1) DeepSeek 등장으로 AI H/W 단위당 투입량 감소 -> AI 수요 둔화되는거 아니냐?

2) MSFT 미국/유럽에서 OpenAI향 CAPEX 컷, GooG, META가 컷 물량 가져감 -> AI 수요 둔화되는 거아니냐?

3) 1~2Q25 하이퍼스케일러 AI D/C 설계 변경(공랭 -> 수냉 etc..)으로 관련 부품 인도 지연 -> AI 수요 둔화되는거 아니냐?

4) 엔비디아 GB200 공급 이연으로 GB300도 대량 양산 지연, 도미노로 루빈도 지연(2H26 예상) -> AI 수요 둔화되는거 아니냐?

5) 블랙웰 HBM3E, 루빈 HBM4 사용, 자연스럽게 HBM4 적용 시기 늦춰짐 -> AI 수요 둔화되는거 아니냐?

6) 관세 광범위한 적용으로 미국 인플레 발생, 경기 둔화 -> AI 수요 둔화되는 거아니냐?

솔직히 이정도 상남자 테스트면 안팔고는 못배기지

씹상남자답게 달고갑니다

저도 오늘부터 상남자 대열 합류

0. 아래 기사를 보면 제목은 자극적이나 이런 내용을 잘봐야함

빅테크의 엔비디아 최신 제품 채용이 더 보수적인 분위기로 돌아서자 기존 범용 HBM3E의 수요가 더 오래 지속될 것이라는 전망도 힘을 얻기 시작했다. 이에 SK하이닉스는 HBM3E 제품 성능을 최대치로 개량한 HBM3E 16단 제품을 올 초 미국 라스베이거스에서 열린 ‘CES 2025′에서 공개했다. 현재 HBM3E 8단·12단 제품이 주류를 이루고 있는 HBM3E 포트폴리오 중 최고층 제품이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0001064559

1. 나또한 미래 성장을 땡겨오면서 미친듯한 AI칩 버전 '업' 수요는 감소할 수 있어도, 이제는 일상이 된 찐 AI 시대의 개화에서 인프라 수요는 지속될 것이라고 생각. 그렇기에 HBM3E의 수요는 오래오래 좋을 듯
(며칠전까진 H20에도 HBM3E 채택했다고 기사들 많았는데.. 현재는 다 삭제되긴 함)

2. HBM3E의 수요가 더 오래 지속될 것이라는 시장 전망 자체는 후발주자(SEC) 입장에선 완전 땡큐베리 감사한 상황, 적극적으로 카펙스 투자해도 부담없는 자리가 됨

3. 이에따라 우리 후발주자가 HBM3E 양산 라인을 본격적으로 구축한다면 새롭게 들일 장비들은 뭐가있을까? 하면 역시나 테스트 장비를 빼놓을 수가 없음

4. 그리고 칩메이커들 입장에서 HBM4 양산 속도가 둔화된다면, 제품 비중을 크게 차지할 HBM3E의 원가 절감도 중요한 상황일텐데, 불량품 줄여서 내보낼 니즈는 더더욱 증가할 것 같음

P.S. 최근 후발주자에 테스트 장비 PO를 받은 친구들이 생각나서 가격이 좋다고 생각해봤음

닛케이 -4.0%
나선 -1.3%

공매도 때문만은 아니구요.. 여러가지 이유가 있겟죠 관세에 리세션에..

※ 트럼프의 “Drill, baby, Drill”을 통한 인플레이션 억제는 사실상 불가능. (댈러스 연방은행 보고서)

Drill, baby, Drill을 통해 인플레이션을 낮추겠다는 트럼프 정부의 정책은 현실에서는 어려울 것으로 보여집니다. 트럼프는 석유 시추를 적극적으로 확대해 유가를 배럴 당 50달러 까지 내려 미국의 인플레이션을 억제하겠다고 말하고 있습니다.

댈러스 연방은행 보고서에 따르면, 미국 내 개발가능한 신규 유정의 생산원가가 배럴 당 60 - 70달러로 현재 WTI Spot 가격인 배럴 당 67달러와 비슷한 수준으로 신규 유정을 개발할 유인이 없는 것으로 나타났습니다.

오히려 트럼프가 원하는 대로 유가가 하락하게 된다면, 신규 유정 개발이 아니라 기존 원유생산까지 줄어들 수가 있기 때문에 트럼프의 Drill, baby, Drill을 통한 인플레이션 억제는 가능하지 않을 것으로 보여집니다.

주식시장에서는 트럼프의 Drill, baby, Drill 정책 기대감에 원유 시추나 LNG 관련 주식들이 크게 주목을 받고 있지만 실제 미국 석유산업은 현재 상황 이상으로 더 많은 유정을 개발하기 위해서는 더 높은 유가가 필요합니다.
하지만 그렇게 된다면, 오히려 유가가 미국의 인플레이션을 자극하게 될 것입니다.


● 댈러스 연방은행 보고서, Drill baby Drill을 통한 미국 물가 하락은 쉽지 않음.

미국 댈러스 연방은행 보고서에 따르면, 트럼프의 핵심 정책 중 하나인 “Drill, baby, Drill” 이 쉽지 않을 것으로 전망되고 있음.

현재 WTI Spot 가격은 배럴 당 67.6달러로, 석유 시추 확대로 에너지 가격을 낮춰 앞으로의 인플레이션을 억제하기 위해서는 에너지 가격을 더 낮춰야 함.

댈러스 연방은행의 자료에 따르면, 메이저 오일 업체들의 미국 내 생산원가(손익분기점)가 배럴 당 26 - 45달러로 현재 유가 기준으로 원유를 생산하는 것에는 무리가 없음.

하지만 현재 미국 오일 생산업체들이 역대 최대 규모인 하루 1300만 배럴 이상으로 원유를 생산하고 있기 때문에, 원유 생산량을 더 늘리기 위해서는 신규 유정을 개발해야 함.
문제는 신규 유정의 손익분기점이 배럴 당 61 - 70달러(평균 65달러)로 현재 유가와 비슷한 수준으로 신규 유정을 개발할 유인이 없는 상황임.

트럼프는 규제완화를 통해 생산비용을 낮출 수 있다고 하지만, 규제 완화로 낮출 수 있는 유가는 배럴 당 2달러 정도로 큰 의미가 없는 수준임.

즉, 미국은 원유를 더 생산해서 유가를 내릴 수 없는 구조임.

미국 오일 생산업체들과의 설문조사에서 경영진들은 현재 신규 유정을 통해 오일 생산을 확대할 의사가 없음을 밝히고 있음.
오히려 철강 관세 등으로 인해 미국 내 신규 유정 생산원가가 올라갈 수 있는 상황임.
또한 석유 가격은 하락했지만, 운영 비용이 계속 상승하고 있어, 새로운 활동을 촉진하기위해서는 유가가 배럴 당 75 - 80달러 범위에 있어야 한다고 말하고 있음.

미국의 에너지 지배와 트럼프가 주장하는 배럴 당 50달러는 공존할 수 없는 목표임.
석유 가격이 하락하면 미국 내 석유생산량은 즉시 줄어들 것임.

https://www.youtube.com/watch?v=sS5HO2UV-Kc

https://www.dallasfed.org/research/surveys/des/2025/2501#tab-report

예전에 썼던것 끌올,

귀신같이 2분기 스타트와 함께 신나게 치고 올라오는 k뷰티… 올해도 2분기 랠리는 너네니?

스트리머가 직접 말해주는 SOOP의 우수한 경쟁력...

출처: 인기 스트리머 고라니율이 치지직 → 숲으로 이적하면서 남긴 글

슬슬 다시 제약/바이오 섹터 공부를 시작할 때가 온 것 같음

신약 개발 관련된 사업은 주로 금리 인하 사이클과 함께 성장(자금 조달 이슈)하기 때문에
역사적으로 다양한 나라의 경기침체기엔 제약/바이오 섹터가 좋았음

또한 투자자들 입장에선 변동성이커서 일확천금을 노릴 수 있으니 빡빡한 세상에 한줄기 빛 같은 투자종목이라서도 아닐까 ..

그래서 섹터에 친근해질겸 오랜만에 관련 산업에 대한 이야기 하나를 준비해봤음

백악관 공식 팩트시트 “도널드 J. 트럼프 대통령, 국가 비상사태 선포”

– 미국의 경쟁력 강화, 주권 보호, 국가경제 안보 회복 –

상호주의를 통한 경제 재건 및 안보 회복

2025년 4월 2일, 도널드 J. 트럼프 대통령은 외국의 무역 및 경제 관행이 미국에 국가 비상사태를 초래했다고 선언하며, 국제 경제적 위치를 강화하고 미국 노동자를 보호하기 위해 대응 관세를 부과하는 행정명령을 발표했습니다.

미국의 지속적이고 대규모의 상품 무역 적자는 제조업 붕괴, 고급 제조 역량 투자 유인 부족, 핵심 공급망 약화, 국방산업 기반의 해외 의존을 초래했습니다.

트럼프 대통령은 1977년 국제비상경제권한법(IEEPA)을 근거로, 무역 적자와 비상호적 무역관계, 통화 조작, 과도한 부가가치세(VAT) 등의 해로운 정책을 국가 비상사태로 규정했습니다.


조치 요약
모든 국가에 대해 10% 관세 부과
시행일: 2025년 4월 5일 오전 12시 1분(EDT)
미국과 가장 큰 무역 적자를 가진 국가에 대해서는 개별

상호 관세(더 높은 세율)
시행일: 2025년 4월 9일 오전 12시 1분(EDT)

관세는 비상사태가 해소될 때까지 유지, 보복 시 관세 인상 가능, 협력 시 관세 인하 가능

면제 품목:
미국법 50 USC 1702(b)에 해당하는 품목
이미 232조 관세 적용 대상(철강/알루미늄, 자동차 및 부품)
구리, 의약품, 반도체, 목재
향후 232조 대상 가능 품목
금괴
미국 내 생산 불가능한 에너지 및 광물

캐나다·멕시코: 기존 펜타닐·이민 관련 IEEPA 명령 유지
USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정) 준수 상품: 0% 관세
비준수 상품: 25% 관세
비준수 에너지·칼륨광물: 10% 관세
펜타닐 명령 종료 시, 비준수 상품은 12% 상호 관세 적용


경제 주권 되찾기
트럼프 대통령은 "미국이 더 이상 착취당해서는 안 된다"고 말하며 공정 무역, 미국 노동자 보호, 무역 적자 해소를 위한 관세가 필수라고 주장했습니다.

미국 기업은 매년 $2000억 이상의 VAT를 외국에 납부, 반면 유럽 기업은 미국에 세금 없이 수출

위조 상품·지식재산권 침해 등으로 연간 $2,250억~$6,000억 손실 추정

2024년 미국의 상품 무역 적자: $1.2조

이는 바이든 정부가 방치한 "지속 불가능한 위기"

"Made in America"는 단순한 구호가 아니라 국가안보 전략

상호 무역정책은 ‘아메리카 퍼스트’ 전략의 핵심


제조업 강화
2001년 미국 제조업 세계 비중: 28.4% → 2023년: 17.4%
자동차, 조선, 제약, 전자기기, 기계, 금속 등 전략 산업의 제조기반 유지 필수
팬데믹 및 후티 반군 사태로 미국 공급망의 외국 의존 취약성이 드러남
1997~2024년 제조업 일자리 500만 개 감소


불공정 무역관행 바로잡기
🔻 예시 – 타국 관세 불균형:
미국의 승용차 수입 관세: 2.5%
→ EU: 10%, 인도: 70%
네트워크 장비: 미국 0%, 인도 10~20%
에탄올: 미국 2.5%, 브라질 18%, 인도네시아 30%
현미: 미국 2.7%, 인도 80%, 말레이시아 40%, 터키 31%
사과: 미국 0%, 터키 60.3%, 인도 50%

🔻 MFN(최혜국) 단순 평균 관세:
미국: 3.3%
→ 브라질(11.2%), 중국(7.5%), EU(5%), 인도(17%), 베트남(9.4%)
🔻 비관세 장벽 사례:
중국: 비시장 정책으로 공급망 지배 및 미국 일자리 370만 개 손실
인도: 비합리적 시험/인증 요구로 미국 수출 차단 ($53억 잠재 손실)
독일/한국/일본 등: 인위적 소비 억제로 수출 경쟁력 부양
브라질/베트남/아르헨티나: 재제조 상품 수입 금지로 친환경 수출 차단 ($180억 손실)
영국: 미국산 소고기/닭고기 수입 제한
인도네시아: 수출대금 온쇼어 의무화
남아공: 미국산 돼지고기/닭고기 과도 제한, 수출 78% 감소
일본/한국: 자동차 분야 중복 인증·시장 차별, 미국 자동차 수출 매년 $135억 손실


“황금시대의 황금률”: “우리를 대하는 대로 너희도 대하라”
미국 시장 접근은 특권이지 권리가 아니다
상호 관세는 트럼프의 공약이자 당선 이유 중 하나
트럼프 재임 중 시행된 관세는 미국 경제와 제조업에 긍정적 효과
2024년 연구: 전세계 10% 관세 도입 시 미국 GDP $7,280억 증가, 280만 개 일자리 창출, 가계소득 5.7% 상승

전 재무장관 재닛 옐런: “관세는 소비자 물가에 의미 있는 영향 주지 않는다”

https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/04/fact-sheet-president-donald-j-trump-declares-national-emergency-to-increase-our-competitive-edge-protect-our-sovereignty-and-strengthen-our-national-and-economic-security/

[분석 "마지막 알트 시즌 남았다...6월쯤 전망"]
6월경 알트코인이 반등할 것이라는 전망이 나왔다. 코인텔레그래프에 따르면 리얼비전 애널리스트 제이미 쿠츠는 "이번 사이클에서 마지막 알트코인 랠리가 남아있다고 본다. 네트워크 활동이 수반되는 일부 알트코인들은 분명히 회복할 것이다. 네트워크 활동을 향후 암호화폐 매매 전략의 기준으로 삼아야 한다"고 밝혔다. 이어 "비트코인이 사상 최고가를 경신했을 것이라는 전제하에, 오는 6월쯤이면 알트코인들이 본격적으로 반등하기 시작할 것으로 보고 있다"고 부연했다.
-코인니스

미국채 금리 급락세 지속
10년물 금리는 3.9%마저 하회

왓더;

자산 가격이 빠지자 투자자들 사이에서는 유동성 확보에 비상이 걸렸다. 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 월가 주요 은행들은 헤지펀드들에 추가 증거금을 요구하고 있다. 레버리지를 이용해 투자한 자산 값이 크게 떨어지자 추가 담보를 요구한 것이다. 이번 마진콜 규모는 코로나19 팬데믹 충격으로 글로벌 증시가 폭락을 경험했던 2020년 이후 최대 규모로 추정된다. 뉴욕타임스(NYT)는 “월가의 은행 및 트레이더들은 이번 시장 충격이 2007~2008년 이어진 세계 금융위기를 떠올리게 했다고 말하고 있다”고 전했다.


https://n.news.naver.com/article/011/0004471182

음 혹시 트럼프형 글로벌 증시 폭락으로 돈삭제 = 인플레이션 삭제를 유도하는건가?
이 것이 바로 새로운 물가 안정화 방안인가.. 물가 잡히면 연준이 금리인하 해줄테니까? (희망회로)

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하나증권 IT 김록호/김영규
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4/7 (월) 대만 반도체종목 코멘트

금일 대만 반도체 섹터는 전 종목 하한가로 마감했습니다. 대만은 전주 목요일 및 금요일에 휴장이었습니다. 이에 따라 미국의 관세 부과 영향이 금일 일제히 반영됐습니다.

📌 삼성전자(시가총액: 314조 9,247억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.04.08 07:41:49 (현재가 : 53,200원, 0%)

매출액 : 790,000억(예상치 : 752,577억+/ 5%)
영업익 : 66,000억(예상치 : 64,472억/ +2%)
순이익 : -(예상치 : 77,001억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 790,000억/ 66,000억/ -/ +2%
2024.3Q 790,987억/ 91,834억/ 101,009억/ -15%
2024.2Q 740,683억/ 104,439억/ 98,413억/ +26%
2024.1Q 719,156억/ 66,060억/ 67,547억/ +26%
2023.4Q 677,799억/ 28,247억/ 63,448억/ -25%


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J반등 vs K반등 (반도체)