Теперь посмотрим на текущие ставки Центральных Банков в разных странах, уровень инфляции (CPI) и реальные ставки. Предпоследний столбик - последние действия банков (cut - снижают ставки или hike - поднимают ставку). Поднятие ставки для экономики не очень хорошо, но помогает в борьбе с инфляцией. Снижение ставки обычно стимулирует экономику через более дешёвые займы.👌
Зачем нам эта информация?
Сегодня мы учтём этот фактор при формировании портфеля.😎

❗️Посмотрите, как рынок пошёл вниз, после заявления господина Белоусова о возможном взносе бизнеса в бюджет - это "windfall tax" по итогам успешного года.
Просто вежливо попросят отдать часть заработанных денег. Просто так! 🤷‍♂
Нет слов...

🔥Формируем портфель!
Он должен учитывать разные варианты развития событий:
👉 Инфляцию.
👉 Падение/Рост рынка.
👉 Панику.
Кроме того, мы хотим ведь получать стабильный денежный поток!
Срок инвестиций - 10 лет
Учитывая это, решил создать портфель из 4 ETF:
1. На акции компаний, выплачивающих растущие дивиденды (стабильный денежный поток + рост выше рынка).
2. На акции растущих компаний (хорошо себя показывает при росте экономики).
3. На облигации, индексируемые на уровень инфляции (защита от паники и инфляции).
4. На золото (защита от инфляции и иногда от паники).
Итак, выбрал фонды:
1. SCHD.
2. QQQ.
3. VTIP.
4. IAU.
Сегодня куплю. Размер доли примерно по 25% на фонд. Каждый месяц планирую пополнять. В случае резких изменений на рынке и отклонения от изначальной доли, сделаю ребалансировку портфеля для восстановления исходных долей.😎

Всем удачных инвестиций!

Рубль падает. Похоже, правительство не против такого развития событий.👌
Это очень простой способ пополнить дефицитный бюджет. Хорошо для наших экспортеров, но плохо для потребителей и компаний, импортирущих оборудование.
В выигрыше компании:
Норникель, АЛРОСА, ФосАгро, Русагро и др. экспортёры.😎
Ждём. Пока ничего критичного не происходит.
Помните: активы в валюте (Я не про наличные доллары) должны быть обязательно!😉

Почему я считаю, что золото должно быть в портфеле инвестора?
👆Выше на графике мы видим изменение стоимости золота в реальных (скорректированных на инфляцию) и номинальных долларах.
Золото прекрасно компенсирует инфляцию в долгосрочном периоде и является хорошим защитным активом.
Поэтому решил его включить в свой долгосрочный портфель.😎

❗️Не только население, но и страны используют золото в качестве страховки.
👆На графике мы видим покупки золота Китаем и параллельную продажу облигации США после обострения противостояния в 2018 году.

Зачем нам облигации?🤔
Полагаю, прошлый год прекрасно ответил на этот вопрос.
Мы с вами видели, что рынок акции сильно упал и в моменте, и по итогам года. Облигации же принесли своим владельцам доход.❗️
В этом и есть прелесть диверсификации: мы защищаем свой портфель от таких событий.
👆На графике выше хорошо видно, что индексы корпоративных (IFX-Cbonds) и государственных (RGBI TR) облигаций в 2022 г. были гораздо выгоднее вложений в акции и валюту.

Доля облигаций в портфеле может варьироваться в зависимости от целей инвестора и его отношения к риску. Но разумный подход такой: чем старше инвестор, тем выше должна быть доля облигаций в его портфеле.👌

❗️Центробанк России сегодня ставку не поменял. Оставил на уровне 7,5%.
Однако чётко прозвучал сигнал, что уже в марте ставку могут поднять, так как усиливается проинфляционное давление.
Что это для нас, как для инвесторов означает?🤔
1. Могут подорожать кредиты.
2. Подешевеют длинные облигации (срок погашения - через несколько лет).
3. Снизится потребительский спрос.
📍Если инфляция действительно будет разгоняться, можно рассмотреть вариант вложения средств в индексируемые облигации федерального займа (ОФЗ-ИН).
Доход начисляется так: индексируется стоимость облигации на величину инфляции плюс выплачивается купон в размере 2,5% годовых.
Вполне неплохой вариант для сохранения средств.😉

📍Кто вы: инвестор или спекулянт?
При ответе на этот вопрос каждый должен быть предельно честен перед собой.👌
Возьмём, к примеру, рынок новостроек в Москве и Подмосковье.
Что видит спекулянт из таблицы выше?👆
Сильное падение продаж! И сделает вывод: цены с большой вероятностью будут падать - надо продавать, чтобы не застрять в объекте.
Хочу особо подчеркнуть, что покупка объекта на ранней стадии строительства с целью дальнейшей перепродажи - типичная спекуляция. Надо это чётко осознавать! В этом нет ничего плохого, просто не надо себя обманывать.😉
Какой вывод сделает инвестор из таблицы?
У компаний из сектора жилищного строительства могут возникнуть проблемы, связанные с падением спроса. Это окажет давление на их бизнес, поэтому входить в их акции пока рано.🤷‍♂
И да, если на рынке недвижимости все хорошо, то и акции девелоперов чувствуют себя отлично.
Кроме того, не забываем, что сумма входа в объект высокая.
Мне нравится недвижимость, но я инвестирую в неё по-другому, скоро об этом обязательно расскажу.😎

Как вкладывать небольшими суммами в недвижимость?
📍Для инвесторов вложения в этот сектор - один из способов диверсификации вложений и увеличения дохода.
Почему?
1. Недвижимость неплохо защищает от инфляции.
2. Обеспечивает стабильность портфеля.
3. Даёт больший доход при правильном инвестировании.
Это основные причины.
Обязательно ли вкладывать при этом большие деньги?
Нет! Уже несколько десятилетий в мире используют фонды недвижимости, доступные рядовым инвесторам.
В России - ПИФы.
За рубежом - REITs.
По закону они должны практически всю прибыль распределять между акционерами (в России - пайщиками), что позволяет рассчитывать на получение хороших выплат/дивидендов.
Эти выплаты зачастую превышают доход, который получают инвесторы в жилую недвижимость. При этом стоимость пая/акции тоже может подрасти.👌
И ещё есть один огромный плюс: ликвидность.
При необходимости, можно продать бумаги быстро по рыночной цене, что невозможно с реальным объектом.
Как подбирать фонды рассмотрим завтра.
Удачных инвестиций!😉

📍Как выбрать фонд недвижимости?
Выделю самые важные критерии, которые важны для долгосрочного инвестора:
1. Срок существования. Чем дольше существует компания, тем меньше риск потери средств.
2. Комиссия за управление фондом. На долгосрочном периоде это оказывает существенное влияние на доходность.
3. Ликвидность. Для российского рынка не стал бы рассматривать фонды с оборотом менее 500 т.р. в день.
4. Доходность. Сколько чистыми приносит фонд инвестору в год.
5. Активность на рынке. Как планирует компания развиваться, в каких сферах, городах и странах.
Полностью под эти критерии ни один фонд в России не подпадает, поэтому покупать их не буду.🤷‍♂
❗️За рубежом таких вариантов десятки. Мне нравится их покупать.

P.s. В России слежу за фондами:
▪️ЗПИФ ПНК.
▪️Фонды Паруса (Парус-НОРД, Парус-ОЗН и Парус-СБЛ).
▪️СФНАрБиз7.

📍А где триллион?
Мы все помним, что Сбербанк в 2021 году заработал более 1 триллиона рублей чистой прибыли. Учитывая ситуацию в прошлом году, банк решил не выплачивать дивиденды.
Хорошо. Пусть так...
Но ведь она была! 🤷‍♂
По итогам 2022 года банк заработал более 300 млрд. руб.
В инвестсообществе даже начали считать возможные дивиденды на акцию по итогам прошлого года (5-6-8-12 руб. на акцию).
❗️А мне вот интересны вопросы:
🔻Все разве забыли про прибыль 2021 года?
🔻Почему никто не учитывает эту прибыль в своих прогнозах?
🔻 Есть ли эти деньги у банка до сих пор?
🔻Не забрали ли у банка деньги по-тихому?
Ждём отчёты и заявления руководства по прибыли и дивидендам за 2021-2022 гг.
Если прибыль за 2021 г. не вытащили из банка и решат ею поделиться, то Сбербанк после этого 🚀
Ждём-с...😉

👆Вот куда очень важно смотреть всем инвесторам!
На ❗️ЛИКВИДНОСТЬ ❗️
Запомните, кроме процентной ставки, геополитики и отчётов, именно ликвидность может двигать рынки.
Сейчас на графике 👆мы видим, что ликвидность сжимается, идёт не количественное смягчение, а ужесточение на рынке, что может по привести к дефициту денег.
Это всегда негативно для рынка акций.
Входить в рынок на "всю котлету" явно не стоит.
Почему-то кажется, что можно будет купить бумаги дешевле.😉
Часть активов можно пока разместить в низкорискованных облигациях. Это даст небольшую доходность инвестору и снизит риски.❗️
Я включил в свой портфель ETF VTIP.
Этот ETF защищает от инфляции и даёт доход в районе 4.5% годовых в долларах.👌
Как купить зарубежные бумаги я писал ранее.
Удачных инвестиций!

📍 Как реагировать на снижение рубля?
Если коротко - спокойно!!!
Посмотрим на это под разным углом:
👉 Как предприниматель. Для многих лучше девальвация.
Есть вероятность, что таким образом правительство пополнит бюджет и не будет дополнительно повышать налоги.
👉 Как потребитель. Тоже спокойно, так как знаю, что девальвация на 1% не равна повышению стоимости товаров на 1% (гораздо меньше).
👉 Как инвестор. С интересом! Однозначно на российском рынке есть целый ряд компаний, которые выигрывают от ослабления рубля.
А многие из них ещё и делятся прибылью с акционерами.
📍Список на "карандаше":
Сургутнефтегаз пр.
Русагро
Полиметалл/Полюс/АЛРОСА
НЛМК/Северсталь
Новатэк
Татнефть/ГазпромНефть/Лукойл
ФосАгро
У каждого эмитента есть свои плюсы/минусы. Но падение рубля для них, при прочих равных условиях, означает рост выручки и прибыли. Это даёт нам возможность тоже на этом заработать (либо через рост стоимости бумаг, либо через дивиденды). 😉

👆"Колесо фортуны" на российском рынке.
Каждый год в первом квартале начинается игра в "угадайку": кто сколько дивидендов заплатит?
Сейчас очередная серия.🙈
❗️Очень опасно покупать акции, ориентируясь только на подобные предсказания.
Надо брать те компании, бизнес которых чувствует себя хорошо, имеет перспективы развития и грамотное управление.
Дивиденды - это, конечно, хорошо, но покупать бумаги только по причине высоких выплат очень рискованно.😎

❗️Верю - не верю.
Опять нарастает паника в ожидании событий следующей недели.
Чтобы не принимать необдуманных решений, важно ответить себе честно:
"Верю ли я, что российский рынок выживет и всё на нем будет хорошо?"🤔
Если Ваш ответ положительный, цены на активы в РФ сейчас прекрасны. Можно докупить интересующие акции.
Ну а если ответ отрицательный, закрывайте позиции и покупайте другие активы.🤷‍♂
Т.е. вариантов то всего два!
Выбрав для себя подходящий, мы сможем спокойно смотреть на такие падения (нам либо без разницы, так как нет российских акций, либо мы радуемся, что сможем купить дешевле)👌
Взглянув на ситуацию по таким углом, инвестор сэкономит себе кучу нервов и денег.😉
Берегите себя!

❗️Не забывайте про бенефициаров ослабления рубля.
Как-то уж подозрительно очень тихо вокруг привилегированных акций Сургутнефтегаза (возможно, кто-то набирает позицию).😉
За многие годы компания хорошо зарекомендовала себя в качестве защиты от девальвации рубля.
Компания чувствует себя хорошо.👍
Мы понимаем, что за прошлый год дивиденды будут небольшие. Скажется фактор укрепления рубля.
📍Основная идея: в случае падения рубля, дивиденды по итогам 2023 года будут высокими (переоценка валюты, которая находится на счетах компании) плюс рост стоимости самих акций на этом факторе. 👌
Текущие цены считаю хорошими, долю в портфеле под неё можно выделить.
У меня по этой бумаге позиция уже сформирована.
Удачных инвестиций!

👆Замечательная таблица доходности от инвестиций по классам активов.
Позволяет посмотреть, как вели себя активы за последние 20 лет.
Например, в прошлом году положительную динамику показал сектор наличные и их эквиваленты, что не удивительно.😉
Все остальные - в минусе, включая высокодоходные облигации и облигации с фиксированным доходом (из-за роста процентных ставок).
После таких падений рынок обычно демонстрирует неплохой рост на следующий год. Надеюсь, этот год не станет исключением.
Ну что ж, посмотрим.😎

📍Какая доля наличных должна быть в портфеле инвестора?
Это, конечно, очень индивидуально 😄

Кто-то предпочитает вложиться "на все 100". Это не самый разумный подход, так как может не оказаться свободных средств на покупку дешёвых активов во время падения рынков.
Ну а кто-то 👆"не парится", даже если доля наличных превышает 30-35% и готов ждать годами интересных цен.
Все очень индивидуально.
Мне, например, комфортно, когда доля наличных не превышает 10-15% от стоимости портфеля.
Если больше, мне очень не по себе, так как возникает ощущение, что деньги работают слабо.🤷‍♂

❗️Покупки за прошедшую неделю:
1. JNJ (Johnson and Johnson).
Стоимость акций пришла к уровню, который меня устраивает. Докупил немного.
2. SCHD (ETF растущих дивидендных акций).
Планирую регулярно покупать в свои долгосрочные портфели.
❗️Акции "на карандаше":
1. WTRG. Коммунальный сектор (водо- и газоснабжение потребителей). Стоимость близка к целевой цене в 45$. О бумаге уже писал.
2. ABT (Abbott). Сектор здравоохранения.
Прибыль и продажи растут. Долг под контролем. Дивиденды растут темпом более 10% в год. Текущая доходность около 2%.
Повышает дивиденды уже 50 лет подряд!
Целевая цена - 100$.
3. PG (Procter and Gamble). Сектор потребительских товаров первой необходимости. Защитная бумага. Хорошо себя чувствует во время кризисов.
Прибыль и выручка уверенно растут. Долг невысокий. Рентабельность бизнеса прекрасная. Див. доходность 2,66%. Темп роста выплат за последние 5 лет - около 6%.
Дивидендный король! (увеличивает выплаты более 60 лет подряд!).
Целевая цена - 130$.
Удачных инвестиций!😉

Почему важно следить за балансом ФРС?👆
Этот индикатор показывает, вливаются деньги в экономику или изымаются.
📍Пока мы видим, что наряду с ростом процентной ставки деньги из экономики последний месяц изымаются, риторика ужесточается. Денег на рынке становится меньше.
Это свидетельствует о неустойчивости роста рынка и высокой вероятности коррекции в ближайшее время.🤔
Входить "на всю котлету" рано!
Можно пока временно
"припарковать" свободные средства в краткосрочных облигациях, чтобы деньги работали.😉
❗️Важно: смотрим на ситуацию с точки зрения рационального, а не эмоционального инвестора (гоним страх упущенной выгоды) и держим эмоции под контролем!👌
📍Я сейчас докупаю пока те бумаги, цена на которые меня уже! устраивает.
Если рынок пойдет сильно ниже, использую для покупок часть свободных средств.💎