✍На фоне новости, о скорейшем желании продать Petropavlovsk ($POGR) все активы в России, решил заглянуть, что там есть в золотом портфеле Петропавловска.

Это 4 предприятия, все довольно компактно расположены в Амурской области.

🏭Покровский АГКП (Покровский автоклавно-гидрометаллургический комплекс) Стратегический проект Группы и основной драйвер роста. Предприятие по своему для России уникальное, один из двух автоклавных комплексов в России в сфере металлургии золота. Комплекс перерабатывает, как свою руду, так и стороннюю, привезенную откуда угодно. Расположен по федеральной трассе, в 10 км от Транссиба, использует недорогую и чистую энергию ГЭС, транспортировка концентрата авто и жд транспортом. Использует концентрат с «Пионера» и «Маломыра»+ сторонний.

👆Технология автоклавного окисления, внедренная на комплексе, считается будущим российской золотодобычи как самый эффективный способ извлечения золота из упорных руд с минимальным воздействием на окружающую среду.

Близость комплекса к железнодорожной инфраструктуре создает возможность для раскрытия потенциала месторождений упорных руд в России, где около 40% запасов золота представлено упорными рудами. Ранее они были недоразведаны из-за отсутствия перерабатывающих мощностей в стране. Комплекс запустили в 2019г., в 2020г. произвели за год 162,5 тыс тройских унций

По-мимо Покровского АГКП в портфеле: 3 горно гидро-металлургических предприятия: 1)ГГМК «Пионер», 2)ГГМК «Албын», 3)ГГМК «Маломыр».

Руды,которые поддаются прямому цианированию,перерабатываются на ГГМК по технологии «смола в пульпе».Упорные руды Маломыра и Пионера требуют двух дополнительных стадий обогащения (флотация и автоклавное выщелачивание).

🏭1)ГГМК «Пионер» — расположен в 40км от комплекса Покровский АГКП, 5 лицензий (сроком действия до 2024 — 2040 гг.), круглогодичная добыча открытым и подземным способом, ожидаемые срок работы 15 лет, технология переработки- «Смола в пульпе» + кучное выщелачивание (сезонное), флотация, производственная мощность 6,7млн тонн руды в год, почти четверть руды, 22% от общего объема Группы (120 тыс тройских унций в 2020г).

На протяжении 5 лет, добыча стагнировала в районе 120-135 тыс тройских унций в год. Последний год, показатель минимальный. Предполагаемые ресурсы оценивались в 4,96 млн унций золота, из которых 2,72 млн унций относились к категории доказанных вероятных запасов.

🏭2)ГГМК «Албын» — расположен в 720км от Благовещенска и около 800км от комплекса Покровский АГКП, 3 лицензии (сроком действия до 2025 — 2040 гг.), круглогодичная добыча открытым способом, технология переработки- «Смола в пульпе», производственная мощность 4,7 млн тонн руды в год, ожидаемые срок работы 15 лет, также почти четверть руды, 23% от общего объема Группы (126,5 тыс тройских унций в год в 2020г.).

Последние 5 лет добыча падала и со 180 тыс тройских унций в год в 2016г. упала до 126,5 тыс в 2020г.

🏭3)ГГМК «Маломыр» — расположен в 670км от Покровского АГК, 166км от железнодорожной станции (Февральск), круглогодичный доступ к автодороге,2 лицензии, (сроком действия до 2030 и 2033 гг.), круглогодичная добыча открытым и подземным способом, ожидаемые срок работы 12 лет, технология переработки «Смола в пульпе» для неупорных руд + флотация для упорных руд, производственная мощность 3,6млн тонн руды в год (флотация) + 0.4 млн тонн руды в год (ГГМК), 35% от общего объема Группы (140,1 тыс тройских унций в год в 2020г.) Минеральные ресурсы месторождения оценивались в 2,86 млн унций. Рассматривается как ключевой поставщик упорного сырья для Покровского АГК.

💬👆Как итог, думаю на Покровский автоклав точно найдутся покупатели. Комплекс уникальный для России, новый, построенный в 2019г., по жд можно вести руду откуда угодно, отличное расположение к Транссибу и Федеральной трассе,дешевая и доступная энергия. Расположенный совсем рядом «ГГМК Пионер» также думаю в пакете с Покровским автоклавом вполне интересен.

🚢Грузооборот морских портов РФ в 1 пол. 2022 упал на 0.5% г/г

Ассоциация морских торговых портов (АСОП) поделилась важной статистикой:

📉Сухие грузы (-5,4%)
📈Наливные грузы (+4,1%)
📉Экспорт (-1%)
📉Импорт (-11%)

Уголь (-4%)
Контейнеры (-21%)
Зерно (-11%)
Удобрения (+16%)
Руда (+31%)
Черные металлы (-11%)
Нефть (+12%)
Нефтепродукты (-9%)
СПГ (+8%)

✔️Грузооборот морских портов Арктического бассейна составил 48,4 млн тонн (+4,8%),
-из них объём перевалки сухих грузов составил 12,6 млн тонн (-5,2 %),
-наливных грузов - 35,8 млн тонн (+8,8 %).

-Мурманск 27,9 млн т (+1,4%),
-Сабетта – 14,5 млн т (+4,6%),
-Варандей – 3,0 млн т (+33,4%)
-Архангельск – 1,2 млн т (-17,3%).

✔️Грузооборот морских портов Балтийского бассейна составил 123,3 млн тонн (-0,2%),
-из них объём перевалки сухих грузов составил 48,6 млн тонн (-15,6%),
-наливных грузов – 74,7 млн тонн (+13,3%).

-Усть-Луга 58,4 млн т (+10,3%),
-Большой порт Санкт-Петербург – 21,4 млн т (-30,1%),
-Приморск – 30,5 млн т (+16,8%),
-Высоцк – 7,9 млн т (-6,0%).

✔️Грузооборот морских портов Азово-Черноморского бассейна составил 124,7 млн тонн (-0,6%),

-из них объём перевалки сухих грузов составил 53,9 млн тонн (+0,9%),
-наливных грузов – 70,8 млн тонн (-1,8%).

- Новороссийск 74,7 млн т (+4,5%),
-Туапсе – 9,3 млн т (-31,6%),
-Ростов-на-Дону – 6,0 млн т (-18,8%),
-Тамань – 21,4 млн т (+29,8%),
-Кавказ – 5,3 млн т (-27,3%).

✔️Грузооборот морских портов Каспийского бассейна составил 2,6 млн тонн (-30,6%),

-из них объём перевалки сухих грузов составил 1,2 млн тонн (-11,9%),
-наливных грузов – 1,4 млн тонн (-40,7%).

- Махачкала 1,4 млн т (-35,4 %), -Астрахань 1,0 млн т. (-20,2%).

✔️Грузооборот морских портов Дальневосточного бассейна составил 111,0 млн тонн (-1,9%),

-из них объём перевалки сухих грузов составил 73,7 млн тонн (-2,0%),
-наливных грузов – 37,3 млн тонн (-1,7%).

-Восточный 39,8 млн т (+4,0%),
-Ванино – 18,7 млн т (-3,0%),
-Находка – 12,5 млн т (-13,1%),
-Владивосток – 15,4 млн т (+5,7%),
-Пригородное – 8,1 млн т (+2,9%),
-Де-Кастри – 3,5 млн т (-40,8%).

💬 Глобально России удалось очень достойно пройти 1 полугодие,за исключением контейнеров и ухода с российского рынка международных контейнерных линий. Плюс понятные проблемы конечно по импорту.

Есть нюансы конечно,как по бассейнам,так и по грузам. Глубоко анализировать сейчас не готов,на ключевые порты НМТП и ДВМП отработали довольно успешно. Честно ожидал худшего.

🇷🇺🇨🇳Российско-китайский товарооборот вырос на 27% по итогам полугодия

💬Сегодня официальный представитель Главного таможенного управления Китая на пресс-конференции сообщил данные о товарообороте страны за полгода:

📈в общей сложности товарооборот составил 19,8 трлн юаней, рост к прошлому году +9,4%.

👆Торговый баланс снова положительный: экспорт составил 11,14 трлн юаней (+13,2%), а импорт — 8,66 трлн юаней (+4,8%).

Июнь и вовсе стал ударным: товарооборот вырос на 14,3% к прошлому году

🇷🇺Товарооборот Китая с Россией. Тут 2 новости,как всегда хорошая и плохая.

😢Плохая: Китай заявил, что китайские таможенники не будут больше раскрывать данные по российско-китайской торговле с разбивкой по категориям товаров, что связано с желанием защитить интересы экспортеров и импортеров.

Товарооборот РФ и КНР составил 519,08 млрд юаней ($80,675 млрд), рост составил 27,2% к прошлому году.

С точки зрения баланса явный перекос в сторону российского экспорта – $51,125 млрд, (+48,2%),импорт из Китая составил $29,55 млрд (+2,1%)

💬Опечалила новость,я активно смотрел их ежемесячную статистику по конкретным товарам,на которую можно было ориентироваться,с учётом отсутствия нашей.

Ну и торговый баланс...Китай активно наращивает покупку,в т.ч с учётом неплохих скидок, прежде всего сырья в РФ,но взамен роста не наблюдается,на уровнях прошлого года.

России пока не очень удается воспользоваться Китаем для удовлетворения своих потребностей

#Ленэнерго. Обзор операционных показателей за апрель-июнь 2022 года. Прогноз финансовых показателей за 2-й квартал 2022 года

https://teletype.in/@atlant_str/lenenergo_forecast_1H2022

Ленэнерго одна из Компаний,которую предлагал для большого обзора,но выбор будет не за ней.

Коллега достаточно подробно обрисовал все операционные показатели за первое полугодие и перспективы.

Продолжаю держать в портфеле, скучный,но надёжный Бизнес с относительно прогнозируемыми результатами и 2-х значным возвратом на вложенные инвестиции через получение дивидендов. Можно рассматривать,как псевдооблигацию.

👆В моих инвестиционных парадигмах,такие Компании,как Ленэнерго, для сохранения структуры Портфеля и его фундамента, должны обязательно присутствовать в нём. Именно на эту стабильность и нужно нанизывать все остальное

🇨🇳🇭🇰💊Компании Гонконга.SINO BIOPHARMACEUTICAL.Очень рентабельные китайские лекарства.

Полный разбор ниже. Китайский гигант в фарминдустрии с отличной рентабельностью и отличным "финансовым здоровьем"...

https://telegra.ph/Kompanii-GonkongaSINO-BIOPHARMACEUTICALOchen-rentabelnye-kitajskie-lekarstva-07-13

✈️ 🇷🇺 Государство в рамках допэмиссии вложила в Аэрофлот 52,5 млрд рубл.

Довольно положительная новость для инвесторов Аэрофлота,если конечно такие ещё остались😁

👆52,5млрд это почти в 2 раза меньше ранее озвученных планов. Ранее было объявлено о планах докапитализировать на 106,7млрд.

Важен и комментарий: "Объем вложений со стороны государства соответствует уточненной потребности Аэрофлота в финансировании".

💬Переводя на инвестиционный язык, не так всё плохо оказалось в Аэрофлоте, аж в почти 2 раза лучше финансовая ситуация,чем анализировалось ранее.

✔️В результате SPO доля государства увеличится с 57,34% до 73,77%. Если бы государство проинвестировало ранее озвученные цифры, доля бы была 81,23%

Ещё конечно 10 дней до окончания SPO, может быть ещё найдутся желающие "помочь" Аэрофлоту,но что-то мне с трудом в это верится. Цена допэмиссии 34,29руб за шт,что почти на 30% выше текущих цен

Если конечно не было прямых указаний для наших Госбанков,чтоб они немного тоже раскошелились.

В текущих российских условиях,да и при новых вспышках Ковид,новость вряд ли может оказать поддержку акциям,но фундаментально достаточно позитивная. Закладывалось существенно выше размытие долей акционеров.

💬 Кто-нибудь держит Аэрофлот инвестиционно?Я начал набирать позицию в долгосрочный детский портфель с горизонтом 15+ лет пару недель назад. Но буду формировать ещё конечно её долго

🛢🇷🇺«Роснефть» получила нового партнера в своем проекте «Восток Ойл».

💬В сегодняшнем новостном потоке была ещё одна довольно положительная новость.

Компания-нефтетрейдер Trafigura продала свои 10% в «Восток Ойл», приобретенные в конце 2020 года.Продает на фоне выхода иностранцев из российских активов,цена не озвучена.

Интересен и покупатель- это созданная в феврале гонконгская компания с "неизвестными владельцами" — Nord Axis.

Вместе с долей к Nord Axis перешли и обязательства по обслуживанию кредита, привлеченного Trafigura для покупки этого пакета. В конце 2020 года Trafigura заплатила за долю в «Восток Ойл» $8,5 млрд, 80% из которых были привлечены в качестве кредита у синдиката банков, организатором выступил МКБ.

👆В релизе Trafigura новый покупатель называется «независимой торговой компанией». Согласно выписке из гонконгского реестра, директором Nord Axis значится турецкий гражданин Мурат Сайын. Так же зовут учредителя турецкой юрфирмы Sayin Law & Consulting, специализирующейся на энергосекторе.

💬 Радует,что довольно оперативно нашлись желающие войти в проект,несмотря на всю его будущую неопределенность. У ещё одних нефтетрейдеров из Vitol есть 5% пакета и аналогичные намерения о продаже.

Для проекта и Роснефти новость безусловно положительная,несмотря на всю геополитику, по-прежнему находятся крупные инвесторы,которые мыслят "деньгами".

На акции конечно,да при корректирующейся нефти, в текущих условиях положительно скажется вряд ли, но безусловно "камушек" в фундамент будущего развития и стабильности Компании

🇪🇺⛽️📊Как дела у наших Европейских партнеров с газом? (Еженедельный обзор газового рынка Европы,27 неделя года)

Традиционный еженедельный обзор газового рынка Европы.

Давайте посмотрим, как себя чувствуют наши «Европейские партнеры», что изменилось на «газовом фронте» за неделю.

https://telegra.ph/Ezhenedelnyj-obzor-gazovogo-rynka-Evropy-27-nedelya-goda-07-13

🇺🇸📈Инфляция в США.

Вчера вышли данные по CPI на уровне 9,1%,что превысило ожидания аналитиков.

👆Джо Байден высказался,что данные устарели и в Америке всё гораздо лучше

Как смешно бы не звучало,но Байден на мой взгляд отчасти прав😁

Текущий CPI и видимо PPI сегодня, не совсем отражают реальную картину.

Точнее это обобщенные и усреднённые данные за июнь и они не впитали в себя всю коррекцию цен на комодитиз последних недель.

Возможно это пик по инфляции,либо очень близко к пику,откуда потом пойдет её плавное снижение.

С учётом довольно агрессивной,ястребиной позиции ФРС по повышению ставок и проведения QT, думаю на горизонте полугода, инфляция полноценно пойдет на разворот.

Может быть Ковид и локдауны немного помогут также ее припустить,замедляя деловую активность.

Но безусловно повышение ставок больно ударит по экономике США, опосредованно и по фондовому рынку.

Как бы многим не хотелось обратного,но США сильная, самодостаточная страна,обладающая всеми необходимыми ресурсами,как финансовыми,так и природными.

Всё у них практически есть и достаточно,надо только по разумнее себя вести в плане госрегулирования, разумного инвестирования в развитие комодитиз,экспортной политики. Со всем этим правда есть проблемы😂

😱В морском порту Мууга (Эстония) скопилось 80 тыс. тонн минеральных удобрений, произведенных группой «Акрон» (#AKRN).

👆Из них 12 тыс. тонн представлено аммиачной селитрой, остальной карбамидом и сложными удобрениями.

📃Они застряли из-за санкций, введенных властями Европейского Союза против Вячеслава Кантора, владельца группы «Акрон». Он был вынужден почти вдвое сократить свой пакет акций, передав часть из них в доверительное управления топ-менеджменту группы «Акрон».

Представители органов государственной власти Эстонии обсуждали данную проблему, но так и не смогли ее решить.

«В случае с аммиачной селитрой важнее условия ее хранения, чем количество», — сказала начальник технического отдела Агентства по защите прав потребителей и техническому надзору Эстонии Ингрид Тейнемаа, напомнив о жестких правилах складирования агрохимикатов относительно объема, уровня влажности и температуры, периодичности процедур проверки. Власти Эстонии очень обеспокоены потенциальной взрывоопасностью заблокированного груза

🇭🇰Гонконгский доллар и его курс

Долго наблюдался сильный спред, между официальным курсом Гонконгского доллара на Мосбирже и курсом,который был у брокеров. Порой доходила разница до 10-13%

Сейчас в моменте видимо включился маркетмэйкер,разница между официальным курсом 7,4 и брокерским 7,69 снизилась до уже более менее приемлемых 3,5%.

Знаю,что многих интересовал вопрос,когда стоит покупать Гонконгский доллар,текущая разница в 3,3%- 3,5% выглядит адекватной для начала покупки небольшими лотами.

Напомню,

❗️Самая важная особенность гонконгского доллара ($HKD), которую нужно всем знать, это строгая привязка курса к Американскому доллару. Это по сути "квазидоллар" и весь финансовый мир его так и воспринимает.

🇨🇳🇭🇰Китайские и Гонконгские власти на законодательном уровне обязались держать гонконгский доллар стабильным и устойчивым.

Это решение было принято в далеком 1983 году и действует уже почти 40 лет.

❕Гонконгский доллар (HKD) привязан к Американскому (USD) с диапозоном от 7,75 HKD до 7,85 HKD за 1 USD.

❕Диапазон, в котором система допускает колебания всего 0,10 HKD или 1,28%.

❕В случае сильных отклонений курса в сторону границ, как верхней, так и нижней, просыпается Валютный совет, который продает или покупает USD, что стабилизирует курс в требуемом диапазоне.

У этого Совета на балансе валютные резервы $481,6 млрд, которыми он и подгоняет при необходимости курс в диапазон.

🇷🇺💲Российский рубль. Ждать ли его ослабление к доллару

💬В текущих реалиях, ослабление рубля к доллару и другим валютам (юань, фунт, франк,евро) может быть фундаментально достигнуто только при определенных действиях.

✔️От властей: Это скупка валют (юаня прежде всего. Привязанных к доллару ОАЭ Дирхама, Гонконгского доллара,Саудовского риала) по биржевому правилу и ослабление рубля через кросс-курс. Но здесь опять же вопрос, а где взять столько юаней,дирхамов или ещё там чего.

Биржевое правило,которое ранее позволяло властям принудительно ослаблять рубль,помогать экспортерам и наполнять бюджет, с весны не работает, невозможно теперь стало покупать валюту и складывать ее в ЗВР, ослабляя рубль.

Финансовый блок потерял возможность ослаблять рубль и очень из-за этого сейчас расстроен и переживает. Каждую неделю выходят новости от представителей власти,как страдает Бюджет и как не выгодно иметь такой сильный рубль. Однако дальше словесных интервенций пока дело не доходит,действий властей в этом направлении пока не наблюдается,нового бюджетного правила нет,а старое не работает.

Из последнего интервью МинФина,новое бюджетное правило в финальное стадии доработки.

✔️От экономики. Необходимо значительное увеличение импорта и сокращение текущего,рекордного положительного сальдо торгового Баланса.

Т.е сейчас огромная разница между поступлениями валюты от внешнеторговой деятельности и расходами. Получая около $1млрд в день от продажи ресурсов,мы эти деньги не можем никуда потратить толком

Здесь есть определенные сдвиги в лучшую сторону,но очень медленные. Текущими темпами невозможно ослабить рубль в ближайшей перспективе.

Только вчера публиковал торговый Баланс между Россией и Китаем за полугода. Мы вообще не нарастили даже на 3% импорт товаров из Китая.Хотя Китай успешно его на 48% увеличил.

Про Западные и недружественные страны и говорить нечего. Кое как,но мы продолжаем им продавать ресурсы,а в замен практически ничего не можем у них купить. Не можем полученные деньги даже потратить на закупку в том же Китае

Ранее писал,нужно пользоваться моментом и не вылезая сидеть в Китае,Индии,Ближнем Востоке и др.дружественных странах,скупая всё,что нам необходимо,как можно быстрее и как можно больше,пусть и дороже рыночных цен.

Нужно агрессивно скупать в стране и национализировать иностранные активы,которые желают выйти из России.Их очень много,ничего плохого,что государство к примеру бы купило того же добытчика золота Петропавловск, потратив немного денег, всё равно они лежат,но получило бы работающий Бизнес,который добывал бы золото для наших ЗВР.

Таких историй в России много,что можно подешевле и за копейки купить на баланс страны

Нужно разгонять экономику агрессивной политикой "удешевления денег",снижая ставки по кредитам,обеспечивая их доступность и массовость. Здесь также есть положительные движения,но медленные. Обусловлены прежде всего, всё ещё высокой инфляцией

Здесь нужно быть очень аккуратным,риски потери контроля над ней существенные. Поэтому здесь также не стоит ожидать сильного влияния на курс

Можно было пойти по Японскому пути,напечатать много денег,увеличив денежную массу,которую не вливать напрямую в экономику и разгонять инфляцию,а на них покупать длинные облигации,скупать акции Компаний

Возможно кстати,нынешняя коррекция цен на нефть,металлы и другие наши экспортные товары поможет немного ослабить рубль.Мы меньше получим денег,будет меньше давление на курс😁

💬Вообщем как-то так.Сильно ослабляться рублю особо не на чем в текущих условиях

Да и вообще я сомневаюсь,что по-мимо МинФина и Финансового блока в целом,много кто из тех же депутатов, членов Правительства,Президента этого ослабления желает.Экспорт всё сложнее продавать политически,не нужно его там столько,сколько Россия может дать,пора уходить от экспортной ориентированности

P.S 😁Пока писал пост,вышла новость,что МинФин внёс предложение в Правительство о новых параметрах Бюджетного правила. Не знаю, насколько быстро его рассмотрят и утвердят, возможно к началу осени. Если конечно не вмешается Президент и не потребует это сделать незамедлительно.

Друзья,

Финализирую опрос по выбору Компании для подробного разбора...

💎Выбор пал на АЛРОСА.

💬Потихоньку начал готовиться к обзору,скачал пару глобальных мировых обзоров по отрасли,почитал немного, что говорят представители Компаний,различные алмазно-бриллиантовые ассоциации и организации,есть своя специфика, нужно также затронуть тему и рассказать в целом про отрасль.

Понимаю,что труд и обзор будет достаточно объемным по содержанию.

Назрел вопрос,как Вам удобнее читать обзоры и не тяжело ли воспринимать объемные тексты?

Или вообще для подробных обзоров Компаний и объёмной аналитики завести отдельный ресурс/ТГ-канал и только там размещать, не смешивая с новостной солянкой?

Ответьте пжл в госоловалке

📊Хорошая инфографика сравнения металлов,нефти и с/х товаров с начала года

💬С середины марта промышленные металлы пошли в хорошую коррекцию. Нефть и сельхоз товары держались до июня,но также пошли следом.

Ждём ещё ниже нефть и с/х?Или удастся закрепиться на этих уровнях?

⚡️🌐Международное энергетическое агентство (МЭА) выпустило доклад о состоянии дел в мировой солнечной индустрии.

🇨🇳👆Сейчас на долю Китая приходится 80% мирового производства поликремния, слитков и кремниевых пластин, необходимых для производства солнечных модулей.

📈😱С учетом строящихся производственных мощностей, к 2025 году доля Китая может вырасти до 95% по мнению МЭА.

«Мы считаем,что такой уровень концентрации в любой глобальной цепочке поставок может представлять значительную уязвимость». «Диверсификация необходима, в противном случае мы можем столкнуться с серьезными проблемами в ближайшие дни, месяцы и годы"

Затраты на производство фотоэлектрической продукции в Китае на 10% ниже,чем в Индии, на 20% чем в США,и на 35% чем в Европе. Это объясняется большими различиями в затратах на энергию,рабочую силу

💬 С учётом себестоимости производства солнечных модулей,думаю у Европы нет шансов,тем более сейчас снизить зависимость от Китая,она будет только нарастать

Ну а в США свой отдельный путь

❓Вам вообще интересны такие энергетические темы,не очень связанные с непосредственной возможностью в них инвестировать?Или только мне интересны😂

Поставьте пжл в реакциях свое отношение к ним. Пойму стоит об этом писать или нет

Если да-👍
Если нет-👎