제이지의 투자이야기

전일 미국 증시 여행관련주(여행플랫폼, 호텔, 카지노), 철강 강세

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#탐방후기 #와이엠텍

출처: https://t.me/JgrowthInv

오늘 IBK에서 와이엠텍에 대한 보고서가 나왔습니다. 기술에 대한 내용과 전방산업 발전방향에 대해 좀 더 공유드리고자 탐방후기 작성합니다.

1. 전방산업 전장화에 따른 EV Relay 수요 증가
- EV Relay란 전기접점을 On/Off 해주는 역할
- 적시에 On, Off 해주는게 중요함
- 주요 전방산업은 고전압이 사용되는 ESS, 태양광 인버터, 전기차충전기, 상용EV, 기타로 나눠짐
- EV Relay의 기술 경쟁력은 전기접점 Off시 고전압으로 가면 갈수록 아크(전기불꽃) 현상이 나타나고, 그 현상이 지속되는 시간이 전압에 따라 길어지게 됨
- 이는 화재 원인 중 하나로 이어질 수 있으며 EV Relay 기업들의 기술력은 이 아크현상을 빨리 끊어내는 것이 중요
- 동사는 가스절연 기밀 기술, 양방향 아크 차단 기술 등을 보유

2. 전방산업 현황
1) 전기차
- 1997년에 첫 출시된 세계 최초 Full Hybrid 자동차 프리우스, 파나소닉의 EV Relay가 채택되면서 성장이 진행됨
- 현재 전장용 EV Relay의 암페어 수준은 Full Hybrid 60A/100A, Plug-in Hybird 100A/250A, Electric Vehicle 250A로 지속 상승하고 있음
- 현대차의 경우 최근 전기차 충전 문제를 해결하기 위해 세계 최초로 400V-800V 멀티충전 기술을 적용함
- 기존 400V PE 시스템의 경우 80% 충전까지 32분, 800V PE 초급속충전의 경우 80% 충전까지 18분
- 초급속충전소 뿐 아니라 급속충전소 모두에서 충전이 가능한 멀티기술
- 기존 현대차의 경우 400V -> 800V 변환해주는 별도 컨버터가 필요했으나 차량 구동용 모터와 인버터로 400V를 800V로 승압이 가능하게 됨
- 전기차 라인업의 경우 정격전압이 올라가고 있는 상황, 아이오닉5 523~697V, 아이오닉6 480~697V, 니로 358V, EV6 522~697V, EV6 GT 697V, 제네시스 G80e 522V

2) 전기차충전기 - 국내
- 국내 유통기업들의 경우 보유 부동산 활용하여 충전 인프라 사업을 확대하고 있음
- 신세계 I&C, SK네트웍스, LG전자, 롯데정보통신 등
- 충전기 제작업체의 경우 완속에서 중속, 급속, 초급속 충전기 제작에 집중하고 있음
- SK시그넷의 경우 2024년 중 MCS 충전기(Megawatt Charging System) 출시 예정
- 농기계, 중장비와 같은 15톤 이상의 차량 주요 시장

3) 전기차충전기 - 해외
- 월마트의 경우 EV Fast-cgarging station을 북미 100개 이상의 지점에 설치하겠다고 발표
- 워렌버핏, 트럭 휴게소인 Flying J 지분 확대(38% -> 80%). Flying J의 경우 GM과 Volvo와 함께 전기차 충전 네트워크를 형성하기 위한 MOU 진행

4) 전기차 충전기 북미 IRA
- 미국산 전기차 충전기에 대한 기준이 지난 2월 15일 구체화
- 올해부터 보조금을 받기 위해서 충전기는 미국에서 제조되어야 함
- 부품 중 철강 제품은 미국산을 활용해야 함
- 24년 7월부터는 기준이 강화, 전체 제조 비용의 55% 이상은 미국산 부품을 사용해야 함
- 이 기준을 충족하지 못하는 경우 충전기는 2024년 10월 이후에 설치가 불가
- IRA 외에 국가 전기차 충전 인프라 확대 특별법(NEVI)에서 정한 보조금 규모는 75억 달러, 충전소 1개당 약 1.5만달러를 지원받을 수 있음
- 가장 빠른 속도의 충전기인 레벨3 충전기 제조 비용은 약 40,000달러, 1/3 이상을 지원받을 수 있는 수준

5) 태양광, ESS 성장
- 글로벌 태양광 신규 설치량 전망은 지속 증가 중
- 국가별 ESS에 대한 정책을 펼치고 있는 상황
- 미국의 경우 ESS 설치 의무화, 세제 혜택, RPS에 ESS 포함
- 중국의 경우 13차 5개년 계획 등 중장기 계획에 ESS 포함
- 일본의 경우 설치 보조금 지원, FIT 지원, 세제 혜택 등
- 호주의 경우 대정전(16년) 이후 안정성 있는 국가 에너지 정책 추진
- 프랑스의 경우 태양광발전 자가소비용 ESS 설치 시 자금 지원 중
- 삼성SDI의 경우 전력/산업용 배터리 향으로 ESS를 판매 중
- 주로 랙 형태로 판매하게 되며 이는 동작 전압이 818~1000V로 높아지게 됨
- 새로운 제품으로 1500V PCS를 연계한 고효율 배터리솔루션 제품을 판매하고 있음
- 최근 테슬라, ESS 기가팩토리 증설 발표
- 올해 3분기 공장 착공 이후 24년 2분기부터 생산 시작 예정
- 현재 목표대로라면 ESS 캐파는 올해말부터 미국 Lathrop 공장에서 40GWh. 내년 여름부터는 상하이 공장에서 40GWh가 추가될 예정
- 불과 2년 사이 ESS 캐파가 10배 이상 늘어나는 만큼 테슬라 내에서도 에너지 사업부의 중요성이 커지는 분위기
- 해당 기가팩토리는 올해 3분기 공장 착공 이후 24년 2분기부터 생산을 시작할 예정

3. 기업현황
- 1998년, IMF 당시 LS산전에서 Relay 사업부 매각 이후 관련된 인력들이 새롭게 설립한 회사
- 2004년 법인 전환, 2021년 9월 코스닥 상장
- 2013년 중국 CCC(품질안전인증제도) 인증 후 수출 확대 함께 성장
- 고객사는 삼성SDI, LGES, SK시그넷 등 국내외 230여곳
- 2022년 매출 비중은 태양광,ESS 45%, 전기차충전기 25%, 상용EV 10%, 기타 25%
- 전기승용차 EV Relay 시장 진출을 위해 준비 중