 규모 확대해 신사업 추진
- LED와 차세대 전력 반도체 기술 연계
- 연초 TF 출범…조직 정비해 사업 본격화
https://view.asiae.co.kr/article/2023120616152269235
- LED사업팀 규모 확대해 신사업 추진
- LED와 차세대 전력 반도체 기술 연계
- 연초 TF 출범…조직 정비해 사업 본격화
https://view.asiae.co.kr/article/2023120616152269235
아시아경제
[단독] "2.6兆 전력 반도체 시장 열린다"…삼성 전담사업팀 신설
삼성전자가 성장성이 높은 차세대 전력 반도체 사업을 키우기 위해 'CSS(Compound Semiconductor Solutions)사업팀'을 신설했다. 기존 LED 사업에 기술 연관성이 ...
[시그널랩] Signal Lab 리서치
[단독]삼성전자, 차세대 전력 반도체 강화 위해 'CSS사업팀' 신설 - LED사업팀 규모 확대해 신사업 추진 - LED와 차세대 전력 반도체 기술 연계 - 연초 TF 출범…조직 정비해 사업 본격화 https://view.asiae.co.kr/article/2023120616152269235
SiC는 주로 4인치나 6인치, 이제 8인치를 트라이해보고 있고 GaN은 8인치 웨이퍼가 보급화된 상황입니다. DB하이텍도 상용화 목표시점 2025년을 타겟으로 8인치 GaN 공정을 개발중입니다.
아래 LED 산업 관련 내용 공유드립니다.
삼성전자는 2012년 독립조직이었던 삼성 LED가 삼성전자로 흡수된 후 매년 사업과 조직이 축소, 2014년 LED 조명 관련 판매, 마케팅 등 해외 사업 중단, 이듬해 사업부가 사업팀으로 격하.
LED 사업 초창기 LED 제조사의 생산능력은 MOCVD 구매 대수에 비례, 사파이어 웨이퍼 위에 GaN 층을 올리는 핵심 설비가 MOCVD, 이 시기에 삼성LED는 최대 180대, 약 5천억원 규모의 MOCVD를 구매했으나 중국과의 출혈 경쟁으로 사업규모가 축소. 중국 기업은 정부보조금으로 1대당 약 3억원 수준으로 장비를 구매, 결과적으로 LG이노텍은 2020년 LED 사업에서 철수.
경쟁사 Cree는 고출력 LED 시장에 집중. 이를 위해 사파이어 웨이퍼가 아닌 SiC 웨이퍼가 필요, SiC 웨이퍼 사업 전개. 현재는 SiC, GaN 웨이퍼 사업이 LED 사업 매출을 뛰어 넘음. SiC, GaN 사업이 성장함에 따라 관련 사업을 분사하여 울프스피드를 설립함.
개인적으로는 삼성전자는 향후 마이크로LED 산업 성장에 있어서 국내 Epi, Chip 수급을 위해 차세대 전력 반도체 기술과 LED 기술을 연계하는 것으로 추정함.
아래 LED 산업 관련 내용 공유드립니다.
삼성전자는 2012년 독립조직이었던 삼성 LED가 삼성전자로 흡수된 후 매년 사업과 조직이 축소, 2014년 LED 조명 관련 판매, 마케팅 등 해외 사업 중단, 이듬해 사업부가 사업팀으로 격하.
LED 사업 초창기 LED 제조사의 생산능력은 MOCVD 구매 대수에 비례, 사파이어 웨이퍼 위에 GaN 층을 올리는 핵심 설비가 MOCVD, 이 시기에 삼성LED는 최대 180대, 약 5천억원 규모의 MOCVD를 구매했으나 중국과의 출혈 경쟁으로 사업규모가 축소. 중국 기업은 정부보조금으로 1대당 약 3억원 수준으로 장비를 구매, 결과적으로 LG이노텍은 2020년 LED 사업에서 철수.
경쟁사 Cree는 고출력 LED 시장에 집중. 이를 위해 사파이어 웨이퍼가 아닌 SiC 웨이퍼가 필요, SiC 웨이퍼 사업 전개. 현재는 SiC, GaN 웨이퍼 사업이 LED 사업 매출을 뛰어 넘음. SiC, GaN 사업이 성장함에 따라 관련 사업을 분사하여 울프스피드를 설립함.
개인적으로는 삼성전자는 향후 마이크로LED 산업 성장에 있어서 국내 Epi, Chip 수급을 위해 차세대 전력 반도체 기술과 LED 기술을 연계하는 것으로 추정함.
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