Выручка "Ростелекома" по МСФО в 3 квартале 2020 года выросла на 13% по сравнению с 3 кварталом 2019 года.
При этом выручка мобильного бизнеса выросла на 14% год к году, выручка от цифровых сервисов - на 62% год к году.
Показатель OIBDA в 3 квартале вырос на 17%, до 53,7 млрд руб.
Рентабельность по OIBDA увеличилась на 1,5 п. п. до 39,8%.
Чистая прибыль выросла на 31%, до 12 млрд руб.
Чистый долг увеличился на 23% с начала года и составил 410 млрд руб. или 2,2х показателя "чистый долг/OIBDA".
Ростелеком отчитался очень хорошо, лучше чем я ожидал. Нужно отметить, что компания в ближайшее время собирается представить обновленную стратегию развития.
#RTKM #RTKM_p
При этом выручка мобильного бизнеса выросла на 14% год к году, выручка от цифровых сервисов - на 62% год к году.
Показатель OIBDA в 3 квартале вырос на 17%, до 53,7 млрд руб.
Рентабельность по OIBDA увеличилась на 1,5 п. п. до 39,8%.
Чистая прибыль выросла на 31%, до 12 млрд руб.
Чистый долг увеличился на 23% с начала года и составил 410 млрд руб. или 2,2х показателя "чистый долг/OIBDA".
Ростелеком отчитался очень хорошо, лучше чем я ожидал. Нужно отметить, что компания в ближайшее время собирается представить обновленную стратегию развития.
#RTKM #RTKM_p
737 Max находится на пороге одобрения для перевозки пассажиров. Но финансовые проблемы Boeing сейчас намного хуже, чем проблемы с безопасностью, из-за которых эксплуатация самолета остановилась 20 месяцев назад.
Во вторник компания Boeing объявила, что у нее не было новых заказов на какие-либо коммерческие самолеты в октябре, и что клиенты отменили 12 существующих заказов на Max.
Компания также удалила 25 заказов 747 Max из своего портфеля из-за неуверенности в том, что их купит какой-либо оператор.
Пока в этом году Boeing видел 460 отмененных заказов, и теперь он классифицирует еще 846 заказов как слишком неопределенные, чтобы их можно было учитывать в своей книге заказов. Почти все эти утерянные или неопределенные заказы были для 747 Max.
В октябре Boeing практически не осуществлял поставки своим клиентам пассажирских авиакомпаний.
Сообщения о том, что вскоре может появиться вакцина против Covid-19, вселили надежды на оживление путешествий . Акции Boeing закрылись с повышением на 13,7% в понедельник на основании отчета о вакцинах и примерно на 5% выше в конце торгов во вторник, несмотря на слабые данные о заказах и поставках.
Новость: https://edition.cnn.com/2020/11/10/business/boeing-737-max-approval-orders-deliveries/index.html
Boeing пока остается действительно, все еще дешевой компанией. Но инвестиции в нее сейчас имеют изрядную долю риска. Конечно, само производство Boeing никуда не денется. И, в случае с позитивным развитием событий по коронавирусу, компания, конечно же, выживет. Но нужно учесть, что восстановление отрасли авиа быстрым не будет, также быстрым не будет и восстановление заказов Boeing. Поэтому, ставка на Boeing пока является достаточно агрессивной, но оправданной, в случае если мы ожидаем дальнейших позитивных новостей о вакцине и восстановлении авиаотрасли.
Кстати, на YouTube мы разбирали и одного из ключевых поставщиков авиафюзеляжей для компании Boeing - Spirit Aerosystems Holdings (SPR):
https://youtu.be/Dy04qkpgFm0
#BA #Boeing
Во вторник компания Boeing объявила, что у нее не было новых заказов на какие-либо коммерческие самолеты в октябре, и что клиенты отменили 12 существующих заказов на Max.
Компания также удалила 25 заказов 747 Max из своего портфеля из-за неуверенности в том, что их купит какой-либо оператор.
Пока в этом году Boeing видел 460 отмененных заказов, и теперь он классифицирует еще 846 заказов как слишком неопределенные, чтобы их можно было учитывать в своей книге заказов. Почти все эти утерянные или неопределенные заказы были для 747 Max.
В октябре Boeing практически не осуществлял поставки своим клиентам пассажирских авиакомпаний.
Сообщения о том, что вскоре может появиться вакцина против Covid-19, вселили надежды на оживление путешествий . Акции Boeing закрылись с повышением на 13,7% в понедельник на основании отчета о вакцинах и примерно на 5% выше в конце торгов во вторник, несмотря на слабые данные о заказах и поставках.
Новость: https://edition.cnn.com/2020/11/10/business/boeing-737-max-approval-orders-deliveries/index.html
Boeing пока остается действительно, все еще дешевой компанией. Но инвестиции в нее сейчас имеют изрядную долю риска. Конечно, само производство Boeing никуда не денется. И, в случае с позитивным развитием событий по коронавирусу, компания, конечно же, выживет. Но нужно учесть, что восстановление отрасли авиа быстрым не будет, также быстрым не будет и восстановление заказов Boeing. Поэтому, ставка на Boeing пока является достаточно агрессивной, но оправданной, в случае если мы ожидаем дальнейших позитивных новостей о вакцине и восстановлении авиаотрасли.
Кстати, на YouTube мы разбирали и одного из ключевых поставщиков авиафюзеляжей для компании Boeing - Spirit Aerosystems Holdings (SPR):
https://youtu.be/Dy04qkpgFm0
#BA #Boeing
CNN
The 737 Max is set to fly again soon. But Boeing's struggle is far from over
The 737 Max is on the cusp of being approved to carry passengers once again. But Boeing's financial troubles are now much worse than the safety issues that grounded the plane 20 months ago.
И следующая компания в гонке за вакциной - Johnson&Johnson.
Это крупная американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинское оборудование (по последнему занимает ведущее место в мире). Компания ведет свою историю с 1886 года.
Компания является див. королем и увеличивает дивиденды более 50 лет, текущая доходность около 2.7% годовых.
Вакцина от Johnson&Johnson сейчас проходит 3 стадию исследований и имеет солидные преимущества перед вакцинами конкурентов. Посмотрим какие именно и насколько вообще компания интересна с точки зрения инвестиций.
Краткий обзор на Patreon:
https://www.patreon.com/posts/43790600
#JNJ #Вакцина
Это крупная американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинское оборудование (по последнему занимает ведущее место в мире). Компания ведет свою историю с 1886 года.
Компания является див. королем и увеличивает дивиденды более 50 лет, текущая доходность около 2.7% годовых.
Вакцина от Johnson&Johnson сейчас проходит 3 стадию исследований и имеет солидные преимущества перед вакцинами конкурентов. Посмотрим какие именно и насколько вообще компания интересна с точки зрения инвестиций.
Краткий обзор на Patreon:
https://www.patreon.com/posts/43790600
#JNJ #Вакцина
Отчет полюса за 3 квартал
🟣 Производство золото выросло на 2% к прошлому году, реализация на 6%
🟣 Выручка выросла на 36% год к году и 26% ко второму кварталу
🟣 Операционная прибыль на 61% год к году и 35% ко 2 кварталу
🟣 Прибыль на акцию выросла на 69% к прошлому году
🟣 Рентабельность по EBITDA выросла на 10 п.п.
🟣 Чистый долг/EBITDA снизился до 0.7X
Отличный отчет, продолжаю держать Полюс, по текущей стоимости самая крупная позиция среди акций РФ, но не по балансовой стоимости. Покупать сейчас наверное дороговато. Но в целом, компания отличная, один из самых рентабельных золотодобытчиков в мире. Плюс скоро будет запущен Сухой Лог, у меня большие надежды на этот проект.
* ниже будут комментарии менеджмента по фин. результатам
#PLZL #Полюс
🟣 Производство золото выросло на 2% к прошлому году, реализация на 6%
🟣 Выручка выросла на 36% год к году и 26% ко второму кварталу
🟣 Операционная прибыль на 61% год к году и 35% ко 2 кварталу
🟣 Прибыль на акцию выросла на 69% к прошлому году
🟣 Рентабельность по EBITDA выросла на 10 п.п.
🟣 Чистый долг/EBITDA снизился до 0.7X
Отличный отчет, продолжаю держать Полюс, по текущей стоимости самая крупная позиция среди акций РФ, но не по балансовой стоимости. Покупать сейчас наверное дороговато. Но в целом, компания отличная, один из самых рентабельных золотодобытчиков в мире. Плюс скоро будет запущен Сухой Лог, у меня большие надежды на этот проект.
* ниже будут комментарии менеджмента по фин. результатам
#PLZL #Полюс
Отчет Полюса за 3 квартал
Основные результаты
1. Общий объем реализации золота составил 772 тыс. унций,
увеличившись по сравнению со 2 кварталом 2020 года на 15%. Это
отражает сезонное увеличение объема добычи на Россыпях, а также рост
производства аффинированного золота почти на всех рудных активах
Компании. Объем реализации включает 70 тыс. унций золота
в концентрате с Олимпиады – кварталом ранее на этом активе было
произведено 26 тыс. унций.
2. Выручка за 3 квартал 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом
выросла на 26% и составила $1 454 млн. Увеличение отчасти
обусловлено ростом общего объема реализации. В то же время средняя
цена реализации аффинированного золота выросла в квартальном
сопоставлении на 11%, достигнув $1 907 за унцию.
3. Общие денежные затраты (ТСС) группы за 3 квартал 2020 года
увеличились на 9% по сравнению со 2 кварталом, до $369 на унцию, на
фоне сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях
с более высокими издержками. Дополнительное давление на показатель
общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие
увеличения средней цены реализации золота. Эти факторы были
частично компенсированы увеличением в общем объеме реализации
золота доли сурьмянистого флотоконцентрата с более низкой
себестоимостью производства. Последнее также стало причиной
большего эффекта от реализации попутного продукта, составившего $14
на унцию в 3 квартале против $1 на унцию во 2 квартале 2020 года.
4. «Полюс» корректирует свой прогноз ТСС на 2020 год с учетом
производственных результатов за 9 месяцев. Компания ожидает общие
денежные затраты в диапазоне $375-$425 на унцию по итогам текущего
года против прежней оценки $400-$450. «Полюс» по-прежнему в оценке
ТСС основывается на прогнозе обменного курса на уровне 60 рублей
за доллар США.
5. Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2020 года достиг
$1 103 млн, что на 28% выше превышает аналогичный показатель
за 2 квартал и является самым высоким за все время деятельности
Компании. Такой результат обусловлен ростом объемов реализации
золота и цены на золото в отчетном периоде.
6. Капитальные затраты за 3 квартал в целом остались на уровне
предыдущего квартала – $130 млн., против $127 млн во 2 квартале.
7. Свободный денежный поток с учетом выплаты процентов достиг
$720 млн в 3 квартале в основном благодаря росту операционной
прибыли.
8. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA
сократилось до 0,7х против 0,8х на конец 2 квартала 2020 года на фоне
снижения чистого долга и увеличения скорректированного показателя
EBITDA за последние 12 месяцев.
9. Сегодня «Полюс» представил основные результаты Pre-Feasibility
Study по освоению Сухого Лога, которые подтвердили отличные
показатели экономической целесообразности проекта и позволили
определить ключевые области для дальнейшего углубленного анализа.
#PLZL #Полюс
Основные результаты
1. Общий объем реализации золота составил 772 тыс. унций,
увеличившись по сравнению со 2 кварталом 2020 года на 15%. Это
отражает сезонное увеличение объема добычи на Россыпях, а также рост
производства аффинированного золота почти на всех рудных активах
Компании. Объем реализации включает 70 тыс. унций золота
в концентрате с Олимпиады – кварталом ранее на этом активе было
произведено 26 тыс. унций.
2. Выручка за 3 квартал 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом
выросла на 26% и составила $1 454 млн. Увеличение отчасти
обусловлено ростом общего объема реализации. В то же время средняя
цена реализации аффинированного золота выросла в квартальном
сопоставлении на 11%, достигнув $1 907 за унцию.
3. Общие денежные затраты (ТСС) группы за 3 квартал 2020 года
увеличились на 9% по сравнению со 2 кварталом, до $369 на унцию, на
фоне сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях
с более высокими издержками. Дополнительное давление на показатель
общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие
увеличения средней цены реализации золота. Эти факторы были
частично компенсированы увеличением в общем объеме реализации
золота доли сурьмянистого флотоконцентрата с более низкой
себестоимостью производства. Последнее также стало причиной
большего эффекта от реализации попутного продукта, составившего $14
на унцию в 3 квартале против $1 на унцию во 2 квартале 2020 года.
4. «Полюс» корректирует свой прогноз ТСС на 2020 год с учетом
производственных результатов за 9 месяцев. Компания ожидает общие
денежные затраты в диапазоне $375-$425 на унцию по итогам текущего
года против прежней оценки $400-$450. «Полюс» по-прежнему в оценке
ТСС основывается на прогнозе обменного курса на уровне 60 рублей
за доллар США.
5. Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2020 года достиг
$1 103 млн, что на 28% выше превышает аналогичный показатель
за 2 квартал и является самым высоким за все время деятельности
Компании. Такой результат обусловлен ростом объемов реализации
золота и цены на золото в отчетном периоде.
6. Капитальные затраты за 3 квартал в целом остались на уровне
предыдущего квартала – $130 млн., против $127 млн во 2 квартале.
7. Свободный денежный поток с учетом выплаты процентов достиг
$720 млн в 3 квартале в основном благодаря росту операционной
прибыли.
8. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA
сократилось до 0,7х против 0,8х на конец 2 квартала 2020 года на фоне
снижения чистого долга и увеличения скорректированного показателя
EBITDA за последние 12 месяцев.
9. Сегодня «Полюс» представил основные результаты Pre-Feasibility
Study по освоению Сухого Лога, которые подтвердили отличные
показатели экономической целесообразности проекта и позволили
определить ключевые области для дальнейшего углубленного анализа.
#PLZL #Полюс
Тинькофф отчитался за 3 квартал 2020 года
📌В III квартале 2020 г. чистая прибыль Группы увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,6 млрд руб.
📌База клиентов превысила 12 млн человек — Тинькофф стал третьим крупнейшим банком страны по количеству активных клиентов
📌Комиссионный доход демонстрирует стабильный рост в годовом сопоставлении; выручка Группы от направлений деятельности, не связанных с кредитованием, впервые достигла 41% в общей структуре доходов
📌Группа пересмотрела прогноз на 2020 финансовый год: чистая прибыль ожидается на уровне не ниже 42 млрд руб.
📌Показатель по нормативу Н1 ЦБ РФ (коэффициент достаточности капитала) вырос с 12.1 до 13.9%
Отличный отчет! Тинькофф - шикарный бизнес и отличный банк. Мне они нравятся и как клиенту и с инвестиционной точки зрения. Однако, цена сейчас на хаях. То что имею, держу, а осторожные докупки хотелось бы начать ниже 2000 р. за расписку. Еще только в декабре мы видели 1700, а сейчас уже 2300!
#TCS #Тинькофф #TCS
📌В III квартале 2020 г. чистая прибыль Группы увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,6 млрд руб.
📌База клиентов превысила 12 млн человек — Тинькофф стал третьим крупнейшим банком страны по количеству активных клиентов
📌Комиссионный доход демонстрирует стабильный рост в годовом сопоставлении; выручка Группы от направлений деятельности, не связанных с кредитованием, впервые достигла 41% в общей структуре доходов
📌Группа пересмотрела прогноз на 2020 финансовый год: чистая прибыль ожидается на уровне не ниже 42 млрд руб.
📌Показатель по нормативу Н1 ЦБ РФ (коэффициент достаточности капитала) вырос с 12.1 до 13.9%
Отличный отчет! Тинькофф - шикарный бизнес и отличный банк. Мне они нравятся и как клиенту и с инвестиционной точки зрения. Однако, цена сейчас на хаях. То что имею, держу, а осторожные докупки хотелось бы начать ниже 2000 р. за расписку. Еще только в декабре мы видели 1700, а сейчас уже 2300!
#TCS #Тинькофф #TCS
Билл Акман, генеральный директор и портфельный менеджер компании Pershing Square Capital Management объявил, что сделал очередную большую ставку против кредитных рынков в тот день, когда компания Pfizer объявила о новой многообещающей вакцине против COVID-19.
Распространение пандемии стремительно растет и в США (более 10 млн зараженных), и во всем мире.
Миллиардер-инвестор сказал, что купил страховку на $8 млн, которая окупится, если компании начнут просрочивать свои долги, как это было весной, когда вирус полностью закрыл экономику.
Ставка почти идентична предыдущему хеджированию, которое инвестор провел в конце марта — 30%. Тогда он купил CDS на $27 млн., что принесло Акману ошеломляющую прибыль в $2,6 млрд.
Эти события позволили также значительно увеличить его хедж-фонд Pershing Square Capital Management, рейтинги которого в последние годы были шаткими. До пандемии показатели фонда упали на 7%, а благодаря громкому анонсированию проведенной сделки, поднялись на 44%. Уставный капитал компании составляет $ 5,568,360,539, что позволяет инвестору легко совершать крупные приобретения, такие как Airbnb и Bloomberg LP.
Сам Акман подчеркивает, что ставка сделана на условиях, аналогичных тем, что и восемь месяцев назад. Однако тогда мир еще не осознавал, какие последствия принесет пандемия. При этом миллиардер утверждает, что хотел бы проспорить и потерять деньги на этом хедже.
Акман считает, что заявление компании Pfizer было «на самом деле медвежьим» и прогнозирует, что факт наличия вакцины побудит американцев к самоуспокоенности в ношении масок, и именно это позволит вирусу распространиться еще шире.
Несмотря на эти краткосрочные риски, Акман предсказывает «уверенное восстановление» в 2021 г.
По сути Акман хеджирует риски своего фонда. Стоит ли прислушиваться к мнениям гуру?
Бесспорно, слушать стоит, но слепо повторять не нужно. Я пока все еще ожидаю коррекции на рынке акций США, И я тоже могу быть неправ, поэтому в акциях сосредоточено около 50% всего капитала.
Распространение пандемии стремительно растет и в США (более 10 млн зараженных), и во всем мире.
Миллиардер-инвестор сказал, что купил страховку на $8 млн, которая окупится, если компании начнут просрочивать свои долги, как это было весной, когда вирус полностью закрыл экономику.
Ставка почти идентична предыдущему хеджированию, которое инвестор провел в конце марта — 30%. Тогда он купил CDS на $27 млн., что принесло Акману ошеломляющую прибыль в $2,6 млрд.
Эти события позволили также значительно увеличить его хедж-фонд Pershing Square Capital Management, рейтинги которого в последние годы были шаткими. До пандемии показатели фонда упали на 7%, а благодаря громкому анонсированию проведенной сделки, поднялись на 44%. Уставный капитал компании составляет $ 5,568,360,539, что позволяет инвестору легко совершать крупные приобретения, такие как Airbnb и Bloomberg LP.
Сам Акман подчеркивает, что ставка сделана на условиях, аналогичных тем, что и восемь месяцев назад. Однако тогда мир еще не осознавал, какие последствия принесет пандемия. При этом миллиардер утверждает, что хотел бы проспорить и потерять деньги на этом хедже.
Акман считает, что заявление компании Pfizer было «на самом деле медвежьим» и прогнозирует, что факт наличия вакцины побудит американцев к самоуспокоенности в ношении масок, и именно это позволит вирусу распространиться еще шире.
Несмотря на эти краткосрочные риски, Акман предсказывает «уверенное восстановление» в 2021 г.
По сути Акман хеджирует риски своего фонда. Стоит ли прислушиваться к мнениям гуру?
Бесспорно, слушать стоит, но слепо повторять не нужно. Я пока все еще ожидаю коррекции на рынке акций США, И я тоже могу быть неправ, поэтому в акциях сосредоточено около 50% всего капитала.
Отчет Алроса за 3 квартал 2020
- Выручка: 49,7 млрд руб. (+9% г/г)
- EBITDA: 25,7 млрд руб. (+22% г/г)
- Чистая прибыль: 7,6 млрд руб. (-44% г/г)
- Свободный денежный поток: 22,6 млрд руб. (рост в 9 раз г/г)
- Чистый долг: 107 млрд руб. (+6,3% кв/кв)
- Отношение чистый долг/EBITDA: 1,25х — на уровне II квартала 2020 г.
Отчет в целом вышел неплохой. Выручка выросла, во многом благодаря обесценению рубля. Рентабельность по EBITDA растет. Падение чистой прибыли обусловлено убытком от курсовых разниц.
Согласно дивидендной политике при коэффициенте 1,0–1,5х чистый долг/EBITDA компания направляет на дивиденды 50–70% от свободного денежного потока. Исходя из результатов III квартала потенциальный размер дивиденда на акцию составляет 1,57–2,19 руб. на акцию.
Алроса хорошая компания и монополист, но ее подводит рыночная конъюнктура и пандемия, падали и цены и объемы продаж. В последнем отчете мы видим улучшение.
На мой взгляд, покупка Алросы могла бы быть интересна ниже 70-60 рублей за акцию.
#ALRS #Алроса
- Выручка: 49,7 млрд руб. (+9% г/г)
- EBITDA: 25,7 млрд руб. (+22% г/г)
- Чистая прибыль: 7,6 млрд руб. (-44% г/г)
- Свободный денежный поток: 22,6 млрд руб. (рост в 9 раз г/г)
- Чистый долг: 107 млрд руб. (+6,3% кв/кв)
- Отношение чистый долг/EBITDA: 1,25х — на уровне II квартала 2020 г.
Отчет в целом вышел неплохой. Выручка выросла, во многом благодаря обесценению рубля. Рентабельность по EBITDA растет. Падение чистой прибыли обусловлено убытком от курсовых разниц.
Согласно дивидендной политике при коэффициенте 1,0–1,5х чистый долг/EBITDA компания направляет на дивиденды 50–70% от свободного денежного потока. Исходя из результатов III квартала потенциальный размер дивиденда на акцию составляет 1,57–2,19 руб. на акцию.
Алроса хорошая компания и монополист, но ее подводит рыночная конъюнктура и пандемия, падали и цены и объемы продаж. В последнем отчете мы видим улучшение.
На мой взгляд, покупка Алросы могла бы быть интересна ниже 70-60 рублей за акцию.
#ALRS #Алроса
Forbes стали известны оценки организаторов IPO Ozon. Верхняя граница оценки — $12 млрд. Размещение вызывает «колоссальный» интерес инвесторов, говорит источник в одной из инвесткомпаний
Ozon подал заявку на IPO в комиссию по ценным бумагам и биржам США 2 ноября. Андеррайтерами IPO в проспекте указаны Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, UBS, Sberbank CIB, «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал». Forbes ознакомился с отчетами двух компаний-организаторов, в которых дана оценка Ozon.
Sberbank CIB оценивает компанию для размещения в $4 — 8,5 млрд, ВТБ Капитал — в $4,7 — 7,1 млрд. Goldman Sachs оценивает компанию для размещения в $6-12 млрд, сказали два источника, знакомые с оценкой.
В октябре WSJ со ссылкой на источники сообщал, что оценка компании для IPO составляет $3-5 млрд, а американская аналитическая компания Renaissance Capital оценивала, что Ozon может привлечь в ходе IPO до $500 млн.
Теперь один из инвестбанков из числа организаторов считает, что компания при успешном размещении может привлечь $750 млн и выше, сказал Forbes источник в одной из инвесткомпаний, которые рассматривают возможность участия в IPO.
https://www.forbes.ru/tehnologii/413675-ozon-ocenili-dlya-ipo-v-4-12-mlrd
Звучат оценки компании все выше и выше, Ozon оценивается все дороже, а АФК Система стоит уже 32 рубля!
Кто-то еще покупал их за 10?
Кстати, тему с IPO Ozon и как повлияет на Систему мы разбирали на Patreone:
https://www.patreon.com/posts/42701243
#OZON #AFKS #Система
Ozon подал заявку на IPO в комиссию по ценным бумагам и биржам США 2 ноября. Андеррайтерами IPO в проспекте указаны Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, UBS, Sberbank CIB, «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал». Forbes ознакомился с отчетами двух компаний-организаторов, в которых дана оценка Ozon.
Sberbank CIB оценивает компанию для размещения в $4 — 8,5 млрд, ВТБ Капитал — в $4,7 — 7,1 млрд. Goldman Sachs оценивает компанию для размещения в $6-12 млрд, сказали два источника, знакомые с оценкой.
В октябре WSJ со ссылкой на источники сообщал, что оценка компании для IPO составляет $3-5 млрд, а американская аналитическая компания Renaissance Capital оценивала, что Ozon может привлечь в ходе IPO до $500 млн.
Теперь один из инвестбанков из числа организаторов считает, что компания при успешном размещении может привлечь $750 млн и выше, сказал Forbes источник в одной из инвесткомпаний, которые рассматривают возможность участия в IPO.
https://www.forbes.ru/tehnologii/413675-ozon-ocenili-dlya-ipo-v-4-12-mlrd
Звучат оценки компании все выше и выше, Ozon оценивается все дороже, а АФК Система стоит уже 32 рубля!
Кто-то еще покупал их за 10?
Кстати, тему с IPO Ozon и как повлияет на Систему мы разбирали на Patreone:
https://www.patreon.com/posts/42701243
#OZON #AFKS #Система
Forbes.ru
Ozon оценили для IPO в $4-12 млрд
Forbes стали известны оценки организаторов IPO Ozon. Верхняя граница оценки — $12 млрд. Размещение вызывает «колоссальный» интерес инвесторов, говорит источник в одной из инвесткомпаний
Пауэлл: новости о вакцине обнадеживают, но ближайшие месяцы могут быть трудными
Растущая вероятность появления эффективной вакцины от коронавируса - хорошая новость для экономики в ближайшие месяцы, но риски в краткосрочной перспективе сохраняются из-за продолжающегося распространения COVID-19, сказал в четверг глава Федрезерва Джером Пауэлл.
"Это, несомненно, хорошая и обнадеживающая новость в среднесрочной перспективе", - сказал Пауэлл, выступавший на форуме Европейского центробанка.
Но "с нашей точки зрения, слишком рано с какой-либо уверенностью оценивать последствия этих новостей для траектории экономики, особенно в краткосрочной перспективе... Следующие несколько месяцев могут быть трудными" на фоне распространения вируса, сказал он.
По словам Пауэлла, Конгресс США и ФРС, скорее всего, должны будут принять дополнительные меры для поддержки экономики.
Растущая вероятность появления эффективной вакцины от коронавируса - хорошая новость для экономики в ближайшие месяцы, но риски в краткосрочной перспективе сохраняются из-за продолжающегося распространения COVID-19, сказал в четверг глава Федрезерва Джером Пауэлл.
"Это, несомненно, хорошая и обнадеживающая новость в среднесрочной перспективе", - сказал Пауэлл, выступавший на форуме Европейского центробанка.
Но "с нашей точки зрения, слишком рано с какой-либо уверенностью оценивать последствия этих новостей для траектории экономики, особенно в краткосрочной перспективе... Следующие несколько месяцев могут быть трудными" на фоне распространения вируса, сказал он.
По словам Пауэлла, Конгресс США и ФРС, скорее всего, должны будут принять дополнительные меры для поддержки экономики.
Отчет ИнтерРао за 3 квартал 2020 года.
Отчет вышел в целом нейтральный:
🟠 Выручка составила 236,4 млрд руб.(+1,3% г/г; +13% кв/кв)
🟠 Скорректированная EBITDA составила 25,1 млрд руб. (-9,6% г/г; +25% кв/кв)
🟠 Чистая прибыль 15,3 млрд руб. (-8,6% г/г; +107% кв/кв)
Снижение выручки наблюдается в основных сегментах бизнеса, кроме сбыта, где наблюдается незначительный рост. Выручка в трейдинговом секторе сократилась до 35,7 млрд руб. за 9 месяцев 2020 г. Существенное снижение наблюдается на рынке Финляндии и Литвы. Рост стоимости евро по отношению к рублю оказал положительное влияние и нивелировал часть сокращения выручки. По мере восстановления от пандемии можно ожидать улучшения финансовых результатов компании».
Компания сейчас выглядит дешево и по прибыли и по капиталу. Даже рентабельность капитала около 12% неплохая. Но компания держит огромную денежную подушку и не собирается делиться с акционерами, дивидендная доходность выходит гораздо ниже рынка, около 3.7% по тек. котировкам. Я бы не стал инвестировать в этот бизнес, меня настораживает корп. управление, это компания явно выполняющая определенные инфраструктурные функции и она не ориентирована ни на выплаты акционерам, ни на рост капитализации.
Пока компания не начнет выплачивать больше чем 25% от чистой прибыли акционерам, роста в акциях мы не увидим, поэтому я пока не рассматриваю ИнтерРАО для инвестиций.
#IRAO #ИнтерРАО
Отчет вышел в целом нейтральный:
🟠 Выручка составила 236,4 млрд руб.(+1,3% г/г; +13% кв/кв)
🟠 Скорректированная EBITDA составила 25,1 млрд руб. (-9,6% г/г; +25% кв/кв)
🟠 Чистая прибыль 15,3 млрд руб. (-8,6% г/г; +107% кв/кв)
Снижение выручки наблюдается в основных сегментах бизнеса, кроме сбыта, где наблюдается незначительный рост. Выручка в трейдинговом секторе сократилась до 35,7 млрд руб. за 9 месяцев 2020 г. Существенное снижение наблюдается на рынке Финляндии и Литвы. Рост стоимости евро по отношению к рублю оказал положительное влияние и нивелировал часть сокращения выручки. По мере восстановления от пандемии можно ожидать улучшения финансовых результатов компании».
Компания сейчас выглядит дешево и по прибыли и по капиталу. Даже рентабельность капитала около 12% неплохая. Но компания держит огромную денежную подушку и не собирается делиться с акционерами, дивидендная доходность выходит гораздо ниже рынка, около 3.7% по тек. котировкам. Я бы не стал инвестировать в этот бизнес, меня настораживает корп. управление, это компания явно выполняющая определенные инфраструктурные функции и она не ориентирована ни на выплаты акционерам, ни на рост капитализации.
Пока компания не начнет выплачивать больше чем 25% от чистой прибыли акционерам, роста в акциях мы не увидим, поэтому я пока не рассматриваю ИнтерРАО для инвестиций.
#IRAO #ИнтерРАО
Вчера, 12 ноября, выпустила отчет компания Cisco. Отчет за 1 фин. квартал 2021 года (по человечески это 3 квартал 2020)
💻 Cisco Systems, Inc. - крупнейший в мире поставщик оборудования и программного обеспечения в секторе сетевых решений. Группа инфраструктурных платформ включает аппаратные и программные продукты для коммутации, маршрутизации, центров обработки данных и беспроводных приложений. В его портфолио приложений входят продукты для совместной работы, аналитики и Интернета вещей. Сегмент безопасности включает межсетевой экран Cisco и программно-определяемые продукты безопасности. Услуги - это техническая поддержка Cisco и предложения расширенных услуг. Широкий спектр оборудования компании дополняется решениями для программно-определяемых сетей, аналитики и сетей на основе намерений. В сотрудничестве с инициативой Cisco по расширению программного обеспечения и услуг, ее модель дохода ориентирована на увеличение количества подписок и регулярных продаж.
🔴 По результатам отчета выручка компании снизилась год к году на 9%.
🔴 Прибыль компании снизилась на 26% год к году, прибыль на акцию составила 0.51$ (в прошлом году 0.68$)
🔴 Cкорректированная прибыль на акцию составила 0.76$ против 0.84$ в прошлом году, что составило -10% к прошлому году.
Компания оценивает с учетом пандемии результаты позитивно. Менеджмент заявляет, что компания продолжает уверенно двигаться к переходу к модели, основанной на программном обеспечении и подписке. А это более маржинальные сегменты бизнеса и более постоянные денежные потоки.
🟢 Текущая дивидендная доходность по акциям 3.66%, что весьма неплохо
🔵 Мультипликатор P/E = 14.67 означает, что 1 доллар годовой прибыли компании сейчас стоит 14.67$.
🟢 Компания является достаточно эффективной, ROE = 31%, ROA = 12.2%
🔴 Одна из больших проблем заключается в том, что компания Cisco практически не растет по своим показателям последние 10 лет. Основной их бизнес является падающим и низкомаржинальным.
В итоге, можно сказать, что Cisco сейчас стоит дешево. Стоит ли в нее инвестировать? Если вы верите, что она сможет зарабатывать больше за счет сегментов ПО, подписок, кибербезопасности, WebEx и если вас устраивает текущий ценник и дивиденды в 3.66%, то стоит. Если вы считаете, что компания Cisco не сможет показывать рост в перспективе, то даже в этом случае, компания Cisco оценена достаточно справедливо и без дисконта.
Привлекательными ценами я считаю цены меньше 40$ за акцию, в идеале ниже 37-36$.
Кстати, кому интересно подробнее погрузиться в Cisco и узнать, почему она торгуется относительно дешево и почему их бизнес неоднозначный, подробное видео об этой компании было на моем YouTube канале:
https://youtu.be/FaHM4LBA3qY
#Cisco #CSCO #YouTube
💻 Cisco Systems, Inc. - крупнейший в мире поставщик оборудования и программного обеспечения в секторе сетевых решений. Группа инфраструктурных платформ включает аппаратные и программные продукты для коммутации, маршрутизации, центров обработки данных и беспроводных приложений. В его портфолио приложений входят продукты для совместной работы, аналитики и Интернета вещей. Сегмент безопасности включает межсетевой экран Cisco и программно-определяемые продукты безопасности. Услуги - это техническая поддержка Cisco и предложения расширенных услуг. Широкий спектр оборудования компании дополняется решениями для программно-определяемых сетей, аналитики и сетей на основе намерений. В сотрудничестве с инициативой Cisco по расширению программного обеспечения и услуг, ее модель дохода ориентирована на увеличение количества подписок и регулярных продаж.
🔴 По результатам отчета выручка компании снизилась год к году на 9%.
🔴 Прибыль компании снизилась на 26% год к году, прибыль на акцию составила 0.51$ (в прошлом году 0.68$)
🔴 Cкорректированная прибыль на акцию составила 0.76$ против 0.84$ в прошлом году, что составило -10% к прошлому году.
Компания оценивает с учетом пандемии результаты позитивно. Менеджмент заявляет, что компания продолжает уверенно двигаться к переходу к модели, основанной на программном обеспечении и подписке. А это более маржинальные сегменты бизнеса и более постоянные денежные потоки.
🟢 Текущая дивидендная доходность по акциям 3.66%, что весьма неплохо
🔵 Мультипликатор P/E = 14.67 означает, что 1 доллар годовой прибыли компании сейчас стоит 14.67$.
🟢 Компания является достаточно эффективной, ROE = 31%, ROA = 12.2%
🔴 Одна из больших проблем заключается в том, что компания Cisco практически не растет по своим показателям последние 10 лет. Основной их бизнес является падающим и низкомаржинальным.
В итоге, можно сказать, что Cisco сейчас стоит дешево. Стоит ли в нее инвестировать? Если вы верите, что она сможет зарабатывать больше за счет сегментов ПО, подписок, кибербезопасности, WebEx и если вас устраивает текущий ценник и дивиденды в 3.66%, то стоит. Если вы считаете, что компания Cisco не сможет показывать рост в перспективе, то даже в этом случае, компания Cisco оценена достаточно справедливо и без дисконта.
Привлекательными ценами я считаю цены меньше 40$ за акцию, в идеале ниже 37-36$.
Кстати, кому интересно подробнее погрузиться в Cisco и узнать, почему она торгуется относительно дешево и почему их бизнес неоднозначный, подробное видео об этой компании было на моем YouTube канале:
https://youtu.be/FaHM4LBA3qY
#Cisco #CSCO #YouTube
YouTube
Акции Cisco Systems - прогноз, обзор, анализ (CSCO). Почему акции Cisco упали?
Акции Cisco Systems - прогноз, обзор, анализ (CSCO).
В этом видео разберем акции Cisco. Дадим прогноз по акциям Cisco Systems. Разберемся почему акции Cisco упали и на чем произошло падение акций Cisco Systems (CSCO). Посмотрим на динамику акций Cisco и какой…
В этом видео разберем акции Cisco. Дадим прогноз по акциям Cisco Systems. Разберемся почему акции Cisco упали и на чем произошло падение акций Cisco Systems (CSCO). Посмотрим на динамику акций Cisco и какой…
Sanofi (до лета 2011 года Sanofi-Aventis) — международная французская фармацевтическая компания. Является одной из лидирующих мировых фармацевтических корпораций.
Sanofi работает более чем в ста странах. Компания разрабатывает и продает лекарства, специализирующиеся на онкологии, иммунологии, сердечно-сосудистых заболеваниях, диабете и вакцинах.
Sanofi является одним из участников гонки за вакциной, у компании есть сразу два кандидата:
💉 классическая рекомбинантная белковая вакцина в сотрудничестве с Glaxo
🧬 мРНК вакцина в сотрудничестве с Translate Bio
Компания, кстати, недорогая и платит дивиденды около 3.3% по текущим котировкам.
Полный разбор показателей и ситуации с вакциной Sanofi доступен на Patreon: https://www.patreon.com/posts/v-gonke-za-ot-43849514
#Patreon #SNY #Sanofi
Sanofi работает более чем в ста странах. Компания разрабатывает и продает лекарства, специализирующиеся на онкологии, иммунологии, сердечно-сосудистых заболеваниях, диабете и вакцинах.
Sanofi является одним из участников гонки за вакциной, у компании есть сразу два кандидата:
💉 классическая рекомбинантная белковая вакцина в сотрудничестве с Glaxo
🧬 мРНК вакцина в сотрудничестве с Translate Bio
Компания, кстати, недорогая и платит дивиденды около 3.3% по текущим котировкам.
Полный разбор показателей и ситуации с вакциной Sanofi доступен на Patreon: https://www.patreon.com/posts/v-gonke-za-ot-43849514
#Patreon #SNY #Sanofi