⚡️Банк России принял решение проводить 24 марта 2022 года торги на Московской Бирже 33 акциями, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX), в период с 9:50 до 14:00 мск.

🚫 По указанным бумагам будет установлен запрет коротких продаж.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен на официальном сайте Банка России позднее.

* Перечень акций:
AFKS
AFLT
ALRS
CBOM
CHMF
DSKY
ENPG
FEES
GAZP
GMKN
HYDR
IRAO
LKOH
MAGN
MGNT
MOEX
MTSS
NLMK
NVTK
PHOR
PIKK
PLZL
ROSN
RTKM
RUAL
SBER
SBERP
SNGS
SNGSP
TATN
TATNP
TRNFP
VTBR

#новости

💥Ну вот мы и дождались, российский рынок акций открывается завтра

И именно на эту тему сделал для вас новое видео на YouTube 👈🏻

В нем обсудим что сейчас с рынком ОФЗ, какие доходности, насколько интересны облигации ОФЗ для покупки. Какие акции начнут торговаться завтра, пройдемся по секторам рынка акций и обсудим какие пострадают больше, а какие меньше или даже выиграют от высоких цен на сырье.

❗️И, конечно, подумаем как лучше действовать на открытии рынка акций.

Ролик уже доступен на моем YouTube канале по 👉🏻 ссылке 👈🏻

Приятного просмотра!
Если видео вам понравится, не забудьте поставить 👍🏻
Это вам ничего не стоит, а меня сильно мотивирует делать для вас новые ролики.

🔔 И, конечно, подписывайтесь на канал и нажимайте на колокольчик.
Это очень помогает продвижению канала и поможет вам не пропустить новые ролики.

#YouTube #YT #обзоррынка

​​🤔 Я вот думал, дадут ли что-то купить на открытии или нет

Но похоже придется продавать))) Ах да, у нас же нерезидентов от игры отключили и коротких продаж нет. Плюс во многих стаканах стоят непробиваемые плиты на покупку от ЦБ. Может там война закончилась? Санкции сняли? А я все новости пропустил.

👇🏻 Вы только посмотрите на это безумие.

🧮 Как правильно посчитать доходность облигации?

В недавнем ролике, посвященном открытию российского рынка акций говорил о том, что доходность облигаций еще надо правильно посчитать, прежде чем сравнивать с депозитами.

📚Теперь давайте более конкретно, какие моменты стоит учитывать

1️⃣ Налоги

Да-да, теперь у нас все облигации подлежат налогообложению, прошли те времена, когда купоны по ОФЗ и муниципалам не облагались налогом. Теперь с каждого купона минусуйте 13%.

Ну и не забудьте про налог, который появляется с прибыли от продажи облигаций, если вы ее продаете дороже, чем покупали.

💡Но не забудьте пользоваться налоговыми льготами, например по ИИС

2️⃣ НКД

🔖 НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.

Когда вы покупаете облигацию, вы выплачиваете ее владельцу НКД (накопленный купонный доход). Так что учтите, что к цене облигации вы заплатите еще и НКД. И НКД будет учтен в расходах, как правило, при продаже или погашении облигации.

3️⃣ Комиссия брокера

Да, как правило комиссия брокера не является значительной при сделках с облигациями, но и ее тоже стоит учесть, чтобы рассчитать реальную доходность.

🎁 Один из участников нашего чата делится с вами 👉🏻 удобной табличкой 👈🏻 для расчета доходности облигаций. Чтобы пользоваться таблицей её нужно скопировать к себе. Инструкция внутри таблицы. Думаю, она многим поможет и будет полезна.

🤝 За табличку благодарите участника под ником "Uncle Seifer"

#облигации #ОФЗ #ликбез

​​📉 Можно считать что вчерашний рост на российском рынке сегодня слит

И это нерезиденты еще не выходили. С другой стороны, говорят что и деньги ФНБ к покупкам еще не подключали.
Короче, пока не время для покупок.

​​💡Какие компании выиграют от ослабления рубля? А какие проиграют?

На самом деле, все это относится не только к российскому рынку, но можно применить к любому рынку, учитывая местную специфику.

🟢 Нефтегазовые компании

Эти компании (Лукойл, Роснефть) продают нефть и газ (Газпром, Новатек) в валюте (пока еще), которая конвертируется в рубли. А при девальвации рубля эти компании получают больше.
Явные бенефициары девальвации национальной валюты.

🟡 Финансовый сектор

На самом деле, российские банки (Сбербанк, ВТБ) не сильно замечают девальвацию рубля. Отчасти это даже позитивно, т.к. крупные банки кредитуют тех же самых экспортеров. Но если компании закупают что-то за рубежом, это станет для них дороже. Т.е. влияние скорее нейтральное.

🟢 Майнинг и металлургия

Обычно эти компании (Норникель, Полюс, Русал, Распадская) имеют большую долю экспортной выручки, по аналогии с нефтегазом продают они сырье за валюту, потом ее конвертируют в рубли. Чем больше рублей в долларе, тем больше в рублях заработает компания. Но смотрите на долю экспорта, например из металлургов НЛМК и Северсталь имеют большую долю экспорта, а ММК ориентирована на внутренний рынок. Также учтите и долги, при девальвации рубля валютный долг может стать проблемой, пример - Мечел.

🟠 Ритейлеры

Ритейлеры (Магнит, Детский мир, МВидео) продают товары за рубли на отечественном рынке. Но часть этих товаров - импортная, будет дорожать в рублях при девальвации. Да, ритейлеры могут переложить расходы на потребителя. И процент импортных товаров у всех разный. Но в целом, влияние скорее негативное, чем позитивное.

🟠 Телекомы

Почему телекомам (МТС, Ростелеком) не выгоден слабый рубль? Продают услуги они за рубли на внутренним рынке, а вот оборудование покупают за рубежом за валюту. Расходы увеличатся, прибыль может упасть если не повышать тарифы.

🔴 Строители

А вот для строителей (Эталон, ПИК, ЛСР) крепкий рубль очень важен, так как большая часть материалов импортная, а выручка рублевая. так что рентабельность при девальвации рубля у строителей снижается.

🟡 Энергетика

Сюда относим и генерацию (Интер РАО, РусГидро, ЮниПро) и сетевые компании (Россети, ФСК ЕЭС). Зарабатывают они в рублях. Тратят тоже в основном в рублях. Валютного долга у них почти нет. Влияние нейтральное.

Исключение — En+, так как она имеет долю в Русале и заинтересована в слабом рубле как экспортер.

#ликбез #курсрубля #девальвация

⚡️В понедельник российский рынок наконец-то откроется по полной

По сообщению ЦБ:

👉🏻 ОФЗ будут торговаться в режиме основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск, а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок

👉🏻 Корпоративные и муниципальные облигации будут торговаться с 09:50 до 13:50 мск. Вот они могут показать более серьезную просадку, чем в ОФЗ. Стоит следить внимательно.
🚫 По ним будет запрет коротких продаж.

👉🏻 Все российские акции будут торговаться с 09:50 до 13:50 мск.
Ранее торговались только 33 бумаги, теперь будут все. Особенно интересно что будет в акциях 2-3 эшелонов, какие цены и ликвидность.
🚫 По ним будет запрет коротких продаж.
Здесь у меня отдельный вопрос по поводу депозитарных расписок. В текущей ситуации, пока с ними все очень неопределенно.

📍По СПБ бирже:

👉🏻 С 14:30 МСК в режиме основных торгов будут торговаться эти 50 компаний.

👉🏻 С 16:00 МСК станут доступны остальные 1604 бумаги.

🚫 Не будут проводиться торги следующими инструментами:

• еврооблигациями
• ценными бумагами с расчетами в евро
• ценными бумагами компаний из стран СНГ
• ценными бумагами компаний с листингом на LSE
• ценными бумагами компаний с листингом в США: Yandex $YNDX , Mobile TeleSystems $MTSS , Ozon $OZON , Cian $CIAN , HeadHunter $HHR , и т.д.

#новости

​​📉 Сегодня российский рынок открылся снижением

Но уже частично отыгрывает падение.

🔻Лидеры падения

🔴 Энел $ENRU -23%

После новостей об уходе компании из России и отмены дивидендов, ловить тут конечно нечего.
Энел Россия — дочерняя компания итальянской группы Enel, занимающейся производством электрической и тепловой энергии.
Уход с российского рынка может сопровождаться продажей бизнеса по низким ценам,

☝🏻Претендентом на покупку активов может быть ИнтерРао $IRAO, которая имеет огромную кубышку.
Но ИнтерРао тоже заявила о своих намерениях делистинга с российского рынка.
Так что Энел я бы рассматривать сейчас не стал.

🔴 М.Видео $MVID -17%

А вот М.Видео может быть сейчас более интересной. Хотя, очевидно, что ожидаемых дивидендов и темпов роста мы уже не увидим.
М.Видео испытает значительно большее влияние санкций, чем продуктовый ритейл, но и дисконт в цене будет более значительный.
Тут, возможно, буду добавлять позицию.

🔴 Мечел прив. $MTLRP -17%

Распадская и Мечел могут чувствовать себя неплохо, так как санкции ЕС и США пока обходят стороной производителей как энергетического, так и коксующегося угля, а поставки в Европу относительно невелики (10–15%). Российские компании в любом сценарии смогут отгружать уголь в Китай и другие азиатские страны ввиду дефицита угля на мировом рынке, наблюдающегося на сегодняшний день. Но с дивидендами, в текущей ситуации, сами понимаете.

🔴 Белуга $BELU -17%

Белуга, на мой взгляд, также может быть очень интересна, у компании почти нет зависимости от импорта: 90% локализовано в РФ, 10 % — Китай (например, пробка, этикетка), с которым тоже проблем нет и не предвидится. От дистрибуции отказались только несколько американских марок. Проблемы с экспортом только с США, но это всего около 10% от общего объема.

👍🏻 В Белуге буду искать точку входа.

📝 Кстати, у компании сегодня вышел отчет. Разберем в одной из следующих публикаций.

🔴 ЛСР $LSRG -15%

Строительный сектор сейчас сталкивается с проблемами. Но, почти все уже заложено в цене. Так что стройка может быть интересной для инвестиций, но очень долгосрочных инвестиций. На короткий и средний срок тут рассчитывать не стоит. Но дивидендов пока не будет. Совет директоров ЛСР рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года на фоне неопределенной обстановки на рынке недвижимости.

В целом, стройка для долгосрочных инвесторов может быть интересна.

🔺Лидеры роста

🟢 Positive Technologies $POSI +40%

💥 Компания будет очевидным бенефициаром текущей ситуации. Компания полностью независима от импортных комплектующих. В последнем отчете Positive Technologies продемонстрировал рост ключевых показателей и реализовал стратегию 4-6-8 – объем продаж за 2021 год составил ₽7,9 млрд, на 28% больше, чем в 2020 году. Рост валовой прибыли предварительно составил 32% и опередил рост выручки благодаря изменению структуры продаж, а потребность в заемных средствах на оборотный капитал снизилась. Потенциал роста в текущей ситуации очень значительный. Поток клиентов сейчас будет просто огромный.

🟢 Акрон $AKRN +28%

Производители удобрений лучше рынка. Цены на удобрения в США резко выросли из-за кризиса цепочек поставок, вызванного санкциями против России. А в России есть очень широкий объем предложения на экспорт. Тут чем меньше ликвидна акция, тем больше рост.

🟢 Камаз $KMAZ +22%

КамАЗ в марте перейдет на производство классических лоукост-грузовиков только из российских компонентов и узлов. Об этом сказано в письме гендиректора торговой «дочки» компании Дмитрия Леонова дилерам концерна. У производителя уже образовался дефицит импортных комплектующих из-за санкций Евросоюза, сказано в письме. Посмотрим, сможет ли автогигант адаптироваться в новым условиям и с кем теперь ему предстоит сотрудничать.

🟢 ФосАгро $PHOR +14%

Также выглядит неплохо, по упомянутым выше причинам. Но по текущим ценам покупать уже не очень интересно.

🚩В целом, пока мультипликаторы нам мало что скажут. И даже цифры отчетов. На дивиденды тоже можно не смотреть, их отменяют повально. Но отдельные бумаги точно будут интересны для покупок. С учетом жестких санкций, конечно, цены на многие активы должны быть ниже. С другой стороны, экспортеров поддерживают высокие цены на Commodities. Но опять же, помним, что нерезиденты еще не выходили с нашего рынка. Так то будем следить за движениями. Пока крупные покупки, имхо, делать рано.

👉🏻 В одном из следующих постов расскажу о 4ех региональных американских банках, которые больше всех выиграют от повышения ставки в США. А ставка гарантированно будет повышаться в этом году много раз.

#обзоррынка #ENRU #MVID #MTLRP #BELU #LSRG #POSI #AKRN #KMAZ #PHOR

​​🚀 Акции VK сегодня в лидерах роста

В моменте рост составил 80% к открытию! Бумаги несколько раз попадали на планку.

🟢 Одна из причин в том, что акция уже значительно растеряла часть своей капитализации с конца 2020 года, снижение почти в 7 раз! (с 2000 до 300 рублей за бумагу).

🟢 И самая важная причина. Стоит обратить внимание на то, что после блокировок иностранных социальных сетей (Facebook, Instagram), большая часть аудитории устремилась в VK, что может привести к росту аудитории в VK и, как следствие, росту дохода от рекламы. Кроме того, могут выиграть и другие сервисы VK Group.

🔴 Но, скорее всего, сейчас это пампинг и манипуляция. Пока это спекулятивная игра и относиться к движению стоит как к спекулятивному. Я бы не стал сейчас совершать какие-то долгосрочные покупки здесь.

🔴 Стоит помнить, что все инфраструктурные расходы технологических компаний теперь значительно вырастут.

🚩В целом, текущие цены сейчас по большинству бумаг не интересны и не оправдывают всех возможных рисков. Скорее всего, будем видеть сползание рынка вниз.

#VK #VKCO

🏦 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки

Недавно ФРС повысила ключевую ставку на 25 б.п. и это далеко не предел. Goldman Sachs рассчитывает еще на семь повышений ставки. Ожидается, что это пойдет на пользу финансовому сектору, в том числе акциям некоторых региональных банков Америки, особенно тем, которые наиболее чувствительны к процентным ставкам.

❗️И хотя некоторых беспокоит возможность инверсии кривой доходности (когда долгосрочные ставки падают ниже краткосрочных), аналитики говорят, что неглубокая инверсия не должна создать серьезных проблем и уменьшение объемов кредитования.

🔖 Банки генерировали положительный рост кредита в каждом из 11 периодов инверсии кривой (двухлетней/10-летней) с 1969 года.

И мы рассмотрим группу компаний, которые с большей вероятностью, чем акции других финансовых компаний, выиграют от повышения ставок: а именно, акции региональных банков. Региональные банки часто более чувствительны к процентным ставкам, чем их более крупные коллеги, потому что их основной бизнес связан именно с розничным кредитованием.

🌟 Comerica Incorporated (CMA) - капитализация 12,8 млрд. $

Comerica - это крупный региональный банк с центром Далласе и с более чем 430 филиалами, преимущественно в Техасе, Аризоне, Калифорнии, Флориде и Мичигане. Банк входит в число 50 крупнейших коммерческих финансовых холдингов США с общим объемом активов почти 95 миллиардов долларов, общим объемом депозитов 82,3 миллиарда долларов и общим объемом кредитов 49,3 миллиарда долларов.

Ранее в марте, в преддверии конференции RBC Capital Markets, Comerica представила аналитикам отчет за середину квартала. Согласно нему, средние кредиты банка выросли на 300 миллионов долларов до 48,1 миллиарда долларов, что даст увеличение процентных доходов.

💬 «Тенденции роста основных кредитов улучшаются, и [Comerica] имеет значительно более высокий процент наличных средств к доходным активам по сравнению с аналогами», — добавляет аналитик, который оценивает акции как «лучше рынка» (эквивалент «покупать») с 12-месячной целевой ценой в 103 доллара за штуку.

💬 Аналитик Raymond James Майкл Роуз (Outperform) разделяет это мнение об акциях региональных банков: «Заглядывая вперед, все внимание приковано к ожиданиям по процентным ставкам, где Comerica является одним из наиболее чувствительных к ставкам имен в отрасли».

🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Comerica консенсусную рекомендацию «Покупать» со средней целевой ценой в 105.45$ при текущей цене в 97$. Из 24 аналитиков, покрывающих CMA, 8 оценивают ее как «Strong Buy», 3 «покупать». Еще 9 аналитиков говорят «Держать», двое рекомендуют «Продавать», а еще двое за «Strong Sell».

💰Компания платит дивиденды, доходность в 2.86% является вполне конкурентной для финансового сектора США. Коэффициент выплаты в 32.73% делает дивиденды достаточно защищенными.

⚖️ Банк оценивается в 1.6 капитала, можно сказать что это не дешево, но высокая рентабельность ROE = 14.6% вполне может оправдывать такую оценку. P/E (TTM) около 11.5, что близко к среднему в отрасли.

📈 В 2022 году ожидается прибыль в 6.28$ на акцию, это ниже 2021 года, когда банк заработал рекордные 8.35$ на акцию. Но уже в 2023 году по прогнозам прибыль составит 8$ на акцию.

🚩Comerica является одним из наиболее чувствительных к изменениям процентных ставок банков подобного размера, а также одним из наиболее ориентированных на коммерческое кредитование. Более высокая чувствительность Comerica к процентным ставкам делает его плохим активом для стратегии "купи и держи" сквозь циклы. Тем не менее, текущая фаза цикла очень благоприятна для Comerica, и я вижу потенциал роста, как минимум, до 100-105 долларов. И ниже 100$ цена выглядит привлекательной, хотя большого апсайда уже нет, цена уже близка к 100$. Есть много банков, которые мне сейчас нравятся больше, но Comerica по-прежнему имеет свои достоинства, в частности, высокую чувствительность к ставкам и возможность сыграть на этом.

👉🏻 Другие акции из этой подборки ждите в следующих постах.

📊 Пост со всеми графиками и таблицами размещен здесь, в телеграме всех картинок не разместить.

#подборки #обзор #Comerica #CMA

👋🏻 Всем привет

🇷🇺 Торги на Московской бирже приходят в норму. Уже почти все инструменты торгуются, в т.ч. расписки и БПИФы. Более того, торги теперь не обрезаны по времени и будут проводиться с 09:50 до 18:50 в режиме основных торгов.

🚀 Рынок достаточно бодро растет, сегодня более 20% прибавляли HeadHunter ( $HHR ) , Ozon ( $OZON ) , Самолет ( $SMLT ) , НМТП ( $NMTP ) . А вот производители удобрений, такие как ФосАгро $PHOR и Акрон $AKRN откатились вниз. На мой взгляд, рост в них был фундаментально не обоснован и является спекулятивным.

👉🏻 С одной стороны, позитивный фон обусловлен признаками деэскалации после переговоров делегаций России и Украины в Стамбуле. Кроме того, сегодня Газпром и Банк России могут раскрыть подробности предложенной схемы оплаты поставок газа за рубли.

👉🏻 С другой стороны, пока рынок достаточно тонкий, на фоне этого можно видеть высокоамплитудные движения без серьезных фундаментальных оснований.

Глобально, такой рост рынка смотрится достаточно странным. Реальной деэскалации конфликта пока нет. Это очень похоже на январь и февраль этого года, когда любая позитивная новость тащила рынок вверх. А по факту, мы все знаем, что получилось. Поэтому инвестиционно пока не считаю интересным заходить в российские акции. Спекулятивно - на свой страх и риск.

⚠️ По поводу депозитарных расписок, похоже мы увидим делистинг расписок с иностранных площадок с конвертацией в акции на мосбирже. На Интерфаксе подробно расписан этот вариант от минэкономразвития.

💵 Доллар уже опустился до 83 рублей, именно поэтому мы говорили, что покупать по 140 или 120 не стоит. В принципе, на таком рынке, доллар к рублю может быть даже еще ниже. Экспортеры продают, а покупателей просто нет. Заграницу ехать некому, компании, которые занимаются импортом, меньше покупают валюту, даже физикам не очень интересно покупать доллары с 12% комиссией. По сути, сейчас валютный рынок является искусственным, поэтому цены могут быть в моменте любые.

📊 Индекс гособлигаций России вчера значительно вырос, соответственно, доходности упали. Похоже, резкое повышение ключевой ставки до 20% сделало свое дело и стабилизировало финансовую систему. Данные показывают снижение потребительских расходов, что может привести к уменьшению инфляции.

📝 Инфляция в России с 19 по 25 марта замедлилась третью неделю подряд, составив 1,16% после 1,93% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

Добавляя сюда стабилизацию на валютном рынке, приходим к выводу, что ЦБ уже на следующем заседании может снизить ключевую ставку. Это сделает рынок акций более интересным (и дивидендные фишки тоже, в одном из следующих постов подробно разберем кто отказался от дивидендов, кто сохранил, где есть риски отказа), с другой стороны, будет незначительное негативное влияние на рубль.

🛢Нефть падает более чем на 4%, ниже $107 за баррель, это уровень поддержки. Против нефти играет распродажа стратегических резервов сырья США для стабилизации цен, локдаун в Шанхае, оценки геополитического потепления, рост буровой активности в Штатах.

​​🇺🇸 Американский рынок вчера дошел до уровня в 4600 по S&P и немного откатил вниз. В плюсе были защитные сектора и энергетика, а вот технологи и полупроводники были хуже рынка. Сегодня фьючерс на S&P в символическом плюсе около 0.

📈 Судя по всему, учитывая удержание уровня 4600, американские индексы могут продолжить свой рост в апреле, даже несмотря на геополитику и проблемы с цепочкой поставок. Думаю, что в апреле рынок будут толкать вверх. О снижении можно говорить, только если не удержим 4600 и уйдем ниже, тогда вероятна коррекция к 4500 п.

🔴 Но стоит помнить, что "апрель" - традиционно один из лучших месяцев для рынка. А вот май и июнь, напротив слабы. Не зря существует поговорка "Sell in May and Go Away". Поэтому, в апреле вполне можно держать акции США или даже играть спекулятивно. А вот в мае, подумать о том, чтобы фиксировать прибыли.

👉🏻 Во-первых, рынок точно не будет себя чувствовать хорошо на фоне многократного повышения ключевой ставки в США.

👉🏻 Во-вторых, мы видим инверсию кривой доходности, что является одним из самых верных признаков скорой рецессии. Другой вопрос, что этот индикатор может опережать рецессию на год-другой.

Если говорить о спекулятивной игре на апрель, то стоит поискать акции, которые упали больше других и отскакивают сейчас, например, тот же PayPal $PYPL. Goldman Sachs вчера инициировал покрытие с целевой ценой в $144 и рекомендацией «Покупать». Текущая цена около 118$, падение за год составляет более 50%, акция торгуется с мультипликатором P/E = 20 на 2023 год.

👇🏻 К слову о апреле-мае, это не совсем астрология и в ряде случаев имеет объективные причины, ниже наглядно средние исторические доходности индекса S&P в разные месяцы года.

#новости #обзоррынка

😧 Российские компании отказываются от выплаты дивидендов. Но не все!

Да, ситуация сейчас сложная. Многим компаниям необходимо обеспечить ликвидность и финансовую стабильность в текущих условиях. Кто уже отказался от выплаты дивидендов за 2021 год?

⚠️ Под самой большой угрозой находятся дивидендные выплаты всем владельцам депозитарных расписок российских эмитентов. Дело в том, что сейчас есть сложности с международными транзакциями. Кроме того, Центробанк РФ запретил выплаты дивидендов иностранным компаниям (а эмитенты расписок формально являются именно ими). Поэтому в списке будет много депозитарных расписок.

🔸Русагро $AGRO - деп. расписка
🔸Черкизово $GCHE - cоветы директоров уже отменили рекомендации по выплате дивидендов
🔸X5 Retail Group $FIVE - деп. расписка
🔸ГК «Мать и Дитя» $MDMG - деп. расписка
🔸Глобалтранс $GLTR - деп. расписка
🔸ЛСР $LSRG - застройщики сейчас будут испытывать проблемы
🔸Московская биржа $MOEX - эх, вот они могли бы и заплатить, видимо решили поддерживать ликвидность
🔸Распадская $RASP - компания решила гасить долги, хотя заплатить дивиденды могла бы
🔸Энел Россия $ENEL - Энел вообще уходит с российского рынка, никаких высоких дивидендов мы так и не получили

❓Кто еще может отменить дивиденды?

Самый большой риск - компании с зарубежным листингов, где у нас торгуются только расписки!

Мы еще ничего не слышали от банков. Скорее всего, дивиденды Сбербанка $SBER, будут, но значительно ниже, чем мы ожидали. Сбер даже в кризисы платил дивиденды, но значительно меньшие. А вот BTБ $VTBR может оставить акционеров без дивидендов.

👍🏻 А кто скорее всего заплатит?

Скорее всего компании с госучастием, особенно экспортеры, будут продолжать платить дивиденды, например я ожидаю дивидендов от Газпрома $GAZP , Роснефти $ROSN , Ростелекома $RTKM. Но такие частники, как Лукойл $LKOH тоже, скорее всего, будут платить. Электроэнергетики и сетевики, типа ФСК ЕЭС , Россети, Мосэнерго, ОГК

🎉 Приятной неожиданностью была новость от ИнтерРао $IRAO , которую уже почти похоронили. 0,23658 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Интер РАО в качестве дивиденда за 2021 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 июня 2022 г.

💵 Также повышенная вероятность сохранения выплат есть по бумагам Сургутнефтегаза-ап $SNGSP . Компания выигрывает от ослабления рубля, финансовое состояние более чем стабильное, а дивиденды по привилегированным акциям регламентированы уставом.

🎊 Еще одна позитивная новость от ММК $MAGN , они опровергли слухи об отмене дивидендов. В конце февраля совет директоров компании рекомендовал выплатить 3,55 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2021 г. (выше 8% по текущим котировкам).

☝🏻Однако не все так грустно. Отказ от дивидендов за 2021 г. не всегда означает, что акционеры просто не получат выплаты. Деньги, которые могли бы быть направлены на дивиденды, могут быть распределены в пользу акционеров позже, когда ситуация стабилизируется.

#дивиденды #новости

​​📈Убытки. Извлекаем выгоду

Это сложно назвать лайфхаком, это просто знание основ Налогового кодекса.
Налоговый кодекс не только обязует платить налоги, но и предусматривает льготы и вычеты под разные финансовые ситуации. С помощью таких знаний вы увеличиваете доходность от инвестиций и сокращаете убытки.

К таким полезным вычетам относится перенос убытков прошлых налоговых периодов (один календарный год).

📕Принцип вычета
Представим, что у вас за предыдущий год были убытки. В таком случае, вы можете сократить налогооблагаемую базу будущих прибыльных периодов.

Важно!
Убытки должны быть зафиксированы. Т.е. бумаги должны быть проданы по цене ниже, чем были куплены. Если вы просто держите убыточные бумаги в портфеле и не продаете, то это не считается убытком.

📕Условия и детали
🔸Перенести убыток и уменьшить прибыль можно только по закрытому налоговому периоду. Прибыльный год должен быть завершён.
🔸Учитываются убытки позднее 2010 года.
🔸Убыток можно перенести в течение следующих десяти лет и только на будущие налоговые периоды.
🔸Убыток, полученный при сделках с ценными бумагами, может уменьшать прибыль только по сделкам с ценными бумагами.
🔸Убыток, полученный от сделок на срочном рынке, может уменьшать прибыль только по сделкам с инструментами срочного рынка.
🔸Нельзя перенести убыток, если он получен на ИИС.
🔸Вычет применяется только для биржевых инструментов (обращающиеся инструменты и ценные бумаги).
🔸Убыток, полученный у одного брокера, можно зачесть для уменьшения прибыли по счёту у другого брокера.
🔸К полученным дивидендам вычет применить нельзя.
🔸Вычет доступен только резидентам РФ.
🔸Такой перенос убытков и снижение налога с прибыли личное дело инвестора, брокер вам не поможет.

📕Шаги получения вычета

Заказываем у брокера:
📌справка 2-НДФЛ за прибыльный период;
📌справка об убытках за периоды с зафиксированным убытком;
📌брокерский отчёт за убыточный период;
📌заявление о присоединении (договор об открытии брокерского счёта).

К этим документам прикладываем:
📌заявление в свободной форме на возврат налога;
📌банковские реквизиты для возврата налога.

Подаем документы, например, онлайн через личный кабинет налогоплательщика (ЛКН). Выбирайте вкладку «Жизненные ситуации», затем — «Подать декларацию 3-НДФЛ».
Заполняете декларацию, прикладываете перечисленные документы и отправляете на рассмотрение.

❗️Подводные камни
Убытки прошлых лет можно зачесть в течение следующих десяти лет. Но брокер обязан хранить информацию о клиентах только в течение 5 лет, дальнейшее хранение на усмотрение брокера. Т.е. лучше на затягивать с заказом документов и подачей деклараций.

❓Было ли интересно? Знали про такой вычет?

#ликбез #налоги #финансы

​​🚂 Российские металлурги могут переориентировать в Азию экспорт в объеме 4 млн тонн в год

Сейчас российские металлурги оценивают возможное сокращение потребления на свою продукцию по итогам 2022 года на 30%, или на 13 млн тонн.

Кроме того, санкции США и ЕС этой весной ввели прямой запрет на импорт некоторых видов металлопродукции. "Совокупный объем ограничений по состоянию на 22 марта 2022 года составляет около 4 млн тонн в год", - указывается в письме в отношении экспортных поставок.

🌐 В этих условиях российские металлурги будут переориентировать перевозки в восточном направлении, что вызовет рост логистических затрат, предупреждают они. Так, фрахт в морские порты Турции уже вырос в 2,5 раза, а в порты Китая - в четыре раза.

При этом РЖД предлагали индексировать тарифы на перевозку на 11,7% во втором квартале, на 18% в третьем квартале и на 20% в четвертом квартале и первом квартале 2023 года, сетуют в ассоциации "Русская Сталь". Такая мера приведет только к росту инфляции и снижению конкурентоспособности российского экспорта.

🔖 "Русская сталь" объединяет крупнейших производителей металлургической продукции в России, включая Evraz, НЛМК, ММК, "Металлоинвест", "Мечел", ОМК, ТМК, "Северсталь" и ПМХ. Компании, входящие в ассоциацию, производят 98% российского чугуна, около 90% стали, около 63% труб, а также значительную долю сырья для металлургической промышленности.

#новости

​​🚀 Акции Twitter (TWTR) сегодня +25% на премаркете

👉🏻 Это произошло после того, как стало известно , что Илон Маск приобрел долю в размере ~ 9,2% в социальной сети.

👉🏻 Траст Илона Маска, единственным доверительным управляющим которого является Илон Маск, владеет 73,48 млн обыкновенных акций Twitter (на основе 800,6 млн обыкновенных акций по состоянию на 10 февраля 2022 г., как указано в годовом отчете эмитента по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021).

👉🏻 27 марта Маск написал в Твиттере: «Учитывая, что Twitter де-факто служит общественной городской площадью, несоблюдение принципов свободы слова коренным образом подрывает демократию. То, что должно быть сделано?"

#TWTR #Twitter #новости

​​🇷🇺 Российский рынок сегодня снижается, в моменте индекс ММВБ падает более чем на 4%

Снижение ускорилось после 12 ч. МСК, рынок падает широким фронтом, самое сильное снижение в финансах ( $SBER , $VTBR , $MOEX ) , девелоперах ( $SMLT , $ETLN , $PIKK) и IT (кроме $POSI, который растет даже сегодня почти на 10%).

🔎 Кстати, Positive Technologies (POSI) я недавно разбирал на Sponsr, в этом вот посте

🚫 Конечно же, негативный фон создают риски введения новых санкций со стороны США и ЕС. Новых санкций от ЕС можно ждать уже в эту среду.

Два чиновника ЕС, которые не захотели называться из-за деликатного характера переговоров, сообщили CNBC, что предложение по следующему пакету санкций включает лизинг самолетов, стальную продукцию, предметы роскоши и авиакеросин. Оба источника добавили, что пакет все еще находится в стадии разработки и может измениться по мере продолжения переговоров в ближайшие дни и в преддверии решающей встречи послов ЕС в среду.

⚠️ Кроме того, назревает очередной "дефолт".

В понедельник США заблокировали платеж России по еврооблигациям на более чем $600 млн из резервов, удерживаемых в американских банках, чтобы усилить давление на Москву. Судя по графику платежей, Россия должна была заплатить в понедельник более $2 млрд, но Минфин РФ на прошлой неделе объявил о выкупе еврооблигаций «Россия-2022» за рубли, из которых удалось выкупить 72,4%. Оставшаяся часть как раз составляла $552,4 млн.

С понедельника есть 30-дневный период, за который можно погасить платеж. Но если этого не произойдет, то это будет дефолт. Для российской экономики ничего страшного не произойдет. А возможность заимствования на западе сейчас определяется политикой, а не рейтингом облигаций. Про дефолт такого рода я уже писал здесь.

🛢 Нефть за бочку Brent сегодня в плюсе почти на 1%. Очевидно, из-за рисков введения санкций на российскую нефть.

🚩Глобально, по нашему рынку придерживаюсь того же мнения. Для инвестиционных покупок не время. А отдельные позиции, возможно, стоит даже сокращать. Если же говорить о спекуляциях, волатильность большая, но тут каждый действует на свой страх и риск.

#обзоррынка #новости

​​🔖 Что вам нужно знать о предстоящем слиянии Discovery & Warner Bros и выделении последней из AT&T

👉🏻 AT&T $T передаст 100% своей доли в WarnerMedia своим акционерам посредством дивидендов по акциям, не облагаемых налогом

👉🏻 Датой было объявлено 5 апреля, а именно закрытие рынка 5 апреля. Все зарегистрированные акционеры AT&T по состоянию на 5 апреля при закрытии рынка будут иметь право на 0,24 акции WBD за каждую принадлежащую им акцию AT&T.

👉🏻 Но между датой регистрации и конечной датой закрытия сделки, вероятно, будет короткий период промежутка, когда новая компания WBD будет зарегистрирована на Nasdaq, чтобы обеспечить выполнение всех условий закрытия. Гэп-период будет составлять не менее недели (но завершится в течение апреля).

👉🏻 После закрытия сделки акционеры AT&T продолжат владеть тем же количеством обыкновенных акций AT&T, что и до закрытия (наряду с новыми обыкновенными акциями WBD). Цена акций AT&T будет скорректирована, чтобы отразить передачу бизнеса WarnerMedia.

👉🏻 AT&T объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,2775 на акцию . Это соответствует уже объявленным годовым дивидендам компании в размере 1,11 доллара на акцию, ожидаемым после закрытия незавершенной сделки по отделению WarnerMedia. Дивиденды были снижены почти в 2 раза, ранее квартальный дивиденд составлял 0.52$.

👉🏻 Акции Discovery $DISCA объединятся на 100% с WarnerMedia и напрямую конвертируются в акции WBD в соотношении 1:1

#новости #T #DISCA #WBD

🏦 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки

👉🏻 Почему речь именно о региональных банках, см. в этом посте
👉🏻 Банк Comerica Incorporated (CMA) разбирали в этом посте
А сегодня разберем..

🌟 Synovus Financial (SNV) - капитализация 7 млрд. $

Synovus Financial — это региональный банк, базирующийся в Колумбусе, штат Джорджия, с активами около $57 млрд. Он предоставляет как коммерческие, так и розничные банковские услуги, а также полный набор продуктов и услуг, включая управление активами, частные банковские услуги и ипотечные услуги.

Аналитик Jefferies Кейси Хейр оптимистично оценивает присутствие Synovus на юго-востоке США, которое охватывает большинство основных рынков. И хотя она менее оптимистична в отношении недавних прогнозов компании, она считает, что акции SNV имеют большой потенциал роста, даже если Synovus потерпит неудачу.

💬 «Руководство выступило с оптимистичной презентацией, в которой были изложены высокие финансовые цели. Эти показатели достижимы, но требуют ястребиной политики ФРС [а скорее всего, такой она и будет], безупречной реализации новых инициатив и строгой дисциплины затрат», — говорит Хейр, давая акциям рекомендации "покупать" с целевой ценой в $61. «Целевая планка достаточно низкая, поэтому руководству не нужно полностью соответствовать этим показателям, а нужно просто добиваться прогресса, что, по нашему мнению, весьма вероятно, учитывая недавний импульс роста кредитного портфеля».

💬 Дженнифер Демба и Брэндон Кинг (дают также рекомендацию "Buy") из Truist высказали свое мнение, добавив, что «SNV превратился в более сложный региональный банк, который имеет и будет продолжать извлекать выгоду из текущей ситуации. Мы особенно оптимистичны в отношении дальнейших перспектив роста на розничном рынке и в сфере платежных услуг, дополненные новыми инициативами в области корпоративного и инвестиционного банкинга».

🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Synovus Financial консенсусную рекомендацию «Покупать» со средней целевой ценой в 61.3$ при текущей цене в 46.8$. Из 14 аналитиков, покрывающих SNV, 7 оценивают ее как «Strong Buy», 5 «покупать». Еще 2 аналитика советуют «Держать», и никто не рекомендует продавать бумагу.

💰Компания платит дивиденды, доходность в 2.85% является вполне конкурентной для финансового сектора США. Коэффициент выплаты в 26.6% делает дивиденды достаточно защищенными. Также дивиденды растут темпами более 20% в год последние 5 лет.

⚖️ Банк оценивается в 1.46 капитала, достаточно средняя оценка для этого банка, хотя медианное значение в отрасли около 1.2, т.е. банк чуть дороже среднего в отрасли, но высокая рентабельность ROE = 15.5% ( в отрасли средняя около 12.8% ) оправдывает такую оценку. P/E (FWD 2022) около 10.5, это не дорого и дешевле среднего в отрасли.

📈 Более того, если все пойдет по плану, в 2023 году прибыль на акцию вырастет на 15% и составит уже 5.11$ против прогноза 4.45$ в 2022 году. В таком случае, P/E 2023 года составит всего лишь 9.15, что выглядит привлекательно.

🚩Synovus имеет хорошие возможности для использования растущего спроса на коммерческие кредиты на нескольких растущих рынках на юго-востоке США, а также точно будет выигрывать от более высоких ставок. Менеджмент придерживается комплексной стратегии, направленной на обеспечение роста, с четким акцентом на рост коммерческого кредитования и повышение комиссий за коммерческие банковские услуги и услуги. Рост прибыли на уровне 7-8% в год в течение следующих 5 лет может быть вполне реальным. Synovus обеспечивает более высокую доходность по кредитам и чистую процентную маржу, чем его аналоги, имеет солидную депозитную базу и конкурентоспособный коэффициент эффективности с более высоким ROTCE.

На мой взгляд, при цене ниже 50$ акции SNV недооценены, цену 50-55$ можно назвать справедливой и приемлемой для покупки в случае дальнейшего роста ставок в США. В моменте, текущая цена 46.8$.

❗️Акция SNV не имеет листинга на СПБ-бирже.

👉🏻 Другие акции из этой подборки ждите в следующих постах.

#подборки #обзор #Synovus #SNV