🚩Что делать?

▫️Российские акции можете оставить где хотите, тут никаких проблем пока нет. Перевод к другому брокеру их не касается.

▫️Иностранные акции, очевидно, надо переводить к другому брокеру. Если вы не хотите их заморозки на неопределенный срок без права получения дивидендов.

▫️Проще перевести к тому брокеру, который будет предложен, т.к. скорее всего это потребует вашего минимального участия и не возникнет доп. расходов. Но если брокер вас не устроит, можете перевести активы к другому брокеру.

▫️Продать акции на СПб тоже можно (если есть такая возможность у брокера). Ситуация на американском рынке по прежнему выглядит так, что в этом году мы еще увидим рынок ниже, так что часть прибыли можно зафиксировать. Но это не идеальное решение, т.к. вывести валюту в кэш уже не получится. Оптимально будет либо разместить ее на коротких депозитах, может будет возможность купить на нее акции в будущем. Либо частично конвертировать в рубль для покупки акций РФ или ОФЗ.

▫️В случае с ВТБ и Открытие, все выглядит адекватно, а вот Совкомбанк проблемы клиентов не волнуют, хотите продавайте, хотите переводите сами, а если нет - активы заморожены. У меня есть акции СПб только в Открытие-Брокер, буду ждать информации о переводе акций к другому брокеру и переводить.

#ликбез #акцииСПБ #новости

⚡️Совет директоров Банка России 18 марта 2022 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 20% годовых.

👉🏻 Финансовая стабильность и денежно-кредитные условия

Кардинальное изменение внешних условий для российской экономики, произошедшее в конце февраля, создало угрозы для финансовой стабильности. Повышение Банком России ключевой ставки 28 февраля и меры по контролю за движением капитала позволили поддержать стабильное функционирование российской финансовой системы.

👉🏻 Депозиты и кредитование

Депозитные ставки существенно выросли. Это восстановило приток средств на срочные рублевые банковские депозиты и стабилизировало спрос населения на наличность.

❗️Короткие депозиты по высоким ставкам действительно смогут помочь вам частично сберечь ваши накопления от инфляции.

Рост кредитных ставок и требований банков к качеству заемщиков на фоне возросшей неопределенности привел к значимому ужесточению условий банковского кредитования. На этом фоне в ближайшие месяцы ожидается существенное ослабление кредитной активности.

❗️А это значит, что банкам будет очень плохо в ближайшие годы, это будет резкий спад на рынке кредитования.

👉🏻 Инфляция

По недельным оценкам, с начала марта инфляция значимо ускорилась. На текущей динамике цен во многом отражается всплеск потребительского спроса на отдельные группы товаров на фоне возросшей неопределенности и роста инфляционных ожиданий, а также произошедшее с начала 2022 года ослабление рубля.
Проинфляционные риски существенно возросли и преобладают на всем прогнозном горизонте.

Проводимая Банком России денежно-кредитная политика создаст условия для постепенной адаптации экономики к новым условиям и предотвратит неконтролируемый рост цен. С учетом этого годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.

❗️Инфляция будет высокой, это очевидно, таргет в 4% к 2024 году уже не выглядит реалистично

👉🏻 Экономическая активность

Оперативные индикаторы, в том числе результаты мониторинга предприятий, проводимого Банком России, свидетельствуют об ухудшении ситуации в российской экономике. Предприятия во многих отраслях сообщают о затруднениях в производстве и логистике на фоне введенных в отношении России торговых и финансовых ограничений. Резко возросшая неопределенность негативно влияет на настроения и ожидания населения и бизнеса.

📆 Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года.

📣 Выступление главы ЦБ РФ Набиуллиной состоится 17:00 мск.

⚡️По поводу переназначения главы ЦБ. Прошла новость, что Владимир Путин внес в Государственную Думу кандидатуру Эльвиры Набиуллиной для назначения на должность председателя Банка России.

#новости #ЦБРФ #ставка

💥 Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что в понедельник, 21 марта, в фондовой секции Московской биржи будут возобновлены торги облигациями федерального займа (ОФЗ).

Для обеспечения сбалансированной ликвидности на рынке ценных бумаг и предотвращения избыточной волатильности Банк России принял решение осуществлять покупку облигаций федерального займа Российской Федерации в объемах, необходимых для ограничения рисков для финансовой стабильности. Покупки будут осуществляться в течение времени, которое потребуется для завершения подстройки цен финансовых инструментов к новым условиям.

👉🏻 Посмотрим как откроется рынок, колебания могут быть сильными, что даст возможность зафиксировать хорошую доходность в облигациях на несколько лет вперед. Тогда как в банке, под высокие ставки мы можем открыть только короткие депозиты 3-6 мес.

👉🏻 Доходность к погашению на уровне 18-20% на несколько лет вперед будет интересной.

👉🏻 Обвала в 0 и супер высоких доходностей в ОФЗ, как вы понимаете, можно не ждать, т.к. будет выкуп.

⚠️ Риск здесь только в том, что ключевая ставка может вырасти еще и будет выше 20%, тогда цена облигаций еще упадет. Но я бы принял этот риск.

⚠️ Говоря о корпоративных облигациях, когда их откроют для торгов, доходности, конечно же, могут быть выше, даже значительно выше. Но тут вы сталкиваетесь с более высоким кредитным рискам. И диверсификация тут просто обязательна, часть эмитентов (особенно не первого эшелона) можно просто потерять

❔Да, про начало торгов акциями пока ничего неизвестно, как будет известно, я сразу же об этом напишу. Думаю, что их могут начать запускать позднее вслед за облигациями.

#ОФЗ #новости #облигации #торги

⚡️Тем временем, в IB стала доступна форма 1042-S за 2021 год

🔖 Форма 1042-S содержит информацию о полученных доходах по американским ценным бумагам и о суммах удержанного налога за календарный год, то есть с 1 января по 31 декабря.

Эта форма нужна, чтобы платить 3% налога на дивиденды по акциям США вместо 13%. Приложив эту форму к своей налоговой декларации вы подтверждаете, что часть налога была с вас уже удержана и вам остается доплатить только те самые 3%. Да, некоторые налоговые инспекторы могут принять и отчет брокера, где будет указан удержанный налог, но правильнее все же к отчету брокера прикладывать форму 1042-S, тогда вопросов к вам точно не возникнет.

Российские брокеры также предоставляют вам эту форму в личном кабинете или по электронной почте,

📆 Напомню, что если вы получали дивиденды от иностранных компаний или работаете через иностранного брокера:

🔸Необходимо подать декларацию 3-НДФЛ з 2021 не позднее 4 мая 2022 года.

🔸Исчисленный в декларации налог к уплате необходимо уплатить не позднее 15.07.2022.

И если работаете через иностранного брокера, то:

🔸Необходимо подать отчет о движении денежных средств до 01.06.2022.

✅ Также вам может пригодиться 👇🏻

👉🏻 Если хотите заказать налоговый отчет, это можно сделать здесь
Ребята делают отчеты любой сложности. И если у вас много транзакций, бывает проще заказать у них, чем делать самому. В этом году сам буду делать у них.

👉🏻 Как посчитать налог на дивиденды подробнее писал в этом посте
Там расписал все с примерами, чтобы было понятно что и где платится.

👉🏻 В целом как платить налоги у брокера РФ и иностранного рассказывал в этом ролике
Там общая схема как и что в каких случаях нужно платить.

#налоги #ликбез

​​💥Биржа. Паника и высокая волатильность

На бирже в случае паники и высокой волатильность вместо остановки торгов иногда запускают дискретный аукцион. Торги на Мосбирже также могут начаться в режиме дискретного аукциона. Поэтому важно знать что это такое.

💡Дискретный аукцион — это специальный режим торгов, который заменяет их полную приостановку.
Данный режим применяется в условиях волатильности и он нужен для стабилизации биржевых торгов. Это своего рода защита от резких изменений котировок и манипуляций с рыночными ценами.

📌Условия для ввода дискретного аукциона

Для индекса МосБиржи
🔸Если индекс МосБиржи отклоняется более чем на 15% в любую сторону от закрытия основной сессии предыдущего торгового дня и держится на этом уровне более 10 минут.

Для акций и депозитарных расписок, которые используются в расчете индекса МосБиржи
🔸Если текущая цена на бумагу отклонилась более чем на 20% от цены закрытия предыдущего дня.

⏰Период времени: с 07:10 до 16:40 МСК.

⚖️Торги в режиме дискретного аукциона регулируются требованиями Банка России 17.10.2014 № 437-П «Положения о деятельности по проведению организованных торгов».

📌Механизм работы дискретного аукциона

🔸Общее время проведения одной серии — 30 минут.
Одна серия состоит из трёх отрезков дискретного аукциона по 10 минут.

🔸Во время дискретного аукциона идёт сбор лимитных заявок с обязательным указанием цены. Цена бумаги формируется благодаря поданным заявкам. Рыночные заявки не принимаются.

💡Лимитная заявка
По сути это ваше торговое предложение, которое вы направляете на биржу, о готовности купить или продать бумаги по определенной цене. Далее вы ждёте, когда кто-то согласится продать или купить у вас эту бумагу. Лимитные заявки действуют в течение одного торгового дня. При сильных колебаниях на рынке лимитная заявка может оказаться выгоднее рыночной.

Условия выполнения заявки:
1️⃣количество участников торгов, подавших заявки — 3 и более
2️⃣величина совокупного спроса (предложения) превышала минимальную величину, установленную решением МосБиржи;
3️⃣рыночный спред по бумагам не превышал 15%.

Если все параметры соблюдены, то заявки выполняются. После этого начнется проведение следующего дискретного аукциона в серии. В нем повторно будут участвовать все ранее поданные в систему торгов и неснятые заявки.

❓Была ли полезна статья? Есть ли вопросы?

#ликбез #биржа #торги

🔎 Что покупать на открытии рынка?

💥 Уже в понедельник открываются торги ОФЗ, далее мы можем увидеть и запуск торгов другими облигациями, впоследствии и акции начнут запускать. Поэтому продолжаем разбирать что и как стоит делать, кого можно покупать, кого не стоит. Видео на эту тему решил расшарить для всех.

👉🏻 Какие облигации покупать на открытии? Стоит ли покупать ОФЗ? К каким корпоратам стоит присмотреться когда их откроют?
🎁 Видео на платформе Sposnr доступно бесплатно всем желающим ➡️ по этой ссылке ⬅️
🔹Ссылка Patreon

👉🏻 В этом видео пройдемся по самым основным моментам в текущей ситуации: Ставка ЦБ, Курс доллара, валюты, Открытие рынка ОФЗ, Рынок США, инверсия кривой доходности, куда пойдем, Рынок Европы и Китая, Брокеры: переносы счетов, банкротства, работа с зарубежными брокерами, План, что делаю
🔹Ссылка Patreon
🔸Ссылка Sponsr

👉🏻 МТС (MTSS)
🔹Ссылка Patreon
🔸Ссылка Sponsr

👉🏻 Ростелеком (RTKM)
🔹Ссылка Patreon
🔸Ссылка Sponsr

👉🏻 Тинькофф (TCSG), ВТБ (VTBR) и другие банки
🔹Ссылка Patreon
🔸Ссылка Sponsr

👉🏻 Московская биржа (MOEX)
🔹Ссылка Patreon
🔸Ссылка Sponsr

💸 Возможность годовой подписки на Sponsr со скидкой в 10% будет действовать до 5 апреля.

#Patreon #Sponsr

​​🇷🇺 Как открылись торги ОФЗ

👍🏻 Хорошая новость в том, что никакого обвального падения мы не увидели, ЦБ поддерживал котировки. Торги возвращаются в стандартный режим, торги сегодня будут проходить с 9:50 до 18:50 МСК в режиме основных торгов (9:50–10:00 — аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 — аукцион закрытия). Действия нерезидентов с активами пока ограничены, возможно, отчасти и этим объясняется такая позитивная динамика. До замораживания торгов доля нерезидентов в ОФЗ составляла чуть более 19%, или немногим больше 3 трлн. руб.

Также нужно отметить укрепление рубля к доллару.

👎🏻 Плохая новость в том, что никаких интересных доходностей мы не увидели. Ставки по длинным облигациям уже ниже 15%, а по коротким уже ниже 18%. А ставки по вкладам, тем временем, уже снижаются. Таким образом, у меня не прошла ни одна заявка на покупку, по тем доходностям, которые я хотел, взять ОФЗ не дали.

Сейчас мы видим инвертированную кривую доходности в ОФЗ. Для кризисной ситуации это в порядке вещей. Она формируется в том случае, если рынок ожидает высоких ставок в ближайшие годы, но рассчитывает на снижение в будущем. Судя по всему, участники рынка уверены, что ключевая ставка на уровне 20% является максимальной и дальше будет только снижаться.

❗️Тем временем, инфляция в моменте около 20%, но в рамках прогноза ЦБ РФ в 2024 г. инфляция в России снизится до 4%. Будет это так или нет - большой вопрос. Ну и расчет инфляции - вопрос отдельный.

📍Какой вывод здесь можно сделать?

🔷 Короткие ОФЗ абсолютно не интересны. Не вижу смысла их покупать, учитывая что даже сейчас ставки по вкладам выше, а учитывая то, что можно было зафиксировать короткие ставки в 21-24% в банках, то покупка коротких ОФЗ не имеет смысла.

🔷 Длинные ОФЗ могут быть более интересны, давая возможность зафиксировать высокие доходности на длинный срок. Если инфляция и ставка пойдут вниз, то можно получить более 20% с учетом роста тела облигации, если не держать до погашения. Ну а до погашения это уже ниже 14%. Однако, тут есть существенные риски. Ситуация неопределенная. Инфляцию могут так быстро не побороть. И со ставкой мы не можем быть до конца уверены. Поэтому длинные ОФЗ несут в себе определенный процентный риск. Я в них с такой доходностью лезть не хочу.

✅ А вот к среднесрочным ОФЗ, хотя бы от года до 3-4 лет, можно присмотреться, 14.5-16% к погашению там можно найти. Депозиты вы на такой срок не откроете, а значит в облигациях, скорее всего, можно будет заработать чуть больше, учитывая то, что ставки по депозитам будут стремительно снижаться в случае снижения ставки. С другой стороны, процентный риск тут значительно ниже, даже при высокой инфляции, продержав до погашения 3-4 года, много не потеряете. Но если тут я и буду покупать, то очень ограниченно. Почему?

⚠️ Нерезидентов пока не выпускают, но есть все шансы на то, что скоро начнут. Даже если не будет панического бегства, давление на цены будет в любом случае. Есть вероятность, что через несколько месяцев доходности будут выше. Поэтому я не тороплюсь покупать ОФЗ, никакой премии в доходностях я не увидел, поэтому пока ничего не купил.

Ну и ждем открытия торгов акциями.

#ОФЗ #Обзоррынка

​​🇺🇸 По поводу США

Пауэлл говорит, что «инфляция слишком высока», и ФРС предпримет «необходимые шаги» для решения этой проблемы. Он отметил, что при необходимости эти повышения ставок могут перейти от традиционных 25 базисных пунктов к более агрессивному повышению на 50 базисных пунктов.

💬 «Рынок труда очень силен, а инфляция слишком высока»

На прошлой неделе Пауэлл указал, что FOMC также готов начать избавляться от части почти 9 триллионов долларов активов на своем балансе. Он отметил, что процесс может начаться уже в мае, однако твердого решения еще не принято.

Доходность 10-летних американских гособлигаций поднялась выше 2,34%, обновив максимумы с мая 2019 г.

🤔 Короче говоря, очередной раз скажу, что сейчас не лучшее время лезть в акции США. На горизонте возможная рецессия и повышение ставок (уже гарантированное и многократное).

💰Alibaba ( $BABA ) увеличила выкуп акций до 25 миллиардов долларов с 15 миллиардов долларов, чтобы поддержать цену акций, которая упала более чем вдвое. На данный момент компания выплатила 9,2 миллиарда долларов в рамках обратного выкупа, о котором было объявлено ранее.

🚀 Вчера мы увидели бурный рост в американской оборонке. $NOC, $RTX, $GD, $LMT. Две последних держу в своем портфеле. Оборонку, как защитный сектор, продавать не собираюсь. И дивиденды там неплохие. А учитывая текущую ситуацию, аналитики повышают таргеты по этим бумагам.

Аналитик Cowen Кай фон Румор повысил целевую цену Lockheed Martin до 435 долларов с 390 долларов, заявив, что конфликт оказывает поддержку более высоким оборонным расходам в США и Европе, с большим вниманием к традиционным наземным боевым системам, таким как транспортные средства, ракеты и вертолеты (~ 60% продаж Lockheed). $GD и $NOC тут будут также бенефициарами.

🛢 Ну и серьезное ралли в нефтянке. $OXY вчера закрылся +8.5$. Еще в декабре вот здесь говорили что такое более чем возможно. И вот оно реализовалось. $XOM , $VLO , $HAL , $EOG , $FANG тоже закрылись выше +4%.

#обзоррынка #новости #USA #LMT #GD #OXY #BABA

⚡️ФНС сократила срок проверки деклараций для получения налоговых вычетов до 15 дней

Такая мера призвана ускорить возвраты налогов. Раньше на проверки по социальным вычетам давалось три месяца и еще месяц — на перечисление возврата.

РБК сообщает, что нововведение касается социальных и имущественных вычетов.

🔖 А еще, накануне, 22 марта, стало известно, что Госдума во втором и третьем чтениях отменила уплату НДФЛ с процентного дохода от вкладов, полученного в 2021–2022 годах. Отметим, в 2021 году был введен закон, облагающий налогом в 13 % доходы от вкладов, которые превышают необлагаемую сумму. Она рассчитывалась из суммы в миллион рублей и ключевой ставки ЦБ, установленной 1 января того года, когда была получена прибыль.

Я за необлагаемую сумму не выхожу, но для тех, кто держит на депозитах много, тоже приятно.

#налоги #3НДФЛ #вычет #ИИС #новости

⚡️Банк России принял решение проводить 24 марта 2022 года торги на Московской Бирже 33 акциями, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX), в период с 9:50 до 14:00 мск.

🚫 По указанным бумагам будет установлен запрет коротких продаж.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен на официальном сайте Банка России позднее.

* Перечень акций:
AFKS
AFLT
ALRS
CBOM
CHMF
DSKY
ENPG
FEES
GAZP
GMKN
HYDR
IRAO
LKOH
MAGN
MGNT
MOEX
MTSS
NLMK
NVTK
PHOR
PIKK
PLZL
ROSN
RTKM
RUAL
SBER
SBERP
SNGS
SNGSP
TATN
TATNP
TRNFP
VTBR

#новости

💥Ну вот мы и дождались, российский рынок акций открывается завтра

И именно на эту тему сделал для вас новое видео на YouTube 👈🏻

В нем обсудим что сейчас с рынком ОФЗ, какие доходности, насколько интересны облигации ОФЗ для покупки. Какие акции начнут торговаться завтра, пройдемся по секторам рынка акций и обсудим какие пострадают больше, а какие меньше или даже выиграют от высоких цен на сырье.

❗️И, конечно, подумаем как лучше действовать на открытии рынка акций.

Ролик уже доступен на моем YouTube канале по 👉🏻 ссылке 👈🏻

Приятного просмотра!
Если видео вам понравится, не забудьте поставить 👍🏻
Это вам ничего не стоит, а меня сильно мотивирует делать для вас новые ролики.

🔔 И, конечно, подписывайтесь на канал и нажимайте на колокольчик.
Это очень помогает продвижению канала и поможет вам не пропустить новые ролики.

#YouTube #YT #обзоррынка

​​🤔 Я вот думал, дадут ли что-то купить на открытии или нет

Но похоже придется продавать))) Ах да, у нас же нерезидентов от игры отключили и коротких продаж нет. Плюс во многих стаканах стоят непробиваемые плиты на покупку от ЦБ. Может там война закончилась? Санкции сняли? А я все новости пропустил.

👇🏻 Вы только посмотрите на это безумие.

🧮 Как правильно посчитать доходность облигации?

В недавнем ролике, посвященном открытию российского рынка акций говорил о том, что доходность облигаций еще надо правильно посчитать, прежде чем сравнивать с депозитами.

📚Теперь давайте более конкретно, какие моменты стоит учитывать

1️⃣ Налоги

Да-да, теперь у нас все облигации подлежат налогообложению, прошли те времена, когда купоны по ОФЗ и муниципалам не облагались налогом. Теперь с каждого купона минусуйте 13%.

Ну и не забудьте про налог, который появляется с прибыли от продажи облигаций, если вы ее продаете дороже, чем покупали.

💡Но не забудьте пользоваться налоговыми льготами, например по ИИС

2️⃣ НКД

🔖 НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.

Когда вы покупаете облигацию, вы выплачиваете ее владельцу НКД (накопленный купонный доход). Так что учтите, что к цене облигации вы заплатите еще и НКД. И НКД будет учтен в расходах, как правило, при продаже или погашении облигации.

3️⃣ Комиссия брокера

Да, как правило комиссия брокера не является значительной при сделках с облигациями, но и ее тоже стоит учесть, чтобы рассчитать реальную доходность.

🎁 Один из участников нашего чата делится с вами 👉🏻 удобной табличкой 👈🏻 для расчета доходности облигаций. Чтобы пользоваться таблицей её нужно скопировать к себе. Инструкция внутри таблицы. Думаю, она многим поможет и будет полезна.

🤝 За табличку благодарите участника под ником "Uncle Seifer"

#облигации #ОФЗ #ликбез

​​📉 Можно считать что вчерашний рост на российском рынке сегодня слит

И это нерезиденты еще не выходили. С другой стороны, говорят что и деньги ФНБ к покупкам еще не подключали.
Короче, пока не время для покупок.

​​💡Какие компании выиграют от ослабления рубля? А какие проиграют?

На самом деле, все это относится не только к российскому рынку, но можно применить к любому рынку, учитывая местную специфику.

🟢 Нефтегазовые компании

Эти компании (Лукойл, Роснефть) продают нефть и газ (Газпром, Новатек) в валюте (пока еще), которая конвертируется в рубли. А при девальвации рубля эти компании получают больше.
Явные бенефициары девальвации национальной валюты.

🟡 Финансовый сектор

На самом деле, российские банки (Сбербанк, ВТБ) не сильно замечают девальвацию рубля. Отчасти это даже позитивно, т.к. крупные банки кредитуют тех же самых экспортеров. Но если компании закупают что-то за рубежом, это станет для них дороже. Т.е. влияние скорее нейтральное.

🟢 Майнинг и металлургия

Обычно эти компании (Норникель, Полюс, Русал, Распадская) имеют большую долю экспортной выручки, по аналогии с нефтегазом продают они сырье за валюту, потом ее конвертируют в рубли. Чем больше рублей в долларе, тем больше в рублях заработает компания. Но смотрите на долю экспорта, например из металлургов НЛМК и Северсталь имеют большую долю экспорта, а ММК ориентирована на внутренний рынок. Также учтите и долги, при девальвации рубля валютный долг может стать проблемой, пример - Мечел.

🟠 Ритейлеры

Ритейлеры (Магнит, Детский мир, МВидео) продают товары за рубли на отечественном рынке. Но часть этих товаров - импортная, будет дорожать в рублях при девальвации. Да, ритейлеры могут переложить расходы на потребителя. И процент импортных товаров у всех разный. Но в целом, влияние скорее негативное, чем позитивное.

🟠 Телекомы

Почему телекомам (МТС, Ростелеком) не выгоден слабый рубль? Продают услуги они за рубли на внутренним рынке, а вот оборудование покупают за рубежом за валюту. Расходы увеличатся, прибыль может упасть если не повышать тарифы.

🔴 Строители

А вот для строителей (Эталон, ПИК, ЛСР) крепкий рубль очень важен, так как большая часть материалов импортная, а выручка рублевая. так что рентабельность при девальвации рубля у строителей снижается.

🟡 Энергетика

Сюда относим и генерацию (Интер РАО, РусГидро, ЮниПро) и сетевые компании (Россети, ФСК ЕЭС). Зарабатывают они в рублях. Тратят тоже в основном в рублях. Валютного долга у них почти нет. Влияние нейтральное.

Исключение — En+, так как она имеет долю в Русале и заинтересована в слабом рубле как экспортер.

#ликбез #курсрубля #девальвация

⚡️В понедельник российский рынок наконец-то откроется по полной

По сообщению ЦБ:

👉🏻 ОФЗ будут торговаться в режиме основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск, а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок

👉🏻 Корпоративные и муниципальные облигации будут торговаться с 09:50 до 13:50 мск. Вот они могут показать более серьезную просадку, чем в ОФЗ. Стоит следить внимательно.
🚫 По ним будет запрет коротких продаж.

👉🏻 Все российские акции будут торговаться с 09:50 до 13:50 мск.
Ранее торговались только 33 бумаги, теперь будут все. Особенно интересно что будет в акциях 2-3 эшелонов, какие цены и ликвидность.
🚫 По ним будет запрет коротких продаж.
Здесь у меня отдельный вопрос по поводу депозитарных расписок. В текущей ситуации, пока с ними все очень неопределенно.

📍По СПБ бирже:

👉🏻 С 14:30 МСК в режиме основных торгов будут торговаться эти 50 компаний.

👉🏻 С 16:00 МСК станут доступны остальные 1604 бумаги.

🚫 Не будут проводиться торги следующими инструментами:

• еврооблигациями
• ценными бумагами с расчетами в евро
• ценными бумагами компаний из стран СНГ
• ценными бумагами компаний с листингом на LSE
• ценными бумагами компаний с листингом в США: Yandex $YNDX , Mobile TeleSystems $MTSS , Ozon $OZON , Cian $CIAN , HeadHunter $HHR , и т.д.

#новости

​​📉 Сегодня российский рынок открылся снижением

Но уже частично отыгрывает падение.

🔻Лидеры падения

🔴 Энел $ENRU -23%

После новостей об уходе компании из России и отмены дивидендов, ловить тут конечно нечего.
Энел Россия — дочерняя компания итальянской группы Enel, занимающейся производством электрической и тепловой энергии.
Уход с российского рынка может сопровождаться продажей бизнеса по низким ценам,

☝🏻Претендентом на покупку активов может быть ИнтерРао $IRAO, которая имеет огромную кубышку.
Но ИнтерРао тоже заявила о своих намерениях делистинга с российского рынка.
Так что Энел я бы рассматривать сейчас не стал.

🔴 М.Видео $MVID -17%

А вот М.Видео может быть сейчас более интересной. Хотя, очевидно, что ожидаемых дивидендов и темпов роста мы уже не увидим.
М.Видео испытает значительно большее влияние санкций, чем продуктовый ритейл, но и дисконт в цене будет более значительный.
Тут, возможно, буду добавлять позицию.

🔴 Мечел прив. $MTLRP -17%

Распадская и Мечел могут чувствовать себя неплохо, так как санкции ЕС и США пока обходят стороной производителей как энергетического, так и коксующегося угля, а поставки в Европу относительно невелики (10–15%). Российские компании в любом сценарии смогут отгружать уголь в Китай и другие азиатские страны ввиду дефицита угля на мировом рынке, наблюдающегося на сегодняшний день. Но с дивидендами, в текущей ситуации, сами понимаете.

🔴 Белуга $BELU -17%

Белуга, на мой взгляд, также может быть очень интересна, у компании почти нет зависимости от импорта: 90% локализовано в РФ, 10 % — Китай (например, пробка, этикетка), с которым тоже проблем нет и не предвидится. От дистрибуции отказались только несколько американских марок. Проблемы с экспортом только с США, но это всего около 10% от общего объема.

👍🏻 В Белуге буду искать точку входа.

📝 Кстати, у компании сегодня вышел отчет. Разберем в одной из следующих публикаций.

🔴 ЛСР $LSRG -15%

Строительный сектор сейчас сталкивается с проблемами. Но, почти все уже заложено в цене. Так что стройка может быть интересной для инвестиций, но очень долгосрочных инвестиций. На короткий и средний срок тут рассчитывать не стоит. Но дивидендов пока не будет. Совет директоров ЛСР рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года на фоне неопределенной обстановки на рынке недвижимости.

В целом, стройка для долгосрочных инвесторов может быть интересна.

🔺Лидеры роста

🟢 Positive Technologies $POSI +40%

💥 Компания будет очевидным бенефициаром текущей ситуации. Компания полностью независима от импортных комплектующих. В последнем отчете Positive Technologies продемонстрировал рост ключевых показателей и реализовал стратегию 4-6-8 – объем продаж за 2021 год составил ₽7,9 млрд, на 28% больше, чем в 2020 году. Рост валовой прибыли предварительно составил 32% и опередил рост выручки благодаря изменению структуры продаж, а потребность в заемных средствах на оборотный капитал снизилась. Потенциал роста в текущей ситуации очень значительный. Поток клиентов сейчас будет просто огромный.

🟢 Акрон $AKRN +28%

Производители удобрений лучше рынка. Цены на удобрения в США резко выросли из-за кризиса цепочек поставок, вызванного санкциями против России. А в России есть очень широкий объем предложения на экспорт. Тут чем меньше ликвидна акция, тем больше рост.

🟢 Камаз $KMAZ +22%

КамАЗ в марте перейдет на производство классических лоукост-грузовиков только из российских компонентов и узлов. Об этом сказано в письме гендиректора торговой «дочки» компании Дмитрия Леонова дилерам концерна. У производителя уже образовался дефицит импортных комплектующих из-за санкций Евросоюза, сказано в письме. Посмотрим, сможет ли автогигант адаптироваться в новым условиям и с кем теперь ему предстоит сотрудничать.

🟢 ФосАгро $PHOR +14%

Также выглядит неплохо, по упомянутым выше причинам. Но по текущим ценам покупать уже не очень интересно.

🚩В целом, пока мультипликаторы нам мало что скажут. И даже цифры отчетов. На дивиденды тоже можно не смотреть, их отменяют повально. Но отдельные бумаги точно будут интересны для покупок. С учетом жестких санкций, конечно, цены на многие активы должны быть ниже. С другой стороны, экспортеров поддерживают высокие цены на Commodities. Но опять же, помним, что нерезиденты еще не выходили с нашего рынка. Так то будем следить за движениями. Пока крупные покупки, имхо, делать рано.

👉🏻 В одном из следующих постов расскажу о 4ех региональных американских банках, которые больше всех выиграют от повышения ставки в США. А ставка гарантированно будет повышаться в этом году много раз.

#обзоррынка #ENRU #MVID #MTLRP #BELU #LSRG #POSI #AKRN #KMAZ #PHOR

​​🚀 Акции VK сегодня в лидерах роста

В моменте рост составил 80% к открытию! Бумаги несколько раз попадали на планку.

🟢 Одна из причин в том, что акция уже значительно растеряла часть своей капитализации с конца 2020 года, снижение почти в 7 раз! (с 2000 до 300 рублей за бумагу).

🟢 И самая важная причина. Стоит обратить внимание на то, что после блокировок иностранных социальных сетей (Facebook, Instagram), большая часть аудитории устремилась в VK, что может привести к росту аудитории в VK и, как следствие, росту дохода от рекламы. Кроме того, могут выиграть и другие сервисы VK Group.

🔴 Но, скорее всего, сейчас это пампинг и манипуляция. Пока это спекулятивная игра и относиться к движению стоит как к спекулятивному. Я бы не стал сейчас совершать какие-то долгосрочные покупки здесь.

🔴 Стоит помнить, что все инфраструктурные расходы технологических компаний теперь значительно вырастут.

🚩В целом, текущие цены сейчас по большинству бумаг не интересны и не оправдывают всех возможных рисков. Скорее всего, будем видеть сползание рынка вниз.

#VK #VKCO

🏦 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки

Недавно ФРС повысила ключевую ставку на 25 б.п. и это далеко не предел. Goldman Sachs рассчитывает еще на семь повышений ставки. Ожидается, что это пойдет на пользу финансовому сектору, в том числе акциям некоторых региональных банков Америки, особенно тем, которые наиболее чувствительны к процентным ставкам.

❗️И хотя некоторых беспокоит возможность инверсии кривой доходности (когда долгосрочные ставки падают ниже краткосрочных), аналитики говорят, что неглубокая инверсия не должна создать серьезных проблем и уменьшение объемов кредитования.

🔖 Банки генерировали положительный рост кредита в каждом из 11 периодов инверсии кривой (двухлетней/10-летней) с 1969 года.

И мы рассмотрим группу компаний, которые с большей вероятностью, чем акции других финансовых компаний, выиграют от повышения ставок: а именно, акции региональных банков. Региональные банки часто более чувствительны к процентным ставкам, чем их более крупные коллеги, потому что их основной бизнес связан именно с розничным кредитованием.

🌟 Comerica Incorporated (CMA) - капитализация 12,8 млрд. $

Comerica - это крупный региональный банк с центром Далласе и с более чем 430 филиалами, преимущественно в Техасе, Аризоне, Калифорнии, Флориде и Мичигане. Банк входит в число 50 крупнейших коммерческих финансовых холдингов США с общим объемом активов почти 95 миллиардов долларов, общим объемом депозитов 82,3 миллиарда долларов и общим объемом кредитов 49,3 миллиарда долларов.

Ранее в марте, в преддверии конференции RBC Capital Markets, Comerica представила аналитикам отчет за середину квартала. Согласно нему, средние кредиты банка выросли на 300 миллионов долларов до 48,1 миллиарда долларов, что даст увеличение процентных доходов.

💬 «Тенденции роста основных кредитов улучшаются, и [Comerica] имеет значительно более высокий процент наличных средств к доходным активам по сравнению с аналогами», — добавляет аналитик, который оценивает акции как «лучше рынка» (эквивалент «покупать») с 12-месячной целевой ценой в 103 доллара за штуку.

💬 Аналитик Raymond James Майкл Роуз (Outperform) разделяет это мнение об акциях региональных банков: «Заглядывая вперед, все внимание приковано к ожиданиям по процентным ставкам, где Comerica является одним из наиболее чувствительных к ставкам имен в отрасли».

🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Comerica консенсусную рекомендацию «Покупать» со средней целевой ценой в 105.45$ при текущей цене в 97$. Из 24 аналитиков, покрывающих CMA, 8 оценивают ее как «Strong Buy», 3 «покупать». Еще 9 аналитиков говорят «Держать», двое рекомендуют «Продавать», а еще двое за «Strong Sell».

💰Компания платит дивиденды, доходность в 2.86% является вполне конкурентной для финансового сектора США. Коэффициент выплаты в 32.73% делает дивиденды достаточно защищенными.

⚖️ Банк оценивается в 1.6 капитала, можно сказать что это не дешево, но высокая рентабельность ROE = 14.6% вполне может оправдывать такую оценку. P/E (TTM) около 11.5, что близко к среднему в отрасли.

📈 В 2022 году ожидается прибыль в 6.28$ на акцию, это ниже 2021 года, когда банк заработал рекордные 8.35$ на акцию. Но уже в 2023 году по прогнозам прибыль составит 8$ на акцию.

🚩Comerica является одним из наиболее чувствительных к изменениям процентных ставок банков подобного размера, а также одним из наиболее ориентированных на коммерческое кредитование. Более высокая чувствительность Comerica к процентным ставкам делает его плохим активом для стратегии "купи и держи" сквозь циклы. Тем не менее, текущая фаза цикла очень благоприятна для Comerica, и я вижу потенциал роста, как минимум, до 100-105 долларов. И ниже 100$ цена выглядит привлекательной, хотя большого апсайда уже нет, цена уже близка к 100$. Есть много банков, которые мне сейчас нравятся больше, но Comerica по-прежнему имеет свои достоинства, в частности, высокую чувствительность к ставкам и возможность сыграть на этом.

👉🏻 Другие акции из этой подборки ждите в следующих постах.

📊 Пост со всеми графиками и таблицами размещен здесь, в телеграме всех картинок не разместить.

#подборки #обзор #Comerica #CMA