제이지의 투자이야기
Photo
월마트 호실적 발표로 6.5% 상승
- 재고관리가 잘 되고 있으며 과거 서플라이체인 병목 -> 정상화 -> 이제는 개별 Store 차례라고 언급
- 재고현황(YoY, 2분기 vs 3분기)
- 월마트 US +25.6% vs +12.4%
- 월마트 international 15.1% vs +2.5%
- 재고관리가 잘 되고 있으며 과거 서플라이체인 병목 -> 정상화 -> 이제는 개별 Store 차례라고 언급
- 재고현황(YoY, 2분기 vs 3분기)
- 월마트 US +25.6% vs +12.4%
- 월마트 international 15.1% vs +2.5%
👍1
요즈음 여의도 콥데이 시즌이라 피딩이 뜸합니다..ㅎㅎ 저녁에 중요한 뉴스, 공시 위주로 당분간 업로드 할 예정입니다. 좋은 기업들은 아이디어 차원에서 공유해보도록 하겠습니다.
#애플 #TSMC #3나노
* 미국으로 집중되는 반도체 생산 블럭화가 진행 될수록 중국의 반도체 굴기는 확고해질 것 같습니다.
https://www.news1.kr/articles/?4865792
* 미국으로 집중되는 반도체 생산 블럭화가 진행 될수록 중국의 반도체 굴기는 확고해질 것 같습니다.
https://www.news1.kr/articles/?4865792
뉴스1
애플 2024년부터 애리조나 공장서 미국산 칩 공급받는다
사실 앞에 겸손한 민영 종합 뉴스통신사 뉴스1
제이지의 투자이야기
#애플 #TSMC #3나노 * 미국으로 집중되는 반도체 생산 블럭화가 진행 될수록 중국의 반도체 굴기는 확고해질 것 같습니다. https://www.news1.kr/articles/?4865792
- 개인적으로는 과거 스마트폰과 같이 반도체 산업 호황에는 디바이스가 필수라고 생각되는데, 중국은 VR/AR기기에 집중하는 모습입니다. 중국의 소비시장은 크며 국가 기간산업 중 하나가 디스플레이입니다.
http://global.chinadaily.com.cn/a/202111/03/WS6181cd1fa310cdd39bc72ea2_2.html
http://global.chinadaily.com.cn/a/202111/03/WS6181cd1fa310cdd39bc72ea2_2.html
global.chinadaily.com.cn
Promise of metaverse boosts VR, AR prospects
The virtual reality and augmented reality industry has ushered in new development opportunities as a string of tech heavyweights are highlighting the significance of building what is known as the metaverse.
#센서 #ASP
- 스마트폰의 발달로 센서 화질 고단화, ASP가 꽤 상승하였습니다. 최근 LG이노텍 또한 아이폰 프리미엄 모델의 스펙 상향으로 호실적을 기록하고 있습니다.
- VR/AR기기에서는 터치센서, ToF 센서들의 탑재 증가, 자동차에서는 자율주행 레벨이 올라가면 갈 수록 카메라 탑재수 증가, 화질 고단화가 진행될 것 같습니다.
- 삼성전자는 이미지센서에 집중하는 모습인데(22년 10월 기준 M/S Sony 44%, 삼성전자 30%) 이는 노후화 D램 Fab을 이미지센서 생산 라인으로 변경이 가능하기 때문입니다. 이미지센서는 비메모리 중 하나로 메모리에 비해 수주기반 생산이 가능한 점이 ASP 방어에 더 효과적인 아이템이 아닌가 생각됩니다.
http://www.joseilbo.com/news/htmls/2022/11/20221116471201.html
- 스마트폰의 발달로 센서 화질 고단화, ASP가 꽤 상승하였습니다. 최근 LG이노텍 또한 아이폰 프리미엄 모델의 스펙 상향으로 호실적을 기록하고 있습니다.
- VR/AR기기에서는 터치센서, ToF 센서들의 탑재 증가, 자동차에서는 자율주행 레벨이 올라가면 갈 수록 카메라 탑재수 증가, 화질 고단화가 진행될 것 같습니다.
- 삼성전자는 이미지센서에 집중하는 모습인데(22년 10월 기준 M/S Sony 44%, 삼성전자 30%) 이는 노후화 D램 Fab을 이미지센서 생산 라인으로 변경이 가능하기 때문입니다. 이미지센서는 비메모리 중 하나로 메모리에 비해 수주기반 생산이 가능한 점이 ASP 방어에 더 효과적인 아이템이 아닌가 생각됩니다.
http://www.joseilbo.com/news/htmls/2022/11/20221116471201.html
Joseilbo
센서시장 폭발, ASP 20년 이래 최대폭 상승 - 조세일보
◆…자료:IC인사이츠 반도체 시장 침체에도 불구하고 관련 사업의 호조에 따라 센서 가격이 20년 만에 가장 높은 상승률을 기록하며 판
#니켈 #인도네시아
- 22년 6월 기준 인도네시아는 미국의 FTA 체결 국가가 아니기 때문에 IRA 대응 차원은 아니라고 생각됩니다. 오히려 유럽과 중국 대응 차원이라고 보이는데, 인플레이션으로 부진한 유럽 수요가 장기적으로는 회복될 것이라고 보는 것 같습니다.
https://www.newspim.com/news/view/20221116000445
- 22년 6월 기준 인도네시아는 미국의 FTA 체결 국가가 아니기 때문에 IRA 대응 차원은 아니라고 생각됩니다. 오히려 유럽과 중국 대응 차원이라고 보이는데, 인플레이션으로 부진한 유럽 수요가 장기적으로는 회복될 것이라고 보는 것 같습니다.
https://www.newspim.com/news/view/20221116000445
뉴스핌
세계 니켈 재고량 반토막…LG엔솔·CATL·테슬라 인니로 발길
[서울=뉴스핌] 신수용 기자 = 전기차 배터리의 핵심 원자재인 니켈 재고량이 작년의 절반 수준으로 급감한 가운데 니켈 생산량과 매장 규모로 세계 1위인 인도네시아가 전기차 산업의 격전지로 떠오르고 있다.16일 업계에 따르면 니켈의 수요가 공급을 앞서고 있다. 런던금속거
#씨에스윈드 #장기공급계약
* 고객사와 의미있는 장기공급계약을 체결하였습니다. 터빈사들의 경우 Build Plan을 기자재 공급사들에게 전달하며 수주에 대한 가시성을 공유하곤 하는데, 이 계약의 경우 고객사 지멘스의 수주능력을 입증하는 계약이라고 생각됩니다. 이번 IRA 법안으로 풍력 디벨로퍼들에게 주어지는 보조금인 PTC의 기간이 10년 연장되었는데 이와 관련된 수혜라고 보여지기도 합니다.
- 2024년 5월 ~ 2030년 12월 해상풍력타워 공급하는 내용의 계약 체결
- 고객사: 지멘스가메사
- 추정 계약 금액 3.8조원
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221116800183
* 고객사와 의미있는 장기공급계약을 체결하였습니다. 터빈사들의 경우 Build Plan을 기자재 공급사들에게 전달하며 수주에 대한 가시성을 공유하곤 하는데, 이 계약의 경우 고객사 지멘스의 수주능력을 입증하는 계약이라고 생각됩니다. 이번 IRA 법안으로 풍력 디벨로퍼들에게 주어지는 보조금인 PTC의 기간이 10년 연장되었는데 이와 관련된 수혜라고 보여지기도 합니다.
- 2024년 5월 ~ 2030년 12월 해상풍력타워 공급하는 내용의 계약 체결
- 고객사: 지멘스가메사
- 추정 계약 금액 3.8조원
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221116800183
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 마이크론 감산 : 주가는 7% 하락
푹 주무셨습니까.
예전에는 "D램 회사들의 감산 = 주가 반등"이라는 공식이 잘 먹혔지만, 지금은 전혀 그렇지 못한 상황이네요.
전일 마이크론이 DRAM과 NAND 전 노드 생산을 20% 감축한다고 발표했는데, 마이크론(-6.7%)도 급락했고 삼성전자 GDR도 2.7%나 밀렸습니다.
원/달러 환율이 0.7% 정도 약세를 보였으니, 이를 제외하면 삼성전자도 간밤에 2% 정도 하락한 셈입니다.
당사 반도체 담당 서승연 위원은 지난 컨콜 때에도 이미 가동률 조정, CAPEX 감축을 이야기했는데 이번에 또 Cut 을 한다고 이야기한거라 '도대체 수요가 얼마나 안좋은거냐' 우려가 나오는 것 같다는 의견입니다. 2023년 생산도 (-) 전망입니다.
한국물 ETF인 iShares MSCI KOREA(EWY)도 -2.97% 하락했습니다. 삼성전자 영향이 크겠지만, 환율 변동분 차감하더라도 오늘 큰 폭 약세 시작할 것으로 전망됩니다.
https://www.wsj.com/articles/micron-to-cut-production-of-memory-chips-11668610378?st=qwo2qco4zcl4xu1&reflink=article_copyURL_share
푹 주무셨습니까.
예전에는 "D램 회사들의 감산 = 주가 반등"이라는 공식이 잘 먹혔지만, 지금은 전혀 그렇지 못한 상황이네요.
전일 마이크론이 DRAM과 NAND 전 노드 생산을 20% 감축한다고 발표했는데, 마이크론(-6.7%)도 급락했고 삼성전자 GDR도 2.7%나 밀렸습니다.
원/달러 환율이 0.7% 정도 약세를 보였으니, 이를 제외하면 삼성전자도 간밤에 2% 정도 하락한 셈입니다.
당사 반도체 담당 서승연 위원은 지난 컨콜 때에도 이미 가동률 조정, CAPEX 감축을 이야기했는데 이번에 또 Cut 을 한다고 이야기한거라 '도대체 수요가 얼마나 안좋은거냐' 우려가 나오는 것 같다는 의견입니다. 2023년 생산도 (-) 전망입니다.
한국물 ETF인 iShares MSCI KOREA(EWY)도 -2.97% 하락했습니다. 삼성전자 영향이 크겠지만, 환율 변동분 차감하더라도 오늘 큰 폭 약세 시작할 것으로 전망됩니다.
https://www.wsj.com/articles/micron-to-cut-production-of-memory-chips-11668610378?st=qwo2qco4zcl4xu1&reflink=article_copyURL_share
WSJ
Micron to Cut Production of Memory Chips
The company said it expects production starts of wafers for the two major types of memory chips to be about 20% lower than in the recently ended quarter.
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL 글로벌자산배분 남아란]
코스피200, 코스닥150 지수 정기변경 결과 발표되었습니다.
기존 예측대로 코스피200은 롯데제과 편입, 삼양홀딩스 편출되었습니다.
코스닥150은 기존에 예측했던 10종목(더블유씨피, 성일하이텍, HPSP, 에스티큐브, 카나리아바이오, 디어유, 이오플로우, ISC, 인탑스, 더네이쳐홀딩스 편입/ 데브시스터즈, 압타바이오, 인트론바이오, CMG제약, AP시스템, 코나아이, 카페24, 알서포트, 그래디언트, 서울바이오시스) 외에 추가로 신라젠 편입되면서 이베스트투자증권 편출되었습니다.
신라젠이 다른 편입조건은 다 만족했으나 기존에 거래정지 기간이 길어 시장에서 부정적으로 예측했던 종목이라 예상 외 편입으로 인한 단기 주가상승 및 변동성 확대 있을 수 있습니다. 참고 부탁드립니다!
코스피200, 코스닥150 지수 정기변경 결과 발표되었습니다.
기존 예측대로 코스피200은 롯데제과 편입, 삼양홀딩스 편출되었습니다.
코스닥150은 기존에 예측했던 10종목(더블유씨피, 성일하이텍, HPSP, 에스티큐브, 카나리아바이오, 디어유, 이오플로우, ISC, 인탑스, 더네이쳐홀딩스 편입/ 데브시스터즈, 압타바이오, 인트론바이오, CMG제약, AP시스템, 코나아이, 카페24, 알서포트, 그래디언트, 서울바이오시스) 외에 추가로 신라젠 편입되면서 이베스트투자증권 편출되었습니다.
신라젠이 다른 편입조건은 다 만족했으나 기존에 거래정지 기간이 길어 시장에서 부정적으로 예측했던 종목이라 예상 외 편입으로 인한 단기 주가상승 및 변동성 확대 있을 수 있습니다. 참고 부탁드립니다!
Forwarded from [삼성/조현렬] 정유/화학 Newsfeed
[(삼성/조현렬) S-Oil 설비투자 간담회 Q&A]
Q. 스팀 크래커 증설 시 온실가스 관련 비용 부담 전망은?
A. 강화되는 ESG 경영환경에 맞춰 친환경 설계사항을 반영. 고효율 열병합 발전 설비도 도입계획. 기존 정유단지 인근에 신설하여 제품 이송과정에서의 탄소 비용 부담도 최소화 계획. 탄소배출 비용을 반영하여 투자 결정했으며, 해당 비용은 제한적.
Q. 모노머 외부 판매한다고 했는데, 국내에 모노머 필요 수입량이 어느정도인지? 해당 업체 외 여타업체에게도 물량 공급할 계획인지?
A. 울산 지역에선 에틸렌/프로필렌을 타 지역 및 해외로부터 수입하는 다운스트림 업체 있음. 해당 업체는 안정적 원료 확보를 위해 Shaheen Project에 연결된 파이프라인을 통해 조달받길 희망. 해당 설비 도입 시점에 다운스트림 물량 확대도 계획. 에틸렌/프로필렌 외부 판매의 60% 물량은 울산 지역에 판매하기로 결정. 잔여 물량은 Aramco의 네트워크를 통해 판매 계획.
Q. TC2C 설비의 생산제품 수율은?
A. 화학 제품 전환수율은 70% 이상. 통상 정유공장이 아로마틱 설비만 보유한 경우 화학 제품 비중은 10~20% 수준.
Q. IRR 16%에 가정된 PE-나프타 스프레드는 어느정도인지?
A. 2022년 3분기 예상 가격으로 반영. 2027년 530~550달러의 스프레드로 가정되어 있으며, 이후 점차 개선될 것으로 반영.
Q. 투자자금의 지출 스케쥴은? 최대주주 대여금은 어떤 식으로 지급되는지?
A. 2023년엔 많지 않으며, 2024년부터 본격 지출. 투자비 최대 소요 시점은 2025년으로 예상. 최대주주 대여금은 약 6억달러 또는 그 이상 계획. 국내 조달비용보단 낮을 것으로 예상. 대주주인 Saudi Aramco로부터 원유 공급 과정에서 외상기일을 변경해서도 보유현금 기준을 확대할 수 있는 등 다양한 재무적 지원 가능.
Q. 배당정책의 변화 있을지?
A. 장기적으로 주주가치 극대화 위한 배당정책에 변화 없음. Shaheen Project 투자 앞두고 배당성향을 30%로 낮춰서 운영 중이며, 해당 기조는 유지될 전망. 올해도 배당성향 30% 유지 계획.
Q. 업황 호조 지속 시, 차입규모 감소할 수도 있는지?
A. 내부조달 규모(투자비의 71%)는 시장조사기관의 정제마진 전망을 다소 보수적으로 가정. 예상보다 업황 호조 시 차입 규모 축소 가능.
Q. Shaheen Project를 통한 온실가스 배출전망은? 2030년 BAU 대비 35% 절감 계획에 영향 줄 수 있는지?
A. NCC 투자이기에 탄소배출 절대 규모는 확대. 다만 여러가지 탄소 저감 노력에 따라 단위당 탄소 비용은 저감. 2030년 BAU 대비 35% 절감 계획하고 있는데, 금번 투자 이후에도 절감 노력 지속 계획.
Q. 향후 유상으로 크레딧 비용 지불할 수 있을 것 같은데, 어떻게 전망하는지?
A. 당사 추정 기준으로 탄소 비용이 IRR에 미칠 영향은 0.1~0.2%.
Q. TC2C의 수율에서 나프타 70%인지?
A. TC2C의 생산 수율에 있어 나프타 비중은 약 65%. 스팀크래커의 투입 원재료는 나프타, 부생가스 등. 투입 원재료 중 나프타 비중은 80% 예상. 현재 생산 나프타는 국내/일본시장에 판매.
Q. TC2C의 상용화에 있어 기술적 제약 없을지?
A. TC2C는 Saudi Aramco의 원천 기술을 바탕으로 미국 공정 기술 개발 업체의 엔지니어링 역량으로 개발. TC2C 상용화를 위해 동사의 40년이상 된 수첨분해 공정 운영 경험과 역량을 공정 설계에 반영. 설계기간 동안 공정 위험성 평가를 시행하는데, 공정 안전성 강화를 철저히 수행.
(컴플라이언스 기승인)
Q. 스팀 크래커 증설 시 온실가스 관련 비용 부담 전망은?
A. 강화되는 ESG 경영환경에 맞춰 친환경 설계사항을 반영. 고효율 열병합 발전 설비도 도입계획. 기존 정유단지 인근에 신설하여 제품 이송과정에서의 탄소 비용 부담도 최소화 계획. 탄소배출 비용을 반영하여 투자 결정했으며, 해당 비용은 제한적.
Q. 모노머 외부 판매한다고 했는데, 국내에 모노머 필요 수입량이 어느정도인지? 해당 업체 외 여타업체에게도 물량 공급할 계획인지?
A. 울산 지역에선 에틸렌/프로필렌을 타 지역 및 해외로부터 수입하는 다운스트림 업체 있음. 해당 업체는 안정적 원료 확보를 위해 Shaheen Project에 연결된 파이프라인을 통해 조달받길 희망. 해당 설비 도입 시점에 다운스트림 물량 확대도 계획. 에틸렌/프로필렌 외부 판매의 60% 물량은 울산 지역에 판매하기로 결정. 잔여 물량은 Aramco의 네트워크를 통해 판매 계획.
Q. TC2C 설비의 생산제품 수율은?
A. 화학 제품 전환수율은 70% 이상. 통상 정유공장이 아로마틱 설비만 보유한 경우 화학 제품 비중은 10~20% 수준.
Q. IRR 16%에 가정된 PE-나프타 스프레드는 어느정도인지?
A. 2022년 3분기 예상 가격으로 반영. 2027년 530~550달러의 스프레드로 가정되어 있으며, 이후 점차 개선될 것으로 반영.
Q. 투자자금의 지출 스케쥴은? 최대주주 대여금은 어떤 식으로 지급되는지?
A. 2023년엔 많지 않으며, 2024년부터 본격 지출. 투자비 최대 소요 시점은 2025년으로 예상. 최대주주 대여금은 약 6억달러 또는 그 이상 계획. 국내 조달비용보단 낮을 것으로 예상. 대주주인 Saudi Aramco로부터 원유 공급 과정에서 외상기일을 변경해서도 보유현금 기준을 확대할 수 있는 등 다양한 재무적 지원 가능.
Q. 배당정책의 변화 있을지?
A. 장기적으로 주주가치 극대화 위한 배당정책에 변화 없음. Shaheen Project 투자 앞두고 배당성향을 30%로 낮춰서 운영 중이며, 해당 기조는 유지될 전망. 올해도 배당성향 30% 유지 계획.
Q. 업황 호조 지속 시, 차입규모 감소할 수도 있는지?
A. 내부조달 규모(투자비의 71%)는 시장조사기관의 정제마진 전망을 다소 보수적으로 가정. 예상보다 업황 호조 시 차입 규모 축소 가능.
Q. Shaheen Project를 통한 온실가스 배출전망은? 2030년 BAU 대비 35% 절감 계획에 영향 줄 수 있는지?
A. NCC 투자이기에 탄소배출 절대 규모는 확대. 다만 여러가지 탄소 저감 노력에 따라 단위당 탄소 비용은 저감. 2030년 BAU 대비 35% 절감 계획하고 있는데, 금번 투자 이후에도 절감 노력 지속 계획.
Q. 향후 유상으로 크레딧 비용 지불할 수 있을 것 같은데, 어떻게 전망하는지?
A. 당사 추정 기준으로 탄소 비용이 IRR에 미칠 영향은 0.1~0.2%.
Q. TC2C의 수율에서 나프타 70%인지?
A. TC2C의 생산 수율에 있어 나프타 비중은 약 65%. 스팀크래커의 투입 원재료는 나프타, 부생가스 등. 투입 원재료 중 나프타 비중은 80% 예상. 현재 생산 나프타는 국내/일본시장에 판매.
Q. TC2C의 상용화에 있어 기술적 제약 없을지?
A. TC2C는 Saudi Aramco의 원천 기술을 바탕으로 미국 공정 기술 개발 업체의 엔지니어링 역량으로 개발. TC2C 상용화를 위해 동사의 40년이상 된 수첨분해 공정 운영 경험과 역량을 공정 설계에 반영. 설계기간 동안 공정 위험성 평가를 시행하는데, 공정 안전성 강화를 철저히 수행.
(컴플라이언스 기승인)