Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
> 상하이시 자유무역시험지역 린강 산업단지당 부서기에 따르면 현재 전반적인 제조업 가동률은 45% 정도이며 지속적인 상승세를 보이는중. 반도체 기업의 경우 생산 풀가동중이며, 상하이차그룹과 테슬라와 같은 신에너지차 기업의 경우 46%, 자동차 부품 협력사는 50%, 첨단 장비 업계는 50% 가동률 기록중
>上海市临港新片区党工委副书记吴晓华介绍，由于受产业链协同的影响，整体产能利用率不是最高，大概是45%左右，这几天呈现不断爬坡趋势。其中，集成电路行业实现满负荷生产，如新昇、积塔；新能源汽车行业产能利用率约46%，如上汽临港50%、特斯拉45%，汽车产业链的配套企业达50%左右；高端装备产能利用率约50%。（澎湃新闻）
>上海市临港新片区党工委副书记吴晓华介绍，由于受产业链协同的影响，整体产能利用率不是最高，大概是45%左右，这几天呈现不断爬坡趋势。其中，集成电路行业实现满负荷生产，如新昇、积塔；新能源汽车行业产能利用率约46%，如上汽临港50%、特斯拉45%，汽车产业链的配套企业达50%左右；高端装备产能利用率约50%。（澎湃新闻）
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•역외 위안화가 17일 1%가까이 급락(강세)하고 있습니다. 금일 달러지수 0.8% 급락이 원인이지만, 위안화 강세가 단연 돋보입니다. 저희는 4월 20일 이후 급격한 평가절하 속도는 상하이 락다운 문제 의견을 드렸는데, 확실히 상하이 문제 해결이 중국내 단기 달러 수급에 안정감을 주는것으로 보입니다. 또한 주말 SDR 편입 비중 결정에서 위안화 비중 상향도 투자심리에 긍정적 요인으로 작용. 6월까지 원화를 얼마나 끌고 내려가줄지도 관심입니다.
제이지의 투자이야기
Photo
*미국 4월 소매판매 Breakdown
- 근원 소매판매는 예상치 상회
MoM 기준으로 차량, 전자제품, 의류, 외식 등 상승 / 가솔린 소매판매가 하락했지만 유가는 반응이 없네요.
- 근원 소매판매는 예상치 상회
MoM 기준으로 차량, 전자제품, 의류, 외식 등 상승 / 가솔린 소매판매가 하락했지만 유가는 반응이 없네요.
제이지의 투자이야기
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* 중국 봉쇄 해제 기대감(수요증가) + 베네수엘라 제재 일부 완화 소식에 유가 하락 전환
https://news.g-enews.com/article/Global-Biz/2022/05/202205180540502949b5d048c6f3_1?md=20220518054940_S
https://news.g-enews.com/article/Global-Biz/2022/05/202205180540502949b5d048c6f3_1?md=20220518054940_S
글로벌이코노믹
국제유가, 美 베네수엘라 제재 일부 완화 WTI 1.6% 하락
국제유가는 17일(현지시간) 미국의 베네수엘라 경제 제재 일부 완화 등 영향으로 하락했다. 이날 로이터통신 등 외신들에 따르면 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산중질유(WTI) 6월물 가격은 전거래일보다 1.6%(1.80달러) 하락한 배럴당 112.40달러에 거래를 마쳤다. 북해산 브렌트유 7월물은 2.53%(2.89달러) 내린 배럴당 1...
#일일자원뉴스
칠레 환경부 장관, 환경 규제 강화 2022-05-17
칠레 Maisa Rojas 환경부 장관은 ‘50년까지 탄소 중립을 달성하고 배출 상한을 설정하는 새로운 기후 변화 법안을 주도함으로써 환경 규제를 강화할 것을 주장함. 또한, 환경부는 동 및 리튬 업체들에 탄소 배출, 광미, 용수 사용과 환경 적응 계획에 대한 책임을 묻고, 이들 업체는 매년 의회에 의무적으로 보고를 해야 할 것을 촉구함. Rojas 장관은 현재까지의 환경 규제는 대부분 자발적이었던 점을 언급하며, 강력한 시행의 필요성을 주장함. (Mining.com 5.13)
페루, 3월 경제 성장률 4% 못 미쳐 2022-05-17
5월 14일 페루 통계청은 3월 경제 성장률을 3.79%로 발표함. 이는 앞서 중앙은행이 발표한 전망치인 4%에 미치지 못한 것으로 나타남. 세계 2위 동 생산국인 페루는 광산 지역 주민들의 시위로 생산량에 타격을 입으면서 광업 부문에서 약세를 보임. 또한, Southern Copper사가 운영하는 Cuajone 동 광산의 조업이 3월 내내 중단되면서 이와 같은 결과를 보임. 한편, 페루 재무부는 올해 3.6%의 경제 성장을 전망함. (Mining.com 5.15)
알루미늄, 역대 최저 재고 기록 불구 가격 약세 2022-05-17
5월 13일 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 가격은 가용재고량(on-warrant)이 역대 최저치인 260,275톤으로 9.7% 급감했음에도 불구, 톤당 2,723불을 기록하며 약세를 지속함. ’22년 알루미늄 재고량은 수요 급증 속 제련소 조업차질에 따른 공급부족 심화로 63% 급감함. 알루미늄 가격은 ’22년 3월 7일 3,984.5불로 사상 최고가를 경신했으나, 세계 1위 소비국인 중국의 코로나 봉쇄 지침 강화 및 장기화에 따른 수요 감소 전망으로 금속 시황이 불과 몇 주 만에 급변함. (Mining.com 5.13)
동 광산업체, 칠레·페루 자원 민족주의 심화 속 아프리카 사업 확대 추진2022-05-17
세계 주요 광산업체들은 칠레 및 페루의 자원 민족주의 심화 속 동 사업 확대를 위해 아프리카 국가로의 재진출을 추진함. 광산업체들은 부정부패, 정치적·법적 불안정성, 아동 착취 문제 등으로 아프리카 사업을 기피해왔으나, 칠레 및 페루의 자원 민족주의 심화 속 잠비아 정권 교체에 따른 친광업 정책으로 아프리카로 회귀하는 추세임. BHP Group사는 수년 만에 아프리카 사업 재진출을 검토하고 있으며, First Quantum Minerals사, Barrick Gold Corp사, Anglo American사 등은 아프리카 사업 확대 및 재진출을 확정함. 잠비아 Hakainde Hichilema 대통령은 향후 10년간 동 생산량을 세 배 이상 증산하겠다는 계획을 발표했으며, 이는 300억 불 규모의 투자를 요할 것으로 기대됨. 세계 1위 코발트 생산국인 콩고민주공화국도 동, 금 등 광상 보유로 잠재성이 높은 국가임. (Miningweekly 5.13)
칠레 환경부 장관, 환경 규제 강화 2022-05-17
칠레 Maisa Rojas 환경부 장관은 ‘50년까지 탄소 중립을 달성하고 배출 상한을 설정하는 새로운 기후 변화 법안을 주도함으로써 환경 규제를 강화할 것을 주장함. 또한, 환경부는 동 및 리튬 업체들에 탄소 배출, 광미, 용수 사용과 환경 적응 계획에 대한 책임을 묻고, 이들 업체는 매년 의회에 의무적으로 보고를 해야 할 것을 촉구함. Rojas 장관은 현재까지의 환경 규제는 대부분 자발적이었던 점을 언급하며, 강력한 시행의 필요성을 주장함. (Mining.com 5.13)
페루, 3월 경제 성장률 4% 못 미쳐 2022-05-17
5월 14일 페루 통계청은 3월 경제 성장률을 3.79%로 발표함. 이는 앞서 중앙은행이 발표한 전망치인 4%에 미치지 못한 것으로 나타남. 세계 2위 동 생산국인 페루는 광산 지역 주민들의 시위로 생산량에 타격을 입으면서 광업 부문에서 약세를 보임. 또한, Southern Copper사가 운영하는 Cuajone 동 광산의 조업이 3월 내내 중단되면서 이와 같은 결과를 보임. 한편, 페루 재무부는 올해 3.6%의 경제 성장을 전망함. (Mining.com 5.15)
알루미늄, 역대 최저 재고 기록 불구 가격 약세 2022-05-17
5월 13일 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 가격은 가용재고량(on-warrant)이 역대 최저치인 260,275톤으로 9.7% 급감했음에도 불구, 톤당 2,723불을 기록하며 약세를 지속함. ’22년 알루미늄 재고량은 수요 급증 속 제련소 조업차질에 따른 공급부족 심화로 63% 급감함. 알루미늄 가격은 ’22년 3월 7일 3,984.5불로 사상 최고가를 경신했으나, 세계 1위 소비국인 중국의 코로나 봉쇄 지침 강화 및 장기화에 따른 수요 감소 전망으로 금속 시황이 불과 몇 주 만에 급변함. (Mining.com 5.13)
동 광산업체, 칠레·페루 자원 민족주의 심화 속 아프리카 사업 확대 추진2022-05-17
세계 주요 광산업체들은 칠레 및 페루의 자원 민족주의 심화 속 동 사업 확대를 위해 아프리카 국가로의 재진출을 추진함. 광산업체들은 부정부패, 정치적·법적 불안정성, 아동 착취 문제 등으로 아프리카 사업을 기피해왔으나, 칠레 및 페루의 자원 민족주의 심화 속 잠비아 정권 교체에 따른 친광업 정책으로 아프리카로 회귀하는 추세임. BHP Group사는 수년 만에 아프리카 사업 재진출을 검토하고 있으며, First Quantum Minerals사, Barrick Gold Corp사, Anglo American사 등은 아프리카 사업 확대 및 재진출을 확정함. 잠비아 Hakainde Hichilema 대통령은 향후 10년간 동 생산량을 세 배 이상 증산하겠다는 계획을 발표했으며, 이는 300억 불 규모의 투자를 요할 것으로 기대됨. 세계 1위 코발트 생산국인 콩고민주공화국도 동, 금 등 광상 보유로 잠재성이 높은 국가임. (Miningweekly 5.13)
하나 중국/신흥국 전략 김경환
•역외 위안화가 17일 1%가까이 급락(강세)하고 있습니다. 금일 달러지수 0.8% 급락이 원인이지만, 위안화 강세가 단연 돋보입니다. 저희는 4월 20일 이후 급격한 평가절하 속도는 상하이 락다운 문제 의견을 드렸는데, 확실히 상하이 문제 해결이 중국내 단기 달러 수급에 안정감을 주는것으로 보입니다. 또한 주말 SDR 편입 비중 결정에서 위안화 비중 상향도 투자심리에 긍정적 요인으로 작용. 6월까지 원화를 얼마나 끌고 내려가줄지도 관심입니다.
달러 약세 전환(연속성 있을지는 의문)
위안화 강세 전환
원화 강세 전환(NDF환율 1266원, -0.88%)
iShares MSCI South Korea ETF (EWY) +2.63%
위안화 강세 전환
원화 강세 전환(NDF환율 1266원, -0.88%)
iShares MSCI South Korea ETF (EWY) +2.63%
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
디램 Forward Pricing Agreement: 가능할까? [삼성증권 반도체/황민성]
■ 마이크론이 장기계약을 추진하고 있다고 애널리스트 데이에서 밝혔습니다. 현재 1~3개월인 계약을 3년으로 확대하는 것이지요. 시작은 5억 불 수준 (작년 매출의 2% 수준)으로 작지만, 확대되면 다른 이야기가 되지요. 항상 현물가 변동에 민감하던 디램 시장에서 상상하지 못했던 변화가 시작되는 것입니다.
■ 계약은 상대방이 있기에 고객 일부도 이미 가격을 안정적으로 가져가는 것을 실험하기 시작했다는 의미입니다. 혹시 철 지난 제품이나 물량이 작은 제품이라고 생각하실 수도 있지만, 저희는 범용 제품일 것이라고 판단합니다. 그야말로 새로운 실험입니다.
■ 만약 실험결과가 서로에게 도움이 된다고 판단되면 이런 모델은 크게 확대가 됩니다. 그러면 이익은 좋은데 주가는 싸다는 말은 과거형이 됩니다. 변화는 시작되었습니다.
자료: https://bit.ly/37UCQbj
(2022/05/18 공표자료)
■ 마이크론이 장기계약을 추진하고 있다고 애널리스트 데이에서 밝혔습니다. 현재 1~3개월인 계약을 3년으로 확대하는 것이지요. 시작은 5억 불 수준 (작년 매출의 2% 수준)으로 작지만, 확대되면 다른 이야기가 되지요. 항상 현물가 변동에 민감하던 디램 시장에서 상상하지 못했던 변화가 시작되는 것입니다.
■ 계약은 상대방이 있기에 고객 일부도 이미 가격을 안정적으로 가져가는 것을 실험하기 시작했다는 의미입니다. 혹시 철 지난 제품이나 물량이 작은 제품이라고 생각하실 수도 있지만, 저희는 범용 제품일 것이라고 판단합니다. 그야말로 새로운 실험입니다.
■ 만약 실험결과가 서로에게 도움이 된다고 판단되면 이런 모델은 크게 확대가 됩니다. 그러면 이익은 좋은데 주가는 싸다는 말은 과거형이 됩니다. 변화는 시작되었습니다.
자료: https://bit.ly/37UCQbj
(2022/05/18 공표자료)
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 다시보자 리코노믹스 : 리커창의 재부상
시진핑 집권 이후로 경제 부총리인 리커창의 존재감이 극도로 미미해졌다는 이야기가 많았죠.
사실 시진핑은 사회주의 경제 시스템 건설하는게 목표인데 리커창의 조언이 필요할리 만무하죠. (2013년 개혁 초안 발표시 시진핑 이름 34번 언급될 동안 리커창 언급은 전무)
그런데 WSJ가 시진핑의 제로 코로나 정책에 대한 불만과 비판 여론이 공산당 내에서도 커지면서, 리커창을 지지하는 세력이 점차 많아지는 분위기라는 보도를 내놓았네요.
지난 달 리커창이 강서성의 한 전자상거래 산업단지를 방문했는데, 여기는 시진핑의 공동부유 정책 때문에 대대적으로 타격을 받은 지역이었다고 합니다.
그런데 이 자리에서 리커창이 플랫폼 경제를 장려하고, 기업가 정신을 활성화하겠다고 약속하면서 관중들이 엄청나게 환호를 했다고 하네요.
그런데 며칠 후 바로 플랫폼 규제가 풀린다는 뉴스가 떴고, 이것이 리커창의 목소리가 예전과 달리 먹히기 시작했다는 증거라고 해석되고 있습니다.
심지어 올해 리커창이 언론에 언급된 횟수가 작년에 비해 15배가 늘었다네요.
리커창은 기본적으로 북경대 법학과 출신이지만, 경제학 박사학위를 가지고 있고 후야오방, 후진타오를 배출한 중국 공산주의 청년단 지도부 출신입니다.
최근 중국 부동산세 부과 연기, 테슬라 상하이 공장 정상화 등이 전부 리커창의 작품입니다. 아무튼 공산주의 청년단 출신 인사인 왕양, 후춘화 등을 잘 보라는게 WSJ 의견이네요.
https://www.wsj.com/articles/china-premier-li-keqiang-xi-jinping-11652277107?mod=hp_lead_pos9
시진핑 집권 이후로 경제 부총리인 리커창의 존재감이 극도로 미미해졌다는 이야기가 많았죠.
사실 시진핑은 사회주의 경제 시스템 건설하는게 목표인데 리커창의 조언이 필요할리 만무하죠. (2013년 개혁 초안 발표시 시진핑 이름 34번 언급될 동안 리커창 언급은 전무)
그런데 WSJ가 시진핑의 제로 코로나 정책에 대한 불만과 비판 여론이 공산당 내에서도 커지면서, 리커창을 지지하는 세력이 점차 많아지는 분위기라는 보도를 내놓았네요.
지난 달 리커창이 강서성의 한 전자상거래 산업단지를 방문했는데, 여기는 시진핑의 공동부유 정책 때문에 대대적으로 타격을 받은 지역이었다고 합니다.
그런데 이 자리에서 리커창이 플랫폼 경제를 장려하고, 기업가 정신을 활성화하겠다고 약속하면서 관중들이 엄청나게 환호를 했다고 하네요.
그런데 며칠 후 바로 플랫폼 규제가 풀린다는 뉴스가 떴고, 이것이 리커창의 목소리가 예전과 달리 먹히기 시작했다는 증거라고 해석되고 있습니다.
심지어 올해 리커창이 언론에 언급된 횟수가 작년에 비해 15배가 늘었다네요.
리커창은 기본적으로 북경대 법학과 출신이지만, 경제학 박사학위를 가지고 있고 후야오방, 후진타오를 배출한 중국 공산주의 청년단 지도부 출신입니다.
최근 중국 부동산세 부과 연기, 테슬라 상하이 공장 정상화 등이 전부 리커창의 작품입니다. 아무튼 공산주의 청년단 출신 인사인 왕양, 후춘화 등을 잘 보라는게 WSJ 의견이네요.
https://www.wsj.com/articles/china-premier-li-keqiang-xi-jinping-11652277107?mod=hp_lead_pos9
WSJ
China’s Forgotten Premier Steps Out of Xi’s Shadow as Economic Fixer
Premier Li Keqiang is helping to press the president to dial back policies that have contributed to the economy’s slowdown. He also wants to influence the selection of his own successor.