ЦБ все еще видит пространство для снижения ключевой ставки, сказала глава Банка России Эльвира Набиуллина на заседании Совета по развитию финансового рынка в Совете Федерации.
"Сейчас у нас есть возможности снижать ключевую ставку, опираясь на низкую инфляцию, которая была достигнута в предыдущие годы. Я напомню, что нашей цели по инфляции в 4% мы достигли впервые в 2017 году, и с тех пор удерживаем ее на низком уровне. Мы перешли к мягкой денежно-кредитной политике, которая оказывает поддержу росту, делая деньги в экономике доступнее", - сказала Набиуллина.
Глава ЦБ напомнила о снижении в июне ключевой ставки до 4,5%. "Это исторический минимум, и данные, которые мы получили с момента последнего решения по ставке, в первую очередь по инфляции за июнь и начало июля, подтверждают, что у нас сохраняется пространство и для дальнейшего снижения", - сообщила глава ЦБ.
#ЦБ
"Сейчас у нас есть возможности снижать ключевую ставку, опираясь на низкую инфляцию, которая была достигнута в предыдущие годы. Я напомню, что нашей цели по инфляции в 4% мы достигли впервые в 2017 году, и с тех пор удерживаем ее на низком уровне. Мы перешли к мягкой денежно-кредитной политике, которая оказывает поддержу росту, делая деньги в экономике доступнее", - сказала Набиуллина.
Глава ЦБ напомнила о снижении в июне ключевой ставки до 4,5%. "Это исторический минимум, и данные, которые мы получили с момента последнего решения по ставке, в первую очередь по инфляции за июнь и начало июля, подтверждают, что у нас сохраняется пространство и для дальнейшего снижения", - сообщила глава ЦБ.
#ЦБ
ЦБ увеличит объем продажи валюты в 2,5 раза в октябре
Банк России с 7 октября по 6 ноября продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 126,9 млрд руб., сообщает Минфин РФ.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-76,6 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-50,3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам сентября 2020 г.
Итоговая сумма предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в августе составит в эквиваленте 5,8 млрд руб., что в 1,3 раза выше сентябрьского уровня.
Также Банк России с 1 октября, в соответствии с ранее объявленным подходом, помимо регулярных операций в рамках бюджетного правила, осуществляет дополнительную продажу иностранной валюты на внутреннем рынке.
Указанные дополнительные операции являются результатом взаимозачета объема продаж иностранной валюты, связанных со сделкой с пакетом акций Сбербанка, с объемами покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, отложенных в 2018 г. и в марте-апреле 2020 г., а также с объемом осуществленных в марте-апреле упреждающих продаж иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
Итоговый нетто-объем иностранной валюты, равный в рублевом эквиваленте 185,4 млрд руб., будет равномерно продан на внутреннем валютном рынке. С учетом количества торговых дней в IV квартале ежедневный объем дополнительных операций в октябре-декабре составит 2,9 млрд руб.
Итого в рамках бюджетного правила и сделки со Сбербанком совокупный объем продажи валюты на внутреннем рынке в октябре составит 8,7 млрд руб., что в 2,5 раза превышает сентябрьский показатель.
#цб #доллар
Банк России с 7 октября по 6 ноября продаст валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 126,9 млрд руб., сообщает Минфин РФ.
Заявленная сумма образовалась из двух составляющих:
-76,6 млрд руб. — ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов, связанный с превышением заложенной цены на нефть над фактическим уровнем.
-50,3 млрд руб. — отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого значения по итогам сентября 2020 г.
Итоговая сумма предполагает, что ежедневный объем продажи иностранной валюты в августе составит в эквиваленте 5,8 млрд руб., что в 1,3 раза выше сентябрьского уровня.
Также Банк России с 1 октября, в соответствии с ранее объявленным подходом, помимо регулярных операций в рамках бюджетного правила, осуществляет дополнительную продажу иностранной валюты на внутреннем рынке.
Указанные дополнительные операции являются результатом взаимозачета объема продаж иностранной валюты, связанных со сделкой с пакетом акций Сбербанка, с объемами покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, отложенных в 2018 г. и в марте-апреле 2020 г., а также с объемом осуществленных в марте-апреле упреждающих продаж иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
Итоговый нетто-объем иностранной валюты, равный в рублевом эквиваленте 185,4 млрд руб., будет равномерно продан на внутреннем валютном рынке. С учетом количества торговых дней в IV квартале ежедневный объем дополнительных операций в октябре-декабре составит 2,9 млрд руб.
Итого в рамках бюджетного правила и сделки со Сбербанком совокупный объем продажи валюты на внутреннем рынке в октябре составит 8,7 млрд руб., что в 2,5 раза превышает сентябрьский показатель.
#цб #доллар
Банк России предлагает ИИС нового типа для долгосрочного инвестирования
Банк России предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в дополнение к двум уже существующим. ИИС третьего типа будет рассчитан на инвестиции на срок от 10 лет, при этом сумма на счете ограничиваться не будет, говорится в сообщении регулятора.
ИИС третьего типа можно открыть одновременно с ИИС первого и второго типов. Как и ИИС первого, и второго типов, новый вид счета предполагает налоговые вычеты для инвесторов. Граждане смогут выбрать для себя вариант оформления вычета: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. рублей в год. Также будет предоставляться возможность воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.
"Возможность комбинирования позволит инвестору управлять вложениями одновременно на среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования, решать разные задачи: так, например, третий тип ИИС дает возможность купить жилье или повысить свой доход после выхода на пенсию", - отмечают в ЦБ.
К настоящему моменту инвесторы открыли более 3 млн счетов, с начала 2020 года прирост составил 1,35 млн счетов.
#ИИС #ЦБ
Банк России предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в дополнение к двум уже существующим. ИИС третьего типа будет рассчитан на инвестиции на срок от 10 лет, при этом сумма на счете ограничиваться не будет, говорится в сообщении регулятора.
ИИС третьего типа можно открыть одновременно с ИИС первого и второго типов. Как и ИИС первого, и второго типов, новый вид счета предполагает налоговые вычеты для инвесторов. Граждане смогут выбрать для себя вариант оформления вычета: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. рублей в год. Также будет предоставляться возможность воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.
"Возможность комбинирования позволит инвестору управлять вложениями одновременно на среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования, решать разные задачи: так, например, третий тип ИИС дает возможность купить жилье или повысить свой доход после выхода на пенсию", - отмечают в ЦБ.
К настоящему моменту инвесторы открыли более 3 млн счетов, с начала 2020 года прирост составил 1,35 млн счетов.
#ИИС #ЦБ
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 4,25% годовых
Годовая инфляция в России складывается выше прогноза Центробанка. В ноябре она ускорилась до 4,42% (с 3,99% в октябре), а по данным на 14 декабря достигла уже 4,7%. По итогам текущего года инфляция ожидается в интервале 4,6–4,9%, сообщается на сайте Центробанка.
Ожидается, что в 2021 году годовой темп прироста потребительских цен немного снизится, до 3,5–4,0%, а в дальнейшем показатель будет находиться в районе 4%.
В следующий раз ключевая ставка будет приниматься уже в новом году, 12 февраля.
#ЦБ
Годовая инфляция в России складывается выше прогноза Центробанка. В ноябре она ускорилась до 4,42% (с 3,99% в октябре), а по данным на 14 декабря достигла уже 4,7%. По итогам текущего года инфляция ожидается в интервале 4,6–4,9%, сообщается на сайте Центробанка.
Ожидается, что в 2021 году годовой темп прироста потребительских цен немного снизится, до 3,5–4,0%, а в дальнейшем показатель будет находиться в районе 4%.
В следующий раз ключевая ставка будет приниматься уже в новом году, 12 февраля.
#ЦБ
⚡️Совет директоров Банка России 12 февраля 2021 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых.
В декабре и январе темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Восстановление спроса происходит быстрее и носит более устойчивый характер, чем ожидалось ранее. При этом сохраняются ограничения со стороны предложения, что продолжает оказывать повышательное давление на цены.
💶 Инфляционные ожидания населения и бизнеса пока остаются на повышенном уровне. Ускоряющиеся темпы вакцинации, а также ожидания дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах способствуют росту цен на финансовых и товарных рынках. В этих условиях дезинфляционные риски перестали преобладать на годовом горизонте, а прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 3,7–4,2%. В дальнейшем с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция будет находиться вблизи 4%.
#ЦБ
В декабре и январе темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Восстановление спроса происходит быстрее и носит более устойчивый характер, чем ожидалось ранее. При этом сохраняются ограничения со стороны предложения, что продолжает оказывать повышательное давление на цены.
💶 Инфляционные ожидания населения и бизнеса пока остаются на повышенном уровне. Ускоряющиеся темпы вакцинации, а также ожидания дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах способствуют росту цен на финансовых и товарных рынках. В этих условиях дезинфляционные риски перестали преобладать на годовом горизонте, а прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 3,7–4,2%. В дальнейшем с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция будет находиться вблизи 4%.
#ЦБ
⚡️Банк России повысил ключевую ставку до 4,5%
Совет директоров Банка России повысил ключевую процентную ставку до 4,5% годовых. Такое решение ЦБ принял на заседании в пятницу, 19 марта. Ключевая ставка находилась минимальном уровне 4,25% с июля 2020 года.
Большинство экспертов ожидали другого решения. Сохранения ставки на текущем уровне ожидали 27 из 28 экспертов, опрошенных Reuters, и 37 из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также на высокую вероятность сохранения ставки на исторически минимальном уровне указывали и опрошенные РБК эксперты.
Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
#ЦБ
Совет директоров Банка России повысил ключевую процентную ставку до 4,5% годовых. Такое решение ЦБ принял на заседании в пятницу, 19 марта. Ключевая ставка находилась минимальном уровне 4,25% с июля 2020 года.
Большинство экспертов ожидали другого решения. Сохранения ставки на текущем уровне ожидали 27 из 28 экспертов, опрошенных Reuters, и 37 из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также на высокую вероятность сохранения ставки на исторически минимальном уровне указывали и опрошенные РБК эксперты.
Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
#ЦБ
📈Повышение ставки до 6% к концу года неизбежно?
⠀
Инфляция в прошлом месяце обновила свой максимум с 2016 г. (6% г/г против 5,5% по итогам апреля). Рост инфляции почти всегда ожидаем, но фактический уровень опять превысил прогноз рынка (5,8% г/г).
⠀
💥Среди драйверов инфляции продукты питания и непродовольственные товары, цены в сфере услуг пока держатся.
⠀
За прошлый месяц были существенные колебания инфляционного тренда. На фоне праздников в начале месяца инфляция ускорилась. А со второй половины месяца началось развитие сезонных дефляционных процессов в сегменте продовольственных товаров. За счет этого и из-за укрепления курса рубля инфляционные ожидания домохозяйств незначительно снизились.
⠀
Рост цен на продукты питания был нетипично высок. Особенно это коснулось: мяса, круп, масла и овощей. Однако, в ближайшие месяцы вероятнее сценарий резкого торможения продовольственной инфляции и перехода к сезонной дефляции.
⠀
Удорожание услуг населению оставалось умеренным. Но можно выделить рост цен на отдых и страхование. Услуги гостиниц подорожали на 6,7% м/м (20,1% с начала года). Рост цен в данных сегментах отражает перегрев некоторых секторов экономики (внутренний туризм, розничное кредитование, жилая недвижимость, авторынок и т.д.).
⠀
📊Инфляция усилилась не только в месячном, но и в годовом выражении.
⠀
🛠Прогноз
Во второй половине года основной сценарий — постепенное снижение инфляции, но с более высоких уровней. Очевидна устойчивость повышенных темпов роста цен на непродовольственные товары, которые не реагируют на укрепление рубля, и обусловлены перегревом внутреннего спроса в некоторых сегментах экономики.
⠀
Прогноз инфляции на конец года можно скорректировать с 4,4% до 4,8%. Этот прогноз, скорее всего, будет корректироваться ещё не один раз. Это значит, что усилились риски продолжительного закрепления инфляции выше таргета ЦБ. На ближайшем заседании ЦБ (11 июня) прогнозируем повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 5,5%.
⠀
Вероятность дальнейшего повышения ставки (до 6% к концу года) существенно выросла.
P.S. Речь про РФ
#инфляция #цб #финансы #новости #прогноз
⠀
Инфляция в прошлом месяце обновила свой максимум с 2016 г. (6% г/г против 5,5% по итогам апреля). Рост инфляции почти всегда ожидаем, но фактический уровень опять превысил прогноз рынка (5,8% г/г).
⠀
💥Среди драйверов инфляции продукты питания и непродовольственные товары, цены в сфере услуг пока держатся.
⠀
За прошлый месяц были существенные колебания инфляционного тренда. На фоне праздников в начале месяца инфляция ускорилась. А со второй половины месяца началось развитие сезонных дефляционных процессов в сегменте продовольственных товаров. За счет этого и из-за укрепления курса рубля инфляционные ожидания домохозяйств незначительно снизились.
⠀
Рост цен на продукты питания был нетипично высок. Особенно это коснулось: мяса, круп, масла и овощей. Однако, в ближайшие месяцы вероятнее сценарий резкого торможения продовольственной инфляции и перехода к сезонной дефляции.
⠀
Удорожание услуг населению оставалось умеренным. Но можно выделить рост цен на отдых и страхование. Услуги гостиниц подорожали на 6,7% м/м (20,1% с начала года). Рост цен в данных сегментах отражает перегрев некоторых секторов экономики (внутренний туризм, розничное кредитование, жилая недвижимость, авторынок и т.д.).
⠀
📊Инфляция усилилась не только в месячном, но и в годовом выражении.
⠀
🛠Прогноз
Во второй половине года основной сценарий — постепенное снижение инфляции, но с более высоких уровней. Очевидна устойчивость повышенных темпов роста цен на непродовольственные товары, которые не реагируют на укрепление рубля, и обусловлены перегревом внутреннего спроса в некоторых сегментах экономики.
⠀
Прогноз инфляции на конец года можно скорректировать с 4,4% до 4,8%. Этот прогноз, скорее всего, будет корректироваться ещё не один раз. Это значит, что усилились риски продолжительного закрепления инфляции выше таргета ЦБ. На ближайшем заседании ЦБ (11 июня) прогнозируем повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 5,5%.
⠀
Вероятность дальнейшего повышения ставки (до 6% к концу года) существенно выросла.
P.S. Речь про РФ
#инфляция #цб #финансы #новости #прогноз
☎️ Президент США Джо Байден и председатель КНР Си Цзиньпин в четверг провели первые за семь месяцев телефонные переговоры, во время которых обсудили необходимость не допустить, чтобы конкуренция между двумя крупнейшими экономиками мира переросла в конфликт. Разговор продлился 90 минут. BBC.
Белый дом сообщил, что Байден и Си провели "широкую стратегическую дискуссию", обсудив также те области, где интересы и ценности стран расходятся. Главными темами разговора стали экономические вопросы, изменение климата и COVID-19, сказал журналистам высокопоставленный американский чиновник.
🇺🇸 💬 "Президент Байден подчеркнул неизменную заинтересованность США в мире, стабильности и процветании в Индо-Тихоокеанском регионе и во всем мире, и лидеры обсудили ответственность обеих стран за то, чтобы конкуренция не переходила в конфликт", - сообщил Белый дом.
🇨🇳 💬 "Китай и США должны ... проявить стратегическую смелость и проницательность, политическую решимость и как можно скорее вернуть китайско-американские отношения на правильный путь стабильного развития", - сказал Си, согласно цитате в государственных СМИ Китая.
📈 Азиатские рынки на этой новости подросли. Не думаю, что этот звонок что-то глобально изменит или устранит какие-то противоречия, но для рынка эта новость хоть немного, да позитивная.
🇷🇺 Рубль дорожает утром пятницы, и на его стороне сейчас может играть позитивная динамика рискованных активов после новостей о телефонных переговорах глав США и Китая, при этом в фокусе внимания остается сегодняшний совет директоров Банка России. ❗️
От российского ЦБ участники локального валютного рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП, при этом с учетом ускорения инфляции в РФ преобладают ожидания повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов, до 7,00% годовых, что также играет на стороне российской валюты, которая в таком случае получит преимущество перед конкурентами при проведении спекуляций carry-trade.
При этом надо учесть, что для рубля то это позитив, а вот на инфляцию это не сильно повлияет, т.к. у нее другие причины. И самое главное, любое повышение ставок - это более дорогие кредиты и это плохо для экономики. При повышении ставок уже можно присмотреться к покупкам ОФЗ с неплохой доходностью. При укреплении рубля, я буду пользоваться возможностью докупить доллар.
📣 Кстати, Газпром сегодня уже сообщил о завершении строительства «Северного потока-2». Несколько дней назад источники Bloomberg информировали, что «Газпром» хочет запустить поставки по первой нитке «Северного потока-2» в начале октября.
#новости #ЦБ
Белый дом сообщил, что Байден и Си провели "широкую стратегическую дискуссию", обсудив также те области, где интересы и ценности стран расходятся. Главными темами разговора стали экономические вопросы, изменение климата и COVID-19, сказал журналистам высокопоставленный американский чиновник.
🇺🇸 💬 "Президент Байден подчеркнул неизменную заинтересованность США в мире, стабильности и процветании в Индо-Тихоокеанском регионе и во всем мире, и лидеры обсудили ответственность обеих стран за то, чтобы конкуренция не переходила в конфликт", - сообщил Белый дом.
🇨🇳 💬 "Китай и США должны ... проявить стратегическую смелость и проницательность, политическую решимость и как можно скорее вернуть китайско-американские отношения на правильный путь стабильного развития", - сказал Си, согласно цитате в государственных СМИ Китая.
📈 Азиатские рынки на этой новости подросли. Не думаю, что этот звонок что-то глобально изменит или устранит какие-то противоречия, но для рынка эта новость хоть немного, да позитивная.
🇷🇺 Рубль дорожает утром пятницы, и на его стороне сейчас может играть позитивная динамика рискованных активов после новостей о телефонных переговорах глав США и Китая, при этом в фокусе внимания остается сегодняшний совет директоров Банка России. ❗️
От российского ЦБ участники локального валютного рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП, при этом с учетом ускорения инфляции в РФ преобладают ожидания повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов, до 7,00% годовых, что также играет на стороне российской валюты, которая в таком случае получит преимущество перед конкурентами при проведении спекуляций carry-trade.
При этом надо учесть, что для рубля то это позитив, а вот на инфляцию это не сильно повлияет, т.к. у нее другие причины. И самое главное, любое повышение ставок - это более дорогие кредиты и это плохо для экономики. При повышении ставок уже можно присмотреться к покупкам ОФЗ с неплохой доходностью. При укреплении рубля, я буду пользоваться возможностью докупить доллар.
📣 Кстати, Газпром сегодня уже сообщил о завершении строительства «Северного потока-2». Несколько дней назад источники Bloomberg информировали, что «Газпром» хочет запустить поставки по первой нитке «Северного потока-2» в начале октября.
#новости #ЦБ
BBC News
US Biden and China's Xi hold first call in seven months
The two agree competition must not "veer into conflict" in their second call since Biden took office.
📈 ЦБ повысил ключевую ставку сразу до 8,5%
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
www.cbr.ru
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21,00% годовых | Банк России