배터리 셀 기업 1Q23 프리뷰 자료

#LG에너지솔루션
발간날짜 : 2023.04.10
발간사 : 하나증권
기업명 : LG에너지솔루션
제 목 : AMPC 효과를 일부 선반영했던 Valuation Premium
목표주가 : 750,000원
투자의견 : Buy
내 용 : 1Q23 Review : 전기차 판매 호조 및 AMPC 효과1분기 실적은 매출 8.7조원(YoY +101%, QoQ +3%), 영업이익 6,332억원(YoY +145%, QoQ +167%)으로 컨센서스를 상회했다(영업이익 컨센서스 4,847억원). 글로벌 인플레이션 및 자동차 시장 비수기 영향으로 1분기 전기차 판매 부진 예상됐으나 미국 및 유럽 전기차 성장세가 우려 대비 견조했고(BEV 기준 1분기 미국 YoY +57%, 유럽 3개국(영/독/프) YoY +19%), 원달러환율 역시 분기 초 예상 대비 상승하며 매출 및 이익 모두 예상치를 상회했다. 수익성의 경우, 4분기 발생한 1회성 비용(ESS 충당금등)이 1분기에는 소멸된 것과 함께, 미국 AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit)로 인한 현금 유입 예상액을 영업이익단 수혜로 회계 처리하기 시작하면서(약 1,003억원), 영업이익률은 전분기 대비 +4.4%p 상승한 7.2%를 기록했다.
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#삼성SDI
발간날짜 : 2023.04.04
발간사 : 키움증권
기업명 : 삼성SDI
제 목 : 앞서 나갈 시점
목표주가 : 900,000원
투자의견 : Buy
내 용 : 1분기 질적으로 양호한 실적 기대, 자동차전지 선전1분기 영업이익은 3,487억원(QoQ -29%, YoY 8%)으로 기존 추정치에 부합할 것이다. 전자재료와 전동공구용 원형전지가 부진한 반면, 핵심인 자동차전지는 업황 대비 선전하고 있어 질적으로는 양호한 실적으로 평가할 수 있다. 자동차전지는 전략 고객 신모델 효과와 더불어 Gen 5 배터리 출하가 호조를 보이고 있다. SNE Research에 따르면, 삼성SDI의 1~2월 전기차 배터리 출하량은 57%(YoY) 증가했고, 시장 성장률(39%)을 상회했다. BMW i4, iX, Audi E-Tron 등 주요 고객사 프리미엄 모델의 판매 성과가 긍정적인 덕분이다. 1~2월 글로벌 전기차 시장은 23%(YoY) 성장하면서 지난해 연간 성장률 (64%)을 크게 밑돌았는데, 중국(YoY 21%)이 신에너지차 보조금 중단에 따라 연초에 일시적인 부진을 겪은 탓이다. 반면, 미국(YoY 65%)은 성장세가 더욱 강화되는 모습이다. Tesla와 BYD 등의 가격 인하 경쟁이 수요를 촉발하고 있다.
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#SK이노베이션
발간날짜 : 2023.04.10
발간사 : 하나증권
기업명 : SK이노베이션
제 목 : AMPC의 현재가치를 반영해 목표가 상향
목표주가 : 220,000원
투자의견 : Buy
내 용 : 1Q23 영업이익 컨센 75% 하회1Q23 영업이익은 1,057억원(QoQ 흑전, YoY -94%)으로 컨센(4,305억원)을 대폭 하회할 전망이다. 석유/화학은 개선, SK온은 적자폭 확대가 예상된다. 석유는 유가하락에도 불구, OSP 하락 덕에 흑전이 예상된다. 화학 또한 BTX, PX 마진 개선으로 흑전이 가능하다. SK온은 영업이익 -3,623억원(OPM -12%)으로 적자폭이 확대될 전망이다. 미국 조지아 2공장 수율 개선 지체에 따른 고정비 부담 및 F-150 생산중단 관련 생산량 감소/비용 반영, 임직원 격려금 등에 따른 영향이다.
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"튜닝車 인기"…KG모빌리티, 특장차 법인 'KG S&C' 출범
https://www.hankyung.com/economy/article/202304172259g

오늘 밤 9시. 역사적인 순간.
https://www.youtube.com/watch?v=L5QXreqOrTA

#애플 #핀테크 #예금

* 돈 유입(애플페이)에 이어서 예금 서비스로 돈을 머무르게 하려는 애플

애플은 이날 보도자료를 통해 애플카드 이용자들이 골드만삭스의 예금 계좌로 데일리 캐시 리워드를 더 받을 수 있다고 밝혔다.

이 계좌는 수수료와 최소 보증금이나 최소 잔액이 필요하지 않으며, 이용자들은 아이폰 월렛 앱에서 계좌를 설정할 수 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4262687

#태양광 #북미

With Q1 originations and sales apparently more favorable than forecast, U.S. results are now seen decelerating rather than declining in FY 2023, which combined with significantly more international momentum than expected, may drive ~40% top-line growth in 2023, Piper analyst Kashy Harrison said.

"We see Q1 earnings as a critical update capable of validating our view that ENPH can deliver attractive earnings growth within the current environment," Harrison wrote.

https://seekingalpha.com/news/3956983-enphase-upgraded-at-piper-sandler-on-strong-international-momentum

#전기차 #북미 #IRA

https://www.chosun.com/international/us/2023/04/18/OE33HZY3NFFG7P3GOJ5JSQHWWU/