Powell 의장 상원 증언 주요 내용

1. 시장은 금리 인상의 상당 부분을 선반영 중. 우리도 꾸준히 인상할 것

2. 최대 고용은 지속가능한 것이 아님

3. 본인을 볼커와 비교하고 싶지는 않지만 물가 안정에 모든 역량을 쏟아부어야 함

4. 최근 나오는 물가지표들은 금리 인상 가속화 지지

5. Taylor Rule 같은 준칙들을 당연히 정책 결정에 반영하고 고려하지만 철저하게 준칙에 기반한 결정을 하기에는 현실적으로 미진한 부분이 많음. 일례로 판데믹 국면에서 준칙들은 마이너스 금리까지 내려야 한다고 시사했었음
* 최근 연준 통화정책 보고서에서 여러 준칙들을 적용하면 적정 기준금리는 4~7%라고 했음

6. 연준의 통화정책 도구가 공급 측면 영향을 미치는데 한계가 있는 것은 사실. 그래서 우리는 근원 물가에 집중하는 것. 근원 인플레이션이 물가 상황을 더 잘 나타내고 연준은 수요에 영향을 주는 기관

7. 국가마다 인플레이션의 성격이 다름. 미국은 수요 측면 영향이 강한 반면 다른 나라들은 에너지에 영향을 많이 받고 있음

8. 최근 인플레이션은 수요-공급 불균형으로 인해 초래된 현상. 수요 증가 속도 제어와 함께 공급이 회복하는 시간을 만들어 주는 것이 최근 연준이 집중하고 있는 일

9. 중립금리는 2.50%으로 추정. 현 상황에서 기준금리는 중립금리 이상으로 올려야 함

10. MBS는 시장 상황보다 자산 규모 축소가 계획대로 잘 진행되는지 보고 매각할 것

11. 인플레이션은 우크라이나 사태 이전부터 높았음. 우크라이나 사태가 절대적인 영향을 미치는 것이 아님

12. 인플레이션을 빠른 시일내에 안정시키도록 할 것. 금리인상도 지속될 것

13. 절대적인 임금이 높은 것이 아니라 임금의 상승률이 높은 것. 물론 일부 임금은 높지만 임금 자체를 억제하려는 것은 아님

14. 주택시장은 건설 환경(공급)의 문제. 금리 인상으로 인해 주택 수요는 진정 기미가 보이고 있음

15. 연준이 통제할 수 없는 물가 상승 요인은 많지만 기준금리 인상으로 효과를 볼 수 있는 부분도 많음. 특히 주택 시장은 MBS 금리 상승으로 수요의 빠른 둔화가 전망됨

16. 경제의 연착륙은 연준의 목표. 경제의 연착륙 여부는 우리가 통제할 수 없는 부분에 달려있기도 함

17. 경제 연착륙이 정말 바람직하지만 이를 위해 물가를 외면한다면 훨씬 더 큰 부작용이 나온다는 것은 역사적으로도 증명되었음

- 현재 금리인상 기조 유지, 물가지표 너무 높다.
- 연준은 공급을 건드리지 못하니, 지속적으로 수요에 영향 주면서 공급망 회복되는 시간 벌어줄 것(이 부분은 까딱하다간 수요위축->경기침체로..)
- 매각이 이뤄지고 있는 MBS, 금리 오르면서 주택 수요 진정 중(연준이 원하는 메커니즘 성공적)
- 경제 연착륙을 위해 물가를 외면하지 않을 것

📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국 리오프닝 tracker(16), 2022.6.23(목)

<국내 지역간 이동 규제 완화>

최근 중국 내 코로나 확산세가 통제되며, 성급 지역간 이동에 관한 방역 규제들이 완화되고 있습니다.

예컨대 1) PCR 검사가 음성인 타 지역 사람들은 추가 격리나 검사 없이 바로 타 지역에 유입이 가능하고, 2) 닝샤, 후베이 등에서는 국내 단체관광을 재개했으며, 3) 베이징 유니버셜도 25일부터 영업을 부분 재개하기로 했습니다.

그러다보니 국내 항공편수도 작년 동기간의 66%까지 꾸준히 회복 중입니다.

상하이의 산업생산은 대부분 정상화되었습니다. 전력 소비량으로 보면 6월 셋째주까지 자동차/석유화학/금속/전자의 생산은 작년 동기간 수준을 상회한 반면, 건자재/조선/기계 산업이 빠른 속도로 회복 중입니다.

최근 남방의 홍수 범람이 일시적으로 생산에 부담요인이나, 6월 안에 생산은 정상화가 완료될 것입니다.

소비는 서비스보다 재화가 빠르게 회복 중인데요, 특히 자동차의 판매 호조가 이어지고 있고, 부동산 거래량도 6월 중순부터 작년 동기 수준을 상회 중입니다. 그 외 재화와 서비스업 소비의 회복 속도는 느려, 7월까지 개선 추세가 이어질 것으로 예상됩니다.

보고서: https://bit.ly/3na0jt9

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*폐차 사업을 영위하는 인선이엔티(인선모터스)나 폐배터리 센터를 운영하는 한국환경공단을 컨택하면서 느낀것은 아직은 폐배터리 물량 자체가 너무 적다는 것. 대부분 사고차량 or 현대 코나 리콜물량.

심지어 현대 코나 리콜물량을 리사이클하는 조건으로 사업을 시작하는 회사도 존재.

또한 배터리에 대한 정보를 배터리 제작사나 완성차 업체에서 공유를 해주지 않는 탓에 Reuse or Recycle 전에 진행하는 검수단계에서 많은 시간이 소비.

배터리에 대한 정보(=레시피)를 알고 있는 완성차 업체나 배터리셀 업체들이 이 사업을 영위하는게 매우 효율적이라는 것을 알 수 있었습니다.

또한 법 개정을 통해 전기차 폐배터리는 2020년까지 지방자치단체에 반납해야했지만, 2021년 1월 이후 등록된 차량은 차주가 폐배터리 소유권을 갖게 됩니다.

https://n.news.naver.com/article/024/0000075719

* 너도 나도 다 한다면, 양산성(장비)과 특별한 레시피(소재)가 중요할 듯 합니다.

https://n.news.naver.com/article/030/0003025208?sid=105

#SK하이닉스

용인 반도체 클러스터는 경기 용인시 원삼면 일대 415만㎡ 규모 용지에 조성된다. SK하이닉스는 이곳에 120조원을 들여 반도체 공장 4개를 신설한다. 50여 개에 달하는 소재·부품·장비(소부장) 협력업체도 입주하게 된다.

SK하이닉스는 2025년 1기 팹(공장)을 착공하고 2027년부터 본격 가동에 들어갈 것으로 알려졌다. 4개 팹이 모두 완공되면 SK하이닉스의 웨이퍼 기준 생산능력이 약 40% 증가할 전망이다.

https://www.mk.co.kr/today-paper/view/2022/5200246/

* 어지러워진 공급망 환경 하에서 효율적으로 시행이 가능할 지 궁금하네요

중국 신장위구르자치구(이하 신장) 상품과 신장산(産) 원자재가 포함된 상품 등의 수입을 원칙상 금지하는 미국 법률이 21일(현지시간) 발효됨에 따라 세계 공급망 문제가 한층 악화할지 주목된다.

관건은 중국을 관통하는 공급망의 복잡성과 불투명성이다.

원료가 완제품으로 변모하기까지는 여러 단계의 회사를 거친다.

대부분 회사는 직접 거래하는 공급업체를 잘 알고 있으나, 해당 공급업체가 거래하는 2차 공급업체는 잘 모를 수 있다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20220622131300009

기사에 언급된 탄산리튬 수입현황입니다.
22년 5월 누적 기준 칠레 77%, 중국 18%.

아래에는 주요 양극재 업체의 본사 지역 별 수입현황도 체크해봤습니다. 지역 별 수입국가도 체크할 수 있으면 좋은데 이 기능은 유료네요(ㅠㅠ)

#조선 #수주 #LNG

23일 조선업계에 따르면 국내 조선 빅3(한국조선해양, 대우조선해양, 삼성중공업)는 이날 기준 올해 내세운 수주 목표치의 3분의 2를 달성했다.

업계 1위인 한국조선해양은 올해 수주 목표인 174억4000만 달러 가운데 77.6%(111척, 135억4000만달러)를 달성했다. 주로 유럽 소재 선사와 대형 LNG선 건조 계약건이 가장 많은 것으로 집계됐다.

대우조선해양도 현재까지 LNG운반선 중심으로 일감을 확보해 목표인 89억 달러 대비 약 66.6%(26척, 59억3000만달러)를 달성했다. 삼성중공업도 이날 조선업 사상 최대 규모인 4조원에 가까운 수주 계약을 따내면서 연간 수주 목표 88억 달러 가운데 72%(33척, 63억 달러)를 기록했다.

http://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=459101

#반도체

23일 전자업계와 증권업계에 따르면 3분기부터 가전과 스마트폰, TV 등 전자제품들의 수요가 감소할 것이란 전망이 나오면서 국내 주요 전자기업들의 실적 전망에도 빨간불이 켜졌다.

전자제품 수요가 줄어들 기미가 나타나면서 가장 우려가 큰 곳은 실적 버팀목이었던 메모리 반도체 사업이다. 최근 글로벌 시장조사업체들이 2분기에 이어서 3분기에도 메모리 가격 하락세가 이어지고 업황 개선이 지연될 것이라는 전망을 내놓으면서 증권업계에서도 잇따라 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 메모리 기업들의 실적 전망치를 하향 전환하고 있다.

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2022/06/23/2022062300020.html

•어제 발표된 중고차 활성화 정책 잘 정리된 기사네요.

https://m.newspim.com/news/view/20220623000726

#LX #LX홀딩스

구본준 회장(사진)이 이끄는 LX그룹 12개사는 기존 사명을 LG에서 LX로 변경하는 등 독립경영체제를 구축하고 지난달 3일 친족 분리 인정을 신청했다. 공정위는 친족 분리를 인정한 이날 이후 3년간 독립경영 인정 요건 충족 여부를 점검하고, 친족 분리 회사 간 부당 내부거래 등을 면밀히 감시할 예정이다.

공정위는 “친족 분리를 통해 기업집단 LG는 전자·화학·통신 서비스, LX는 반도체·물류·상사 등 각각 경쟁력을 갖춘 주력 사업에 핵심 역량을 집중하고 독립·책임경영이 강화될 것”이라고 설명했다.

구 회장이 운신의 폭을 넓히고 적극적인 인수합병(M&A)을 추진하기 위해 현재 순수 지주회사인 LX홀딩스를 투자형 지주사로 변신시킬 수 있다는 분석도 나온다. LX홀딩스 관계자는 “사업 다각화와 새로운 성장동력 확보에 주력해 지속 가능한 성장을 이룰 것”이라고 말했다.

https://www.hankyung.com/economy/article/2022062321831