제이지의 투자이야기
효성티앤씨
#3Q22 #효성티앤씨
■ 2022년 3분기 효성티앤씨 실적발표 요약
[실적]
- 매출액 2.16조원(QoQ -15.5%, YoY -9.3%)
- 영업적자 -1,108억원(QoQ 적자전환, YoY 적자전환)
- 당기순이익 -1,221억원(QoQ 적자전환, YoY 적자전환)
[사업부별 실적]
1) 섬유
- 매출액 8,553억원
- 영업적자 -1,477억원
- 스판덱스, 중국 수요 부진 지속, 판매량 감소, ASP 하락, 원재료가 상대적으로 견조
- 급격한 시가 하락 및 투입 시차, 재고자산 평가손실 증가, 영업이익 대폭 감소
- PET/NY, 투입 원가의 하락 및 REGEN 등 수익성 높은 상품 판매 확대, 흑자전환
2) 무역/기타
- 매출액 1.31조원
- 영업이익 369억원
- 타이어 보강재, 글로벌 경기침체에 따른 OE 타이어 수요 정체 및 중국 제로코로나 정책으로 인한 RE 타이어 수요 감소
- NF3, 글로벌 인플레이션에 따른 경기 악화, 전방업체 수요 위축, 영업이익 감소
■ 2022년 3분기 효성티앤씨 실적발표 요약
[실적]
- 매출액 2.16조원(QoQ -15.5%, YoY -9.3%)
- 영업적자 -1,108억원(QoQ 적자전환, YoY 적자전환)
- 당기순이익 -1,221억원(QoQ 적자전환, YoY 적자전환)
[사업부별 실적]
1) 섬유
- 매출액 8,553억원
- 영업적자 -1,477억원
- 스판덱스, 중국 수요 부진 지속, 판매량 감소, ASP 하락, 원재료가 상대적으로 견조
- 급격한 시가 하락 및 투입 시차, 재고자산 평가손실 증가, 영업이익 대폭 감소
- PET/NY, 투입 원가의 하락 및 REGEN 등 수익성 높은 상품 판매 확대, 흑자전환
2) 무역/기타
- 매출액 1.31조원
- 영업이익 369억원
- 타이어 보강재, 글로벌 경기침체에 따른 OE 타이어 수요 정체 및 중국 제로코로나 정책으로 인한 RE 타이어 수요 감소
- NF3, 글로벌 인플레이션에 따른 경기 악화, 전방업체 수요 위축, 영업이익 감소
제이지의 투자이야기
효성화학
#3Q22 #효성화학
■ 2022년 3분기 효성화학 실적발표 요약
[실적]
- 매출액 7,029억원(QoQ -8.3%, YoY +6.3%)
- 영업이익 -1,398억원(QoQ 적자지속, YoY 적자전환)
- 당기순이익 -1,518억원(QoQ 적자지속, YoY 적자전환)
[사업부별 실적 및 전망]
1) PP/DH (국내)
- 매출액 2,760억원
- 영업적자 -640억원
- 글로벌 경기 침체 우려, 중국 코로나 봉쇄 지속에 따른 PP 수요 감소, 스프레드 축소
- PP(homo) - Propane(CP) 스프레드($/ton)
3Q21 286$
2Q22 51$
3Q22 89$
2) PP/DH (베트남)
- 매출액 1,557억원
- 영업적자 -766억원
- 중국 내 수요 위축, 중국/한국산 제품, 동남아 유입에 따른 판가 하락, 수익성 감소
- PP(homo) - Propane(CP) 스프레드($/ton)
3Q21 107$
2Q22 186$
3Q22 108$
3) TPA
- 매출액 1,181억원
- 영업적자 -7억
- 전방 수요 약세에 의한 수익성 감소
- 시장 스프레드 대비 낮은 수익성, 판매량 약세, 전분기 대비 저조한 실적 기록
- TPA-PX 스프레드($/ton)
3Q21 105$
2Q22 127$
3Q22 128$
4) 기타
- 매출액 1,530억원
- 영업이익 5억원
- <NF3>, 높은 수준 영업이익 유지. 다소 견조. 향후 반도체, 디스플레이 등 전방산업 수요 감소 가능성으로 프로모션 실시
- <TAC필름>, 디스플레이 고객사의 수요 회복 지연에 따른 가동율 하락, 공급과잉으로 인한 수익성 하락
- <필름>, TV,모바일,가전 등 IT 전방산업 수요 감소, 수익성 하락
- <POK(폴리케톤)>, 고객 재고 증가에 따른 수요 감소, 판매 감소 및 수익성 하락
■ 2022년 3분기 효성화학 실적발표 요약
[실적]
- 매출액 7,029억원(QoQ -8.3%, YoY +6.3%)
- 영업이익 -1,398억원(QoQ 적자지속, YoY 적자전환)
- 당기순이익 -1,518억원(QoQ 적자지속, YoY 적자전환)
[사업부별 실적 및 전망]
1) PP/DH (국내)
- 매출액 2,760억원
- 영업적자 -640억원
- 글로벌 경기 침체 우려, 중국 코로나 봉쇄 지속에 따른 PP 수요 감소, 스프레드 축소
- PP(homo) - Propane(CP) 스프레드($/ton)
3Q21 286$
2Q22 51$
3Q22 89$
2) PP/DH (베트남)
- 매출액 1,557억원
- 영업적자 -766억원
- 중국 내 수요 위축, 중국/한국산 제품, 동남아 유입에 따른 판가 하락, 수익성 감소
- PP(homo) - Propane(CP) 스프레드($/ton)
3Q21 107$
2Q22 186$
3Q22 108$
3) TPA
- 매출액 1,181억원
- 영업적자 -7억
- 전방 수요 약세에 의한 수익성 감소
- 시장 스프레드 대비 낮은 수익성, 판매량 약세, 전분기 대비 저조한 실적 기록
- TPA-PX 스프레드($/ton)
3Q21 105$
2Q22 127$
3Q22 128$
4) 기타
- 매출액 1,530억원
- 영업이익 5억원
- <NF3>, 높은 수준 영업이익 유지. 다소 견조. 향후 반도체, 디스플레이 등 전방산업 수요 감소 가능성으로 프로모션 실시
- <TAC필름>, 디스플레이 고객사의 수요 회복 지연에 따른 가동율 하락, 공급과잉으로 인한 수익성 하락
- <필름>, TV,모바일,가전 등 IT 전방산업 수요 감소, 수익성 하락
- <POK(폴리케톤)>, 고객 재고 증가에 따른 수요 감소, 판매 감소 및 수익성 하락
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제이지의 투자이야기
LG화학
#3Q22 #LG화학
■ 2022년 3분기 LG화학 실적발표 요약
[실적(LG에너지솔루션 제외)]
- 매출액 8.3조원(QoQ +0.3%, YoY +19%)
- 영업이익 4500억(OPM 5.4%, QoQ -45%, YoY -59%)
- EBITDA 8320억(QoQ -30%, YoY -42%)
- EBITDA Margin 10%
[사업부문별 실적 및 전망]
1) 석유화학
- 매출액 5.5조원
- 영업이익 930억(OPM 1.7%, QoQ -81%, YoY -91%)
- 매출비중
NCC/PO 35%
PVC/가소제 17%
ABS 25%
아크릴/SAP 13%
HPM 10%
- 유가 상승 및 글로벌 수요 감소, 주요 제품 스프레드 악화, 수익성 하락
- 글로벌 수요 부진 지속, 공급 증가 등으로 어려운 시황 지속 전망
- 금년 하반기 저점으로 시황 악화 제한적, 내년부터 점진적 시황 회복 전망
2) 첨단소재
- 매출액 2.6조원
- 영업이익 4160억원(OPM 16.1%, QoQ +24%, YoY +748%)
- 매출비중
전지재료 69%
IT/반도체소재 15%
엔지니어링소재 13%
기타 3%
- 전지재료 출하 확대 및 판가 상승, 매출 성장세 지속
- IT/반도체 전방시장 악화 불구, 양극재 사업 비중 확대, 이익 규모 확대
- 메탈 가격 하락 따른 양극재 매출 감소 전망
- 지속적인 출하 물량 증가로 안정적인 성장 전망
3) 생명과학
- 매출액 2250억원
- 영업이익 60억원(OPM 2.6%)
- 성장호르몬, 유셉트 등 주요 제품 매출 확대
- 에스테틱 중국 사업 회복 지연, R&D 집행 증가로 수익성 하락
- 백신 및 성장호르몬 등 주요 제품 출하 확대, 매출 지속 성장 전망
- 글로벌 신약과제 임상 진행에 따른 R&D 비용 증가 전망
4) 팜한농
- 매출액 1570억원
- 영업적자 -30억
- 테라도 수출 증가 등 작물보호제 국내외 매출 확대, 전년 동기 대비 매출 및 수익성 개선
- 해외 판매 확대 및 특수비료 판매 확대로 연간 매출 성장 및 수익성 개선 전망
■ 2022년 3분기 LG화학 실적발표 요약
[실적(LG에너지솔루션 제외)]
- 매출액 8.3조원(QoQ +0.3%, YoY +19%)
- 영업이익 4500억(OPM 5.4%, QoQ -45%, YoY -59%)
- EBITDA 8320억(QoQ -30%, YoY -42%)
- EBITDA Margin 10%
[사업부문별 실적 및 전망]
1) 석유화학
- 매출액 5.5조원
- 영업이익 930억(OPM 1.7%, QoQ -81%, YoY -91%)
- 매출비중
NCC/PO 35%
PVC/가소제 17%
ABS 25%
아크릴/SAP 13%
HPM 10%
- 유가 상승 및 글로벌 수요 감소, 주요 제품 스프레드 악화, 수익성 하락
- 글로벌 수요 부진 지속, 공급 증가 등으로 어려운 시황 지속 전망
- 금년 하반기 저점으로 시황 악화 제한적, 내년부터 점진적 시황 회복 전망
2) 첨단소재
- 매출액 2.6조원
- 영업이익 4160억원(OPM 16.1%, QoQ +24%, YoY +748%)
- 매출비중
전지재료 69%
IT/반도체소재 15%
엔지니어링소재 13%
기타 3%
- 전지재료 출하 확대 및 판가 상승, 매출 성장세 지속
- IT/반도체 전방시장 악화 불구, 양극재 사업 비중 확대, 이익 규모 확대
- 메탈 가격 하락 따른 양극재 매출 감소 전망
- 지속적인 출하 물량 증가로 안정적인 성장 전망
3) 생명과학
- 매출액 2250억원
- 영업이익 60억원(OPM 2.6%)
- 성장호르몬, 유셉트 등 주요 제품 매출 확대
- 에스테틱 중국 사업 회복 지연, R&D 집행 증가로 수익성 하락
- 백신 및 성장호르몬 등 주요 제품 출하 확대, 매출 지속 성장 전망
- 글로벌 신약과제 임상 진행에 따른 R&D 비용 증가 전망
4) 팜한농
- 매출액 1570억원
- 영업적자 -30억
- 테라도 수출 증가 등 작물보호제 국내외 매출 확대, 전년 동기 대비 매출 및 수익성 개선
- 해외 판매 확대 및 특수비료 판매 확대로 연간 매출 성장 및 수익성 개선 전망
제이지의 투자이야기
#3Q22 #LG화학 ■ 2022년 3분기 LG화학 실적발표 요약 [실적(LG에너지솔루션 제외)] - 매출액 8.3조원(QoQ +0.3%, YoY +19%) - 영업이익 4500억(OPM 5.4%, QoQ -45%, YoY -59%) - EBITDA 8320억(QoQ -30%, YoY -42%) - EBITDA Margin 10% [사업부문별 실적 및 전망] 1) 석유화학 - 매출액 5.5조원 - 영업이익 930억(OPM 1.7%, QoQ -81%,…
LG화학 첨단소재 사업부문 전지재료 매출 추이
2021년 3분기 3,800억원
2021년 4분기 3,645억원(QoQ -4%)
2022년 1분기 6,727억원(QoQ +84%)
2022년 2분기 11,314억원(QoQ +68%)
2022년 3분기 17,815억원(QoQ +57%)
에코프로비엠 매출액 추이
2021년 3분기 4,081억원
2021년 4분기 5,039억원(QoQ +23%)
2022년 1분기 6,625억원(QoQ +31%)
2022년 2분기 11,871억원(QoQ +79%)
2022년 3분기 15,632억원(QoQ +31%)
엘앤에프 매출액 추이
2021년 3분기 2,407억원
2021년 4분기 3,801억원(QoQ +57%)
2022년 1분기 5,536억원(QoQ +45%)
2022년 2분기 8,628억원(QoQ +55%)
2022년 3분기 13,503억원(컨센서스, QoQ +56%)
2021년 3분기 3,800억원
2021년 4분기 3,645억원(QoQ -4%)
2022년 1분기 6,727억원(QoQ +84%)
2022년 2분기 11,314억원(QoQ +68%)
2022년 3분기 17,815억원(QoQ +57%)
에코프로비엠 매출액 추이
2021년 3분기 4,081억원
2021년 4분기 5,039억원(QoQ +23%)
2022년 1분기 6,625억원(QoQ +31%)
2022년 2분기 11,871억원(QoQ +79%)
2022년 3분기 15,632억원(QoQ +31%)
엘앤에프 매출액 추이
2021년 3분기 2,407억원
2021년 4분기 3,801억원(QoQ +57%)
2022년 1분기 5,536억원(QoQ +45%)
2022년 2분기 8,628억원(QoQ +55%)
2022년 3분기 13,503억원(컨센서스, QoQ +56%)
제이지의 투자이야기
#3Q22 #LG화학 ■ 2022년 3분기 LG화학 실적발표 요약 [실적(LG에너지솔루션 제외)] - 매출액 8.3조원(QoQ +0.3%, YoY +19%) - 영업이익 4500억(OPM 5.4%, QoQ -45%, YoY -59%) - EBITDA 8320억(QoQ -30%, YoY -42%) - EBITDA Margin 10% [사업부문별 실적 및 전망] 1) 석유화학 - 매출액 5.5조원 - 영업이익 930억(OPM 1.7%, QoQ -81%,…
#3Q22 #LG화학 #Q&A
Q. [석유화학] 화학 시황 순차적 개선, 어느정도의 개선과 본격적 반등시기
- 대표 지표인 에틸렌 가동률, 올해 80% 수준. 업계의 가동조정 있었음. 내년, 올해와 유사한 수준 전망
- 다운스트림, 업체 간 경쟁력에 따라 가동률 차이 있을 것으로 전망
- 동사, 범용 제품 제외한 90% 이상의 정상 가동률 예상
- 불확실성 높아 조심스러우나, 현재 유가 상황, 수요 수준 고려 시 올해 하반기 대비 악화 가능성 제한적으로 보고 있음
- 23년 상반기 지나면서 회복 기대
Q. [양극재 Capa] 미국 증설 계획 공유
- 디테일, 고객과 최종협의 중
- 25년 가동 목표 세부내용 합의 중
- IRA 법안에 따라 북미 소재 현재화 니즈 확대 중
- 다수 OEM 셀 업체와 현지화 규모 조율 중. 현재 게획대비 다소 커질 수 있음.
Q. [메탈 가격 안정화에 따른 수익성 하락폭, 메탈 직접 소싱에 따른 수익성 개선폭]
- 메탈가격 안정, 재고효과는 대부분 사라지고, 고객사 연말 재고조정, 출하량도 일부 감소
- 4분기 수익성은 전분기 대비 소폭 감소 예상
- 메탈업체에 대한 지분투자 통한 수익성 개선폭 수치 공유 어려우나 양극재 원가에서 메탈 차지하는 비중 큼
- 리튬, 메탈업체와의 합작 투자 통해 할인메탈 수급 체계 구축 중, 향후 지속 확대 계획
Q. [IRA 법안에 따른 양극재 사업부 중장기 계획 변화]
- 고객사 지속 협의 중
- 세부사항 확정되는 연말까지 사업계획 수정 확정하기에는 어려움
- 기존 확정된 글로벌 생산지 전략 추진하며 충족하는 메탈 수급 위해 북미, 호주 협력 확대
- 보조금 수취할 수 있도록 양극재 현지화 일정, FTA산 메탈 소싱 방안 구체화.
- 협력이 모두 진행된다면 시기별로 메탈 요건 만족시킬 수 있다고 봄
- 현재 논의 중인 방안, 연말 IRA 세부사항 확정에 따라 충족 여부를 지켜봐야 함
Q. [석유화학 정기보수] 4분기 여수공장 정기보수에 따른 손익효과
- 지난 9월 말부터 12월까지 여수 공장 정기보수 진행 중
- 이 외에도 공장별 정비가 4분기에 집중
- 손익 감소효과는 약 1300억원
- 3분기에 일부 반영 포함 시 총 1800억원 손익감소효과
Q. [석유화학 Capa 계획] 향후 개선될 시황에 따라 중장기 계획 공유
- 단기적, 현재 진행중인 태양광용 POE, 전지용 CNT, 반도체용 IPA 등 수요 성장 높고 캐쉬 리턴 높은 고부가가치 제품 증설 차질없이 진행
- 중장기, 바이오, 리사이클 등 에 투자 집중
Q. [분리막 JV 사업] 기존 사업 진행하면서 전략 변화여부, 수익성 전략
- 매출 대비 투자비 규모가 큼
- 안정적 수익성 확보를 위해선 높은 가동률 유지하는 것이 중요
- 최근 수익성 하락은 증설에 따른 가동률 하락
- 헝가리 분리막 합작법인 통해 올 연말 내년 양산 계획
- 사업계획상 변경사항은 없음
- LGES, 북미투자에 집중하고 있어 동사 북미에 진출 여부를 검토중에 있으며 확정 후 공유할 것
- 증설 시 고객 사전 협의 통해 증설공급물량 사전 확보, 안정적 가동률을 토대로 분리막 사업 확대 할 것
Q. 아베오사 인수 따른 시너지
- LG화학 입장, 리서치와 디스커버리에 강점
- 아베오, 상업화, 임상개발 허가 역량 보유
- 이를 통해 전략적 옵션 다양화 할 수 있다는 점이 가장 큰 시너지효과
- 당사 파이프라인에 임상개발 측면, 이미 구축한 네트웍을 기반, 임상개발 가속화 할 수 있다는 점, 허가 받은 제품, 빠른 시일 내애 시장 안착 가능, 상업적 성공률을 확대하고 피크세일즈 달성을 앞당길 수 있다는 장점
- 아베오, 현재 제품에 대해 파이프라인 추가확보, 투자여력 가능, 궁극적으로 양사 공동 추구 항암시장에서 글로벌 컴퍼니 육성
- 이사회를 통과하는 것, 딜클로징, 기업결합신고 등 절차가 남아있으며 향후 3~6개월 시간이 필요할 것으로 예상
Q. [양극재] 3분기와 4분기 가동율 현황, 물량이 현재 Capa에서 추가적으로 늘어나는지 공유, 중국 우시 양극재 법인 이익률이 높을 것으로 추정, 강점, 국내 화유코발트 국내 JV, 중국 법인의 이익률과 구미공장에서 시현 가능할지
- 현재 가동율은 70% 수준
- 우시의 경우 니켈광산 보유 업체와 협력체계 구축
- 니켈 할인체계 구축, 수익성이 더 양호
- 구미법인의 경우, 동일한 니켈 협력 체계를 구축, 우시와 유사한 수준의 수익성 확보 예측
- 내년 물량, 중장기 물량은 매년 30% 이상 성장 기대
- 내년 얼티엄셀즈의 가동, LGES 외에 외부판매 확대에 따른 중장기 물량 증가율 대비 큰 폭의 물량 성장 예상
- 메탈의 - 효과 발생하지 않는다면 두 자릿수 수익성 기대
Q. [양극재] 다른 기업들의 경우 하이니켈 양극재 관련 외국 사업 기반 정부 승인 취득 과정에서 승인이 잘 이루어지지 않는데 동사의 미국 진출 영향 있을지
- 북미 업계와의 합작법인, 산자부 국가지정 핵심기술 보안이슈가 있었음
- 동사, 북미 진출 시 단독 진출 계획. 기술보안 대책 마련 중, 영향 없을 것으로 보고있음
Q. [분리막] 창신신소재의 북미 증설에 따른 동사 분리막사업 계획 변화 있을지
- 미국 Capa 증설에 대해 구체적인 계획은 아직 없음
- 헝가리에서 증설을 통해 글로벌 대응할 것인지 북미 진출 할 것인지 논의 중
- 동사 북미 고객사, 단독 서플라이어가 유지하기에는 어렵다고 봄.
- Capa 증설하더라도 당사에게 기회가 있다고 봄
Q. [석유화학] 화학 시황 순차적 개선, 어느정도의 개선과 본격적 반등시기
- 대표 지표인 에틸렌 가동률, 올해 80% 수준. 업계의 가동조정 있었음. 내년, 올해와 유사한 수준 전망
- 다운스트림, 업체 간 경쟁력에 따라 가동률 차이 있을 것으로 전망
- 동사, 범용 제품 제외한 90% 이상의 정상 가동률 예상
- 불확실성 높아 조심스러우나, 현재 유가 상황, 수요 수준 고려 시 올해 하반기 대비 악화 가능성 제한적으로 보고 있음
- 23년 상반기 지나면서 회복 기대
Q. [양극재 Capa] 미국 증설 계획 공유
- 디테일, 고객과 최종협의 중
- 25년 가동 목표 세부내용 합의 중
- IRA 법안에 따라 북미 소재 현재화 니즈 확대 중
- 다수 OEM 셀 업체와 현지화 규모 조율 중. 현재 게획대비 다소 커질 수 있음.
Q. [메탈 가격 안정화에 따른 수익성 하락폭, 메탈 직접 소싱에 따른 수익성 개선폭]
- 메탈가격 안정, 재고효과는 대부분 사라지고, 고객사 연말 재고조정, 출하량도 일부 감소
- 4분기 수익성은 전분기 대비 소폭 감소 예상
- 메탈업체에 대한 지분투자 통한 수익성 개선폭 수치 공유 어려우나 양극재 원가에서 메탈 차지하는 비중 큼
- 리튬, 메탈업체와의 합작 투자 통해 할인메탈 수급 체계 구축 중, 향후 지속 확대 계획
Q. [IRA 법안에 따른 양극재 사업부 중장기 계획 변화]
- 고객사 지속 협의 중
- 세부사항 확정되는 연말까지 사업계획 수정 확정하기에는 어려움
- 기존 확정된 글로벌 생산지 전략 추진하며 충족하는 메탈 수급 위해 북미, 호주 협력 확대
- 보조금 수취할 수 있도록 양극재 현지화 일정, FTA산 메탈 소싱 방안 구체화.
- 협력이 모두 진행된다면 시기별로 메탈 요건 만족시킬 수 있다고 봄
- 현재 논의 중인 방안, 연말 IRA 세부사항 확정에 따라 충족 여부를 지켜봐야 함
Q. [석유화학 정기보수] 4분기 여수공장 정기보수에 따른 손익효과
- 지난 9월 말부터 12월까지 여수 공장 정기보수 진행 중
- 이 외에도 공장별 정비가 4분기에 집중
- 손익 감소효과는 약 1300억원
- 3분기에 일부 반영 포함 시 총 1800억원 손익감소효과
Q. [석유화학 Capa 계획] 향후 개선될 시황에 따라 중장기 계획 공유
- 단기적, 현재 진행중인 태양광용 POE, 전지용 CNT, 반도체용 IPA 등 수요 성장 높고 캐쉬 리턴 높은 고부가가치 제품 증설 차질없이 진행
- 중장기, 바이오, 리사이클 등 에 투자 집중
Q. [분리막 JV 사업] 기존 사업 진행하면서 전략 변화여부, 수익성 전략
- 매출 대비 투자비 규모가 큼
- 안정적 수익성 확보를 위해선 높은 가동률 유지하는 것이 중요
- 최근 수익성 하락은 증설에 따른 가동률 하락
- 헝가리 분리막 합작법인 통해 올 연말 내년 양산 계획
- 사업계획상 변경사항은 없음
- LGES, 북미투자에 집중하고 있어 동사 북미에 진출 여부를 검토중에 있으며 확정 후 공유할 것
- 증설 시 고객 사전 협의 통해 증설공급물량 사전 확보, 안정적 가동률을 토대로 분리막 사업 확대 할 것
Q. 아베오사 인수 따른 시너지
- LG화학 입장, 리서치와 디스커버리에 강점
- 아베오, 상업화, 임상개발 허가 역량 보유
- 이를 통해 전략적 옵션 다양화 할 수 있다는 점이 가장 큰 시너지효과
- 당사 파이프라인에 임상개발 측면, 이미 구축한 네트웍을 기반, 임상개발 가속화 할 수 있다는 점, 허가 받은 제품, 빠른 시일 내애 시장 안착 가능, 상업적 성공률을 확대하고 피크세일즈 달성을 앞당길 수 있다는 장점
- 아베오, 현재 제품에 대해 파이프라인 추가확보, 투자여력 가능, 궁극적으로 양사 공동 추구 항암시장에서 글로벌 컴퍼니 육성
- 이사회를 통과하는 것, 딜클로징, 기업결합신고 등 절차가 남아있으며 향후 3~6개월 시간이 필요할 것으로 예상
Q. [양극재] 3분기와 4분기 가동율 현황, 물량이 현재 Capa에서 추가적으로 늘어나는지 공유, 중국 우시 양극재 법인 이익률이 높을 것으로 추정, 강점, 국내 화유코발트 국내 JV, 중국 법인의 이익률과 구미공장에서 시현 가능할지
- 현재 가동율은 70% 수준
- 우시의 경우 니켈광산 보유 업체와 협력체계 구축
- 니켈 할인체계 구축, 수익성이 더 양호
- 구미법인의 경우, 동일한 니켈 협력 체계를 구축, 우시와 유사한 수준의 수익성 확보 예측
- 내년 물량, 중장기 물량은 매년 30% 이상 성장 기대
- 내년 얼티엄셀즈의 가동, LGES 외에 외부판매 확대에 따른 중장기 물량 증가율 대비 큰 폭의 물량 성장 예상
- 메탈의 - 효과 발생하지 않는다면 두 자릿수 수익성 기대
Q. [양극재] 다른 기업들의 경우 하이니켈 양극재 관련 외국 사업 기반 정부 승인 취득 과정에서 승인이 잘 이루어지지 않는데 동사의 미국 진출 영향 있을지
- 북미 업계와의 합작법인, 산자부 국가지정 핵심기술 보안이슈가 있었음
- 동사, 북미 진출 시 단독 진출 계획. 기술보안 대책 마련 중, 영향 없을 것으로 보고있음
Q. [분리막] 창신신소재의 북미 증설에 따른 동사 분리막사업 계획 변화 있을지
- 미국 Capa 증설에 대해 구체적인 계획은 아직 없음
- 헝가리에서 증설을 통해 글로벌 대응할 것인지 북미 진출 할 것인지 논의 중
- 동사 북미 고객사, 단독 서플라이어가 유지하기에는 어렵다고 봄.
- Capa 증설하더라도 당사에게 기회가 있다고 봄
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제이지의 투자이야기
#3Q22 #LG화학 #Q&A Q. [석유화학] 화학 시황 순차적 개선, 어느정도의 개선과 본격적 반등시기 - 대표 지표인 에틸렌 가동률, 올해 80% 수준. 업계의 가동조정 있었음. 내년, 올해와 유사한 수준 전망 - 다운스트림, 업체 간 경쟁력에 따라 가동률 차이 있을 것으로 전망 - 동사, 범용 제품 제외한 90% 이상의 정상 가동률 예상 - 불확실성 높아 조심스러우나, 현재 유가 상황, 수요 수준 고려 시 올해 하반기 대비 악화 가능성 제한적으로…
LG그룹 주요 원재료 업스트림 현황입니다. LG화학의 목표는 업스트림을 활용한 2차전지 소재 할인체계 벨류체인 형성
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■ 미국시장 기업 실적발표 요약
1) Amkor(+0.05%)
- 매출액 $2.1B vs 1.79B
- EPS $1.24 vs $0.80
- 4분기 가이던스
- 매출액 $1.8B~1.9B
- EPS $0.60~0.80
- 신규 대용량 제품 램프업에 따라 기록적인 수익 수준 달성
- 모든 엔드마켓에서 기록 달성
- Advanced packaging, YoY +33%
- Communications, YoY +35%
- Consumer, YoY +14%,
- Automotive and Industrial, YoY +13%,
- Computing, YoY +22%
2) NXP(-3.68%)
- 매출액 $3.45B vs $3.43B
- EPS $2.79 vs $3.66
- 4분기 가이던스
- 매출액 $3.2B~3.4B vs $3.41B
- Automotive $1,804M(QoQ +5%, YoY +24%)
- Industrial & IoT $713M(QoQ flat, YoY +17%)
- Mobile $410M(QoQ +6%, YoY +19%)
- Infra&Other $518M(QoQ +4%, YoY +14%)
1) Amkor(+0.05%)
- 매출액 $2.1B vs 1.79B
- EPS $1.24 vs $0.80
- 4분기 가이던스
- 매출액 $1.8B~1.9B
- EPS $0.60~0.80
- 신규 대용량 제품 램프업에 따라 기록적인 수익 수준 달성
- 모든 엔드마켓에서 기록 달성
- Advanced packaging, YoY +33%
- Communications, YoY +35%
- Consumer, YoY +14%,
- Automotive and Industrial, YoY +13%,
- Computing, YoY +22%
2) NXP(-3.68%)
- 매출액 $3.45B vs $3.43B
- EPS $2.79 vs $3.66
- 4분기 가이던스
- 매출액 $3.2B~3.4B vs $3.41B
- Automotive $1,804M(QoQ +5%, YoY +24%)
- Industrial & IoT $713M(QoQ flat, YoY +17%)
- Mobile $410M(QoQ +6%, YoY +19%)
- Infra&Other $518M(QoQ +4%, YoY +14%)
■ 11월 1일 화요일 3분기 실적발표 관련 IR일정
- 16:00 롯데제과(https://www.lotteconf.co.kr/invest/ir)
- 16:30 두산에너빌리티(https://www.doosanenerbility.com/kr)
- 16:30 한미약품(https://www.hanmi.co.kr/hanmi/handler/Investment-IRread)
- 16:00 롯데제과(https://www.lotteconf.co.kr/invest/ir)
- 16:30 두산에너빌리티(https://www.doosanenerbility.com/kr)
- 16:30 한미약품(https://www.hanmi.co.kr/hanmi/handler/Investment-IRread)
www.lotteconf.co.kr
롯데제과
롯데그룹의 종합식품회사, 과자, 아이스크림, 햄, 소시지, 유제품, 유지 등 제품, 고객 센터, ESG, 회사소개 등
산업부는 수출액 감소 원인으로 중국의 수입시장 위축과 반도체 가격 하락 그리고 역대 10월 중 최고실적을 기록한 지난해 10월의 기저효과가 복합 작용했다고 설명했다. 부문별 수출 증감률은 반도체 -17.4%, 석유화학 -25.5%로 감소폭이 컸으며 자동차(28.5%), 2차전지(16.7%)의 성장세는 견조했다. 지역별로는 대 미국수출이 6.6% 유럽연합이 10.3% 늘었으나 중국(-15.7%), 일본(-13.1%), 아세안(-5.8%)의 감소세가 뚜렷했다.
https://www.sedaily.com/NewsView/26DGH8G7FW
https://www.sedaily.com/NewsView/26DGH8G7FW
서울경제
[속보] 10월 수출 전년대비 5.7%↓ 24개월만에 역성장
지난달 수출이 1년 전보다 5.7% 줄어든 524억8000만달러를 기록했다. 수출 역성장은 2020년 10월 이후 24개월 만이다. 반면 수입...