뉴욕 증시 시황: 오미크론 공포로부터 3일째 상승

Dow 35,950.56(+0.55%)
S&P500 4,725.79(+0.62%)
Nasdaq 15.653.37(+0.85%)
Russell2000 2,242.99(+0.95%)
필라델피아 반도체 3,932.39(+1.04%)
VIX 17.88(-4.03%)
iShares MSCI South Korea ETF (EWY) (+0.46%)

- 목요일 증시는 오미크론 우려가 계속되었으나, 산업재와 소비재업종이 시장을 리드하며 전반적인 상승세 기록
- 소비자신뢰지수가 증가했고 신규주택 판매가 7개월째 최고치를 기록하였고 내구재 주문은 예상치보다 더 나왔습니다.
- 마이크론이 4%대 강세로 마감하며 반도체 전반에 상승 효과, 테슬라가 5% 상승
- 오미크론이 다른 코로나 변이 대비 입원 위험이 낮다는 연구결과는 증시 부양에 도움이 됨. 더불어서 FDA는 화이자의 코로나 경구형 치료제에 대해서 긴급사용승인을 내림. 이후 머크의 코로나 경구형 치료제도 긴급사용승인을 내림
- 12월 18일로 끝난 주의 실업수당청구건수는 예상대로 205,000건으로 집계. 11월 내구재 수주는 전망치를 상회한 전월비 2.5% 상승으로 나타남. 개인소득과 지출도 11월에 증가한 것으로 발표
- 하지만 인플레이션 측면에서 연준이 면밀히 관찰하고 있는 핵심 개인소비지출지수(PCE)는 11월에는 전월 대비 0.6% 상승함. 전년 동기대비로도 4.7% 상승하여 예상치인 4.5%를 상회함
우리시장은 외국인의 삼성전자 순매수가 이어지면서 장에 활기를 불어넣어 줬으나 여전히 개인들의 양도세 회피물량과 프로그램에 흔들리는 모습
성장성이 기대되는 업종과 종목을 위한 포트폴리오 구축을 위한 분할매수하는 인내심 있는 전략이 필요합니다.

파이낸셜타임즈는 전세계 채권시장이 1999년 이후 최악의 한 해를 보내고 있다는 기사를 냈습니다

국채와 회사채 68조달러의 광범위한 벤치마크인 바클레이스 글로벌 종합채권지수는 2021년 현재까지 4.8%의 마이너스 수익률을 기록하고 있다고 합니다

이 같은 하락세는 두 차례에 걸친 정부 부채 대량 매도의 영향이 컸는데 올해 초 투자자들의 "리플레이션 트레이드"로 불리는 장기 국채를 투매와 가을에 중앙은행들이 높은 수준의 인플레이션에 금리 인상으로 대응할 준비를 하고 있다는 신호를 보내면서 단기물이 타격을 입었습니다.

애버딘 스탠더드인베스트먼트의 제임스 애티 포트폴리오 매니저는 말합니다 "물가상승률이 6%를 달리고 있는 상황에서 채권이 나쁜 투자(bad investment)라는 사실에 너무 놀라서는 안 됩니다. 채권 투자자들에게 나쁜 소식은 내년 역시 까다로워 보인다는 것입니다. 중앙은행이 예상보다 빠르게 움직이면 더 큰 충격이 올 가능성이 있으며, [위험한 채권]([riskier bonds])의 가격이 특별히 매력적이라고 생각하지 않습니다."

채권시장이 상승하는 40년 동안, 몇 년 동안 마이너스 수익률은 상대적으로 적었는데 1999년 닷컴 시대의 주식시장 호황으로 투자자들이 채권시장에서 이탈하면서 5.2퍼센트 하락한 바 있고 합니다.

악사 자산운용 포트폴리오 매니저인 닉 헤이스에 따르면, 최근의 장기채 강세는 투자자들이 너무 빨리 긴축 정책을 취할 경우, 중앙 은행가들이 경기 회복을 이탈시키거나 주식 시장의 매도를 촉발시킬 것이라고 믿는 징후라고 합니다

헤이스는 말합니다 "지금 금리를 더 올릴수록 몇 년 안에 더 많이 인하해야 합니다. 그리고 주식시장이 약간 회복된다면 사람들은 갑자기 채권을 다시 좋아할 것입니다. 내년에 두 자릿수 수익을 올린다는 것은 아니지만, 간단한 사실은 수십 년을 되돌아보면 부정적인 해에는 긍정적인 해가 뒤따르는 경향이 있다는 것입니다."

[11월 스마트폰: 나아지고 있다]
출처: 한국투자증권

11월 글로벌 스마트폰 출하량 1.28억대, YoY -0.9% 수준으로 회복.

유통재고(출하량-판매량)은 360만대 감소, 지속적인 타이트한 부품 수급으로 인한 세트업체의 제한된 생산량.

AP를 제조하는 대만 미디어텍의 11월 매출액 MoM 20% 증가, 중화권 스마트폰 출하량 YoY 25.7%, MoM 6.6% 증가, 스마트폰 업황 바닥 확인 후 회복 추세.

생산차질의 경우 내년 상반기를 지나며 크게 완화 전망. LG이노텍, 비에이치(이상 애플 관련주), KH바텍 등 폴더블폰 관련주 선호 유지

엠플러스, 22년: 다시 기지개를 펴는 시간
출처: 상상인증권

22년은 시장 성장과 SK이노베이션의 해외공장 확대에 따른 외형 성장 지속할 것으로 판단, 주요 고객사 수주확대에 따른 매출 증대 및 영업이익률 제고 예상

삼성전기, FC-BGA 1조 투자 발표, 패키지기판 시장 주도 기대
출처: 키움증권

장기 호황이 예상되는 FC-BGA에 2023년까지
1조원 투자 계획 발표

베트남 신규 공장 2023년부터 본격 가동,
증설 효과로서 연간 매출액 5천억원 이상 더해질 것으로 추정

FC-BGA는 패키지기판의 기술적 최상단에 위치,
공급 부족이 가장 심한 제품

FC-BGA 매출액
21년 5,700억원
22년 7,000억원
23년 8,400억원
24년 1.1조 전망

22년 하반기 고부가 서버용 FC-BGA 시장 진출 계획
FC-BGA 공급 부족 2026년까지 지속 전망

대덕전자, 4Q 순항, 2022년 점프
출처: 대신증권

목표주가 30,000원 상향(11%)
4Q21 매출액 2649억, 영업이익 248억 추정

2022년 FC-BGA 매출 확대 및 반도체 PCB의 고성장,
전체 매출 1.24조(YoY +25.5%) 영업이익 1,149억(YoY +63%) 전망.

FC-BGA 매출액
2021년 127억
2022년 1,374억
2023년 3,199억

이에 따른 비베모리 비중 확대
2021년 28%
2022년 44%
2023년 56%

반도체 PCB(메모리+비메모리) 매출 비중
2020년 57%
2022년 74%
2023년 78% 확대, 전문 반도체 PCB 업체로 재도약.

3차 투자로 2,700억원 FC-BGA 부문에 집행.
초기에 전장용 비메모리 반도체 성장에 대응.
점차 서버향 영역으로 포트폴리오 다변화 전망.

삼성전기 다음으로 FC-BGA 사업영위 및 투자 집행은 동사 유일.

한미반도체, 2022년에도 계속되는 성장과 이익개선 스토리
출처: SK증권

목표주가 47,000원 유지.
4Q21 매출액 1,050억(YoY +35%), 영업이익 340억(YoY +138%) 전망
2022년 매출액 4,250억(YoY +13%), 영업이익 1,416억(YoY +17%), OPM 33% 전망

지속되는 비메모리반도체 공급 부족과 그에 따른 고객사들(OSAT, IDM 등)의 증설 지속되고 있어 비전플레이스먼트 장비 수요 여전히 높은 상황

고성능 비메모리반도체 생산이 확대되면서 패키지도 고성능화(Layer 증가, 기판사이즈 증가, In/Out 개수 증가 등)가 진행되며 국내외 기업들의 FC-BGA 기판 투자 확대

시장에서 FC본더 장비가 쇼티지인 상황으로 한미반도체의 FC 본더 장비 매출액도 2021년 200억에서 2022년 400억원으로 증가, 수혜 전망

사이클에 영향을 받지 않는 비메모리 패키징 공정의 고도화는 이제 본격적으로 진행, 동사 성장의 큰 동력.

엠씨넥스, 4Q 호실적, 22년 자율주행 카메라 매출의 본격화
출처: 대신증권

목표주가 70,000원 상향(11%)
4Q21 매출액 3,068억(QoQ +7.9%, YoY 25.4%), 영업이익 166억원(QoQ +33.7%, YoY +122.3%) 전망, 종전 추정치 부합 및 컨센서스를 2분기 연속 상회 예상

4분기 호실적, 삼성전자 스마트폰 판매 증가로 카메라모듈 및 구동계(OIS) 매출 확대. 분기 매출이 5분기만에 3천억대 회복 전망.

2022년, 엠씨넥스가 경쟁우위를 확보한 구동계(OIS)와 전장용 카메라의 매출 증가로 수익성이 큰 폭으로 개선 전망. 2022년 전체 매출 1.34조원(YoY +35.8%), 영업이익 807억원(YoY +190%) 증가, 본격적인 성장 시기 추정.

카메라모듈 수량과 가격 동시 증가 예상, 그 배경은 삼성전자 폴더블폰 확대(2021년 770만대 -> 2022년 1,480만대 추정).

갤럭시A시리즈에 5G 적용 본격화, 전체 스마트폰 판매량 3억대로 증가 추정. 또한 갤럭시A시리즈에 손떨림보정부품(OIS) 채택이 2021년 2개에서 2022년 다수 모델로 확대 예상

OIS 채택 프리미엄(갤럭시S)에서 보급형(갤럭시A)까지 확대, 카메라모듈 업체 ASP 상승으로 2022년 매출 성장 예상. 동사, 유일하게 프리미엄과 보급형 모델 동시에 OIS 공급. OIS 매출은 2022년 1,872억원으로 98% 증가 추정

NH 주민우

에이프로
[미국 투자 수혜 본격 시작]

에이프로는 LG에너지솔루션을 주요 고객으로 하는 배터리 활성화 장비 생산 업체.
Ultium Cells 1공장 향 매출 인식이 본격적으로 시작되면서 고객사의 해외 증설 규모 확대 수혜로 인한 가파른 실적 성장이 기대

https://m.mk.co.kr/news/business/view/2021/12/1207228/ 이녹스첨단소재

화신(A010690)
Comment by 윤혁진
▶️현대차/기아 자동차 플랫폼의 섀시 주력 공급사로 EV에는 섀시 ASP 30% 가량 상승 추정
▶️12월 21일 현대차 그룹 전기차 판매목표 상향. 2026년 100만대에서 170만대로 상향
▶️12월 23일 연구 개발 조직내 엔진개발센터를 폐지하고 배터리 개발센터를 신설하는 등 전동화 중심 개편
▶️현대 기아차의 전동화 전환 속도/계획이 빨라지며 현기차 EV 관련주 다시 관심

#테슬라 #기가팩토리 #베를린

테슬라의 기가팩토리-베를린, 생산 시작 위한 환경 승인 문서 제출 완료.

빠른 승인 진행된다면 2022년 연초 생산 가능할 전망.

향후 빠른 대량 생산으로의 확장이 핵심. 이를 위해 테슬라는 예비 건축 허가 기반으로 이미 공장에서 사전 생산 시작.

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-authorities-submit-documents-german-plant-approval-2021-12-22/

#삼성전자 #핸드셋 #갤럭시S22노트 #갤럭시S울트라 #출하량

https://m.etnews.com/20211220000239

#테슬라 #기가텍사스 #4680 #하이니켈 #엘앤에프

일론머스크가 fatory sites에 드론 촬영을 허용한 결과,
Giga Texas 내에서 4680 배터리 셀 생산라인(4개)이 발견되었다는 기사입니다(추정).

머스크는 가쉽 생산에 능력이 있네요 정말.

https://insideevs.com/news/555861/tesla-4680-battery-production-texas/

#반도체 #인텔 #파운드리 #후공정 #첨단패키징 #AdvancedPKG #테스나 #네패스아크 #엘비세미콘 #한미반도체 #이오테크닉스

인텔과 유럽이 손을 잡으려는 움직임입니다.
기사 내용은 후공정 첨단패키징 투자안이고,
인텔이 10년 동안 유럽에 투자하겠다고 발표한 800억유로(약 107.5조)의 약 10% 해당하는 금액입니다.

삼성-텍사스와 같이 일자리 규모, 에너지 비용, 세금안 등 해결해야 할 논의 사항은 여럿 있겠지만, 파운드리 성장에 있어 AdvancedPKG(첨단 후공정) 투자는 필연적입니다.

https://www.reuters.com/technology/exclusive-italy-intel-intensify-talks-over-9-billion-chip-factory-sources-say-2021-12-23/

#삼성디스플레이 #폴더블 #롤러블 #슬라이더블

https://news.samsungdisplay.com/29351/

#삼성디스플레이 #롤러블 #슬라이더블 #UPC #포터블모니터

사용자 경험 다양화 니즈를 충족시키기 위해 삼성디스플레이에서 개발하고 있는 기술입니다.

https://youtu.be/niFuknqzQZI