☝🏻 Комментарии к инфографике

В 2021 году технологические гиганты «большой пятерки» — Apple $AAPL , Amazon $AMZN , Google $GOOG (Alphabet), Meta $FB и Microsoft $MSFT — получили совокупный доход в размере 1,4 триллиона долларов. Каковы источники этого дохода и как он распределяется?

❗️Отдельное внимание обратите на диверсификацию источников доходов. Это одна из причин, по которой я считаю Microsoft одной из лучших компаний среди бигтехов.

По сути, эти компании либо продают вам какой-то продукт, либо продают рекламу, где продуктом является ваше внимание. В первую категорию попадают Apple, Microsoft и Amazon - они, как и традиционные компании, предлагают клиентам физические или цифровые продукты.

Более половины доходов Apple приходится на продажи iPhone, облачные сервисы Azure генерируют почти треть от общего объема продаж Microsoft, а на интернет-магазины Amazon приходится почти 50% доходов компании.

Вторая группа. Meta и Alphabet работают иначе. Вместо того, чтобы продавать реальный продукт, эти два технологических гиганта зарабатывают большую часть своих денег, продавая внимание своей аудитории. Почти 98% доходов Meta приходится на рекламу в Facebook, а 81% доходов Google приходится на рекламу в различных продуктах Google.

📈 Однако, несмотря на разные способы увеличения продаж, у всех этих компаний есть одна общая черта: в последние годы доходы резко выросли. Пандемия ускорила рост. На фоне растущей безработицы и хаоса, вызванного пандемией, «Большой пятерке» все же удалось добиться значительного роста доходов.

В 2019 году (до пандемии) совокупная выручка крупных технологических компаний выросла на 12%. В следующем году, во время начала глобальной пандемии и связанных с ней различных экономических проблем, крупные технологические компании все же увеличили свой совокупный доход на 19%.

А в 2021 финансовом году крупные технологические компании продемонстрировали рост совокупной выручки на 27% по сравнению с прошлым годом. Как эти компании продолжали процветать во время экономических потрясений и глобального хаоса? Это стало возможным, потому что социальные изменения, вызванные COVID-19, в конечном итоге привели к росту спроса на продукты и услуги крупных технологических компаний.

Например, карантинные ограничения вынудили людей делать покупки в Интернете, что привело к росту продаж в электронной коммерции. Спрос на ноутбуки и облачные сервисы рос по мере закрытия офисов и перехода компаний на полностью удаленные рабочие места.

❓Продолжат ли эти компании расти?

В эти дни ограничения COVID-19 в большинстве стран ослабли, и мир постепенно возвращается к нормальной жизни. Но это не означает, что рост этих компаний остановится. Фактически, вызванные пандемией изменения в нашей работе и покупательских привычках, вероятно, сохранятся, а это означает, что повышенный спрос на предложения крупных технологических компаний может сохраниться. Две трети сотрудников, принявших участие в глобальном опросе, заявили, что их компания, скорее всего, сделает удаленную работу постоянным вариантом. Ожидается, что глобальные продажи электронной коммерции будут неуклонно расти в течение следующих нескольких лет и к 2025 году достигнут 7 триллионов долларов.

💸 Пока аналитики ожидают самых высоких темпов роста фин. показателей от Amazon, чуть меньше от Microsoft и Google. А вот Apple и Meta находятся в конце списка.

#инфографика

​​🇷🇺 Российский рынок начал свою укороченную торговую неделю после праздников. В начале торгов мы увидели достаточно бодрый рост, но сейчас рынок снижается уже на -0.5% по индексу МосБиржи. Вероятнее всего, рынок также продолжить неспеша сползать вниз. Пока покупать российские акции большого желания нет, а если и покупать, то точечно и при наличии большой доли кэша в портфеле.

💵 Рубль укрепляется к доллару на 2.3%. Что будет дальше с рублем будет во многом зависеть от действий центробанка. Мне кажется, что укреплять рубль дальше уже станет нецелесообразно для российской экономики.

🚫 По поводу санкций. Шестой пакет санкций так и не был согласован, ожидается что его могут представить 16 мая. Самый важный вопрос в нем - это запрет на импорт российской нефти. Но вводятся отдельные санкции и ограничения со стороны Великобритании, Японии, США.

📝 Сегодня сильные финансовые результаты представила РусАгро $AGRO

Выручка: 61,5 млрд руб. (+23% г/г), очень хороший рост благодаря росту цен на товары и росту объемов по всем направлениям, кроме сахарного

Скорректированный показатель EBITDA: 16,9 млрд руб. (+51% г/г), отличный рост, благодаря тем же причинам

Чистая прибыль: 2 240 млн руб. (-66% г/г), а вот прибыль снизилась из-за убытков от курсовых разниц, вызванных блокировкой денежных средств европейскими банками

🇺🇸 По американскому рынку сегодня самая важная новость - это данные об инфляции.

📊 Базовый индекс потребительских цен в апреле г/г +6.2%, что выше прогноза в 6%.
Индекс потреб. цен в апреле г/г +8.3%, что выше прогноза в 8.1%, но ниже пред. значения в 8.5%.
Базовый ИПЦ месяц к месяцу +0.6%, что выше прогноза в 0.4%, пред. значение 0.3%.
По итогу все данные об инфляции оказались выше прогноза, а значит ужесточение ДКП будет продолжаться, может даже быстрее, чем закладывает рынок сейчас.

Инвестдома также пересматривают свои прогнозы. например, Morgan Stanley уже говорит о том, что S&P 500 в ближайшее время может упасть до 3800 пунктов: даже через год рынок не вернется к текущим значениям. Как видите, наши ранние прогнозы абсолютно оправдываются, снижение рынка на ужесточении ДКП видится очевидным. Пока я бы не спешил покупать акции США.

👇🏻 Основные отчеты по рынку США на картинке ниже. Сегодня ожидаются отчеты Walt Disney $DIS , Rivian $RIVN , Beyond Meat $BYND.

#обзоррынка #новости

​​Walt Disney Company $DIS вчера представила отчет, который разочаровал инвесторов

🔴 Прибыль на акцию 1.08$ (+36.7 % г/г), но хуже ожиданий на 0.11$

🔴 Выручка составила 19.24 млрд. $ (+23.3 % г/г), но хуже ожиданий на 0.8 млрд. $

🟢 Количество подписчиков Disney+ пока неплохо растет, +6% к прошлому кварталу, +31% год к году, уже 137.7 млн. подписчиков

🔻Акции снизились на -3.24% после закрытия рынка. Текущая цена уже около 101.8$.

🎡 В настоящее время ограничительные меры, связанные с пандемией уже сходят на нет (если не брать в расчет Китай), ожидается, что бизнес-подразделение Disney, занимающееся парками и развлечениями, продолжит процесс восстановления. В годовом исчислении прибыльность Disney Parks, Experiences and Products, вероятно, продолжит улучшаться в течение следующих нескольких кварталов, учитывая низкие сопоставимые результаты в 2021 финансовом году.

🖥 А вот Disney+, даже судя по последним данным от Netflix, будет испытывать серьезную конкуренцию от таких игроков, как сам Netflix $NFLX . Apple $AAPL , Amazon $AMZN , Warner Bros Discovery $WBD ,

⚖️ В настоящее время компания не выглядит значительно переоцененной, хотя по прежнему не выглядит дешевой.

🎯 Аналитики рекомендуют покупать акции с целевой ценой 183$.

🚩 Текущие цены еще не дают дисконт, но и дорогой компанию назвать уже нельзя, с учетом того, что теперь она имеет очень прочные позиции в потоковом ТВ, а открытие тематических парков и курортов обеспечит столь необходимое финансирование для увеличения расходов Disney на контент. Но с учетом общей ситуации на рынке, я бы был осторожен с покупками сейчас, сама компания мне нравится, но, думаю, что ее дадут купить еще дешевле.

#DIS #WaltDisney #отчеты #обзор

🚫 Вчера Россия ввела ответные санкции против 31 компании. В список попали в основном бывшие «дочки» «Газпрома», включая Gazprom Germania. Помимо этого, под российскими санкциями оказалась польская Europol, которая владеет участком газопровода «Ямал — Европа», идущим через Польшу.

С подсанкционными компаниями запрещено совершать сделки, в том числе те, которые предусматривают заход в российские порты судов, связанных с этими юрлицами, а также совершение платежей и операций с ценными бумагами в пользу компаний.

Кроме ограничений на сделки запрещен вывоз за пределы России продукции и сырья в пользу подсанкционных компаний.

📈 Это может привести к перебоям с поставками и более высоким ценам, что вчера в моменте привело к скачку цен. Цены на газ в Европе сегодня утром подскочили на 11%.

🛢Коммерческие запасы нефти на прошлой неделе подскочили на 8,5 млн барр. против ожидаемого снижения на 0,5 млн барр. Это должно быть негативом для нефти, но на самом деле основным факторов тут была продажа большой партии из стратегических резервов. Если считать совокупные запасы нефти, включая резерв, то рост запасов составил всего 1,5 млн барр., что в полной мере может быть объяснено сокращением экспорта на 695 тыс. б/с. При этом уровень добычи снизился с 11,9 млн б/с до 11,8 млн б/с, что является позитивным сигналом, указывающим на сохраняющуюся стагнацию в добывающем секторе США.

А вот спрос, судя по всему, остается стабильным. Запасы бензина и дистиллятов сократились на 3,6 млн и 0,9 млн барр. соответственно. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, незначительно снизились на 236 тыс. б/с, до 19,2 млн б/с.

⚠️ Стоит также помнить о подготовке шестого пакета санкций, где мы можем увидеть запрет на импорт в Европу российской нефти.

🚩Добыча стагнирует, даже скорее сокращается, запасы бензина низкие и снижаются, а впереди лето, автомобильный сезон. Так что мы еще имеем все шансы к тому, что нефть еще вылетит наверх, прежде чем начать падать в цене вместе с рецессией в экономике.

#нефть #oil #macro #новости

⚡️"ЛУКОЙЛ" $LKOH приобретет 100% "Шелл нефти" $SHEL , включая сеть из 411 АЗС

ПАО "ЛУКОЙЛ" подписало соглашение с дочерними обществами Shell plc о приобретении 100%-ной доли в ООО "Шелл нефть", занимающейся розничной реализацией нефтепродуктов и производством смазочных материалов в России, сообщила российская НК.

Активы компании включают 411 АЗС, расположенных преимущественно в Центральном и Северо-Западном федеральных округах РФ, а также завод по производству смазочных материалов в Тверской области. Сделка будет завершена после получения согласования Федеральной антимонопольной службы (ФАС), уточняет компания.

Хорошая покупка для Лукойл, и, думаю, по интересной для Лукойла цене.

#новости #LKOH #SHEL

​​🤝 IBM $IBM подписала соглашение о стратегическом сотрудничестве с Amazon Web Services (AWS) $AMZN

Это было сделано для предложения широкого спектра услуг IBM на AWS.

Первое в своем роде соглашение между IBM и AWS предоставит клиентам быстрый и простой доступ к программному обеспечению IBM, которое охватывает возможности автоматизации, данных и искусственного интеллекта, безопасности и устойчивого развития и основано на Red Hat OpenShift Service on AWS (ROSA) и работает в облаке на AWS.

Клиенты смогут приобрести продукты IBM SaaS в AWS Marketplace, а затем настроить и интегрировать их с сервисами AWS. Доступность этих продуктов SaaS дополняет обширный портфель IBM из более чем 30 программных продуктов, которые в настоящее время можно развернуть вручную в AWS Marketplace.

🚩Я считаю, что это Win/Win соглашение для обеих компаний, всем будет лучше. Хотя IBM это соглашение нужнее, они давно проиграли битву за публичные облака. AWS тоже будут полезны надежные инструменты с открытым исходным кодом, легко доступные на AWS.

​​❗️Стейблкоины больше не сохраняют ваши деньги!

Перед тем, как погрузиться в хронологию событий, напомним – TerraUSD привязан к доллару США в соотношении 1:1. Для стабилизации UST используют нативные токены материнской компании проекта – Tera (LUNA).

Днем 11 мая курс Terra (Luna) обвалился на 96% за сутки, до минимума с начала 2021 года в $1,2. На прошлой неделе цена альткоина превышала $80, и он входил в топ крупнейших по капитализации. Изменения произошли на фоне вывода из протокола Anchor 2,2 млрд UST. Этот протокол позволял стейкинг под 20% годовых и использовался с плечом. Выходить из него начали после падения доходности. На фоне падения доходности Anchor, TerraUSD потерял привлекательность. Многие инвесторы решили вывести деньги из протокола и избавиться от стейблкоинов.

Вчера котировки стейблкоина UST, который был привязан к курсу доллара США, опускались до $0,2. Сейчас актив торгуется на уровне $0,5-0.6.

Для стабилизации цены UST используется токен LUNA, поэтому их курсы тесно коррелируют. Обвал криптовалюты начался 8 мая, когда алгоритмический стейблкоин TerraUSD временно утратил привязку к доллару США. Это произошло после того, как один из пользователей разом продал UST на сумму почти в $300 млн.

⚠️ Так что будьте осторожны с криптовалютами и даже стейблкоинами, к слову, UST никогда никому не рекомендовал. Криптовалюты - не для консервативных инвесторов. И даже агрессивным инвесторам не стоит иметь большую долю крипты в портфеле.

Кстати, цена биткоина в четверг утром ускорила падение до 14%, опустившись ниже 27 тысяч долларов впервые с декабря 2020 года. Я думаю, биткоин легко может достичь цены в 21 тыс. $ в недалекой перспективе. Это возвращение к реальности после длительного периода низких процентных ставок.

Вообще если смотреть на весь рынок криптовалют, более-менее безопасно (в том смысле, что эти монеты переживут кризис) можно чувствовать себя в:

▫️Bitcoin BTC — самая чистая форма «цифрового золота». Высокоуровневая цель Биткойна состоит в том, чтобы быть хранилищем стоимости, и поэтому его цена должна следовать естественной кривой долгосрочного роста, но волатильность будет огромной

▫️Ethereum ETH - поддерживает мощный сетевой эффект, привлекая разработчиков, инвесторов и пользователей. Сеть Ethereum использует ETH в качестве "топлива" для надежной проверки широкого спектра транзакций

Из интересных проектов, еще можно отметить Helium HNT - крупнейший поставщик децентрализованной беспроводной инфраструктуры, Helium строит сеть в рамках подготовки к миру 5G. Развертывая маломощные радиоустройства, участники сети Helium обеспечивают покрытие для устройств IoT и зарабатывают HNT.

#crypto #новости #криптовалюты

​​💡Литий - новая нефть?

Самый легкий металл нашел свою нишу в хозяйственной деятельности людей давно. С XIX века он активно применяется в производстве стекла и фарфора, в металлургии, а с середины XX века — в атомной энергетике. Тем не менее до поры до времени общее потребление лития было незначительным, а дешевые источники металла выглядели бесконечными.

🔋Положение начало меняться в последнее десятилетие прошлого века. В 1991 году корпорация Sony выпустила недорогую и надежную литий-ионную батарейку, которая вскоре покорила весь мир. Главными преимуществами литий-ионных аккумуляторов в сравнении с никелевыми были их легкость, скорость зарядки, очень слабый эффект памяти.

Поначалу спрос на батареи и, соответственно, литий разогнала начавшаяся в 1990-е годы революция гаджетов, в особенности мобильных телефонов. Но в последнее десятилетие к ним добавилось еще и бурно растущее производство электромобилей.

🔖 Потребление эквивалента карбоната лития (в основном литий используется в виде двух соединений — карбоната (Li2Co3) и гидроксида (LiOH), для удобства в экономической статистике используется карбонатный эквивалент) в 2000 году составляло 68 тыс. т. К 2019 году оно достигло 315 тыс. т, то есть в 4 с лишним раза больше. Для сравнения, мировое потребление нефти за тот же период выросло менее чем на треть. Литиевая индустрия стала одной из самых быстрорастущих в области добычи полезных ископаемых.

На данный момент свыше 90% добычи соединений металла приходится на пять стран — «южноамериканский треугольник» (Чили, Аргентина и Боливия), а также на Австралию и Китай. Раньше на рынке задавала тон Чили, но к 2018 году крупнейшим производителем лития в мире стала Австралия.

📈 Согласно данным Benchmark Mineral Intelligence, цены на литий выросли почти на 300% в прошлом году, достигнув рекордного уровня, поскольку спрос превысил предложение. Эксперты говорят, что цены, вероятно, продолжат расти, поскольку предложение не успевает за спросом.

Какие компании могут стать интересной ставкой на литий? Эксперты, аналитики и инвестдома выделяют следующие 5:

🔸Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) — химическая компания в Чили, которая поставляет йод, литий, промышленные химикаты и удобрения для растений. Компания работает на севере Чили в регионах Антофагаста и Тарапака.

🎯 Потенциал роста 7,3%

🔸Albemarle (ALB) — американская компания по производству специализированных химикатов. ALB имеет три бизнес-подразделения, в том числе литий, бромиты и катализаторы нефтепереработки. Рост цен на литий и бром привел к тому, что Albemarle обновила прогноз на 2022 финансовый год. Теперь ожидается, что чистые продажи вырастут на 60-70% по сравнению с прошлым годом.

🎯 Потенциал роста 8,2%

🔸Lithium Americas (LAC) — горнодобывающая компания, которая имеет свои литиевые проекты в Аргентине и США.

🎯 Потенциал роста 46,0%

🔸Allkem (OROCF) — специализированная литий-химическая компания в Аргентине. Портфель компании включает производство литиевого соляного раствора Olaroz и другие предприятия в Аргентине, производство лития в Австралии и предприятие по переработке гидроксида лития в Нарахе, Япония. OROCF планирует увеличить производство лития в три раза к 2026 году и намеревается сохранить свою 10-процентную долю на мировом рынке лития в течение следующих 10 лет.

🎯 Потенциал роста 36,1%

🔸Pilbara Minerals (PILBF) — компании принадлежит Pilgangoora Lithium-Tantalum Project, крупнейшее в мире предприятие по добыче лития в твердых породах. Проект расположен в регионе Пилбара в Западной Австралии и производит концентрат, который используется для производства аккумуляторов для электромобилей.

🎯 Потенциал роста 46,8%

🔸Одной из возможностей выступает отраслевой ETF Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT). Этот биржевой фонд включает в свой состав акции представителей мировой литиевой отрасли. Его динамика за последний год в целом сопоставима с динамикой цен на литий. И все же она не повторяет движение цен на этот металл в точности.

#литий #подборки

​​🧸 Сегодня Детский мир ( $DSKY ) представил результаты по МСФО за 1 квартал

▫️Объем продаж (GMV) +7.6% г/г

▫️Онлайн-продажи +19.9% г/г

▫️Валовая прибыль +8.3% г/г

▫️EBITDA -9.8% г/г

▫️Чистый убыток -517 млн. руб. (в прошлом году прибыль 1.3 млрд. руб.)

▫️Чистый долг/EBITDA 1.7X

💬 "Первый квартал 2022 года оказался непростым для рынка и «Детского мира». Высокие темпы роста маркетплейса позволяют Компании развивать ассортимент и улучшать клиентский опыт, оптимизируя инвестиции в запасы. Мы продолжаем инвестировать в логистическую инфраструктуру, обеспечивая дальнейший рост цифрового канала.

Во всех категориях мы продолжаем развивать собственные торговые марки (СТМ) и переходить на прямые контракты с импортными поставщиками для обеспечения первой цены на полке."

🚩Определенно, Детский мир испытывал проблемы ограничений COVID, проблемы с цепочками поставок, сейчас проблемы с логистикой и инфляцией, а также с общей экономической неопределенностью. Все это сказалось на финансовой отчетности. Трафик снизился, рост уже не такой быстрый. А убыток отчасти обусловлен влиянием курсовых разниц. Основной причиной образования курсовых разниц стала переоценка кредиторской задолженности перед поставщиками. С учетом растущей долговой нагрузки (снижение EBITDA, рост долга и повышение ставок), ситуация с дивидендами пока остается неопределенной. Детский мир - компания хорошая, держу ее в своем портфеле, но пока не докупаю, считаю, пока не время.

#ДетскийМир #DSKY #отчеты

​​📉 Все чаще начинают говорить о медвежьем рынке и рецессии в США

👉🏻 В Morgan Stanley уже говорят об уровне 3400 пунктов по S&P, где они видят и техническую и фундаментальную поддержку. Ребята ждут оценки 14-15х P/E в среднем.

👉🏻 Goldman Sachs снижает свой рыночный прогноз на год с 4700 до 4300 по S&P, но этот прогноз не закладывает возможную рецессию.

💬 «Наши экономисты оценивают вероятность рецессии в ближайшие два года в 35%, — написал в заметке стратег Дэвид Костин. «Однако, если к концу года экономика будет готова вступить в рецессию в 2023 году, сочетание сниженных оценок EPS и более широкого разрыва доходности приведет к снижению уровня индекса».

Если экономика избежит рецессии, но реальные ставки ( TIP ) продолжат расти, S&P снизится до 3800 пунктов.

🚩Как всегда, аналитики похожи на lagging indicator, т.е. следящий индикатор, описывающий происходящее постфактум. Когда рынок начинает падать - снижаем прогнозы. Когда растет - прогнозы задирают в космос. Теперь и эти ребята согласны с тем, что покупать акции США прямо сейчас не лучшая идея.

👇🏻Кстати, отчеты американского рынка на эту неделю на картинке ниже. Нас ждет много отчетов ритейлеров.

#новости #обзоррынка

​​🍏 Баффет наращивает долю в Apple и активно докупает акции

📝 Инвестиционная компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway раскрыла данные формы 13-F, отражающие состав портфеля по итогам первого квартала 2022 года. В структуре сделок холдинга покупки существенно преобладали над продажами, при этом Баффет, продолжая верить в финансовый сектор США, заменил бумаги банка Wells Fargo $WFC на Citi. Сейчас Citi $C - 0.8% от портфеля

💰 Баффет докупил акции Apple $AAPL в количестве 3,78 млн акций, компания остается самой крупной позицией в портфеле с долей более 42%! Компания хороша, спору нет, но я бы брать сейчас не стал.

💰 Также в три раза увеличена доля Chevron $CVX , теперь это 4ая по размеру позиция с долей в 7%

💰 Куплены акции Oxidential Petroleum $OXY , теперь доля 3.57% от портфеля. А вот с нефтянкой, если успели заработать - я бы уже сокращал позиции. Сейчас возможна игра с последним задергом нефти наверх, но она не для слабонервных.

💰 Более чем в три раза увеличили долю в Activision Blizzard $ATVI , доля сейчас 1.4%. Что то знают? Я эту позицию уже скинул на выходе новости о покупке со стороны Microsoft

💰 Из новых позиций можно отметить Paramount Global $PARA , доля в портфеле — 0,71% и Ally Financial $ALLY , доля в портфеле — 0,11%

🔻Самой крупной продажей в первом квартале стала сделка с акциями американского телекоммуникационного холдинга Verizon $VZ — Berkshire почти полностью ликвидировал позицию, сохранив на балансе акции на сумму $70,3 млн (0,02% от портфеля).

🔻Еще из существенных продаж были акции Kroger $KR , продано около 3.5 млн. акций, доля на текущий момент 0.9% от портфеля. Kroger действительно дороговат по текущим котировкам.

🚩Надо отметить, что все данные мы получаем с запозданием, т.е. видим ситуацию на конец 1 квартала (31 марта), но очевидно, что Баффет в 1ом квартале активно покупал акции и наращивал позиции в отдельных компаниях. В первом квартале Баффет существенно снизил объем обратного выкупа акций Berkshire и сократил денежную кубышку с более чем $140 млрд до $106 млрд.

💬 На годовом собрании акционеров финансового холдинга, которое прошло в конце апреля, инвестор заявил, что инвестиционное настроение в настоящий момент безрадостное. «У нас так много проблем с поиском новых идей, что нам трудно их игнорировать», — сказал Баффет участникам мероприятия в Омахе. В прошлом году Berkshire в основном продавала активы и наращивала байбэк.

Так вот я пока скорее наращиваю кубышку, чем покупаю акции. А вот некоторые, напротив, ставят против рынка, в частности, по $AAPL . В минувшем квартале Scion Asset Management (Майкл Бьюрри - прототип героя "Игры на понижение") сделал большую ставку на падение котировок производителя айфонов Apple. Бьюрри купил 2060 опционов пут (put), стоимость которых на конец марта составила $35,97 млн. Пакет Apple представляет наибольшую долю в портфеле фонда — 17,86%. Впрочем, захеджироваться таким образом при больших позициях может быть разумно.

По портфелю Бьюрри можно пробежаться в одном из следующих постов.
ТОП-10 позиций в портфеле Berkshire будет на картинке ниже. 👇🏻

#новости #Баффет #Buffet

​​💸 МТС $MTSS выплатит рекордные дивиденды!

Совет директоров МТС рекомендовал выплатить 33,85 руб. на акцию за 2021 год. Посмотрим на доходность этой выплаты... По вчерашней цене закрытия 217.5 руб. она составляла 15.5%. Что очень даже неплохо с учетом понижения ставок и доходности по облигациям.

Но не нужно забывать, что за I полугодие 2021 г. МТС уже выплатила дивиденды в размере 10,55 руб. на одну акцию. Итого, выплата будет 44.4 рубля на акцию за год и это рекорд!

📈 Сегодня акции МТС +15%, а в моменте рост был даже +30%. По текущей цене около 251 рубля, доходность выплаты будет 13.4%, тоже неплохо. Доходность за 2021 год составит 17.6%.

❓Откуда такая щедрость?

Кто один из основных владельцев МТС? Конечно, это АФК Система $AFKS . Общая доля корпорации и ее дочерних компаний в капитале телеком-оператора составляет 42,08%, эффективная доля - 49,93%. Freefloat - 42,2%.

Именно "благодаря" большому долгу Системы и потребности в деньгах, МТС и другие "дочерние" компании очень охотно платили дивиденды.

💵 Сейчас потребность в деньгах особенно актуальна, так как ставки уже не те, и рефинансировать долг по таким ставкам не очень хочется. А МТС - денежная корова, из которой можно вытащить нужный кэш. Планы по обкэшиванию через IPO дочерних структур системы пока откладываются по понятным причинам.

📅 Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 12 июля 2022 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 8 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 22 июня 2022 г.

🚩Для МТС это очень позитивно, т.к. она, по сути, является квазиоблигацией и цена акций, во многом, определяется именно размером дивидендов. Учитывая возросшую долговую нагрузку, сложно было предположить какие будут дивиденды у МТС, но они оказались рекордными.

☝🏻И в тему "квазиоблигаций", сейчас мы имеем повышенную вероятность дальнейшего снижения процентных ставок, а это сделает акции МТС более интересными. Поэтому если ключевая ставка действительно продолжит снижаться, то мы будем видеть цену акций МТС в районе 280-320 рублей, что делает покупку по текущим котировкам интересной.

🛑 Есть, конечно, и проблемы. Телекоммуникационный бизнес сильного роста не показывает, долг существенный, новые бизнесы находятся в зоне высокой конкуренции и требуют кап. вложений, не говоря уже о 5G. Да и проблемы могут быть с закупками оборудования.

💼 У меня есть существенная позиция в МТС, я продолжаю ее удерживать. Если увижу сильные просадки, возможно, увеличу.

☝🏻 Еще один важный момент по поводу дивидендов. Особенно российских компаний. Смотрите на мажоритариев и насколько они заинтересованы в выплате дивидендов. И с большой долей вероятности сможете прогнозировать ситуацию с дивидендами.

#MTSS #МТС #дивиденды

​​🇺🇸 Обвал американского рынка акций. Чего ждать дальше?

Акции США вчера показали самое сильное дневное падение с июня 2020 года. Индекс S&P снизился на -4.3%, а NASDAQ просел на целых -5.5%.

🛒 Одной из причин падения некоторые считают обвал в акциях Target $TGT и Walmart $WMT после отчетов. Причем если Walmart отступил на -6.7%, то Target - это просто крах, компания за одну торговую сессию растеряла четверть своей капитализации (-25%), такого не было несколько десятков лет. Причем обе компании показали прирост выручки, но сильное давление на прибыль из-за инфляции. Инфляция привела к сильному росту расходов.

🔻Сегодня фьючерс на S&P также в минусе примерно на -0.75% (на тек. момент)

📊 Также инвестдома стали снижать прогнозы по ВВП:

JP Morgan понизил прогноз с 3.0% до 2.4% на 2 полугодие 2022 года и на I пол. 2023 с 2.1% до 1.5%.

S&P также снизила прогноз на 2022 год с 3.2% до 2.4%.

❓Рецессия на пороге? Вполне вероятно, что лето мы пройдем без рецессии, а вот дальше, например в 2023 году, можно ждать. Но стоит помнить, что рынок обычно опережает экономику и падает до фактической рецессии экономики.

💬 UBS также говорят о рисках рецессии и советуют продавать технологические компании, потребительские товары, но покупать акции в сферах недвижимости и здравоохранения, считая, что это поможет сохранить капитал.

💬 Джереми Грэнтэм: «Внешне этот пузырь выглядит очень похоже на 2000 год, сосредоточенный на технологиях США, во главе с Nasdaq». И Грэнтэм тоже ожидает скорой рецессии. Впрочем, он предсказывал эпические крахи на протяжении большей части последнего десятилетия, знакомо?) Если каждый день говорить, что завтра крах, рано или поздно точно угадаешь, ведь рынки цикличны.

📲 Технологические компании, кстати, с начала года, действительно неплохо просели. $FB Facebook -43% , $AMZN Amazon -36% , $MSFT Microsoft -25% , $NVDA Nvidia -42%. А Netflix $NFLX лидирует со снижением более чем на 70%! Но я не тороплюсь покупать, точечные и осторожные покупки качественных компаний можно рекомендовать только при наличии очень большой доли кэша в портфеле. Да и даже при таком раскладе я бы предпочел продажу покрытых путов, на высокой волатильности можно получить хорошие премии и цены зафиксировать более интересные. Ну а если, напротив, много в акциях и мало кэша, можно путов и прикупить для хеджирования.

🚩Как я и писал здесь ранее почти в каждом посте, рано покупать акции США, ведь рынок находится в явно медвежьем настроении, зачем покупать против тренда? Но и падение идет с явными откатами, которые можно использовать для спекулятивной игры. И на горизонте недели-двух мы опять увидим откат, но потом уйдем еще ниже. Инфляция пока и не думает останавливаться, а ставка в США будет расти. Прогнозы по ВВП тоже не сулят ничего хорошего. Сам я пока коплю кэш, курс доллара к рублю для покупки сейчас очень привлекательный. А вот где покупать и что покупать будем обсуждать, когда придет время. Пока я вижу потенциальное "дно" рынка и сильную поддержку на уровне 3500, куда мы вполне можем долететь к осени. Так что готовим кэш, закупаем доллар (к концу года, рассчитываю, что в базовом сценарии вернемся к 75-80) и ждем зоны покупки для рынка США. Про рынок РФ напишу завтра отдельно. Многие спрашивали какие еще компании кроме МТС заплатят хорошие дивиденды. Список уже в работе :)

#обзоррынка #новости

Давненько мы такого не видели! Уже ниже 60 рублей за доллар!

⚡️Банк России отменяет запрет на «короткие» продажи. Решение начнет действовать с 1 июня.

📣 Об этом сообщают «Тинькофф Инвестиции» в Telegram-канале со ссылкой на предписание регулятора для брокеров.

Также отменяется запрет на покупку валюты с плечом.

#новости #ЦБРФ

💵 Вчера вышла новость о том, что ЦБ будет покупать валюту

ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, сообщили «Ведомостям» два близких к правительству источника и подтвердил собеседник, близкий к ЦБ. По их словам, Банк России приобретает исключительно валютную выручку у экспортеров. При этом регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка.

🔖 28 февраля власти ввели обязательный норматив для экспортеров по продаже валютной выручки – на уровне 80%. Впоследствии на фоне проблем у компаний с реализацией долларов и евро были предусмотрены послабления. В частности, в середине апреля ЦБ смягчил валютный контроль для несырьевого неэнергетического сектора, увеличив срок обязательной продажи иностранной валюты до 60 рабочих дней. Впрочем, как пояснял «Ведомостям» представитель регулятора, даже в прежнее время компании продавали валютную выручку вблизи 80%-ного порога.

💬 Решение покупать валютную выручку со стороны регулятора позволит банкам расширить спектр услуг на валютном рынке и поможет клиентам реанимировать свою деятельность с зарубежными контрагентами из нейтральных и дружественных стран, полагает профессор факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Юденков. «Отличный ход со стороны Банка России», – уверен он. С точки зрения «недопущения укрепления рубля» рассматривать эту меру было бы странно, поскольку объем закупок углеводородов за рубли в ближайшее время не будет снижаться, а необходимость уплаты налогов резидентами в рублях в конце мая приведет к росту объема спроса на обмен долларов и евро на нацвалюту, добавил Юденков.

Да, я тоже подкупаю доллар по такому курсу.

#курсдоллара #новости #рубль #ЦБРФ

📣 ЦБ опроверг сообщения о покупке валюты для сдерживания резкого укрепления рубля

☝🏻"В ответ на ваш запрос сообщаем, что эта информация не соответствует действительности", - сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе ЦБ.

Но это не точно)))

#новости #ЦБРФ