Digitimes에서 삼성전자가 폴더블 출시 가격을 낮추기 위해 노력하고 있다는 뉴스플로우가 있었습니다. 기본적으로 삼성과 애플 모두 스마트폰 출고가를 낮춤으로써 Q를 늘리는 전략을 가져가고 있었습니다. 관련 부품업체들에게는 부정적인 뉴스로 전망됩니다.

삼성바이오로직스 실적발표

4Q21 기준 (QoQ / YoY / 컨센대비 )

매출액 4443억(-1.4% / +18.3% / +0.7% )
영업이익 1288억(-23% / +39% / -6% )
순이익 793억(-39% / -17.5% / -38% )

주주가치 제고를 위한 중장기 배당정책(안) 수립

□ 수립 배경
- 당사는 주주가치 제고를 위한 주주환원 방안으로, 배당 정책(안)을 수립함

□ 배당 정책(안)
- 2025년 이후 해당년도 잉여현금흐름(FCF)의 10% 내외에서 현금 배당 실시 여부를 검토 예정

□ 지속 기간
- 본 배당 정책(안)은 투자자의 예측가능성 제고를 위해 정책 지속기간을 3년으로 설정

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220124900577

에스앤에스텍 실적발표(잠정)

4Q21 기준 (QoQ/YoY/컨센대비)

매출액 275억( +15.1% / 44% / - )
영업이익 46억( +119.7% / 210.5% / - )
순이익 -억( - / - / - )

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

위탁매매 미수금, 반대매매비중(2022-01-21)

■전일 미국 증시
Dow 34,265.37 (-1.30%)
S&P 500 4,397.94 (-1.89%)
Nasdaq 13,768.92 (-2.72%)
Russell 2000 1,987.92 (-1.78%)
필라델피아 반도체 지수 3434.79 (-1.72%)
VIX 29.90 (3.64%)
iShares Nasdaq Biotechnology 4065.1 (-1.58%)
iShares MSCI South Korea ETF (EWY) 74.52 (-1.26%)

■미 국채 수익률
Yield 변동률%
US 10Y 1.77 0.00%
US 4W 0.05 0.00%
US 8W 0.09 0.04%
US 3M 0.17 -0.01%
US 6M 0.36 0.00%
US 52W 0.57 0.02%
US 2Y 0.97 -0.05%
US 3Y 1.26 -0.04%
US 5Y 1.55 -0.02%
US 7Y 1.72 -0.01%
US 20Y 2.36 0.03%
US 30Y 2.12 0.03%
10Y TIPS -0.60 -0.02%
30Y TIPS -0.12 -0.01%
5Y TIPS -1.1 -0.03%

■원자재 Price 변동폭 변동%
금 1,843.40 -0.1 -0.01%
은 24.03 -0.005 -0.02%
브렌트유 86.21 -0.09 -0.10%
WTI유 84.17 +0.06 +0.07%
천연가스 3.814 -0.003 -0.08%
구리 4.4558 +0.0026 +0.06%

S&P 500지수와 나스닥지수가 큰 폭으로 급락하며 시장 내 공포심리 극대화, 오후 들어 기술주에 대한 저가 매수세가 유입되며 시장 상승 반전.

1.763%로 시작한 10년물 국채 금리는 장중 1.711%까지 떨어졌으나 장 막판 상승전환하며 1.761% 기록.

변동성지수인 VIX는 장중 37.95까지 치솟으며 2020년 11월 이후 최고치 기록. 오후 들어 큰 폭으로 하락, 29.90으로 마감.

JM모건의 마르코 콜라노비치 전략가는 "최근 주식시장의 위험자산 축소는 과도한 모습", "과매도 영역에 대한 기술적 기술적 지표와 약세장 전환 심리 등을 종합, 이번 조정은 막바지 단계"라고 언급.

■지표
미국 Markit 제조업 PMI 55.0(하회, 예상치 56.9)
미국 Markit 서비스업 PMI 50.9(하회, 예상치 54.9)

■News
미군 8천500명에 유럽 파병 대비 명령
"나토 신속대응군 지원"

미, 예멘 반군 UAE·사우디 미사일 공격에 "위험 고조" 규탄

美국방부 "北에 도발 중단·제재 준수·긴장완화 모색 촉구"

백악관 "숄츠 독일 총리 내달 방미"…우크라 협력방안 논의할 듯

이란이 핵협상 직접 대화 운 띄우자…美 "준비돼 있다" 화답(종합)

80만명까지 올라갔던 美 하루평균 확진자, 60만명대로 떨어져

WHO 사무총장 "오미크론이 마지막 변이라는 생각은 위험"(종합)

"러·우크라·독·프 외교정책 보좌관 회동, 26일로 하루 연기"

EU, 러시아 우크라 침공시 "가혹한 대가" 거듭 경고

■종목별 수익률

Tech Price 1day 7day
MSFT 296.37 0.11% -2.08%
AAPL 161.62 -0.49% -4.82%
NVDA 233.72 -0.01% -9.77%
INTC 51.94 -0.19% -5.15%
AMD 116.53 -1.92% -11.67%
QCOM 170.07 3.12% -4.91%
TXN 178.34 1.54% -2.16%
MU 82.95 1.24% -10.68%
AMAT 139.29 3.13% -8.58%

Auto
TSLA 930 -1.47% -9.75%
LCID 37.75 0.00% -3.72%
NKLA 7.45 2.05% -19.28%
RIVN 63.9 -0.95% -12.66%
GM 52.64 -1.22% -10.46%
F 20.39 -1.26% -16.37%
MGA 78.56 0.34% -11.39%
KMX 111.92 3.53% 1.38%

COMMUNICATION SERVICES
GOOGL 2616.08 0.35% -3.82%
META 12.84 0.55% -5.24%
DISCOVERY ERROR ERROR #N/A
NFLX 387.15 -2.60% -24.21%
VZ 52.96 -0.38% -0.88%
T 26.34 -1.09% -3.55%

CONSUMER CYCLICAL
AMZN 2890.88 1.33% -9.04%
HD 363.81 4.19% -0.79%
LOW 232.35 3.26% -2.54%
MCD 253.61 -0.38% -1.12%
SBUX 98.1 1.86% 0.38%
NIKE ERROR ERROR #N/A
TJX 69.06 2.37% 0.22%
ROST 98.25 2.96% -0.97%

FINANCIAL
V 201.85 -2.00% -6.43%
MA 349.42 -1.59% -4.61%
PYPL 162.17 -0.84% -7.04%
JPM 144.95 -0.09% -4.18%
BAC 44.55 -0.82% -3.70%
C 62.7 -0.95% -3.98%
WFC 53.32 -0.65% -5.94%

CONSUMER DEFENSIVE
WMT 140.2 0.01% -1.63%
COST 488.9 1.51% 0.17%
TGT 220.58 1.57% 0.26%
DG 216.58 3.05% 1.63%
PG 161.3 -0.81% 2.92%
EL 301.79 1.57% -2.95%
CL 83.67 0.00% 0.66%

BEVERAGES-NON-ALC
KO 59.96 -0.81% -1.54%
PEP 173.33 -0.51% -0.36%
PM 100.58 -2.27% -1.13%

INDUSTRIALS
HON 204.45 -0.32% -4.28%
MMM 172.8 0.09% -3.07%
GE 96.91 0.63% -5.81%

AEROSPACE & DEFENS
BA 204.2 -0.60% -9.25%
DAL 37.91 0.13% -4.12%
AAL 16.41 0.67% -8.32%
LMT 373.33 0.57% -0.85%

#파나소닉 #테슬라 #4680

테슬라의 내제화물량으로는 부족하여, 파나소닉과 파트너쉽.
투자기간은 2023년까지, 일본에서 생산 전망. 약 700백만달러 투자 전망.
리포트에 의하면 10Gwh 미만의 규모로 추정. 1년간 약 15만대 대응 가능 물량.

https://electrek.co/2022/01/24/panasonic-investing-produce-tesla-4680-battery-cell-2023/

#SKIET #분리막 #노스볼트

24일 업계에 따르면 SKIET는 최근 노스볼트를 신규 고객사로 추가했으며 분리막 공급 물량과 기간 등을 놓고 협의 중이다. 노스볼트는 지난해 12월 말 유럽 기업으로는 최초로 리튬이온 배터리 셀 생산에 성공했다. 본격적인 배터리 양산을 시작하면서 분리막을 비롯한 주요 소재를 공급받는 데 서두르고 있는 것으로 전해졌다.

오는 2030년까지 총 생산능력을 150GWh로 대폭 높이겠다는 것이 노스볼트의 계획이다. 독일 폭스바겐은 지난 2019년 노스볼트 지분 20%를 인수했으며 지난해에는 140억달러(약 16조7,000억원)에 달하는 배터리 셀 물량을 노스볼트에 선(先) 주문한 상태다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004011768?sid=101

#BOE #OLED #아이폰

BOE가 내년에 납품한다는 목표를 세운 아이폰15프로 라인업 패널은 저온다결정산화물(LTPO) 박막트랜지스터(TFT)를 적용할 예정이다. LTPO TFT는 5G 환경에서 120헤르츠(Hz) 화면주사율 지원에 유리한 저전력 기술이다.

애플은 지난해 아이폰13 프로 라인업부터 LTPO 방식 OLED를 적용하고 있다. 지난해엔 삼성디스플레이가 LTPO 방식 OLED를 독점 공급했다. 올해 아이폰14프로 라인업에선 6.06인치 아이폰14프로용 OLED는 삼성디스플레이가 전량 생산한다. 6.68인치 아이폰14프로맥스용 OLED는 삼성디스플레이가 주력으로 공급하고 일부 물량을 LG디스플레이가 맡을 전망이다. 아이폰14프로 라인업에는 전면 카메라 구멍만 남기는 홀 디스플레이도 적용한다.

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=15834

#카메라모듈 #스마트폰 #2022전망

트렌스포스에 따르면 멀티플 카메라 추세는 지난해 하반기를 기점으로 변화했다. 쿼드카메라 모듈의 4번째 카메라 모듈 수요가 감소했다. 쿼드카메라 모듈은 주로 중급 스마트폰을 중심으로 시장이 확대됐다. 4번째 심도 카메라는 사용 빈도가 낮고, 반도체 칩 가격 인상으로 단가 인상까지 유발해 수요가 감소했다.

화소수 기준으로 올해 4900만~6400만 화소 카메라가 빠르게 성장할 전망이다. 카메라 출하량 증가세는 둔화했지만 해상도는 지속 진화했다. 현재 주류는 1300만~4800만화소 카메라로 전체 카메라 모듈 출하의 절반 이상을 차지한다. 그 다음으로 4900만~6400만화소 카메라 모듈이 30%를 차지, 3위는 1200만화소 카메라 순서다.

다만 애플이 출시할 아이폰 14프로가 4800만화소 카메라가 탑재될 것이라는 전망이 나오면서 올해 1200만화소 카메라 점유율은 줄어들 것으로 보인다.

https://www.etnews.com/20220124000202

#TSMC #AdvancedPKG

TSMC, 급격하게 주문이 증가하는 5nm, 3nm, 2nm 칩 생산에 대응하기 위해 첨단 패키징 공정 투자 계획.

6번째 첨단 패키징 공정이 될 예정, 이는 Apple, AMD, Nvidia, MediaTek 등 고객들의 다층 logic chip과 HBM 등을 지원할 수 있으며 칩 미세화와 공급차질에 있어서 도움을 줄 수 있는 부분.

https://www.digitimes.com/news/a20220124PD208.html

#4Q #GDP

4Q21, 시장 기대치를 상회하는 1.1% 성장
21년도 연간으로는 전년대비 4.0% 성장

[안.글.장] 극단적 패닉 국면 진입 - 'Buy the dip'의 과거 사례는?

안녕하세요 글로벌주식팀장 장효선입니다.

시장이 패닉 구간에 진입하였습니다. 어제 장중 VIX는 38.9를 터치하면서, 코로나의 정점을 제외하면 2017년 이후 최고 수준이었습니다.

돈을 못 버는 꿈만 있는 성장주들은 이미 궤멸급의 충격을 입었는데,

버진갤럭틱(-87%), 레모네이드(-86%), 펠로톤(-84%), 텔레닥(-76%), 줌(-75%)입니다.

물론 이런 중소형주 외에, 빅테크들 역시 큰 타격을 입었는데, 테슬라(-24%), 엔비디아(-30%)가 대표적입니다.

그런데 지금 상황은 여전히 FED에서 양적 완화를 하고 있고, 금리는 건드리지도 않은 상황이라는 점이 놀랍습니다.

FED의 시늉만으로 이렇게 요동치는 시장, 미스터마켓은 정말 빠릅니다.

자 그러면 이런 패닉의 시기, 어떤 식의 액션이 유효했을까요? 과거의 사례를 살펴보겠습니다.

2015년 이후 VIX가 30을 넘어갔던 시기를 뽑아서,

이후 7일, 1개월, 3개월, 6개월의 주가를 분석해 보면,

15년 8.24일(VIX 40.7): 4.2%, 2.1%, 9.4%, 1.9%

18년 2.5일(VIX 37.3): 0.3%, 2.7%, 0.9%, 7.6%

18년 12.21일(VIX 30.1): 2.9%, 8.9%, 18.1%, 22.1%

20년 10.26일(VIX 32.5) -2.7%, 7.0%, 13.2%, 23.1%

21년 1.27일(VIX 37.2) 2.1%, 1.8%, 11.6%, 17.9%

(코로나 정점에서 VIX가 80을 넘겼던 21년 3월은 제외. 누구나 결말을 알고 있기에)

물론 한 번 망가진 투자심리의 회복까지는 시간이 걸립니다. 당분간 높은 변동성은 지속되겠죠.

또한 국가별, 섹터별, 종목별로 대응 방식은 천차만별일 수밖에 없고, 또 그래야 합니다.

하지만 적어도 '미국시장에서'는 'Buy the dip' 전략이 유효했다는 것을 알 수 있습니다.

러시아의 우크라이나 침공 가능성 정도를 제외하면, 이미 작년부터 모든 시장 참여자들이 다 예상하던 뉴스였습니다.

수요일: 마이크로소프트,
목요일: FOMC 및 테슬라,
금요일: 애플

이 이벤트가 상반기 시장의 방향성을 결정지을 것입니다. 이번에도 'Buy the dip'이 적중할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.

감사합니다.


(2022/1/25 공표자료)

#현대차 #4Q21실적발표 #컨콜요약

- 4Q21 기준 (QoQ / YoY / 컨센대비 )
매출액: 31조 ( +7.5% / +6.1% / 상회 +1.2%)
영업이익: 1.53조 ( +13.3% / +10.2% / 하회 -14.9%)
순이익: 0.7조 (-52.8% / -40.7% / 하회 -54%)

- 2021 기준 (YoY / 컨센대비)
매출액: 117.6조원(YoY +13.1% / 상회 +0.4% )
영업이익: 6.67조원(YoY +178.9% / 하회 -3.8% )
순이익: 5.69조원(YoY +195.8% / 하회 -13.6% )

- 글로벌 판매(4Q21 기준)
도매판매 - 96.1만대(YoY -15.7%)
소매판매 - 98.1만대(YoY -15%)

- 연간가이던스
도매판매 - 432만대(YoY +11.1%)
수익성 - 매출액 YoY 13~14%, 영업이익률 5.5~6.5%
투자, FCF - 자동차 투자계획 9.2조, FCF -0.5~+1.0조원
주주환원 - 주당배당금 전년 동등 수준 이상

#4Q21실적
- 3분기 제시하였던 업데이트 가이던스는 소폭 하회, Mix 개선과 인센티브 하락으로 이익성 개선.

- 신규 전기차 출시를 통해 라인업 강화, 전동화 준비 계획대로 진행 중. 지속적인 수익성 제고 활동 통해 안정적인 성장 도모.

#2022년전망

- 반도체 공급 이슈, 4분기부터 점차 회복세. 그러나 1Q22 까지는 일부 수급 이슈 전망.

- 2분기부터 점진적 개선 전망, 부품공급 또한 상반기에 정상적으로 회복 전망.

- 2022년 판매는 2019년 수준으로 회복 목표,
친환경차 판매는 전년대비 30% 이상 목표.

#Q&A
Q1. 반도체 이슈, 4분기 전분기 대비 약간의 개선 있지만 아직 전반적으로 문제가 있는 것으로 파악. 현대차 4분기 상황과 올 해 상반기 상황은 어떨지

A1. 당사, 21년 차량용반도체 수급 이슈에 대해서 2021년 상반기에 Capa Up, 하반기 동남아시아 코로나에 따른 후공정 차질로 판단.

동남아시아 현지 코로나 확산, 장기화에 따라 11만대의 도매판매 차질이 발생. 2022년 전망, 1분기에는 오미크론 확산과 OEM 재고확보 상향 주문 영향, 공급부족 지속 전망, 2분기에는 점진적인 반도체 개선에 전망, 차량용 반도체 Capa Up되는 3분기 시점에 정상화 전망.

적시적인 생산계획 조정 중. 중장기적으로 글로벌 반도체 수급 전략 수립, 직접 소싱, OEM간 협력사업 추진, 대체소진 개발에 전사적인 노력 등 안정화 전략 추진 할 것.

Q2. 가이던스, 올해 성장률로 대략적으로 제시하였는데, 구체적으로 권역별로 올 해 판매전략, 수익성 관련 전략 등 전반적인 계획 공유.

A2. 2022년 판매 목표는, 전년대비 11% 증가한 432만대. 선진시장의 점진적인 생산 정상화와 코로나 기저효과에 따른 목표.

올해 서플라이체인 리스크 관리 강화 통해 전동화 가속화, 수익성 개선 중점 과제로 추진 계획.

내수시장 - 올해 내수판매 목표는 73.2만대. 전기차 라인업 강화로 친환경차 판매 비중을 16%에서 22%까지 상승 추진. 그랜져풀체인지 계획 또한 하반기에 계획되어 있음. 부품 공급 차질을 효율적으로 만회하기 위해 노력. 고부가가치 제품 우선생산을 통한 수익성제고 목표.

미국시장 - 수요회복 지속과 경쟁심화 전망. 2021년 산타크루즈, GV70 신차모멘텀, 인센티브 축소 기조로 수익성 개선 가능하였음. 미국 친환경차 판매는 지난해 대비 약 45%, 제네시스 7% 수준 전망.

유럽시장 - 서유럽, 코로나 확산과 부품공급 부족 장기화로 자동차시장 성장 제한있지만, 친환경차 성장은 가장 빠른 Site. 친환경차 라인업 지속적으로 강화, 지난해 32%에서 올해 40% 까지 목표로 함. 반도체 공급차질 대응하기 위해 공급우선순위 확립하여 생산차질 적극적으로 대응하려고 함.

인도시장 - 338만대, 전년대비 8% 증가 전망. 2018년 수준과 비슷. 작년 상반기 락다운 완화되며 판매 증가, Mix 개선을 통한 수익개선 가능하였음. 연내 공장 증설을 통해 적극 대응하려고 함. SUV 64% -> 74% 비중 확대 목표로하고있음.

중국시장 - 중국시장 라인업 효율화와 제네시스 브랜드 런칭, 중국 시장 및 프리미엄 브랜드 구축, 수익성 개선과 생산 효율성 달성을 위해 전 역량 동원 계획.

Q3. 작년 경쟁사 친환경차 전략 많았는데, 올해 현대차 의 친환경차 전략 공유.

A3. 2021년, EV, 하이브리드, 등 친환경차 부문에서 전년대비 61% 증가한 42.2만대 판매. 전체 판매의 10%. 2021년 EV판매는

아반떼 하이브리드, 싼타페 PHEV 등 전년대비 괄목한 성장, 친환경차 판매 성장 견인.

- 2022년 판매 전략
국내 시장에서 하반기 아이오닉6 출시 계획, 미국, 서유럽, 중국 등 글로벌시장에 제네시스 전기차 라인업 출시 계획. 2022년 하반기부터 미국공장에서 산타페 하이브리드 생산, 수요에 대응하고자 함. 전기차 라인업 확대와 현지생산 통한 방법 활용하고자 함.

2022년 친환경차 판매 56.4만대 목표, 전기차 목표는 22만대. 56.3% 증가한 수준.