제이지의 투자이야기
■ 국내 기업 1분기 실적 리뷰 1. 에스엠 - 1분기 연결 매출액 1,694억(YoY +9.9%), 영업이익 192억(+25%)으로 시장 컨센서스 상회 - 본사, 중국 활동 증가에 따른 출연 매출 및 MD/라이선싱 매출 호조 - 일회성 매출 규모 시장 예상 대비 소폭 컸으며 SM C&C, 키이스트 등 주요 자회사 합산 손실 규모도 추정보다 작았음 - 음반 판매량 YoY +15%, NCT드림 정규 2집, 레드벨벳 미니 앨범 판매 호조, 신보 판매량 41%…
에스엠은 JYP에 키 맞추기 중이네요. 라이크기획만 해결되면.. 수만이형..
Forwarded from [삼성/조현렬] 정유/화학 Newsfeed
[(삼성/조현렬) 국내 배터리업체 손익구조 분석]
안녕하세요, 조현렬입니다.
어제 발표한 국내 배터리업체의 분기 보고서를 바탕으로 손익구조에 대하여 간략히 코멘트 드리겠습니다.
■ LG에너지솔루션, 원재료 가격 전가 확인
LGES의 GPM은 4Q21 15%에서 1Q22 18%로 상승했습니다. 이는 OPM이 4Q21 2%에서 1Q22 6%로 상승한 것에 주요 원인이기도 했습니다.
가장 큰 배경은 재료비 비중 감소에 기인합니다. 매출액 대비 재료비 비중은 4Q21 72%에서 1Q22 58%로 하락했습니다.
1~3Q21에도 재료비 비중은 평균 56%에 불과했는데, 원소재 가격급등으로 4Q21에 급등했던 재료비 비중이 1Q22에는 판가에 전가되기 시작하며 하락한 것으로 파악됩니다.
■ SK온, 재료비로 확인한 초기 가동 비용
SK온의 GPM은 4Q21 -5%에서 1Q22 -4%로 소폭 개선되었습니다.
전분기 전사 성과급 지급 영향이 소멸되어 인건비 비중이 16%에서 11%로 축소된 것이 주효했습니다.
하지만 재료비 비중이 4Q21 71%에서 1Q22 81%까지 늘어나며, 수익성 개선에 제약을 가했습니다.
가장 큰 이유는 매출 발생 이전에 신규 가동 공장의 퀄리티 인증을 위한 재료비 투입 영향이 컸을 것으로 추산됩니다.
물론 원소재 가격상승 영향도 있었겠으나, 매출액 또한 판가 상승 영향을 반영했으니 초기 가동 영향이 컸을 것으로 추산됩니다.
■ LGES vs. SK온, 재료비와 판관비 비중 차이가 메인
금번 공시를 통하여 최근 2개분기 평균 손익구조를 분석 시 영업이익률 차이는 29%p이며, 이중 가장 큰 부분은 재료비 11%p와 판매관리비 8%p입니다.
즉, 선도업체인 LGES와 후발업체인 SK온의 차이는 주로 규모의 경제 시현 여부에 달려있는 것으로 파악됩니다.
LGES는 원통형 매출 호조에 힘입어 현재 수준의 수익성 유지가 가능한 한편, SK온은 하반기/2023년 매출 고성장을 통하여 수익성 개선이 기대됩니다.
(2022/05/17 공표 자료)
안녕하세요, 조현렬입니다.
어제 발표한 국내 배터리업체의 분기 보고서를 바탕으로 손익구조에 대하여 간략히 코멘트 드리겠습니다.
■ LG에너지솔루션, 원재료 가격 전가 확인
LGES의 GPM은 4Q21 15%에서 1Q22 18%로 상승했습니다. 이는 OPM이 4Q21 2%에서 1Q22 6%로 상승한 것에 주요 원인이기도 했습니다.
가장 큰 배경은 재료비 비중 감소에 기인합니다. 매출액 대비 재료비 비중은 4Q21 72%에서 1Q22 58%로 하락했습니다.
1~3Q21에도 재료비 비중은 평균 56%에 불과했는데, 원소재 가격급등으로 4Q21에 급등했던 재료비 비중이 1Q22에는 판가에 전가되기 시작하며 하락한 것으로 파악됩니다.
■ SK온, 재료비로 확인한 초기 가동 비용
SK온의 GPM은 4Q21 -5%에서 1Q22 -4%로 소폭 개선되었습니다.
전분기 전사 성과급 지급 영향이 소멸되어 인건비 비중이 16%에서 11%로 축소된 것이 주효했습니다.
하지만 재료비 비중이 4Q21 71%에서 1Q22 81%까지 늘어나며, 수익성 개선에 제약을 가했습니다.
가장 큰 이유는 매출 발생 이전에 신규 가동 공장의 퀄리티 인증을 위한 재료비 투입 영향이 컸을 것으로 추산됩니다.
물론 원소재 가격상승 영향도 있었겠으나, 매출액 또한 판가 상승 영향을 반영했으니 초기 가동 영향이 컸을 것으로 추산됩니다.
■ LGES vs. SK온, 재료비와 판관비 비중 차이가 메인
금번 공시를 통하여 최근 2개분기 평균 손익구조를 분석 시 영업이익률 차이는 29%p이며, 이중 가장 큰 부분은 재료비 11%p와 판매관리비 8%p입니다.
즉, 선도업체인 LGES와 후발업체인 SK온의 차이는 주로 규모의 경제 시현 여부에 달려있는 것으로 파악됩니다.
LGES는 원통형 매출 호조에 힘입어 현재 수준의 수익성 유지가 가능한 한편, SK온은 하반기/2023년 매출 고성장을 통하여 수익성 개선이 기대됩니다.
(2022/05/17 공표 자료)
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Forwarded from 채권 애널리스트 김성수
Jerome Powell 연준 의장(비둘기파, 당연직)
1. 미국 경제의 연착륙 여부는 연준이 통제할 수 없는 요인에 달려있을 수 있음
2. 최근 상황을 보면 인플레이션 문제가 심각해지기 전, 조금 이른 시기에 기준금리 인상을 시작하는 것이 나았을 것
3. 물가를 2%대까지 낮추는 과정에서 일부 고통이 수반될 수 있겠지만 그보다 인플레이션의 고착화가 훨씬 더 고통스러울 것
1. 미국 경제의 연착륙 여부는 연준이 통제할 수 없는 요인에 달려있을 수 있음
2. 최근 상황을 보면 인플레이션 문제가 심각해지기 전, 조금 이른 시기에 기준금리 인상을 시작하는 것이 나았을 것
3. 물가를 2%대까지 낮추는 과정에서 일부 고통이 수반될 수 있겠지만 그보다 인플레이션의 고착화가 훨씬 더 고통스러울 것
Forwarded from 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 유튭 옆집부자형 since 2020
LX세미콘, 텔레칩스 지분 취득 결정
취득 후 지분비율 10.93%로 2대주주 등극
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220517900292
취득 후 지분비율 10.93%로 2대주주 등극
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220517900292
Forwarded from 최선생네 반지하
『현장에서는 전날부터 일부 타워크레인에 대한 해체 작업에 착수했다. 사실상 시공단이 둔촌주공 조합과 결별 수순을 밟는 것 아니냐는 분석이다.』
→ 파국이다.
http://naver.me/G2Hsbcbb
→ 파국이다.
http://naver.me/G2Hsbcbb
Naver
[단독]둔촌주공 파국 치닫나..시공단, 대출보증 연장 불가 방침
[이데일리 하지나 기자] 서울 강동구 둔촌주공 재건축 아파트가 공사비를 둘러싼 갈등이 장기화되고 있는 가운데 시공단은 합의가 이뤄지지 않을 경우 7000억원 규모의 사업비 대출금에 대한 보증을 연장하지 않겠다는 공식
잘 될까요..? 흠.. 건자재 기업들이 수혜일텐데, 분양가 상한제 폐지나 대출 규제 완화(금리인상시기에 펼치기 어려운 정책이죠)가 같이 이뤄져야 효과가 좋지 않을까 싶네요.
법안만으로는 건설업체들의 가격전가가(소비자에게) 어려울지도 모릅니다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2134603
법안만으로는 건설업체들의 가격전가가(소비자에게) 어려울지도 모릅니다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2134603
이투데이
여야 ‘납품단가 연동제’ 한목소리…15년 만에 尹정부서 입법화 초읽기
여야, 납품단가 연동제 관련 정책 토론회에서 도입 입장 피력원청업체인 대기업 반발로 15년간 국회 문턱 넘지 못해표준계약서 작성 시 변동분 만큼
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
> 상하이시 자유무역시험지역 린강 산업단지당 부서기에 따르면 현재 전반적인 제조업 가동률은 45% 정도이며 지속적인 상승세를 보이는중. 반도체 기업의 경우 생산 풀가동중이며, 상하이차그룹과 테슬라와 같은 신에너지차 기업의 경우 46%, 자동차 부품 협력사는 50%, 첨단 장비 업계는 50% 가동률 기록중
>上海市临港新片区党工委副书记吴晓华介绍，由于受产业链协同的影响，整体产能利用率不是最高，大概是45%左右，这几天呈现不断爬坡趋势。其中，集成电路行业实现满负荷生产，如新昇、积塔；新能源汽车行业产能利用率约46%，如上汽临港50%、特斯拉45%，汽车产业链的配套企业达50%左右；高端装备产能利用率约50%。（澎湃新闻）
>上海市临港新片区党工委副书记吴晓华介绍，由于受产业链协同的影响，整体产能利用率不是最高，大概是45%左右，这几天呈现不断爬坡趋势。其中，集成电路行业实现满负荷生产，如新昇、积塔；新能源汽车行业产能利用率约46%，如上汽临港50%、特斯拉45%，汽车产业链的配套企业达50%左右；高端装备产能利用率约50%。（澎湃新闻）
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•역외 위안화가 17일 1%가까이 급락(강세)하고 있습니다. 금일 달러지수 0.8% 급락이 원인이지만, 위안화 강세가 단연 돋보입니다. 저희는 4월 20일 이후 급격한 평가절하 속도는 상하이 락다운 문제 의견을 드렸는데, 확실히 상하이 문제 해결이 중국내 단기 달러 수급에 안정감을 주는것으로 보입니다. 또한 주말 SDR 편입 비중 결정에서 위안화 비중 상향도 투자심리에 긍정적 요인으로 작용. 6월까지 원화를 얼마나 끌고 내려가줄지도 관심입니다.
제이지의 투자이야기
Photo
*미국 4월 소매판매 Breakdown
- 근원 소매판매는 예상치 상회
MoM 기준으로 차량, 전자제품, 의류, 외식 등 상승 / 가솔린 소매판매가 하락했지만 유가는 반응이 없네요.
- 근원 소매판매는 예상치 상회
MoM 기준으로 차량, 전자제품, 의류, 외식 등 상승 / 가솔린 소매판매가 하락했지만 유가는 반응이 없네요.