📚Ошибки инвестора. Мнение профессора экономики
В этом посте тезисно пройдёмся по книге Роберта Шиллера (профессор экономики Йельского университета и вице-президент Американской экономической ассоциации).
📕Книга доступна на русском языке, издательство Альпина PRO «Иррациональный оптимизм».
🔷Теория якорей
«Мы все знаем, что большинство людей ведут себя намного разумнее в ситуациях финансового кризиса, чем пишут в работах по психологии. Взлеты и обвалы на финансовых рынках для большинства из нас не сравнятся по переживаемым эмоциям с тем, что человек испытывает после победы в сражениях или во время вулканических извержений»©️
Шиллер ставит под сомнение большинство популярных теорий и книг по психологии инвестирования. Считает, что они гиперболизируют проблемы и задачи инвестора. Однако, автор не отрицает, что есть «якоря» — модели человеческого поведения, которые возникают, если рынок ведет себя иррационально.
«Эти модели поведения не являются результатом крайнего человеческого невежества — они, скорее, отражение человеческого интеллекта, имеющего как недостатки, так и сильные стороны. Инвесторы стремятся поступать правильно, но их возможности ограниченны, а в голове сидят устоявшиеся естественные модели поведения, которые определяют их решения»©️
Затронем те якоря, которые базируются на убеждениях и опыте инвестора🔽
🔹Магическое мышление
Этот якорь про самоуверенность, про интуицию. Когда инвестор просто чувствует, что его вложения сыграют тем или иным образом.
«У людей периодически возникает ощущение, что определенные действия принесут удачу, даже если, логически рассуждая, они понимают, что эти действия никак не повлияют на исход событий»©️
➡️Пример из книги: если попробовать выкупить лотерейный билет у человека, который купил его раньше, то по статистике этот человек запросит цену намного выше, как-будто этот билет выигрышный.
То есть этот человек на «магическом» уровне считает, что может повлиять на вероятность выбора счастливого билета.
«Понятно, почему люди способны размышлять, по крайней мере на интуитивном уровне, следующим образом: «если я куплю акции, они в дальнейшем обязательно вырастут в цене», <…> или «мне недавно повезло, значит, моя удача всегда со мной». Такое мышление определенным образом способствует излишней уверенности, ведущей к распространению спекулятивных пузырей»©️
🔹Пренебрежение вероятностями
Этот якорь про то, что люди склонны опираться на прошлый опыт, а не на оценку текущих вероятностей. Два специалиста по поведенческой экономике А. Тверски и Д. Канеман провели ряд экспериментов в доказательство этой теории.
«Они просили людей угадать профессию человека из представленного им списка на основании описания личности человека. Если в описании говорилось, что человек был натурой артистичной и чувствительной, то обычно выбор склонялся к профессии дирижера или скульптора, а не разнорабочего или секретаря, причем люди полностью пренебрегали тем, что названные профессии были достаточно редкими, следовательно, и вероятность правильности ответов — очень низкой»©️
🔹Нелогические суждения
Суть в том, что некоторые люди не могут принимать решения о событиях будущего до их наступления.
➡️Пример: Вы собрались в отпуск, но при условии, что проведете успешно переговоры или сдадите экзамен.
Вы можете провалить переговоры, а всё равно поехать в отпуск, чтобы развеяться, или же вы блестяще всё сделаете, но будете выжаты и останетесь дома.
«По этой причине влияние новостных репортажей на фондовый рынок иногда связано больше с пониманием того, что мы чувствуем относительно полученных новостей, чем с какой- либо логической реакцией на эти новости. Мы можем принимать решения, которые невозможно было бы принять до появления новостей. Отчасти по той же причине прекращение действия психологического якоря может быть настолько непредсказуемым: люди узнали что-то про себя, про свои эмоции и склонности, но только после изменения фондового индекса»©️
©️ — цитаты из книги «Иррациональный оптимизм»
❓Читали эту книгу? Как вам в целом такого вида посты? Было ли интересно?
#ликбез #психология #экономика
В этом посте тезисно пройдёмся по книге Роберта Шиллера (профессор экономики Йельского университета и вице-президент Американской экономической ассоциации).
📕Книга доступна на русском языке, издательство Альпина PRO «Иррациональный оптимизм».
🔷Теория якорей
«Мы все знаем, что большинство людей ведут себя намного разумнее в ситуациях финансового кризиса, чем пишут в работах по психологии. Взлеты и обвалы на финансовых рынках для большинства из нас не сравнятся по переживаемым эмоциям с тем, что человек испытывает после победы в сражениях или во время вулканических извержений»©️
Шиллер ставит под сомнение большинство популярных теорий и книг по психологии инвестирования. Считает, что они гиперболизируют проблемы и задачи инвестора. Однако, автор не отрицает, что есть «якоря» — модели человеческого поведения, которые возникают, если рынок ведет себя иррационально.
«Эти модели поведения не являются результатом крайнего человеческого невежества — они, скорее, отражение человеческого интеллекта, имеющего как недостатки, так и сильные стороны. Инвесторы стремятся поступать правильно, но их возможности ограниченны, а в голове сидят устоявшиеся естественные модели поведения, которые определяют их решения»©️
Затронем те якоря, которые базируются на убеждениях и опыте инвестора🔽
🔹Магическое мышление
Этот якорь про самоуверенность, про интуицию. Когда инвестор просто чувствует, что его вложения сыграют тем или иным образом.
«У людей периодически возникает ощущение, что определенные действия принесут удачу, даже если, логически рассуждая, они понимают, что эти действия никак не повлияют на исход событий»©️
➡️Пример из книги: если попробовать выкупить лотерейный билет у человека, который купил его раньше, то по статистике этот человек запросит цену намного выше, как-будто этот билет выигрышный.
То есть этот человек на «магическом» уровне считает, что может повлиять на вероятность выбора счастливого билета.
«Понятно, почему люди способны размышлять, по крайней мере на интуитивном уровне, следующим образом: «если я куплю акции, они в дальнейшем обязательно вырастут в цене», <…> или «мне недавно повезло, значит, моя удача всегда со мной». Такое мышление определенным образом способствует излишней уверенности, ведущей к распространению спекулятивных пузырей»©️
🔹Пренебрежение вероятностями
Этот якорь про то, что люди склонны опираться на прошлый опыт, а не на оценку текущих вероятностей. Два специалиста по поведенческой экономике А. Тверски и Д. Канеман провели ряд экспериментов в доказательство этой теории.
«Они просили людей угадать профессию человека из представленного им списка на основании описания личности человека. Если в описании говорилось, что человек был натурой артистичной и чувствительной, то обычно выбор склонялся к профессии дирижера или скульптора, а не разнорабочего или секретаря, причем люди полностью пренебрегали тем, что названные профессии были достаточно редкими, следовательно, и вероятность правильности ответов — очень низкой»©️
🔹Нелогические суждения
Суть в том, что некоторые люди не могут принимать решения о событиях будущего до их наступления.
➡️Пример: Вы собрались в отпуск, но при условии, что проведете успешно переговоры или сдадите экзамен.
Вы можете провалить переговоры, а всё равно поехать в отпуск, чтобы развеяться, или же вы блестяще всё сделаете, но будете выжаты и останетесь дома.
«По этой причине влияние новостных репортажей на фондовый рынок иногда связано больше с пониманием того, что мы чувствуем относительно полученных новостей, чем с какой- либо логической реакцией на эти новости. Мы можем принимать решения, которые невозможно было бы принять до появления новостей. Отчасти по той же причине прекращение действия психологического якоря может быть настолько непредсказуемым: люди узнали что-то про себя, про свои эмоции и склонности, но только после изменения фондового индекса»©️
©️ — цитаты из книги «Иррациональный оптимизм»
❓Читали эту книгу? Как вам в целом такого вида посты? Было ли интересно?
#ликбез #психология #экономика
IPO КарМани (СмартТехГрупп) проходит прекрасно 😁
Сразу выкуплено все и сидим на планке, в стакане больше предложений на продажу нет.
👉🏻 В рамках процедуры размещения предполагается, что продавцом акций выступает уполномоченная компания, которая предлагает бумаги поэтапно, с заранее установленным увеличением цены и объема каждого транша. Общий объем предложенных акций эквивалентен 600 млн руб. Акции для продажи переданы двумя действующими акционерами компании.
#CARM
Сразу выкуплено все и сидим на планке, в стакане больше предложений на продажу нет.
👉🏻 В рамках процедуры размещения предполагается, что продавцом акций выступает уполномоченная компания, которая предлагает бумаги поэтапно, с заранее установленным увеличением цены и объема каждого транша. Общий объем предложенных акций эквивалентен 600 млн руб. Акции для продажи переданы двумя действующими акционерами компании.
#CARM
💵 Доллар уже 90 рублей, евро 98
👉🏻 Да, как и говорили, идет девальвация рубля, платежный баланс играет в пользу валюты.
❓Стоит ли покупать валюту сейчас?
Скорее всего, на этих отметках, ЦБ начнет принимать меры.
Если вы дисциплинированно постоянно докупаете валюту, можно продолжать.
В ином случае, лучше не брать на пиках, а дождаться хорошего курса.
Лично я на валюте не спекулирую, но инвестирую. Причем не в валюту, а в валюте.
🌲 Очень хорошо на этом чувствуют себя акции Сегежи $SGZH . Сам сижу в бумаге с просадкой около 30%. Буду ждать разрешения ситуации, но она достаточно тяжелая для компании. Если смогут выжить, можно сделать на этой бумаге 2-3х. Но риски большие.
🚀 Сегодня сильно выстрелил вверх $GLTR Глобалтранс, в моменте осталось +3.8% роста. Слухи про редомициляцию, что вполне возможно. Вопрос, как скоро?
По этой позиции я настроен покупать, как и некоторые другие расписки. О расписках подробнее говорил в этом посте. Там и расписаны несколько возможностей заработать на редомициляции.
🛒 Также идея остается актуальной в Магните $MGNT, даже по текущим котировкам. Планирую дождаться погашения нескольких выпусков облигаций и докупить еще акций Магнита. Если плюсануть ко всему все последние новости по выкупу, поставить на то, что будут дивиденды и Магнит не захочет уйти с рынка, то с учетом оценки и потенциальной див. доходности, мы вполне сможем увидеть 7000-8000 рублей за бумагу.
🚗 КарМани (СмартТехГрупп) $CARM сегодня -10% от вчерашнего закрытия. Вчера, конечно, развели спекулянтов. Помашем рукой организаторам IPO. Они сильно рекламировали себя на всех возможных каналах (не знаю сколько им это стоило, но, точно отбилось). Говорили про фикс. предложение акций на 600 млн. руб. А потом стали продавать в стакан, где цена стояла на планке. Очень некрасиво. Отдельный привет всем, кто рекламировал это IPO.
Но, с другой стороны, вчера туда набились спекулянты, желавшие "быстро поднять бабла". Теперь понимают что не быстро и выходят. А вы как думали. Это IPO от МФО 😂
🔎 Теперь серьезно. Если интересно, пишите, попробуем разобрать бизнес компании по имеющимся данным. Возможно, на этом проливе, как раз будет возможность зайти.
Сам пока не копал, навскидку компания выглядит сейчас очень дорогой, если сами уже разбирали - пишите свое мнение в комментариях. 💬
#обзоррынка #инвестидеи #CARM #MGNT #GLTR #USD #валюта
👉🏻 Да, как и говорили, идет девальвация рубля, платежный баланс играет в пользу валюты.
❓Стоит ли покупать валюту сейчас?
Скорее всего, на этих отметках, ЦБ начнет принимать меры.
Если вы дисциплинированно постоянно докупаете валюту, можно продолжать.
В ином случае, лучше не брать на пиках, а дождаться хорошего курса.
Лично я на валюте не спекулирую, но инвестирую. Причем не в валюту, а в валюте.
🌲 Очень хорошо на этом чувствуют себя акции Сегежи $SGZH . Сам сижу в бумаге с просадкой около 30%. Буду ждать разрешения ситуации, но она достаточно тяжелая для компании. Если смогут выжить, можно сделать на этой бумаге 2-3х. Но риски большие.
🚀 Сегодня сильно выстрелил вверх $GLTR Глобалтранс, в моменте осталось +3.8% роста. Слухи про редомициляцию, что вполне возможно. Вопрос, как скоро?
По этой позиции я настроен покупать, как и некоторые другие расписки. О расписках подробнее говорил в этом посте. Там и расписаны несколько возможностей заработать на редомициляции.
🛒 Также идея остается актуальной в Магните $MGNT, даже по текущим котировкам. Планирую дождаться погашения нескольких выпусков облигаций и докупить еще акций Магнита. Если плюсануть ко всему все последние новости по выкупу, поставить на то, что будут дивиденды и Магнит не захочет уйти с рынка, то с учетом оценки и потенциальной див. доходности, мы вполне сможем увидеть 7000-8000 рублей за бумагу.
🚗 КарМани (СмартТехГрупп) $CARM сегодня -10% от вчерашнего закрытия. Вчера, конечно, развели спекулянтов. Помашем рукой организаторам IPO. Они сильно рекламировали себя на всех возможных каналах (не знаю сколько им это стоило, но, точно отбилось). Говорили про фикс. предложение акций на 600 млн. руб. А потом стали продавать в стакан, где цена стояла на планке. Очень некрасиво. Отдельный привет всем, кто рекламировал это IPO.
Но, с другой стороны, вчера туда набились спекулянты, желавшие "быстро поднять бабла". Теперь понимают что не быстро и выходят. А вы как думали. Это IPO от МФО 😂
🔎 Теперь серьезно. Если интересно, пишите, попробуем разобрать бизнес компании по имеющимся данным. Возможно, на этом проливе, как раз будет возможность зайти.
Сам пока не копал, навскидку компания выглядит сейчас очень дорогой, если сами уже разбирали - пишите свое мнение в комментариях. 💬
#обзоррынка #инвестидеи #CARM #MGNT #GLTR #USD #валюта
📣 Немного по новостям
🚀 $ETLN сегодня летит вверх на 6+%
Банк России 07.07.2023 принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок ЭТАЛОН ГРУП PLC
Редомициляция идет. И как только будет возможность, увидим солидные дивиденды.
В таком случае, бумага будет торговаться выше 100 рублей за акцию.
Подробнее о том, как отыграть редомициляцию, писал здесь
💼 Держу позицию, даже докупил.
🛒 $FIVE X5 Retail Group
Торговая сеть Пятерочка, которая входит в Х5 Group, увеличила годовой план по открытию магазинов до 1,5 тыс.
Пятерочка также намеревается открыть около 60 магазинов в Санкт-Петербурге и Ленобласти до конца года. Также сеть планирует открыть 150 магазинов на Дальнем Востоке.
У компании очень сложно с переездом и непонятно когда он произойдет. Но если будет, удвоение цены почти гарантированно.
Как появятся свободные средства - возьму в портфель. Сейчас всего пара бумаг. Пока отдал предпочтение Магниту.
#новости #FIVE #ETLN
🚀 $ETLN сегодня летит вверх на 6+%
Банк России 07.07.2023 принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок ЭТАЛОН ГРУП PLC
Редомициляция идет. И как только будет возможность, увидим солидные дивиденды.
В таком случае, бумага будет торговаться выше 100 рублей за акцию.
Подробнее о том, как отыграть редомициляцию, писал здесь
💼 Держу позицию, даже докупил.
🛒 $FIVE X5 Retail Group
Торговая сеть Пятерочка, которая входит в Х5 Group, увеличила годовой план по открытию магазинов до 1,5 тыс.
Пятерочка также намеревается открыть около 60 магазинов в Санкт-Петербурге и Ленобласти до конца года. Также сеть планирует открыть 150 магазинов на Дальнем Востоке.
У компании очень сложно с переездом и непонятно когда он произойдет. Но если будет, удвоение цены почти гарантированно.
Как появятся свободные средства - возьму в портфель. Сейчас всего пара бумаг. Пока отдал предпочтение Магниту.
#новости #FIVE #ETLN
🇭🇰 Гонконгские ETF теперь на СПБ-бирже. Стоит ли брать?
С 12 июля на СПБ-бирже начались торги ценными бумагами восьми ETF с первичным листингом на Гонконгской бирже, они доступны неквалифицированным инвесторам.
Итак, посмотрим что там
🔶 Tracker Fund of Hong Kong
🔹82800 - в CNY, кратность 1
🔹2800 - в HKD, кратность 500
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng Index (HSI), крупнейшего и наиболее цитируемого индекса Гонконга, запущенного в 1969 году. Этот индекс охватывает порядка 65% общей капитализации Гонконгской фондовой биржи.
💰Комиссия за управление: 0,1% годовых.
Дивидендная доходность: 3,48%.
🔶 Hang Seng China Enterprises Index ETF
🔹82828 - в CNY, кратность 1
🔹2828 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng China Enterprises Index. Эталонный индекс отслеживает динамику крупнейших и наиболее ликвидных ценных бумаг компаний материкового Китая, зарегистрированных в Гонконге.
💰Комиссия за управление: 0,67% годовых.
Дивидендная доходность: 1,71%.
🔶 CSOP Hang Seng TECH Index ETF
🔹3033 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng TECH Index, который отражает изменения в рыночной капитализации 30 крупнейших технологических компаний с листингом в Гонконге.
💰Комиссия за управление: 1,05% годовых.
🔶 iShares Hang Seng TECH ETF HKD
🔹3067 - в HKD, кратность 100
Фонд воспроизводит динамику индекса полной доходности Hang Seng TECH Net Total Return Index, в портфель которого отобраны те же активы, что и в индекс Hang Seng TECH.
💰Комиссия за управление: 0,25% годовых.
🔶 ChinaAMC CSI 300 Index ETF
🔹83188 - в CNY, кратность 1
🔹3188 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса CSI 300 — индекса голубых фишек фондовых бирж материкового Китая. На протяжении многих лет он считается китайским аналогом индекса S&P 500 и лучшим индикатором динамики китайского фондового рынка.
💰Комиссия за управление: 0,7% годовых.
🔶 CSOP FTSE China A50 ETF
🔹82822 - в CNY, кратность 1
🔹2822 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса FTSE China A50 Index — одного из основных фондовых индексов Китая, который рассчитывается на основании рыночной капитализации 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковом Китае.
💰Комиссия за управление: 0,99% годовых.
Дивидендная доходность: 2,34% годовых.
🔶 iShares FTSE China A50 ETF
🔹82823 - в CNY, кратность 1
🔹2823 - в HKD, кратность 100
Фонд воспроизводит динамику индекса FTSE China A50 Index — одного из основных фондовых индексов Китая, который рассчитывается на основании рыночной капитализации 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковом Китае.
💰Комиссия за управление: 0,35% годовых.
Дивидендная доходность: 1,99% годовых.
🔶 iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF
🔹83010 - в CNY, кратность 1
🔹3010 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса MSCI AC Asia ex Japan, который измеряет эффективность компаний 10 азиатских стран, за исключением Японии. Наибольшие доли в индексе занимают компании крупной и средней капитализации из КНР (33,21%), Тайваня (18,39%), Индии (16,3%), Южной Кореи (14,53%) и Гонконга (6,79%). Индекс охватывает примерно 85% рыночной капитализации фондового рынка каждой из указанных стран.
💰Комиссия за управление: 0,28% годовых.
Дивидендная доходность: 2,05% годовых.
С 12 июля на СПБ-бирже начались торги ценными бумагами восьми ETF с первичным листингом на Гонконгской бирже, они доступны неквалифицированным инвесторам.
Итак, посмотрим что там
🔶 Tracker Fund of Hong Kong
🔹82800 - в CNY, кратность 1
🔹2800 - в HKD, кратность 500
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng Index (HSI), крупнейшего и наиболее цитируемого индекса Гонконга, запущенного в 1969 году. Этот индекс охватывает порядка 65% общей капитализации Гонконгской фондовой биржи.
💰Комиссия за управление: 0,1% годовых.
Дивидендная доходность: 3,48%.
🔶 Hang Seng China Enterprises Index ETF
🔹82828 - в CNY, кратность 1
🔹2828 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng China Enterprises Index. Эталонный индекс отслеживает динамику крупнейших и наиболее ликвидных ценных бумаг компаний материкового Китая, зарегистрированных в Гонконге.
💰Комиссия за управление: 0,67% годовых.
Дивидендная доходность: 1,71%.
🔶 CSOP Hang Seng TECH Index ETF
🔹3033 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса Hang Seng TECH Index, который отражает изменения в рыночной капитализации 30 крупнейших технологических компаний с листингом в Гонконге.
💰Комиссия за управление: 1,05% годовых.
🔶 iShares Hang Seng TECH ETF HKD
🔹3067 - в HKD, кратность 100
Фонд воспроизводит динамику индекса полной доходности Hang Seng TECH Net Total Return Index, в портфель которого отобраны те же активы, что и в индекс Hang Seng TECH.
💰Комиссия за управление: 0,25% годовых.
🔶 ChinaAMC CSI 300 Index ETF
🔹83188 - в CNY, кратность 1
🔹3188 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса CSI 300 — индекса голубых фишек фондовых бирж материкового Китая. На протяжении многих лет он считается китайским аналогом индекса S&P 500 и лучшим индикатором динамики китайского фондового рынка.
💰Комиссия за управление: 0,7% годовых.
🔶 CSOP FTSE China A50 ETF
🔹82822 - в CNY, кратность 1
🔹2822 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса FTSE China A50 Index — одного из основных фондовых индексов Китая, который рассчитывается на основании рыночной капитализации 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковом Китае.
💰Комиссия за управление: 0,99% годовых.
Дивидендная доходность: 2,34% годовых.
🔶 iShares FTSE China A50 ETF
🔹82823 - в CNY, кратность 1
🔹2823 - в HKD, кратность 100
Фонд воспроизводит динамику индекса FTSE China A50 Index — одного из основных фондовых индексов Китая, который рассчитывается на основании рыночной капитализации 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковом Китае.
💰Комиссия за управление: 0,35% годовых.
Дивидендная доходность: 1,99% годовых.
🔶 iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF
🔹83010 - в CNY, кратность 1
🔹3010 - в HKD, кратность 200
Фонд воспроизводит динамику индекса MSCI AC Asia ex Japan, который измеряет эффективность компаний 10 азиатских стран, за исключением Японии. Наибольшие доли в индексе занимают компании крупной и средней капитализации из КНР (33,21%), Тайваня (18,39%), Индии (16,3%), Южной Кореи (14,53%) и Гонконга (6,79%). Индекс охватывает примерно 85% рыночной капитализации фондового рынка каждой из указанных стран.
💰Комиссия за управление: 0,28% годовых.
Дивидендная доходность: 2,05% годовых.
🚩Что в итоге? Новые инструменты - это всегда хорошо, особенно когда их дают неквалам.
❗️Но. Прежде чем пользоваться такими инструментами, хорошо изучите полную цепочку хранения активов (пока таких данных я не вижу). И учитывайте риски!
Лично я пока не буду использовать эти активы. Повторю еще раз свое мнение. Если есть возможность использовать зарубежную инфраструктуру и брокеров, то лучше инвестировать в зарубежные активы через зарубежную инфраструктуру. Пока практика показывает правильность этого утверждения.
🤔 Если такой возможности нет и есть большое желание, то выбор валюты не принципиальный. В юанях меньше лотность и мин. сумма инвестирования, что может быть удобнее для небольших портфелей.
Комиссии, близкие к 1% и выше - грабеж.
Наиболее интересными кажутся:
- Tracker Fund of Hong Kong - низкая комиссия, хорошие дивиденды, по сути, ETF на биржу Гонконга, номер 1 в списке
- ChinaAMC CSI 300 Index ETF - по сути, большой ETF на китайские акции, номер 2 в списке
- iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF - интересная история с экспозицией на все азиатские страны, кроме Японии, низкая комиссия, неплохой дивиденд, номер 3 в списке
- ну и кому нужны только тех. компании с листингом в Гонконге, можно посмотреть на iShares Hang Seng TECH ETF HKD
#ETF #гонконг #новости
❗️Но. Прежде чем пользоваться такими инструментами, хорошо изучите полную цепочку хранения активов (пока таких данных я не вижу). И учитывайте риски!
Лично я пока не буду использовать эти активы. Повторю еще раз свое мнение. Если есть возможность использовать зарубежную инфраструктуру и брокеров, то лучше инвестировать в зарубежные активы через зарубежную инфраструктуру. Пока практика показывает правильность этого утверждения.
🤔 Если такой возможности нет и есть большое желание, то выбор валюты не принципиальный. В юанях меньше лотность и мин. сумма инвестирования, что может быть удобнее для небольших портфелей.
Комиссии, близкие к 1% и выше - грабеж.
Наиболее интересными кажутся:
- Tracker Fund of Hong Kong - низкая комиссия, хорошие дивиденды, по сути, ETF на биржу Гонконга, номер 1 в списке
- ChinaAMC CSI 300 Index ETF - по сути, большой ETF на китайские акции, номер 2 в списке
- iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF - интересная история с экспозицией на все азиатские страны, кроме Японии, низкая комиссия, неплохой дивиденд, номер 3 в списке
- ну и кому нужны только тех. компании с листингом в Гонконге, можно посмотреть на iShares Hang Seng TECH ETF HKD
#ETF #гонконг #новости
🔎Цифровой рубль. Что нужно знать
В этом посте очень кратко постараемся разобраться с цифровым рублём.
📌Опредение и особенности
Цифровой рубль — это третья форма национальной валюты, которую будет выпускать Банк России.
Цифровой рубль - электронный аналог наличных и безналичных денег. Но есть ряд существенных ограничений: не начисляются кешбэк и проценты; нельзя открыть вклады; кредиты и ипотека не будут выдаваться; нельзя использовать для займов; векселя в цифровых рублях выпустить нельзя.
Планируется, что цифровым рублём будет проще пользоваться, т.к. он будет храниться в специальных цифровых кошельках на платформе Банка России в виде цифрового кода. Эта же платформа позволит совершать все повседневные операции с цифровыми рублями.
Цифровой рубль не является криптовалютой, т.к. криптовалюты не имеют под собой никакого обеспечения или эмитента, который несет по ним обязательства. В случае с цифровым рублем эта роль у Банка России.
По прогнозам экспертов, к 2030 году цифровой рубль полностью войдет в потребительский оборот и будет использоваться наравне с наличными и безналичными деньгами.
Собственные цифровые валюты выпустили 11 стран, ещё 40 на стадии тестирования и 114 стран планируют развивать CDBC в будущем.
📌Плюсы цифрового рубля
✅Доступность
Работать с цифровым кошельком можно будет через приложение любого банка, если он подключен к платформе цифрового рубля.
✅Низкие издержки
Все возможные операции будут проходить по универсальным тарифам — обслуживание переводов и платежей будет дешевле.
✅Скорость операций
Банк России будет осуществлять поддержку операций 24/7, поэтому все платежи и переводы должны будут проходить мгновенно.
✅Новые финансовые продукты Гражданам и бизнесу станут доступны смарт-контракты.
Т.е. при покупке товара, вы сможете использовать Банк России, как контроллера за исполнением контракта с продавцом.
✅Контроль бюджета
Государство сможет более эффективно контролировать расходование бюджетных средств. Т.к. все транзакции будут в одном месте - на новой платформе Банка России и их не надо мотать по различным банковским переводам. Обо всех тратах и остатках на счетах будет доступна полная отчетность.
📌Минусы цифрового рубля
❌Все формы любой валюты имеют общий минус — влияние инфляции.
❌Введение цифровых рублей не увеличит общее количество денег в обращении, и коммерческие банки лишатся части средств. Доходы банков от комиссии и операций снизятся. При этом концентрация денег в одном месте может привести к тому, что любая поломка или хакерская атака повлияют на всю систему.
❌Не обладает исключительными функциями, которые заметно выделили бы его на фоне наличных и безналичных денег. Фактически ни у коммерческих банков, ни у граждан нет проблем, которые требуют появления новой формы валюты, поэтому быстрое распространение цифрового рубля может быть затруднено низким спросом на него.
⁉️Ваше отношение к новой форме рубля? Есть ли вопросы, которые пропустили в посте?
#ликбез #рубль #валюта
В этом посте очень кратко постараемся разобраться с цифровым рублём.
📌Опредение и особенности
Цифровой рубль — это третья форма национальной валюты, которую будет выпускать Банк России.
Цифровой рубль - электронный аналог наличных и безналичных денег. Но есть ряд существенных ограничений: не начисляются кешбэк и проценты; нельзя открыть вклады; кредиты и ипотека не будут выдаваться; нельзя использовать для займов; векселя в цифровых рублях выпустить нельзя.
Планируется, что цифровым рублём будет проще пользоваться, т.к. он будет храниться в специальных цифровых кошельках на платформе Банка России в виде цифрового кода. Эта же платформа позволит совершать все повседневные операции с цифровыми рублями.
Цифровой рубль не является криптовалютой, т.к. криптовалюты не имеют под собой никакого обеспечения или эмитента, который несет по ним обязательства. В случае с цифровым рублем эта роль у Банка России.
По прогнозам экспертов, к 2030 году цифровой рубль полностью войдет в потребительский оборот и будет использоваться наравне с наличными и безналичными деньгами.
Собственные цифровые валюты выпустили 11 стран, ещё 40 на стадии тестирования и 114 стран планируют развивать CDBC в будущем.
📌Плюсы цифрового рубля
✅Доступность
Работать с цифровым кошельком можно будет через приложение любого банка, если он подключен к платформе цифрового рубля.
✅Низкие издержки
Все возможные операции будут проходить по универсальным тарифам — обслуживание переводов и платежей будет дешевле.
✅Скорость операций
Банк России будет осуществлять поддержку операций 24/7, поэтому все платежи и переводы должны будут проходить мгновенно.
✅Новые финансовые продукты Гражданам и бизнесу станут доступны смарт-контракты.
Т.е. при покупке товара, вы сможете использовать Банк России, как контроллера за исполнением контракта с продавцом.
✅Контроль бюджета
Государство сможет более эффективно контролировать расходование бюджетных средств. Т.к. все транзакции будут в одном месте - на новой платформе Банка России и их не надо мотать по различным банковским переводам. Обо всех тратах и остатках на счетах будет доступна полная отчетность.
📌Минусы цифрового рубля
❌Все формы любой валюты имеют общий минус — влияние инфляции.
❌Введение цифровых рублей не увеличит общее количество денег в обращении, и коммерческие банки лишатся части средств. Доходы банков от комиссии и операций снизятся. При этом концентрация денег в одном месте может привести к тому, что любая поломка или хакерская атака повлияют на всю систему.
❌Не обладает исключительными функциями, которые заметно выделили бы его на фоне наличных и безналичных денег. Фактически ни у коммерческих банков, ни у граждан нет проблем, которые требуют появления новой формы валюты, поэтому быстрое распространение цифрового рубля может быть затруднено низким спросом на него.
⁉️Ваше отношение к новой форме рубля? Есть ли вопросы, которые пропустили в посте?
#ликбез #рубль #валюта
📣 Пара новостей по рынку
📍Тинькофф Банк $TCSG был добавлен в американский санкционный список SDN. Там пишут что заранее подготовились ко всему, расписки торгуются, брокер и банк работают. Иностранные бумаги торгуются. Пока все ок. Не зря банк долгое время ограничивал операции с валютой))
К слову, под санкции попал не только Тинькофф, но другие компании вам вряд ли будут интересны.
📍Госдума приняла закон об упрощении перехода в юрисдикцию России экономически значимых компаний.
Критерии:
• Выручка — 75+ млрд рублей
• Активы — 150+ млрд рублей
• Сотрудников — 4000+ человек.
Еще не все расписки отыграли возможную редомициляцию. Хотя во многих, был уже очень хороший рост. Идею по редомициляции выкладывал здесь уже давно. Сегодня, например, рвется вверх РусАгро $AGRO. Кстати, самая крупная моя позиция в расписках, средняя цена около 900 рублей.
📍Сегодня льют Полиметалл $POLY. Московская биржа сообщила, что в связи с редомициляцией компании торги бумагами будут временно приостановлены. Последний торговый день в стакане Т+2 будет 25 июля. Московская биржа возобновит торги в кратчайшие сроки после проведения корпоративного действия.
Полиметалл, как и писал ранее, надо или держать или продавать. Переезд в Казахстан ничего хорошего держателям расписок в РФ не принесет.
📍В штатах интересные движения в акциях телекомов $T $VZ и других. Вчера они были на минимумах за долгие годы. The Wall Street Journal опубликовал отчет, в котором писали про кабели со свинцовой оболочкой, которые токсичны и не экологичны. Вообще, проблема не нова. И суды уже были на эту тему. Так что, кажется, тема слишком сильно раздута, здесь можно прочитать подробнее. Но акции выглядят достаточно плохо. У меня большая позиция в $T, которую держу с большим убытком, хоть дивиденды платят и то ладно. Пока компании чувствуют себя не очень хорошо, но дивиденды по ним уже выше 7.5%. Хочется взять в портфель $VZ. Но страшновато.
📍Из локальных идей добавил $LKOH Лукойл (среднесрочная) и $BELU Белугу (долгосрочно). Основания позже распишу в отдельных постах. Докупаю акции по текущим ценам. $MGNT Магнит также остается в идеях, писал о ней еще когда цена была в районе 4800. Таргет пересмотрел до 8000 к концу года если будут дивиденды.
#новости
📍Тинькофф Банк $TCSG был добавлен в американский санкционный список SDN. Там пишут что заранее подготовились ко всему, расписки торгуются, брокер и банк работают. Иностранные бумаги торгуются. Пока все ок. Не зря банк долгое время ограничивал операции с валютой))
К слову, под санкции попал не только Тинькофф, но другие компании вам вряд ли будут интересны.
📍Госдума приняла закон об упрощении перехода в юрисдикцию России экономически значимых компаний.
Критерии:
• Выручка — 75+ млрд рублей
• Активы — 150+ млрд рублей
• Сотрудников — 4000+ человек.
Еще не все расписки отыграли возможную редомициляцию. Хотя во многих, был уже очень хороший рост. Идею по редомициляции выкладывал здесь уже давно. Сегодня, например, рвется вверх РусАгро $AGRO. Кстати, самая крупная моя позиция в расписках, средняя цена около 900 рублей.
📍Сегодня льют Полиметалл $POLY. Московская биржа сообщила, что в связи с редомициляцией компании торги бумагами будут временно приостановлены. Последний торговый день в стакане Т+2 будет 25 июля. Московская биржа возобновит торги в кратчайшие сроки после проведения корпоративного действия.
Полиметалл, как и писал ранее, надо или держать или продавать. Переезд в Казахстан ничего хорошего держателям расписок в РФ не принесет.
📍В штатах интересные движения в акциях телекомов $T $VZ и других. Вчера они были на минимумах за долгие годы. The Wall Street Journal опубликовал отчет, в котором писали про кабели со свинцовой оболочкой, которые токсичны и не экологичны. Вообще, проблема не нова. И суды уже были на эту тему. Так что, кажется, тема слишком сильно раздута, здесь можно прочитать подробнее. Но акции выглядят достаточно плохо. У меня большая позиция в $T, которую держу с большим убытком, хоть дивиденды платят и то ладно. Пока компании чувствуют себя не очень хорошо, но дивиденды по ним уже выше 7.5%. Хочется взять в портфель $VZ. Но страшновато.
📍Из локальных идей добавил $LKOH Лукойл (среднесрочная) и $BELU Белугу (долгосрочно). Основания позже распишу в отдельных постах. Докупаю акции по текущим ценам. $MGNT Магнит также остается в идеях, писал о ней еще когда цена была в районе 4800. Таргет пересмотрел до 8000 к концу года если будут дивиденды.
#новости
Telegram
InvestDimension
💸 Идеи на рынке, на чем можно заработать
Пока рубль приходит в себя после нервных выходных, рынок торгуется весьма нейтрально, есть ли идеи сейчас? Да, есть.
💡Сейчас у всех на уме - префы Сургутнефтегаза $SNGSp
Я уже взял себе позицию (спекулятивно).…
Пока рубль приходит в себя после нервных выходных, рынок торгуется весьма нейтрально, есть ли идеи сейчас? Да, есть.
💡Сейчас у всех на уме - префы Сургутнефтегаза $SNGSp
Я уже взял себе позицию (спекулятивно).…
⚡️Банк России повысил ставку на 1.0% до 8.5%
💬 «Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», - отметил ЦБ.
📆 Следующее заседание регулятора, на котором будет обсуждаться ставка, состоится 15 сентября.
В целом все ожидаемо, неочевиден был только размер шага повышения ставки.
На следующем заседании, скорее всего, увидим еще одно повышение.
Как и говорилось ранее, это негатив для длинных выпусков облигаций.
#новости #ЦБ
💬 «Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», - отметил ЦБ.
📆 Следующее заседание регулятора, на котором будет обсуждаться ставка, состоится 15 сентября.
В целом все ожидаемо, неочевиден был только размер шага повышения ставки.
На следующем заседании, скорее всего, увидим еще одно повышение.
Как и говорилось ранее, это негатив для длинных выпусков облигаций.
#новости #ЦБ
⚡️Globaltrans объявляет о созыве внеочередного общего собрания акционеров, которое состоится 16 августа 2023 г. на Кипре, говорится в пресс-релизе компании.
Основной вопрос на повестке внеочередного общего собрания — рассмотрение и, если акционеры сочтут это целесообразным, одобрение начала процесса редомициляции Globaltrans Investment PLC с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market (ADGM). Ожидается, что после завершения редомициляции проведение некоторых внутригрупповых транзакций снова станет возможным.
Будет редомициляция - будут и дивиденды! 🎉
Успели купить?)
#новости #GLTR
Основной вопрос на повестке внеочередного общего собрания — рассмотрение и, если акционеры сочтут это целесообразным, одобрение начала процесса редомициляции Globaltrans Investment PLC с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market (ADGM). Ожидается, что после завершения редомициляции проведение некоторых внутригрупповых транзакций снова станет возможным.
Будет редомициляция - будут и дивиденды! 🎉
Успели купить?)
#новости #GLTR
💵 Доллар 101.5 рублей. Что дальше?
Сегодня доллар впервые с марта 2022 года пробил отметку в 100 рублей, дойдя до 101.5 рублей.
Выше 100 рублей за доллар уже начинается политика. Завтра, 15.08, ЦБ проведет экстренное заседание.
❓Какие решения мы можем увидеть? Я ставлю на повышение ставки. Возможно, 11-12% увидим по ставке. Рынок облигаций уже неплохо просел.
В т.ч. с учетом этих девальвационных рисков и рисков повышения ставки, раз сто писал здесь о том, что не стоит сидеть в длинных облигациях.
Надеюсь, вы не сидели. При желании закупить длинные облигации, цены увидим получше. Ждем и ловим облигации и депозиты!
📉 К слову, на всех этих новостях, доллар ослабел до 97.5.
Летом несколько раз писал об идее в девальвации рубля. Проходя отметку 100, считаю, что она отыграна.
При этом, у меня нет спекулятивных инструментов в валюте. Все накапливается в инвестиционных инструментах.
Просто ограничу покупку валюты в ближайшее время.
💡Какие есть идеи на рынке акций?
Сразу скажу, что с одной стороны, в акциях можно найти какое-то спасение от девальвации. С другой стороны, меня немного напрягает возможность негативных внутренних новостей, что может повлиять на рынок. Плюс повышение ставки. Тем не менее, мои последние покупки:
🔹 Сбербанк $SBER или $SBERp . Таргет выше 300+ рублей за акцию, почти уверен что увидим. У меня в портфеле РФ это позиция номер 1 с большим отрывом. Так что апсайд еще есть.
🔹Лукойл $LKOH с учетом цены за бочку нефти в рублях, мой таргет 7500+ за акцию. Докупаю. Также за рост цены возможный высокий дивиденд, он точно будет разгонять бумагу.
🔹Магнит $MGNT уже разбирали выше, таргет сохраняю до 8000 за акцию. Тоже можно докупать. К слову, в X5 $FIVE появились позитивные подвижки с возможной редомиляцией. Даже после сильного роста, расписки выглядят очень дешевыми если вместо них мы получим акции российского ПАО в перспективе. Так что долю в X5 я также прикупил. Считаю, что и тут теперь, редомициляция - вопрос времени. Держу пари, как выйдет новость про переезд - увидим 3000+. А это отличный апсайд.
Еще могу добавить $NVTK Новатек (может уйти на 2000), пока не беру, т.к. в портфеле много Новатека. Полюс $PLZL - таргет 15000+. Слабый рубль только помогает, но мы ждем роста производства. Северсталь $CHMF тоже может уйти на 1600+, тут будет важен вопрос с дивидендами.
#новости #курсдоллара #USD #ставка #инвестидеи
Сегодня доллар впервые с марта 2022 года пробил отметку в 100 рублей, дойдя до 101.5 рублей.
Выше 100 рублей за доллар уже начинается политика. Завтра, 15.08, ЦБ проведет экстренное заседание.
❓Какие решения мы можем увидеть? Я ставлю на повышение ставки. Возможно, 11-12% увидим по ставке. Рынок облигаций уже неплохо просел.
В т.ч. с учетом этих девальвационных рисков и рисков повышения ставки, раз сто писал здесь о том, что не стоит сидеть в длинных облигациях.
Надеюсь, вы не сидели. При желании закупить длинные облигации, цены увидим получше. Ждем и ловим облигации и депозиты!
📉 К слову, на всех этих новостях, доллар ослабел до 97.5.
Летом несколько раз писал об идее в девальвации рубля. Проходя отметку 100, считаю, что она отыграна.
При этом, у меня нет спекулятивных инструментов в валюте. Все накапливается в инвестиционных инструментах.
Просто ограничу покупку валюты в ближайшее время.
💡Какие есть идеи на рынке акций?
Сразу скажу, что с одной стороны, в акциях можно найти какое-то спасение от девальвации. С другой стороны, меня немного напрягает возможность негативных внутренних новостей, что может повлиять на рынок. Плюс повышение ставки. Тем не менее, мои последние покупки:
🔹 Сбербанк $SBER или $SBERp . Таргет выше 300+ рублей за акцию, почти уверен что увидим. У меня в портфеле РФ это позиция номер 1 с большим отрывом. Так что апсайд еще есть.
🔹Лукойл $LKOH с учетом цены за бочку нефти в рублях, мой таргет 7500+ за акцию. Докупаю. Также за рост цены возможный высокий дивиденд, он точно будет разгонять бумагу.
🔹Магнит $MGNT уже разбирали выше, таргет сохраняю до 8000 за акцию. Тоже можно докупать. К слову, в X5 $FIVE появились позитивные подвижки с возможной редомиляцией. Даже после сильного роста, расписки выглядят очень дешевыми если вместо них мы получим акции российского ПАО в перспективе. Так что долю в X5 я также прикупил. Считаю, что и тут теперь, редомициляция - вопрос времени. Держу пари, как выйдет новость про переезд - увидим 3000+. А это отличный апсайд.
Еще могу добавить $NVTK Новатек (может уйти на 2000), пока не беру, т.к. в портфеле много Новатека. Полюс $PLZL - таргет 15000+. Слабый рубль только помогает, но мы ждем роста производства. Северсталь $CHMF тоже может уйти на 1600+, тут будет важен вопрос с дивидендами.
#новости #курсдоллара #USD #ставка #инвестидеи
⚡️ЦБ поднял ставку на 350 б.п. Таким образом, новая ключевая в России составит 12% годовых.
Посмотрим что будет с валютным контролем, возможно, это будет важнее для рубля, чем повышение ставки.
📉 Российский рынок акций немного снизился, но быстро отыграл просадку.
Хотелось бы небольшой коррекции ниже около 3000 для докупок.
Индекс RGBI -0.7% после пресс-релиза. Минимумы с апреля 2022 года! Тут и в облигации можно часть кэша перекладывать. Но только часть. Почему?
📅 В Сентябре еще повысят ставку (скорее всего).
И теперь смотрим на валюты. Если действия ЦБ не помогут, то может быть новая паника.
#новости #ЦБ #ставка
Посмотрим что будет с валютным контролем, возможно, это будет важнее для рубля, чем повышение ставки.
📉 Российский рынок акций немного снизился, но быстро отыграл просадку.
Хотелось бы небольшой коррекции ниже около 3000 для докупок.
Индекс RGBI -0.7% после пресс-релиза. Минимумы с апреля 2022 года! Тут и в облигации можно часть кэша перекладывать. Но только часть. Почему?
📅 В Сентябре еще повысят ставку (скорее всего).
И теперь смотрим на валюты. Если действия ЦБ не помогут, то может быть новая паника.
#новости #ЦБ #ставка
📚Подборка книг про «живую» экономику
Постарались собрать книги без сухой теории, конечно, можно дополнить список и ждем ваши предложения в комментариях💬
📕Съедобная экономика
🧐Ха-Джун Чанг
Автор книги говорит через еду о мировой экономике. Нестандартный подход от корейского экономиста.
Сложные термины Ха-Джун Чанг объясняет, используя привычные всем продукты. Каждая глава книги так и называется: "Банан", "Креветка", "Шоколад" и др.
Например, анчоус поможет разобраться в индустриализации, а с помощью лапши, чеснока и кока-колы узнаем про свободную рыночную экономику.
©️«Итак, можно сказать, что народы сегодняшних экономически развитых стран обязаны своей социальной защищенностью — и процветанием — скромной, выносливой зерновой культуре (рожь), которую часто считают «бедной родственницей» ее более известной сестры, пшеницы...».
📕Голая экономика
🧐Чарльз Уилан
Нашумевший автор, который превращает нудное в увлекательное.
Уже сейчас эта книга входит в топ-100 лучших бизнес-книг всех времен и народов.
Уилан на бытовых примерах и простым языком детально разбирает основные термины, экономические и политические аспекты, ФРС и отдельное внимание к эпилогу "Жизнь в 2050 году".
©️«И в то же время рынок аморален. Нет, он не лишен понятия морали начисто, он к ней попросту безразличен. Рынок ценит и вознаграждает дефицит, что не имеет непосредственного отношения к стоимости. Алмазы стоят тысячи долларов за карат, а вода (если вы, конечно, достаточно отчаянный человек, чтобы пить ее из-под крана) достается практически бесплатно. А между тем, если бы на нашей планете не было алмазов, мы бы вряд ли это даже заметили, а вот если бы исчезла вода, все бы погибли. Рынок обеспечивает нас не тем, что нам нужно, он предоставляет нам то, что мы хотим купить».
📕Заходит экономист в публичный дом. Необычные примеры управления рисками для повседневной жизни
🧐Эллисон Шрагер
Шрагер специализируется на пенсионных плана — изучает и анализирует риски.
Риски неизбежны и рискуют не только бизнесмены, но и сотрудницы публичных домов, папарацци, серфингисты, иллюзионисты, игроки в покер. На их опыте Шрагер формулирует универсальные правила, которые помогут управлять риском и научат принимать правильные решение.
©️«Арнольд Дональд, CEO Carnival — самой большой в мире круизной компании — рано понял, как опасно применять леверидж, или кредитное плечо, и принимать повышенные риски. Однажды он занял у отца денег, накупил сладостей и начал перепродавать их сестрам с большой наценкой. Он рассчитывал расплатиться с отцом и оставить себе прибыль. Стратегия прекрасно работала, пока сестры не обнаружили его тайник и не забрали запасы. Для маленького Дональда это был важный урок. Даже сейчас он старается не рисковать, если на кону многое».
📕Супер Фрикономика
🧐Стивен Левитт и Стивен Дабнер
Это продолжение бестселлера «Фрикономика». Авторы сравнивают несвязанные между собой вещи и события. Например, зачем террористам-самоубийцам страховать свою жизнь или чья работа тяжелее — проститутки или Санта-Клауса? В основе странных, а порой абсурдных явлений обнаруживаются вполне логичные экономические механизмы.
©️«Ремни безопасности в автомобилях появились тоже не благодаря правительству. Роберт Макнамара полагал, что это нововведение сможет обеспечить Ford конкурентное преимущество. Он совершил серьезную ошибку. Ford столкнулся со значительными проблемами в продвижении нового элемента своих автомобилей: ремни безопасности напоминали клиентам о том, что вождение, по сути, является довольно опасным процессом. Это заставило Генри Форда Второго жаловаться репортерам: “Макнамара продает безопасность, а в это время Chevrolet продает автомобили”».
💬Если такие посты вам нравятся, то поставьте реакцию и мы обязательно напишем ещё про книги. На примете Георг фон Вальвиц «Одиссей против хорьков» и «Хулиганская экономика» Алексея Маркова.
❓Читали что-нибудь из этого списка? Чем бы дополнили подборку?
#книги #ликбез #экономика
Постарались собрать книги без сухой теории, конечно, можно дополнить список и ждем ваши предложения в комментариях💬
📕Съедобная экономика
🧐Ха-Джун Чанг
Автор книги говорит через еду о мировой экономике. Нестандартный подход от корейского экономиста.
Сложные термины Ха-Джун Чанг объясняет, используя привычные всем продукты. Каждая глава книги так и называется: "Банан", "Креветка", "Шоколад" и др.
Например, анчоус поможет разобраться в индустриализации, а с помощью лапши, чеснока и кока-колы узнаем про свободную рыночную экономику.
©️«Итак, можно сказать, что народы сегодняшних экономически развитых стран обязаны своей социальной защищенностью — и процветанием — скромной, выносливой зерновой культуре (рожь), которую часто считают «бедной родственницей» ее более известной сестры, пшеницы...».
📕Голая экономика
🧐Чарльз Уилан
Нашумевший автор, который превращает нудное в увлекательное.
Уже сейчас эта книга входит в топ-100 лучших бизнес-книг всех времен и народов.
Уилан на бытовых примерах и простым языком детально разбирает основные термины, экономические и политические аспекты, ФРС и отдельное внимание к эпилогу "Жизнь в 2050 году".
©️«И в то же время рынок аморален. Нет, он не лишен понятия морали начисто, он к ней попросту безразличен. Рынок ценит и вознаграждает дефицит, что не имеет непосредственного отношения к стоимости. Алмазы стоят тысячи долларов за карат, а вода (если вы, конечно, достаточно отчаянный человек, чтобы пить ее из-под крана) достается практически бесплатно. А между тем, если бы на нашей планете не было алмазов, мы бы вряд ли это даже заметили, а вот если бы исчезла вода, все бы погибли. Рынок обеспечивает нас не тем, что нам нужно, он предоставляет нам то, что мы хотим купить».
📕Заходит экономист в публичный дом. Необычные примеры управления рисками для повседневной жизни
🧐Эллисон Шрагер
Шрагер специализируется на пенсионных плана — изучает и анализирует риски.
Риски неизбежны и рискуют не только бизнесмены, но и сотрудницы публичных домов, папарацци, серфингисты, иллюзионисты, игроки в покер. На их опыте Шрагер формулирует универсальные правила, которые помогут управлять риском и научат принимать правильные решение.
©️«Арнольд Дональд, CEO Carnival — самой большой в мире круизной компании — рано понял, как опасно применять леверидж, или кредитное плечо, и принимать повышенные риски. Однажды он занял у отца денег, накупил сладостей и начал перепродавать их сестрам с большой наценкой. Он рассчитывал расплатиться с отцом и оставить себе прибыль. Стратегия прекрасно работала, пока сестры не обнаружили его тайник и не забрали запасы. Для маленького Дональда это был важный урок. Даже сейчас он старается не рисковать, если на кону многое».
📕Супер Фрикономика
🧐Стивен Левитт и Стивен Дабнер
Это продолжение бестселлера «Фрикономика». Авторы сравнивают несвязанные между собой вещи и события. Например, зачем террористам-самоубийцам страховать свою жизнь или чья работа тяжелее — проститутки или Санта-Клауса? В основе странных, а порой абсурдных явлений обнаруживаются вполне логичные экономические механизмы.
©️«Ремни безопасности в автомобилях появились тоже не благодаря правительству. Роберт Макнамара полагал, что это нововведение сможет обеспечить Ford конкурентное преимущество. Он совершил серьезную ошибку. Ford столкнулся со значительными проблемами в продвижении нового элемента своих автомобилей: ремни безопасности напоминали клиентам о том, что вождение, по сути, является довольно опасным процессом. Это заставило Генри Форда Второго жаловаться репортерам: “Макнамара продает безопасность, а в это время Chevrolet продает автомобили”».
💬Если такие посты вам нравятся, то поставьте реакцию и мы обязательно напишем ещё про книги. На примете Георг фон Вальвиц «Одиссей против хорьков» и «Хулиганская экономика» Алексея Маркова.
❓Читали что-нибудь из этого списка? Чем бы дополнили подборку?
#книги #ликбез #экономика
Что происходит на рынке
🔹На днях мы увидели новость, что Лукойл $LKOH хочет выкупить до 25% от своего уставного капитала у нерезидентов, чьи акции сейчас фактически заблокированы на счетах "С". ЛУКОЙЛ" намерен сделать предложение с существенным дисконтом к текущей биржевой цене, для оплаты акций компания намерена использовать уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства и не выходить на внутренний валютный рынок РФ, а значит, влияния на курс рубля быть не должно.
Такой выкуп - огромный позитив для бумаги. Фактически, выкуп увеличивает вашу долю в компании и увеличит будущие дивиденды на акцию. А с учетом того, что байбэк идет с дисконтом, вы увеличиваете долю в компании очень дешево. Ситуация подобная Магниту $MGNT . Об идее в Магните писал давно и неоднократно, она до сих пор актуальна.
Об идее покупки Лукойла с целью 7500+ писал в прошлом посте здесь. Лукойл и Магнит пойдут на исторические максимумы, я уже давно в этом поезде, вы тоже можете еще успеть.
Кто еще в теории может пойти этим путем? $ROSN , $NVTK , $TATN , могут и металлурги. У этих компаний все в порядке с долгом и небольшие доли нерезидентов.
🔹$OZON выпустил отчет
- GMV: +118% г/г до 373 млрд руб.
- Выручка: 94,2 млрд руб. (+61% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 62 млн руб. (188 млн руб. годом ранее)
- Чистый убыток: -13,1 млрд руб. (-7,2 млрд руб. годом ранее)
Все просто, компания бешеными темпами вкладывает в рост GMV. Компания продолжает бороться за рынок.
Ozon повысил прогноз роста GMV на 2023 г. до +80–90% г/г.
С издержками они тоже справляются успешно за счет масштаба, но вот прибыли пока нет.
Я думаю, в будущем Озон может очень хорошо раскрыться и неплохо иметь долю в компании. У меня немного есть.
Также они сегодня сообщили, что хотят сменить юрисдикцию.
📁 Расписки. Становится все более очевидно, что иностранные компании с российским бизнесом будут загонять в ПАО в РФ.
Об этой идее тоже писал не раз. Что еще актуально покупать по текущим ценам:
- $FIVE X5 Retail Group
- $OZON
- $TCSG Tinkoff тоже можно брать
- $HHRU Headhunter Под вопросом, но если увидим просадки брать (под редомициляцию пока не попадает, но отчет просто шикарный, сейчас сильно выстрелила вверх)
По многим другим уже произошел значимый рост.
👍 Отдельная позитивная новость. Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские.
💬 «Предполагается, что на начальном этапе будут созданы условия для разблокировки активов в первую очередь розничным инвесторам: заинтересованным иностранным инвесторам будет предоставлена возможность приобрести у российских инвесторов соответствующие заблокированные иностранные ценные бумаги за счет денежных средств, находящихся на счетах типа "С"»,
#новости #инвестидеи #обзоррынка
🔹На днях мы увидели новость, что Лукойл $LKOH хочет выкупить до 25% от своего уставного капитала у нерезидентов, чьи акции сейчас фактически заблокированы на счетах "С". ЛУКОЙЛ" намерен сделать предложение с существенным дисконтом к текущей биржевой цене, для оплаты акций компания намерена использовать уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства и не выходить на внутренний валютный рынок РФ, а значит, влияния на курс рубля быть не должно.
Такой выкуп - огромный позитив для бумаги. Фактически, выкуп увеличивает вашу долю в компании и увеличит будущие дивиденды на акцию. А с учетом того, что байбэк идет с дисконтом, вы увеличиваете долю в компании очень дешево. Ситуация подобная Магниту $MGNT . Об идее в Магните писал давно и неоднократно, она до сих пор актуальна.
Об идее покупки Лукойла с целью 7500+ писал в прошлом посте здесь. Лукойл и Магнит пойдут на исторические максимумы, я уже давно в этом поезде, вы тоже можете еще успеть.
Кто еще в теории может пойти этим путем? $ROSN , $NVTK , $TATN , могут и металлурги. У этих компаний все в порядке с долгом и небольшие доли нерезидентов.
🔹$OZON выпустил отчет
- GMV: +118% г/г до 373 млрд руб.
- Выручка: 94,2 млрд руб. (+61% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 62 млн руб. (188 млн руб. годом ранее)
- Чистый убыток: -13,1 млрд руб. (-7,2 млрд руб. годом ранее)
Все просто, компания бешеными темпами вкладывает в рост GMV. Компания продолжает бороться за рынок.
Ozon повысил прогноз роста GMV на 2023 г. до +80–90% г/г.
С издержками они тоже справляются успешно за счет масштаба, но вот прибыли пока нет.
Я думаю, в будущем Озон может очень хорошо раскрыться и неплохо иметь долю в компании. У меня немного есть.
Также они сегодня сообщили, что хотят сменить юрисдикцию.
📁 Расписки. Становится все более очевидно, что иностранные компании с российским бизнесом будут загонять в ПАО в РФ.
Об этой идее тоже писал не раз. Что еще актуально покупать по текущим ценам:
- $FIVE X5 Retail Group
- $OZON
- $TCSG Tinkoff тоже можно брать
- $HHRU Headhunter Под вопросом, но если увидим просадки брать (под редомициляцию пока не попадает, но отчет просто шикарный, сейчас сильно выстрелила вверх)
По многим другим уже произошел значимый рост.
👍 Отдельная позитивная новость. Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские.
💬 «Предполагается, что на начальном этапе будут созданы условия для разблокировки активов в первую очередь розничным инвесторам: заинтересованным иностранным инвесторам будет предоставлена возможность приобрести у российских инвесторов соответствующие заблокированные иностранные ценные бумаги за счет денежных средств, находящихся на счетах типа "С"»,
#новости #инвестидеи #обзоррынка
Telegram
InvestDimension
💵 Доллар 101.5 рублей. Что дальше?
Сегодня доллар впервые с марта 2022 года пробил отметку в 100 рублей, дойдя до 101.5 рублей.
Выше 100 рублей за доллар уже начинается политика. Завтра, 15.08, ЦБ проведет экстренное заседание.
❓Какие решения мы можем…
Сегодня доллар впервые с марта 2022 года пробил отметку в 100 рублей, дойдя до 101.5 рублей.
Выше 100 рублей за доллар уже начинается политика. Завтра, 15.08, ЦБ проведет экстренное заседание.
❓Какие решения мы можем…
🔎 Акции. Выбор Хедж-фондов
Как правило, институционалы и хедж-фонды держат большую часть своих капиталов, в т.н. Голубых фишках (Blue chips).
Давайте посмотрим что выбирали фонды в 2023 году на фоне роста рынка.
📊 Начнем с интересной цифры S&P 500 Total Return (изменение цены плюс дивиденды) составил 20,7% с начала года до конца июля. Для сравнения, индекс хедж-фондов Eurekahedge принес общую доходность всего 5,3% за тот же период времени. Явно не в пользу фондов.
Так почему же хедж-фонды так сильно отстают? Стратегии хеджирования могут ограничить потенциал роста на растущих рынках. Однако это не все, давайте посмотрим на активы (на картинке ниже).
👉🏻 Вероятно, наиболее ярким примером того, где хедж-фонды ошиблись во втором квартале, является Alphabet ( $GOOGL ). Материнская компания Google и YouTube является третьим по популярности холдингом хедж-фондов, однако во втором квартале хедж-фонды продали GOOGL на почти 23 миллиона акций.
Но акции прибавили более 25% в период с 31 марта по 15 августа. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 8%. (С начала года до середины августа индекс GOOGL вырос на 47% против 15,8% для более широкого рынка.)
👉🏻 Хедж-фонды также сливали акции Adobe ( $ADBE ) во втором квартале , и что? Рост на 35% с 31 марта.
👉🏻 Среди акций Dow Jones хедж-фонды продавали Johnson & Johnson ( JNJ ) и Home Depot ( HD ) во втором квартале. И что? С 31 марта акции обеих компаний превзошли рынок в целом.
👉🏻 А что в лидерах покупок (хотя бы по цифре со скрина визуально)? $BAC Bank of America. Динамика YTD -14%, -17% за последние полгода.
🚩Приятно смотреть, когда твой "любительский портфель" перформит лучше многих хедж-фондов, правда?
А ведь действительно, смотря на такие результаты, мы можем сильно усомниться в способности хедж-фондов обыгрывать рынок. Все по заветам Баффета.
Ну и в целом, стоит помнить то, что рынок США максимально эффективен за счет большого количества игроков и хорошей регуляции относительно инсайда.
Поэтому не стоит слепо следовать за фондами и смотреть что они там покупают/продают. Про лучшие акции вам расскажут только в телеграм-каналах 😂
Особенно платных. Где обещают +300% доходности.
#фонды #USA
Как правило, институционалы и хедж-фонды держат большую часть своих капиталов, в т.н. Голубых фишках (Blue chips).
Давайте посмотрим что выбирали фонды в 2023 году на фоне роста рынка.
📊 Начнем с интересной цифры S&P 500 Total Return (изменение цены плюс дивиденды) составил 20,7% с начала года до конца июля. Для сравнения, индекс хедж-фондов Eurekahedge принес общую доходность всего 5,3% за тот же период времени. Явно не в пользу фондов.
Так почему же хедж-фонды так сильно отстают? Стратегии хеджирования могут ограничить потенциал роста на растущих рынках. Однако это не все, давайте посмотрим на активы (на картинке ниже).
👉🏻 Вероятно, наиболее ярким примером того, где хедж-фонды ошиблись во втором квартале, является Alphabet ( $GOOGL ). Материнская компания Google и YouTube является третьим по популярности холдингом хедж-фондов, однако во втором квартале хедж-фонды продали GOOGL на почти 23 миллиона акций.
Но акции прибавили более 25% в период с 31 марта по 15 августа. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 8%. (С начала года до середины августа индекс GOOGL вырос на 47% против 15,8% для более широкого рынка.)
👉🏻 Хедж-фонды также сливали акции Adobe ( $ADBE ) во втором квартале , и что? Рост на 35% с 31 марта.
👉🏻 Среди акций Dow Jones хедж-фонды продавали Johnson & Johnson ( JNJ ) и Home Depot ( HD ) во втором квартале. И что? С 31 марта акции обеих компаний превзошли рынок в целом.
👉🏻 А что в лидерах покупок (хотя бы по цифре со скрина визуально)? $BAC Bank of America. Динамика YTD -14%, -17% за последние полгода.
🚩Приятно смотреть, когда твой "любительский портфель" перформит лучше многих хедж-фондов, правда?
А ведь действительно, смотря на такие результаты, мы можем сильно усомниться в способности хедж-фондов обыгрывать рынок. Все по заветам Баффета.
Ну и в целом, стоит помнить то, что рынок США максимально эффективен за счет большого количества игроков и хорошей регуляции относительно инсайда.
Поэтому не стоит слепо следовать за фондами и смотреть что они там покупают/продают. Про лучшие акции вам расскажут только в телеграм-каналах 😂
Особенно платных. Где обещают +300% доходности.
#фонды #USA
💼 Изменения в моем портфеле
🚫 Закрыл часть Сургута преф. $SNGSp,, +20% забрали, об этой покупке давно писал здесь, можно было повторить. Дальнейшее движение в бумаге будет определяться движениями в рубле к доллару. Но плюс-минус основное девальвационное движение в этом году мы на бумаге отыграли. Честно говоря, закрыть пришлось чтобы переложиться в другие бумаги, см. ниже.
🚫 Закрыл позицию ДВМП $FESH, +70%. Бумага циклическая, в долгую перспективу можно и держать. Но я решил выйти из позиции, т.к. переоценка в ней уже случилась. Была акция супер дешевая, стала просто дешевая.
🔹Добавил в портфель новую позицию. Транснефть $TRNFp по 137 500. В чем идея? Скоро будет дробление акции, сплит 100:1, вместо 140 000 за акцию цена составит 1400 руб. и станет доступна розничному инвестору. Выручка и прибыль рекордные. Дивиденды можно ожидать на уровне 20 000 на акцию, что даже по текущей цене 147 500 составит 13.5%. Отлично! Долг снижается, по мультипликаторам компания дешевая. Теперь это одна из идей моего портфеля.
🔹На погашенные облигации я добавил еще немного $LKOH Лукойла и $MGNT Магнита в портфель. Об этих идеях уже писал ранее. Что по мультипликаторам, что по дивидендам, если все пойдет хорошо, эти акции могут стоить около 10 000 руб. каждая, так что апсайд есть до сих пор. Конечно, основную позицию я добирал ранее, но добавляю и сейчас.
🛢 Кроме Лукойла из экспортеров сейчас мне больше всего нравятся Татнефть $TATNp (отличные дивиденды и рост добычи, хорошая прозрачность), и Новатэк $NVTK («Арктик СПГ 2» может сыграть к концу года, но есть и более долгосрочные планы по расширению СПГ).
🔹Сделал небольшую докупку Сбера $SBER, но его отношу к долгосрочным идеям на 25-26 год, Отличные показатели и дивиденды сделают свое дело.
🔹В портфель облигаций решил добавить небольшую долю Казахстан 11, чистая доходность к погашению за вычетом налогов уже выше 12%, что аналогично некоторым корпоратам среднего качества. Но облигация длинная, погашение 11-09-2030.
Кстати, на ближайшем заседании ЦБ не ожидаю повышения ставки, поэтому облигации при желании подержать до погашения можно подкупать.
❗️По валюте взгляд такой. Краткосрочно не вижу серьезных движений. Возможно укрепление до 90 руб. за доллар. Но долгосрочно девальвация еще не закончена, уверен что в конце этого года или следующем мы закрепимся выше 100 р. за доллар, думаю что увидим и 120-130. Поэтому тут вполне можно докупать акции экспортеров, валюту (и квази-валюту) в любом виде, замещайки. Короче говоря, в короткую гадать бесполезно, в долгую все и так понятно.
#новости #инвестидеи #обзоррынка
🚫 Закрыл часть Сургута преф. $SNGSp,, +20% забрали, об этой покупке давно писал здесь, можно было повторить. Дальнейшее движение в бумаге будет определяться движениями в рубле к доллару. Но плюс-минус основное девальвационное движение в этом году мы на бумаге отыграли. Честно говоря, закрыть пришлось чтобы переложиться в другие бумаги, см. ниже.
🚫 Закрыл позицию ДВМП $FESH, +70%. Бумага циклическая, в долгую перспективу можно и держать. Но я решил выйти из позиции, т.к. переоценка в ней уже случилась. Была акция супер дешевая, стала просто дешевая.
🔹Добавил в портфель новую позицию. Транснефть $TRNFp по 137 500. В чем идея? Скоро будет дробление акции, сплит 100:1, вместо 140 000 за акцию цена составит 1400 руб. и станет доступна розничному инвестору. Выручка и прибыль рекордные. Дивиденды можно ожидать на уровне 20 000 на акцию, что даже по текущей цене 147 500 составит 13.5%. Отлично! Долг снижается, по мультипликаторам компания дешевая. Теперь это одна из идей моего портфеля.
🔹На погашенные облигации я добавил еще немного $LKOH Лукойла и $MGNT Магнита в портфель. Об этих идеях уже писал ранее. Что по мультипликаторам, что по дивидендам, если все пойдет хорошо, эти акции могут стоить около 10 000 руб. каждая, так что апсайд есть до сих пор. Конечно, основную позицию я добирал ранее, но добавляю и сейчас.
🛢 Кроме Лукойла из экспортеров сейчас мне больше всего нравятся Татнефть $TATNp (отличные дивиденды и рост добычи, хорошая прозрачность), и Новатэк $NVTK («Арктик СПГ 2» может сыграть к концу года, но есть и более долгосрочные планы по расширению СПГ).
🔹Сделал небольшую докупку Сбера $SBER, но его отношу к долгосрочным идеям на 25-26 год, Отличные показатели и дивиденды сделают свое дело.
🔹В портфель облигаций решил добавить небольшую долю Казахстан 11, чистая доходность к погашению за вычетом налогов уже выше 12%, что аналогично некоторым корпоратам среднего качества. Но облигация длинная, погашение 11-09-2030.
Кстати, на ближайшем заседании ЦБ не ожидаю повышения ставки, поэтому облигации при желании подержать до погашения можно подкупать.
❗️По валюте взгляд такой. Краткосрочно не вижу серьезных движений. Возможно укрепление до 90 руб. за доллар. Но долгосрочно девальвация еще не закончена, уверен что в конце этого года или следующем мы закрепимся выше 100 р. за доллар, думаю что увидим и 120-130. Поэтому тут вполне можно докупать акции экспортеров, валюту (и квази-валюту) в любом виде, замещайки. Короче говоря, в короткую гадать бесполезно, в долгую все и так понятно.
#новости #инвестидеи #обзоррынка
⚡️Банк России повысил ключевую ставку до 13%
💬 Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6,0–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
#ЦБРФ #Ставка
💬 Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6,0–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
#ЦБРФ #Ставка
🛢 Почему я подкупил нефтянку
За последнее время увеличил свои позиции в российских нефтяных компаниях, особенно в Лукойле $LKOH о котором уже много писал раньше. Сейчас только ленивый брокер не открыл у себя идею лонга по Лукойлу. Что к чему, давайте разбираться.
👉🏻 Смотрим на то, какие были цены на нефть в этом году и сейчас. Прогнозировать цены не нефть - как тыкать пальцем в небо. Но по факту, цены в долларах были очень хорошие. Даже сегодня диапазон 87-90$
👉🏻 Судя по последним данным дисконт для Urals составляет, в среднем, около 10$ на бочку или чуть больше. Грубо говоря с дисконтом 77-80$.
👉🏻 По очень грубому расчету, 100 рублей за доллар, бочка нефти стоит около 8000 рублей. А это, черт возьми, огромные деньги! И огромные прибыли! А значит, это потенциально высокие дивиденды, что приведет на нашем рынке к росту цены.
Топ моих позиций в нефтянке, начиная с самой крупной:
- Лукойл $LKOH
- Газпромнефть $SIBN
- Татнефть $TATN
- Роснефть $ROSN
👉🏻 Напомню, почему так сильно выделял и выделяю Лукойл. Это фактор байбэка по аналогии с Магнитом, который скорее всего одобрят. Там более половины бумаг принадлежат нерезидентам. И их можно будет выкупить гораздо ниже рынка. И это деньги в карман Лукойла, а значит в карман акционеров (это увеличит долю владения и дивиденд).
🔴 Но стоит сказать и о рисках в этой бочке меда нефти. А это налоги. Пока если говорить про обсуждаемый налог на сверхприбыль, считали что это несколько процентов от прибыли. И это пока ерунда. Могут сделать больше? Могут.
🤓 Для консервативных инвесторов, можно в ОФЗ фиксировать 12+%, я недавно небольшую часть из погашенных облигаций переложил в ОФЗ 26234 и ОФЗ 26237. Но это не защитит вас от девальвации рубля. Если идти этим путем, то часть портфеля надо держать в валюте, замещающих облигациях или в золоте. Акции, все же, частично поглощают в себя девальвацию. Особенно если мы говорим про экспортеров. ❗️Учитывая движения валюты, вероятность повышения ставок остается высокой. А это значит, что облигации могут еще упать и дать более высокие доходности. Ждемс.
🚀 А для любителей рискнуть, и узнать "как поднять бабла". Нет, не в онлайн-казино.
Близится IPO ГК Астра, да, тот самый Astra Linux. Это бенефициар импортозамещения ПО, что особенно актуально для крупных инфраструктурных и гос. компаний.
Рост почти всех фин. показателей 2.5-3х с 21 по 22 год. За первые 6 мес. 2023 года рост выручки 3х. См. картинку ниже.
👍🏻 У компании даже есть див. политика, согласно которой при долге ND/EBITDA<1 дивиденды составляют 50% от чистой прибыли.
Но в чем идея? Даже не в этих всех красивых и растущих вещах. А том, что на размещении будет хайп и дикая переподписка. Free Float планируется на уровне около 5%, 10 млн. акций из 200 млн. Потом если все будет ок, будут SPO и цена будет уже выше той, по которой вы купите на IPO. Выйти можно будет с хорошим профитом.
Так что для желающих рискнуть, надо брать большой объем на IPO, т.к. из-за переподписки вы весь объем не получите, а только небольшую часть.
По риску, уж точно выгоднее чем онлайн-казино, а "бабла поднять" можно.
#новости #инвестидеи #обзоррынка
За последнее время увеличил свои позиции в российских нефтяных компаниях, особенно в Лукойле $LKOH о котором уже много писал раньше. Сейчас только ленивый брокер не открыл у себя идею лонга по Лукойлу. Что к чему, давайте разбираться.
👉🏻 Смотрим на то, какие были цены на нефть в этом году и сейчас. Прогнозировать цены не нефть - как тыкать пальцем в небо. Но по факту, цены в долларах были очень хорошие. Даже сегодня диапазон 87-90$
👉🏻 Судя по последним данным дисконт для Urals составляет, в среднем, около 10$ на бочку или чуть больше. Грубо говоря с дисконтом 77-80$.
👉🏻 По очень грубому расчету, 100 рублей за доллар, бочка нефти стоит около 8000 рублей. А это, черт возьми, огромные деньги! И огромные прибыли! А значит, это потенциально высокие дивиденды, что приведет на нашем рынке к росту цены.
Топ моих позиций в нефтянке, начиная с самой крупной:
- Лукойл $LKOH
- Газпромнефть $SIBN
- Татнефть $TATN
- Роснефть $ROSN
👉🏻 Напомню, почему так сильно выделял и выделяю Лукойл. Это фактор байбэка по аналогии с Магнитом, который скорее всего одобрят. Там более половины бумаг принадлежат нерезидентам. И их можно будет выкупить гораздо ниже рынка. И это деньги в карман Лукойла, а значит в карман акционеров (это увеличит долю владения и дивиденд).
🔴 Но стоит сказать и о рисках в этой бочке меда нефти. А это налоги. Пока если говорить про обсуждаемый налог на сверхприбыль, считали что это несколько процентов от прибыли. И это пока ерунда. Могут сделать больше? Могут.
🤓 Для консервативных инвесторов, можно в ОФЗ фиксировать 12+%, я недавно небольшую часть из погашенных облигаций переложил в ОФЗ 26234 и ОФЗ 26237. Но это не защитит вас от девальвации рубля. Если идти этим путем, то часть портфеля надо держать в валюте, замещающих облигациях или в золоте. Акции, все же, частично поглощают в себя девальвацию. Особенно если мы говорим про экспортеров. ❗️Учитывая движения валюты, вероятность повышения ставок остается высокой. А это значит, что облигации могут еще упать и дать более высокие доходности. Ждемс.
🚀 А для любителей рискнуть, и узнать "как поднять бабла". Нет, не в онлайн-казино.
Близится IPO ГК Астра, да, тот самый Astra Linux. Это бенефициар импортозамещения ПО, что особенно актуально для крупных инфраструктурных и гос. компаний.
Рост почти всех фин. показателей 2.5-3х с 21 по 22 год. За первые 6 мес. 2023 года рост выручки 3х. См. картинку ниже.
👍🏻 У компании даже есть див. политика, согласно которой при долге ND/EBITDA<1 дивиденды составляют 50% от чистой прибыли.
Но в чем идея? Даже не в этих всех красивых и растущих вещах. А том, что на размещении будет хайп и дикая переподписка. Free Float планируется на уровне около 5%, 10 млн. акций из 200 млн. Потом если все будет ок, будут SPO и цена будет уже выше той, по которой вы купите на IPO. Выйти можно будет с хорошим профитом.
Так что для желающих рискнуть, надо брать большой объем на IPO, т.к. из-за переподписки вы весь объем не получите, а только небольшую часть.
По риску, уж точно выгоднее чем онлайн-казино, а "бабла поднять" можно.
#новости #инвестидеи #обзоррынка
☝🏻В тему прошлого поста.
ГК Астра объявила ценовой диапазон IPO и предполагаемую дату старта торгов
💵 Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 300 до 333 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации в диапазоне 63,0–69,9 млрд руб.
А сколько это будет в мультипликаторах, по выручке и прибыли 2022 года? Возьмем капитализацию в 70 млрд. руб.
🔴 P/S = 13
🔴 P/E = 23 и 26.6 по скорр. чп.
🤔 И да, это не ошибка, рентабельность по чистой прибыли 57% (48.7% по скорр. чистой прибыли)
Что можно сказать? Дорого? Безусловно. Мультипликаторы как у $MSFT. Дорого!
👍🏻 За:
- Рост всех показателей и шикарная маржа
- Пока рынок РФ закрыт, нет альтернатив, импортозамещение помогает
- На дороговизну вот ответ: $POSI Группа Позитив. Торгуется дороже Астры.
И ничего, можно сколько угодно кричать что дорого, рынок определяет фактическую цену.
- Велика вероятность переподписки на IPO
- Есть див. политика, по которой дивиденды предусмотрены при тек. уровне долга
👎🏻 Против:
- Очень дорого конечно
- Возможна огромная волатильность, учитывайте риски
- Если рынок софта РФ вновь станет открытым, то карета превратится в тыкву
🚩Инвестиционно брать бы на IPO сейчас не стал. Просто по статистике успеха IPO 😃
Но сам спекулятивно буду участвовать в расчете на переподписку книги заявок и последующие SPO дороже.
Не рекомендация.
#IPO #Астра #ASTR
ГК Астра объявила ценовой диапазон IPO и предполагаемую дату старта торгов
💵 Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 300 до 333 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации в диапазоне 63,0–69,9 млрд руб.
А сколько это будет в мультипликаторах, по выручке и прибыли 2022 года? Возьмем капитализацию в 70 млрд. руб.
🔴 P/S = 13
🔴 P/E = 23 и 26.6 по скорр. чп.
🤔 И да, это не ошибка, рентабельность по чистой прибыли 57% (48.7% по скорр. чистой прибыли)
Что можно сказать? Дорого? Безусловно. Мультипликаторы как у $MSFT. Дорого!
👍🏻 За:
- Рост всех показателей и шикарная маржа
- Пока рынок РФ закрыт, нет альтернатив, импортозамещение помогает
- На дороговизну вот ответ: $POSI Группа Позитив. Торгуется дороже Астры.
И ничего, можно сколько угодно кричать что дорого, рынок определяет фактическую цену.
- Велика вероятность переподписки на IPO
- Есть див. политика, по которой дивиденды предусмотрены при тек. уровне долга
👎🏻 Против:
- Очень дорого конечно
- Возможна огромная волатильность, учитывайте риски
- Если рынок софта РФ вновь станет открытым, то карета превратится в тыкву
🚩Инвестиционно брать бы на IPO сейчас не стал. Просто по статистике успеха IPO 😃
Но сам спекулятивно буду участвовать в расчете на переподписку книги заявок и последующие SPO дороже.
Не рекомендация.
#IPO #Астра #ASTR
