Volkswagen против Tesla на европейском рынке электромобилей
🚗 Группа Volkswagen завершила 2020 год, поставив 231 600 электромобилей с аккумуляторной батареей, что более чем втрое больше, чем в 2019 году. Рост очень внушительный. Ведь у Volkswagen общие поставки в 2020 году снизились на 15,2% до 9 305 400 автомобилей из-за замедления темпов роста, вызванного ограничениями Covid-19.
🚘 Для сравнения, Tesla, нынешний лидер гонки электромобилей (и самый дорогой автопроизводитель, исходя из рыночной капитализации), в 2020 году поставила 499 550 автомобилей, что примерно на треть больше, чем в 2019 году.
⚠️ Результаты показывают, что Tesla не сможет долго удерживать лидирующие позиции. В этом году ее может даже обогнать VW Group, которая только начинает создавать реальную конкуренцию в области электромобилей.
Общий объем продаж VW Group в 2020 году складывается из поставок пяти моделей:
- Audi E-Tron (и E-Tron Sportback)
- Porsche Taycan
- Volkswagen ID.3
- e-Golf
- e-Up
Хотя поставки e-Golf и e-Up скоро будут прекращены (производство e-Golf уже прекращено), VW Group планирует добавить множество новых электромобилей в ближайшие годы. К 2028 году мы говорим о 70.
❇️ Самым продаваемым электромобилем VW Group в 2020 году стал VW ID.3 с 56 500 поставками, за ним следовали Audi E-Tron (47 300 поставок) и VW e-Golf (41 300 поставок). В этом году VW Group начнет продажи VW ID.4 , который, вероятно, станет большим хитом, чем ID.3 из-за своего стиля кузова внедорожника. ID.4 также будет продаваться в США, в отличие от ID.3.
В этом году также появится версия Audi ID.4, которая будет называться Q4 E-Tron , и Audi также выпустит в этом году свою собственную версию Taycan, E-Tron GT . Другие бренды VW Group также планируют выпустить различные электромобили в этом году.
Тесла, конечно, не отстает. Компания только что представила более доступную версию своего популярного внедорожника Model Y и готовится к производству своего пикапа Cybertruck, который должен сойти с конвейера в конце 2021 года на новом строящемся заводе в Техасе. Tesla также строит завод недалеко от Берлина, Германия, для обслуживания европейского рынка.
📝 Данные, опубликованные в феврале Департаментом транспорта Германии (KBA), показывают, что в январе бренд Volkswagen продал 4562 электромобиля, что более чем вдвое больше, чем у ближайшего конкурента.
🥇Tesla в январе полностью выпала из списка ведущих брендов электромобилей Германии, поскольку растущий Volkswagen поставил свои электромобили на первое и второе места в пятерке лидеров.
2020 год был тяжелым для Tesla в Европе, доля рынка электромобилей упала на 10 процентов, несмотря на то, что рынок электромобилей в целом вырос на 123 процента.
Однако доминирование Volkswagen на рынке электромобилей в Германии даже сильнее, чем предполагают цифры. Volkswagen Group, ее бренды включают Porsche, Audi, Skoda и Seat и занимают 39 процентов немецкого рынка электромобилей.
В то время как Volkswagen ID.3 уверенно лидирует в январских чартах продаж электромобилей с 1799 продажами в Германии, его менее хваленый городской автомобиль e-Up, нашел 1446 покупателей и занял второе место.
Smart ForTwo занял третье место с 1271 продажами, Hyundai Kona имел 1170 покупателей, а Renault Zoe сохранил свои сильные позиции с 1166 продажами.
#TSLA #VOWG
🚗 Группа Volkswagen завершила 2020 год, поставив 231 600 электромобилей с аккумуляторной батареей, что более чем втрое больше, чем в 2019 году. Рост очень внушительный. Ведь у Volkswagen общие поставки в 2020 году снизились на 15,2% до 9 305 400 автомобилей из-за замедления темпов роста, вызванного ограничениями Covid-19.
🚘 Для сравнения, Tesla, нынешний лидер гонки электромобилей (и самый дорогой автопроизводитель, исходя из рыночной капитализации), в 2020 году поставила 499 550 автомобилей, что примерно на треть больше, чем в 2019 году.
⚠️ Результаты показывают, что Tesla не сможет долго удерживать лидирующие позиции. В этом году ее может даже обогнать VW Group, которая только начинает создавать реальную конкуренцию в области электромобилей.
Общий объем продаж VW Group в 2020 году складывается из поставок пяти моделей:
- Audi E-Tron (и E-Tron Sportback)
- Porsche Taycan
- Volkswagen ID.3
- e-Golf
- e-Up
Хотя поставки e-Golf и e-Up скоро будут прекращены (производство e-Golf уже прекращено), VW Group планирует добавить множество новых электромобилей в ближайшие годы. К 2028 году мы говорим о 70.
❇️ Самым продаваемым электромобилем VW Group в 2020 году стал VW ID.3 с 56 500 поставками, за ним следовали Audi E-Tron (47 300 поставок) и VW e-Golf (41 300 поставок). В этом году VW Group начнет продажи VW ID.4 , который, вероятно, станет большим хитом, чем ID.3 из-за своего стиля кузова внедорожника. ID.4 также будет продаваться в США, в отличие от ID.3.
В этом году также появится версия Audi ID.4, которая будет называться Q4 E-Tron , и Audi также выпустит в этом году свою собственную версию Taycan, E-Tron GT . Другие бренды VW Group также планируют выпустить различные электромобили в этом году.
Тесла, конечно, не отстает. Компания только что представила более доступную версию своего популярного внедорожника Model Y и готовится к производству своего пикапа Cybertruck, который должен сойти с конвейера в конце 2021 года на новом строящемся заводе в Техасе. Tesla также строит завод недалеко от Берлина, Германия, для обслуживания европейского рынка.
📝 Данные, опубликованные в феврале Департаментом транспорта Германии (KBA), показывают, что в январе бренд Volkswagen продал 4562 электромобиля, что более чем вдвое больше, чем у ближайшего конкурента.
🥇Tesla в январе полностью выпала из списка ведущих брендов электромобилей Германии, поскольку растущий Volkswagen поставил свои электромобили на первое и второе места в пятерке лидеров.
2020 год был тяжелым для Tesla в Европе, доля рынка электромобилей упала на 10 процентов, несмотря на то, что рынок электромобилей в целом вырос на 123 процента.
Однако доминирование Volkswagen на рынке электромобилей в Германии даже сильнее, чем предполагают цифры. Volkswagen Group, ее бренды включают Porsche, Audi, Skoda и Seat и занимают 39 процентов немецкого рынка электромобилей.
В то время как Volkswagen ID.3 уверенно лидирует в январских чартах продаж электромобилей с 1799 продажами в Германии, его менее хваленый городской автомобиль e-Up, нашел 1446 покупателей и занял второе место.
Smart ForTwo занял третье место с 1271 продажами, Hyundai Kona имел 1170 покупателей, а Renault Zoe сохранил свои сильные позиции с 1166 продажами.
#TSLA #VOWG
А на этой картинке представлены доли глобального мирового рынка электромобилей в первом полугодии 2020 года
Как видим, Tesla пока еще занимает около 18% мирового рынка, в то время как VW Group уже наступает ей на пятки, заняв 12.6%, причем растет стремительнее. Так что конкуренция на рынке EV только набирает обороты.
#EV #TSLA #VOWG
Как видим, Tesla пока еще занимает около 18% мирового рынка, в то время как VW Group уже наступает ей на пятки, заняв 12.6%, причем растет стремительнее. Так что конкуренция на рынке EV только набирает обороты.
#EV #TSLA #VOWG
🥇JD.com, Inc., также известный как Jingdong (ранее 360buy) - китайская компания, которая работает в сфере интернет-торговли и электронной коммерции. Это один из двух крупнейших онлайн-ритейлеров B2C в Китае по объему транзакций и выручке и главный конкурент Alibaba.
📦 JD.com - это крупнейший в Китае ритейлер и самая крупная интернет-компания в стране по общему объему выручки. JD.com планирует агрессивно расширять свою обычную торговую сеть, стремясь в ближайшие 3 года создать сеть из 5 миллионов физических магазинов, поскольку китайские компании электронной коммерции обостряют конкуренцию за потребителей в небольших городах Китая.
🔍 Мы уже подробно разбирали JD.com в этой статье на Patreon, а сегодня коротко посмотрим на последний отчет:
▫️Выручка за 4 квартал составила 34,4 млрд. долларов, рост +31.4% г/г
И это также выше ожиданий аналитиков в 33,78 млрд.
▫️Прибыль на акцию (EPS non-GAAP) составила 23 цента на акцию, +175% г/г
И это также выше ожиданий аналитиков в 19 центов
▫️Операционный денежный поток за полный год составил 6,5 млрд долларов, свободный денежный поток - 5,4 млрд долларов. Такой денежный поток позволит JD.com легко инвестировать в расширение бизнеса и инновации без использования заемных средств.
▫️JD.com сообщил, что его годовые активные счета клиентов увеличились на 30,3% до 471,9 миллиона.
🟢 Выручка от основного розничного бизнеса составила 31,97 млн долларов, увеличившись примерно на 28%. Выручка от новых предприятий, включая логистические услуги, предоставляемые третьим сторонам, зарубежный бизнес, технологические инициативы, а также услуги по управлению активами, увеличилась более чем вдвое и составила 2,3 миллиарда долларов.
💬 «Наша операционная эффективность продолжала улучшаться благодаря технологиям и инновациям. Мы также добились прогресса в ряде новых бизнесов, которые мы инкубировали, включая успешное IPO JD Health, подачу заявки на листинг JD Logistics на фондовых биржах Гонконга. Обмен и прогресс финансирования серии A JD Property», - говорится в заявлении финансового директора JD.com Сэнди Су.
🔬Компания действительно очень активно инвестирует в научные исследования по развитию искусственного интеллекта, автоматизации и машинного обучения, направив в 2020 году на эти цели 16,1 млрд юаней ($2,5 млрд) — на 10,5% больше, чем годом ранее.
💥Почему это важно: JD.com, хотя и работает на рынке с огромными открытыми возможностями, противостоит внутренним конкурентам, таким как Alibaba Group Holding Limited (BABA).
⚙️ Компания сейчас проводит значительную реструктуризацию своего бизнеса. В декабре JD выделила свое подразделение здравоохранения JD Health на Гонконгскую фондовую биржу, собрав 31 миллиард гонконгских долларов.
Фирма также стремится выйти из своего логистического подразделения JD Logistics в другом публичном листинге, также на Гонконгской фондовой бирже. 16 февраля 2021 года дочерняя JD Logistics подала заявку на листинг. По итогам JD может получить несколько десятков млрд. $.
Тем не менее, согласно сообщению South China Morning Post, JD Technology, финтех-бизнес, скорее всего, отзовет свою заявку на IPO с шанхайского Star Market, учитывая тщательную проверку и остановку Ant Group, финансового подразделения Alibaba, в ноябре прошлого года.
🔘Текущий P/E = 31.7, P/S = 1.36, PEG = 5.31
🔘Forward P/E 2023 = 22.7, Forward P/S 2023 = 0.65
📦 JD.com - это крупнейший в Китае ритейлер и самая крупная интернет-компания в стране по общему объему выручки. JD.com планирует агрессивно расширять свою обычную торговую сеть, стремясь в ближайшие 3 года создать сеть из 5 миллионов физических магазинов, поскольку китайские компании электронной коммерции обостряют конкуренцию за потребителей в небольших городах Китая.
🔍 Мы уже подробно разбирали JD.com в этой статье на Patreon, а сегодня коротко посмотрим на последний отчет:
▫️Выручка за 4 квартал составила 34,4 млрд. долларов, рост +31.4% г/г
И это также выше ожиданий аналитиков в 33,78 млрд.
▫️Прибыль на акцию (EPS non-GAAP) составила 23 цента на акцию, +175% г/г
И это также выше ожиданий аналитиков в 19 центов
▫️Операционный денежный поток за полный год составил 6,5 млрд долларов, свободный денежный поток - 5,4 млрд долларов. Такой денежный поток позволит JD.com легко инвестировать в расширение бизнеса и инновации без использования заемных средств.
▫️JD.com сообщил, что его годовые активные счета клиентов увеличились на 30,3% до 471,9 миллиона.
🟢 Выручка от основного розничного бизнеса составила 31,97 млн долларов, увеличившись примерно на 28%. Выручка от новых предприятий, включая логистические услуги, предоставляемые третьим сторонам, зарубежный бизнес, технологические инициативы, а также услуги по управлению активами, увеличилась более чем вдвое и составила 2,3 миллиарда долларов.
💬 «Наша операционная эффективность продолжала улучшаться благодаря технологиям и инновациям. Мы также добились прогресса в ряде новых бизнесов, которые мы инкубировали, включая успешное IPO JD Health, подачу заявки на листинг JD Logistics на фондовых биржах Гонконга. Обмен и прогресс финансирования серии A JD Property», - говорится в заявлении финансового директора JD.com Сэнди Су.
🔬Компания действительно очень активно инвестирует в научные исследования по развитию искусственного интеллекта, автоматизации и машинного обучения, направив в 2020 году на эти цели 16,1 млрд юаней ($2,5 млрд) — на 10,5% больше, чем годом ранее.
💥Почему это важно: JD.com, хотя и работает на рынке с огромными открытыми возможностями, противостоит внутренним конкурентам, таким как Alibaba Group Holding Limited (BABA).
⚙️ Компания сейчас проводит значительную реструктуризацию своего бизнеса. В декабре JD выделила свое подразделение здравоохранения JD Health на Гонконгскую фондовую биржу, собрав 31 миллиард гонконгских долларов.
Фирма также стремится выйти из своего логистического подразделения JD Logistics в другом публичном листинге, также на Гонконгской фондовой бирже. 16 февраля 2021 года дочерняя JD Logistics подала заявку на листинг. По итогам JD может получить несколько десятков млрд. $.
Тем не менее, согласно сообщению South China Morning Post, JD Technology, финтех-бизнес, скорее всего, отзовет свою заявку на IPO с шанхайского Star Market, учитывая тщательную проверку и остановку Ant Group, финансового подразделения Alibaba, в ноябре прошлого года.
🔘Текущий P/E = 31.7, P/S = 1.36, PEG = 5.31
🔘Forward P/E 2023 = 22.7, Forward P/S 2023 = 0.65
🚩 JD - крупнейший китайский ритейлер и одна из крупнейших компаний электронной коммерции в мире. Компания быстро инвестирует в технологии, такие как автономная доставка, дроны, автономные грузовики и покупки на базе искусственного интеллекта. Двузначные темпы роста рынка e-commerce в Азии обеспечат долгосрочный рост доходов, а инновации могут скоро начать монетизироваться. Результаты за четвертый квартал свидетельствуют об устойчивости и высоких операционных показателях JD.com, несмотря на то, что он развивается как технологическая и сервисная компания, основанная на цепочках поставок, со все более диверсифицированными источниками доходов. С учетом темпов роста и форвардных оценок компания выглядит справедливо оцененной и даже дешевле многих своих конкурентов. Я не имею акций JD.com в портфеле, но присматриваюсь к покупкам. По текущей цене около 80$ за акцию, она уже кажется мне интересной. Риски: отрицательное влияние пандемии на спрос на дискреционные продукты. Более медленный, чем ожидалось, рост в бытовой технике и товарах общего назначения (особенно FMCG). Усиленная конкуренция. А также риски регуляции в Китае.
#JD #JDCOM
#JD #JDCOM
G1 Therapeutics, Inc. (GTHX) - биофармацевтическая компания, занимается открытием, разработкой и коммерциализацией низкомолекулярных терапевтических средств для лечения пациентов с раком.
💉Компания предлагает препарат COSELA, который помогает уменьшить миелосупрессию, вызванную химиотерапией, у взрослых пациентов при обширной стадии мелкоклеточного рака легкого.
🧪 COSELA или трилациклиб - это первый в своем классе препарат, предназначенный для улучшения химиотерапевтического опыта онкологических больных. Химиотерапия остается краеугольным камнем лечения многих видов рака. Из почти 1 миллиона пациентов, проходящих лечение, 89% испытывают миелосупрессию - побочный эффект, повышающий риск инфекции, кровотечения и усталости.
💥FDA присвоило трилациклибу статус прорывной терапии при лечении мелкоклеточного рака легкого.
Руководство считает, что у trilaciclib есть большие рыночные возможности. По оценкам руководства, рынок trilaciclib оценивается в 5 миллиардов долларов.
🔬G1 исследует еще два препарата для лечения рака груди: ринтодестрант и лероциклиб.
🔥 На новости об одобрении FDA трилациклиба акции G1 вырастали до 37$, причем в начале 2021 года котировки были около 17$. После чего произошло серьезное падание акций до 20$, текущие котировки около 23$.
Стоит ли присмотреться к акциям GTHX?
Попробуем ответить на этот вопрос в новом видеообзоре G1 на Patreon, где рассмотрим препараты, размер рынка, возможную выручку и какие могут быть риски для G1. Подробный видеоразбор GTHX 👉🏻 здесь 👈🏻.
#G1 #GTHX #Patreon
💉Компания предлагает препарат COSELA, который помогает уменьшить миелосупрессию, вызванную химиотерапией, у взрослых пациентов при обширной стадии мелкоклеточного рака легкого.
🧪 COSELA или трилациклиб - это первый в своем классе препарат, предназначенный для улучшения химиотерапевтического опыта онкологических больных. Химиотерапия остается краеугольным камнем лечения многих видов рака. Из почти 1 миллиона пациентов, проходящих лечение, 89% испытывают миелосупрессию - побочный эффект, повышающий риск инфекции, кровотечения и усталости.
💥FDA присвоило трилациклибу статус прорывной терапии при лечении мелкоклеточного рака легкого.
Руководство считает, что у trilaciclib есть большие рыночные возможности. По оценкам руководства, рынок trilaciclib оценивается в 5 миллиардов долларов.
🔬G1 исследует еще два препарата для лечения рака груди: ринтодестрант и лероциклиб.
🔥 На новости об одобрении FDA трилациклиба акции G1 вырастали до 37$, причем в начале 2021 года котировки были около 17$. После чего произошло серьезное падание акций до 20$, текущие котировки около 23$.
Стоит ли присмотреться к акциям GTHX?
Попробуем ответить на этот вопрос в новом видеообзоре G1 на Patreon, где рассмотрим препараты, размер рынка, возможную выручку и какие могут быть риски для G1. Подробный видеоразбор GTHX 👉🏻 здесь 👈🏻.
#G1 #GTHX #Patreon
🇺🇸 Сезон отчетов в США почти закончился, отчитались самые крупные и интересные компании, но посмотрим кто еще отчитается на следующей неделе. Ссылки на уже имеющиеся у нас разборы, как всегда, ищите в тексте.
🔹Во вторник отчитается CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) — компания, работающая в сфере информационной безопасности, которая относительно недавно вышла на IPO, в июне 2019 года. За год акции выросли более чем на 400%.
Также после закрытия отчитается Lennar Corporation (LEN) - компания по строительству домов и недвижимости. В 2017 году компания стала крупнейшей строительной компанией в США после покупки CalAtlantic Homes. А вот Lennar на рынке не новичок, компания работает уже 66 лет и 48 лет торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания очень интересна своей оценкой P/E = 11, и Forward P/E = 8.4. Более подробно Lennar мы разбирали здесь.
🔹В четверг отчитается дискаунтер-ритейлер Dollar General (DG), по состоянию на конец 2020 года Dollar General Corporation управляла 17000 магазинами в 46 штатах США. Компанию нельзя назвать очень дешевой, но рентабельность ROE = 36.1%, ROA = 10.2% с чистой маржой 7.8% вполне неплохие для ритейла. А если учесть темпы роста, то PEG в 1.1 делает компанию даже интересной для рассмотрения.
Также до открытия торгов отчитается Canadian Solar Inc. (CSIQ). Canadian Solar предлагает солнечные модули, солнечные энергетические системы, автономные солнечные домашние системы и другие продукты.
До открытия отчитается и Accenture (ACN) - консалтинговая компания, оказывающая услуги организациям по консультированию в сферах стратегического планирования, оптимизации и организации аутсорсинга бизнес-процессов, управления взаимоотношениями с клиентами, управления логистическими процессами, управления персоналом, внедрения информационных технологий.
А после закрытия отчитается FedEx (FDX) — американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру.
И Nike (NKE), об этой компании, акции которой выросли на 90% за последний год, вы и так знаете. У этой компании также шикарная рентабельность ROE = 30.5%, исторически неплохой рост выручки и прибыли, который был прерван в 2020 году, во многом, из-за влияния пандемии. Но оценка с Forward P/E = 36.6 все же дороговата.
#отчеты
🔹Во вторник отчитается CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) — компания, работающая в сфере информационной безопасности, которая относительно недавно вышла на IPO, в июне 2019 года. За год акции выросли более чем на 400%.
Также после закрытия отчитается Lennar Corporation (LEN) - компания по строительству домов и недвижимости. В 2017 году компания стала крупнейшей строительной компанией в США после покупки CalAtlantic Homes. А вот Lennar на рынке не новичок, компания работает уже 66 лет и 48 лет торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания очень интересна своей оценкой P/E = 11, и Forward P/E = 8.4. Более подробно Lennar мы разбирали здесь.
🔹В четверг отчитается дискаунтер-ритейлер Dollar General (DG), по состоянию на конец 2020 года Dollar General Corporation управляла 17000 магазинами в 46 штатах США. Компанию нельзя назвать очень дешевой, но рентабельность ROE = 36.1%, ROA = 10.2% с чистой маржой 7.8% вполне неплохие для ритейла. А если учесть темпы роста, то PEG в 1.1 делает компанию даже интересной для рассмотрения.
Также до открытия торгов отчитается Canadian Solar Inc. (CSIQ). Canadian Solar предлагает солнечные модули, солнечные энергетические системы, автономные солнечные домашние системы и другие продукты.
До открытия отчитается и Accenture (ACN) - консалтинговая компания, оказывающая услуги организациям по консультированию в сферах стратегического планирования, оптимизации и организации аутсорсинга бизнес-процессов, управления взаимоотношениями с клиентами, управления логистическими процессами, управления персоналом, внедрения информационных технологий.
А после закрытия отчитается FedEx (FDX) — американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру.
И Nike (NKE), об этой компании, акции которой выросли на 90% за последний год, вы и так знаете. У этой компании также шикарная рентабельность ROE = 30.5%, исторически неплохой рост выручки и прибыли, который был прерван в 2020 году, во многом, из-за влияния пандемии. Но оценка с Forward P/E = 36.6 все же дороговата.
#отчеты
GV Gold (ПАО "Высочайший") проведет первичное публичное предложение акций (IPO) на Московской бирже
⛏GV Gold — одна из ведущих российских золотодобывающих компаний, обладающая высококачественной базой активов.
Ресурсную базу Компании составляют доказанные и вероятные запасы в объеме 5,3 млн унций со средним содержанием золота 1,2 г/т, а также измеренные и оцененные ресурсы («MI&I») в объеме 10,8 млн унций; при этом срок отработки запасов P&P Компании на основании объемов производства 2020 г. составляет 19 лет.
GV Gold за последние 5 лет увеличила объем производства практически в два раза.
В 2020 г. Компания достигла объема производства в 272 тыс. унций золота, а за период с 2015 по 2020 гг. продемонстрировала среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 8,5%, и в будущем имеет все возможности для того, чтобы продолжить демонстрировать лидирующие темпы роста в отрасли: ожидается, что в период с 2020 по 2025 гг. CAGR объемов производства превысит 9%.
Скорректированная EBITDA за 2020 г. составила $248 млн, что соответствует марже на уровне 53%. При этом соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA на конец 2020 г. составило 0,8x.
💰Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в размере 40% от EBITDA при условии, что долговая нагрузка не превышает 1,5x.
💬 "Компания имеет четкую стратегию развития и создания стоимости для акционеров, что позволит нам оставаться на траектории устойчивого роста и достичь среднесрочную цель по увеличению годового объема производства свыше 400 тыс. унций золота к 2025 году", - сообщил генеральный директор GV Gold Владислав Баршинов.
Компания также планирует изменить структуру корпоративного управления для соответствия лучшим международным практикам. В рамках этого процесса на внеочередном собрании акционеров, которое запланировано на 19 марта 2021 года, ожидается утверждение нового состава Совета директоров, в который войдут три новых неисполнительных независимых директора – Лу Наумовски, Алексей Гнедовский и Сергей Попов.
В целях проведения предложения компания подаст заявку на допуск акций к торгам на Московской бирже. Ожидается, что акции будут включены в раздел "Первый уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. До проведения предложения акции не размещались на открытых рынках.
Основными акционерами GV Gold, входящего в десятку крупнейших производителей золота в РФ, являются Докучаев, Опалева и Тихонов, которые контролируют свыше 61% акций, американскому фонду Blackrock принадлежит 18%.
#IPO #GVGold
⛏GV Gold — одна из ведущих российских золотодобывающих компаний, обладающая высококачественной базой активов.
Ресурсную базу Компании составляют доказанные и вероятные запасы в объеме 5,3 млн унций со средним содержанием золота 1,2 г/т, а также измеренные и оцененные ресурсы («MI&I») в объеме 10,8 млн унций; при этом срок отработки запасов P&P Компании на основании объемов производства 2020 г. составляет 19 лет.
GV Gold за последние 5 лет увеличила объем производства практически в два раза.
В 2020 г. Компания достигла объема производства в 272 тыс. унций золота, а за период с 2015 по 2020 гг. продемонстрировала среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 8,5%, и в будущем имеет все возможности для того, чтобы продолжить демонстрировать лидирующие темпы роста в отрасли: ожидается, что в период с 2020 по 2025 гг. CAGR объемов производства превысит 9%.
Скорректированная EBITDA за 2020 г. составила $248 млн, что соответствует марже на уровне 53%. При этом соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA на конец 2020 г. составило 0,8x.
💰Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в размере 40% от EBITDA при условии, что долговая нагрузка не превышает 1,5x.
💬 "Компания имеет четкую стратегию развития и создания стоимости для акционеров, что позволит нам оставаться на траектории устойчивого роста и достичь среднесрочную цель по увеличению годового объема производства свыше 400 тыс. унций золота к 2025 году", - сообщил генеральный директор GV Gold Владислав Баршинов.
Компания также планирует изменить структуру корпоративного управления для соответствия лучшим международным практикам. В рамках этого процесса на внеочередном собрании акционеров, которое запланировано на 19 марта 2021 года, ожидается утверждение нового состава Совета директоров, в который войдут три новых неисполнительных независимых директора – Лу Наумовски, Алексей Гнедовский и Сергей Попов.
В целях проведения предложения компания подаст заявку на допуск акций к торгам на Московской бирже. Ожидается, что акции будут включены в раздел "Первый уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. До проведения предложения акции не размещались на открытых рынках.
Основными акционерами GV Gold, входящего в десятку крупнейших производителей золота в РФ, являются Докучаев, Опалева и Тихонов, которые контролируют свыше 61% акций, американскому фонду Blackrock принадлежит 18%.
#IPO #GVGold
⚠️ В связи с тем, что США перешли на летнее время, теперь торги на фондовом рынке США начинаются в 16:30 по Московскому времени и заканчиваются в 23:00 по Москве.
Ежемесячные стат. данные по рынку труда, инфляции, розничным продажам также будут выходить на час раньше, в 15:30 по Москве.
Ежемесячные стат. данные по рынку труда, инфляции, розничным продажам также будут выходить на час раньше, в 15:30 по Москве.
⭐️ DocuSign, Inc. (DOCU) - американская компания, которая предоставляет облачное программное обеспечение в США и за рубежом.
🔐 DocuSign предлагает решения для электронной подписи, которое позволяет предприятиям в цифровом виде готовить, подписывать и выполнять соглашения.
💻 Компания предлагает решения, которые автоматизируют рабочие процессы на протяжении всего процесса соглашения; продукты для Salesforce, которые упрощают согласование, утверждение и подпись документов, сравнение документов и контроль версий. Кроме того, компания предоставляет множество решений по контролю платежей, нотариальных действий, по управлению сделками на недвижимость, цифровое пространство для создания и закрытия ипотечных кредитов.
Компания продает свою продукцию через прямые продажи с помощью партнеров и через Интернет. Их клиентами являются коммерческие и малые предприятия, в т.ч. индивидуальные предприниматели и частные лица.
🔻Акции DocuSign (DOCU) упали на 6,6% в пятницу после публикации результатов за четвертый квартал.
Результаты отчета
🟢 Выручка DocuSign выросла на 57% в годовом исчислении до 430,9 млн долларов, а скорректированная прибыль на акцию выросла более чем в три раза до 0,37 доллара.
🟢 Операционный денежный поток вырос на 37% до 62,2 млн долларов, а свободный денежный поток - на 184% до 44 млн долларов.
💬 «Финансовый 2021 год стал поворотным для DocuSign», - сказал генеральный директор Дэн Спрингер в пресс-релизе. «Мы стали опорой« экономики где угодно », которая позволяет людям все в большей степени делать что угодно в жизни и работать из любого места».
⚠️ Несмотря на столь высокие показатели, акции DocuSign снизились после публикации отчета о прибылях и убытках. Скорее всего из-за прогноза. DocuSign прогнозирует, что выручка вырастет примерно на 35% до почти 2 миллиардов долларов в 2022 финансовом году. Хотя это, безусловно, солидный уровень роста, это значительное замедление по сравнению с ростом на 49% в 2021 финансовом году.
Тенденции
📲 Коронавирус и меры социального дистанцирования привели к увеличению спроса на услуги DocuSign по управлению цифровыми контрактами.
Но сейчас инвесторы пытаются определить, насколько замедлится рост DocuSign в ближайшие годы, когда кризис в области здравоохранения утихнет, и они требуют более низкой цены, чтобы учесть этот риск.
Прогноз
🔍 DocuSign - доминирующий игрок на рынке электронных подписей, рост которого в 2020 году ускорила пандемия. Согласно прогнозам, выручка за прошедший первый квартал составит от 432 до 436 миллионов долларов, что превышает оценку аналитиков в 419 миллионов долларов. Что касается полного 2022 финансового года, прогноз выручки находится в диапазоне от 1,963 до 1,973 миллиарда долларов, что значительно превышает прогноз в 1,46 миллиарда долларов.
Оценка
🔴 Компания оценена очень дорого.
Текущее P/S = 29, P/B = 92, Forward P/E = 160. Forward P/E 2024 фин. года = 92.
Перспективы
🚩Последний год для компании был очень удачным. Компания не показывает никаких признаков замедления роста в ближайшее время, поскольку счета по будущим контрактам, подскочили на 46% в последнем квартале. Самой большой проблемой для компании было управлять этим ростом, поскольку ее расходы росли быстрее, чем выручка, что делало ее менее прибыльной. Таким образом, DocuSign должен будет продемонстрировать лучшее управление затратами, чтобы инвесторы были уверены в росте прибыли. Не держу в своем портфеле акции Docu, считаю ее сейчас очень дорогой с учетом текущих темпов роста.
#DOCU
🔐 DocuSign предлагает решения для электронной подписи, которое позволяет предприятиям в цифровом виде готовить, подписывать и выполнять соглашения.
💻 Компания предлагает решения, которые автоматизируют рабочие процессы на протяжении всего процесса соглашения; продукты для Salesforce, которые упрощают согласование, утверждение и подпись документов, сравнение документов и контроль версий. Кроме того, компания предоставляет множество решений по контролю платежей, нотариальных действий, по управлению сделками на недвижимость, цифровое пространство для создания и закрытия ипотечных кредитов.
Компания продает свою продукцию через прямые продажи с помощью партнеров и через Интернет. Их клиентами являются коммерческие и малые предприятия, в т.ч. индивидуальные предприниматели и частные лица.
🔻Акции DocuSign (DOCU) упали на 6,6% в пятницу после публикации результатов за четвертый квартал.
Результаты отчета
🟢 Выручка DocuSign выросла на 57% в годовом исчислении до 430,9 млн долларов, а скорректированная прибыль на акцию выросла более чем в три раза до 0,37 доллара.
🟢 Операционный денежный поток вырос на 37% до 62,2 млн долларов, а свободный денежный поток - на 184% до 44 млн долларов.
💬 «Финансовый 2021 год стал поворотным для DocuSign», - сказал генеральный директор Дэн Спрингер в пресс-релизе. «Мы стали опорой« экономики где угодно », которая позволяет людям все в большей степени делать что угодно в жизни и работать из любого места».
⚠️ Несмотря на столь высокие показатели, акции DocuSign снизились после публикации отчета о прибылях и убытках. Скорее всего из-за прогноза. DocuSign прогнозирует, что выручка вырастет примерно на 35% до почти 2 миллиардов долларов в 2022 финансовом году. Хотя это, безусловно, солидный уровень роста, это значительное замедление по сравнению с ростом на 49% в 2021 финансовом году.
Тенденции
📲 Коронавирус и меры социального дистанцирования привели к увеличению спроса на услуги DocuSign по управлению цифровыми контрактами.
Но сейчас инвесторы пытаются определить, насколько замедлится рост DocuSign в ближайшие годы, когда кризис в области здравоохранения утихнет, и они требуют более низкой цены, чтобы учесть этот риск.
Прогноз
🔍 DocuSign - доминирующий игрок на рынке электронных подписей, рост которого в 2020 году ускорила пандемия. Согласно прогнозам, выручка за прошедший первый квартал составит от 432 до 436 миллионов долларов, что превышает оценку аналитиков в 419 миллионов долларов. Что касается полного 2022 финансового года, прогноз выручки находится в диапазоне от 1,963 до 1,973 миллиарда долларов, что значительно превышает прогноз в 1,46 миллиарда долларов.
Оценка
🔴 Компания оценена очень дорого.
Текущее P/S = 29, P/B = 92, Forward P/E = 160. Forward P/E 2024 фин. года = 92.
Перспективы
🚩Последний год для компании был очень удачным. Компания не показывает никаких признаков замедления роста в ближайшее время, поскольку счета по будущим контрактам, подскочили на 46% в последнем квартале. Самой большой проблемой для компании было управлять этим ростом, поскольку ее расходы росли быстрее, чем выручка, что делало ее менее прибыльной. Таким образом, DocuSign должен будет продемонстрировать лучшее управление затратами, чтобы инвесторы были уверены в росте прибыли. Не держу в своем портфеле акции Docu, считаю ее сейчас очень дорогой с учетом текущих темпов роста.
#DOCU
📣 Приглашаю вас на свой бесплатный вебинар по фундаментальному анализу акций.
На вебинаре я расскажу:
☑️ Как пошагово проводить фундаментальный анализ компаний от начала до конца
☑️ Какими сервисами нужно пользоваться при проведении анализа
☑️ Когда именно нужно покупать и продавать акции уже выбранных компаний
☑️ Какие подводные камни могут вас ожидать при анализе компаний
☑️ Как выделить действительно недооцененные компании из всего рынка
☑️ Как правильно принимать инвестиционные решения на основе фундаментального анализа
🕑 Вебинар состоится 21 марта в 15:00 по Московскому времени.
🎁 Бонусом, все участники вебинара получат чек-лист "ТОП-10 ошибок при проведении фундаментального анализа"
Чтобы зарегистрироваться на вебинар, переходите по этой ссылке.
Буду ждать вас на вебинарe!
#вебинар #фундаментальныйанализ
На вебинаре я расскажу:
☑️ Как пошагово проводить фундаментальный анализ компаний от начала до конца
☑️ Какими сервисами нужно пользоваться при проведении анализа
☑️ Когда именно нужно покупать и продавать акции уже выбранных компаний
☑️ Какие подводные камни могут вас ожидать при анализе компаний
☑️ Как выделить действительно недооцененные компании из всего рынка
☑️ Как правильно принимать инвестиционные решения на основе фундаментального анализа
🕑 Вебинар состоится 21 марта в 15:00 по Московскому времени.
🎁 Бонусом, все участники вебинара получат чек-лист "ТОП-10 ошибок при проведении фундаментального анализа"
Чтобы зарегистрироваться на вебинар, переходите по этой ссылке.
Буду ждать вас на вебинарe!
#вебинар #фундаментальныйанализ
РусАгро вчера представила отчет за 2020 год
📝 Результаты за год:
🔸Выручка выросла на 15%
В основном за счет роста цен на сельхоз-культуры и девальвации рубля
🔸Рост валовой прибыли на 85%
Основной рост за счет сельхоз-сегмента
🔸Рост скорректированной EBITDA на 65%
🔸Рост чистой прибыли 150%
💬 Комментарий менеджмента:
«В 2020 г. Группа «Русагро» достигла впечатляющих результатов и смогла достичь рекорда по
скорректированному показателю EBITDA за всю историю Компании. В 4 кв. 2020 г. финансовые
показатели последовали положительному тренду, установленному в течение 9 мес. 2020 г. –
выручка и скорректированный показатель EBITDA Группы значительно повысились. Выручка всех
сегментов кроме Сахарного увеличилась – в основном вследствие роста цен реализации
масложировой продукции, свинины и всех сельскохозяйственных культур, несмотря на снижение
объемов продаж в Масложировом и Сельскохозяйственном сегментах. Объемы продаж Мясного
сегмента существенно увеличились вследствие роста объемов мясопереработки, обусловленного
расширением производства в Тамбовской области. Цена на сахар также выросла в связи со
снижением урожая сахарной свеклы.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в Масложировом, Мясном и
Сельскохозяйственном сегментах улучшилась в основном по причине роста цен реализации во всех
продуктовых группах, в то время как затраты оставались на стабильном уровне. Квартальная
рентабельность в Сахарном сегменте практически не изменилась."
⚠️ "РусАгро" прогнозирует CAPEX в 2021 году в размере 18 млрд рублей.
💬 "План – 18 млрд рублей. Основная часть затрат пойдет на мясо – 8 млрд рублей. Основной проект здесь – окончание Приморского проекта. 2 место – масло и жир – 4 млрд рублей. Это, в частности, увеличение мощностей наших саратовских заводов. Потом – сельскохозяйственный бизнес и сахар – самая маленькая цифра. Поэтому думаю, что финальная сумма будет даже меньше"
🟢 Менеджмент рекомендует выплатить 50% от чистой прибыли за год. Общая выплата составит 89,8 рублей, а это доходность почти в 10%, неплохо!
🟢 P/E = 6, компания оценена пока все еще достаточно дешево
➡️ А здесь ссылка на полный отчет на англ. языке с красивыми графиками.
🚩 2020 год для РусАгро оказался очень удачный. Благодаря росту цен на продукцию, прибыли рекордные. Компания планирует капзатраты и увеличение производства, что также будет способствовать росту, в основном, в мясном сегменте. РусАгро - это дешевая растущая компания с отличными дивидендами. Но у нее одна большая проблема - это экспортные пошлины. Второй вопрос - что будет дальше с ценами на продукцию.
Но долгосрочно эта компания выглядит очень привлекательно, держу РусАгро в портфеле, стоят ордера на докупку от 890 и 880 рублей, готов добирать больше на любой коррекции.
#AGRODR #РусАгро
📝 Результаты за год:
🔸Выручка выросла на 15%
В основном за счет роста цен на сельхоз-культуры и девальвации рубля
🔸Рост валовой прибыли на 85%
Основной рост за счет сельхоз-сегмента
🔸Рост скорректированной EBITDA на 65%
🔸Рост чистой прибыли 150%
💬 Комментарий менеджмента:
«В 2020 г. Группа «Русагро» достигла впечатляющих результатов и смогла достичь рекорда по
скорректированному показателю EBITDA за всю историю Компании. В 4 кв. 2020 г. финансовые
показатели последовали положительному тренду, установленному в течение 9 мес. 2020 г. –
выручка и скорректированный показатель EBITDA Группы значительно повысились. Выручка всех
сегментов кроме Сахарного увеличилась – в основном вследствие роста цен реализации
масложировой продукции, свинины и всех сельскохозяйственных культур, несмотря на снижение
объемов продаж в Масложировом и Сельскохозяйственном сегментах. Объемы продаж Мясного
сегмента существенно увеличились вследствие роста объемов мясопереработки, обусловленного
расширением производства в Тамбовской области. Цена на сахар также выросла в связи со
снижением урожая сахарной свеклы.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в Масложировом, Мясном и
Сельскохозяйственном сегментах улучшилась в основном по причине роста цен реализации во всех
продуктовых группах, в то время как затраты оставались на стабильном уровне. Квартальная
рентабельность в Сахарном сегменте практически не изменилась."
⚠️ "РусАгро" прогнозирует CAPEX в 2021 году в размере 18 млрд рублей.
💬 "План – 18 млрд рублей. Основная часть затрат пойдет на мясо – 8 млрд рублей. Основной проект здесь – окончание Приморского проекта. 2 место – масло и жир – 4 млрд рублей. Это, в частности, увеличение мощностей наших саратовских заводов. Потом – сельскохозяйственный бизнес и сахар – самая маленькая цифра. Поэтому думаю, что финальная сумма будет даже меньше"
🟢 Менеджмент рекомендует выплатить 50% от чистой прибыли за год. Общая выплата составит 89,8 рублей, а это доходность почти в 10%, неплохо!
🟢 P/E = 6, компания оценена пока все еще достаточно дешево
➡️ А здесь ссылка на полный отчет на англ. языке с красивыми графиками.
🚩 2020 год для РусАгро оказался очень удачный. Благодаря росту цен на продукцию, прибыли рекордные. Компания планирует капзатраты и увеличение производства, что также будет способствовать росту, в основном, в мясном сегменте. РусАгро - это дешевая растущая компания с отличными дивидендами. Но у нее одна большая проблема - это экспортные пошлины. Второй вопрос - что будет дальше с ценами на продукцию.
Но долгосрочно эта компания выглядит очень привлекательно, держу РусАгро в портфеле, стоят ордера на докупку от 890 и 880 рублей, готов добирать больше на любой коррекции.
#AGRODR #РусАгро
InvestDimension pinned «📣 Приглашаю вас на свой бесплатный вебинар по фундаментальному анализу акций. На вебинаре я расскажу: ☑️ Как пошагово проводить фундаментальный анализ компаний от начала до конца ☑️ Какими сервисами нужно пользоваться при проведении анализа ☑️ Когда именно…»
"Норникель" намерен за 3-4 месяца восстановить добычу на подтопленных рудниках
⚠️Компания также снизила прогноз производства никеля, меди и металлов платиновой группы
Норильский дивизион компании представил план, в соответствии с которым, по базовому сценарию ожидается, что рудник "Октябрьский" (объем добычи - 5,0 млн т руды в год) постепенно восстановит добычу во второй половине апреля - мае. Начало восстановления добычи на руднике "Таймырский" (4,3 млн т руды в год) намечено на начало июня, его полное восстановление займет около месяца", - сказано в сообщении.
Кроме того, "Норникель" намерен к 15 апреля восстановить работоспособность цепочки переработки вкрапленной руды на Норильской обогатительной фабрике после произошедшей аварии. Компания также снизила прогноз производства никеля в 2021 году на 35 тыс. тонн, меди - на 65 тыс. тонн, металлов платиновой группы - на 22 тонны.
🔻Пошла коррекция по Норникелю, цена сегодня уже -5%.
#GMKN #НорНикель
⚠️Компания также снизила прогноз производства никеля, меди и металлов платиновой группы
Норильский дивизион компании представил план, в соответствии с которым, по базовому сценарию ожидается, что рудник "Октябрьский" (объем добычи - 5,0 млн т руды в год) постепенно восстановит добычу во второй половине апреля - мае. Начало восстановления добычи на руднике "Таймырский" (4,3 млн т руды в год) намечено на начало июня, его полное восстановление займет около месяца", - сказано в сообщении.
Кроме того, "Норникель" намерен к 15 апреля восстановить работоспособность цепочки переработки вкрапленной руды на Норильской обогатительной фабрике после произошедшей аварии. Компания также снизила прогноз производства никеля в 2021 году на 35 тыс. тонн, меди - на 65 тыс. тонн, металлов платиновой группы - на 22 тонны.
🔻Пошла коррекция по Норникелю, цена сегодня уже -5%.
#GMKN #НорНикель
Небольшая подборка основных индексов акций за которыми стоит следить инвестору
🌐 Международные индексы
🔷 Индекс S&P 500
Главный индикатор важнейшего для инвесторов по всему миру рынка акций — американского. В него входят 505 акций 500 крупнейших американских компаний (у 5 компаний, в том числе Alphabet, акции делятся на разные классы), на которые суммарно приходится около 80 % капитализации всего рынка США.
🔷 Индекс NASDAQ Composite
Индекс более чем 2,5 тыс. компаний, торгующихся на бирже NASDAQ. В основном это высокотехнологичные и быстроразвивающиеся компании не только из США: например, на NASDAQ торгуются бумаги сервиса по поиску работы Headhunter (hh.ru). На долю IT-компаний приходится более 50 % индекса.
Реже упоминается NASDAQ-100 — индекс 100 крупнейших компаний биржи.
🔷 Индекс Dow Jones Industrial Average (Dow)
Индекс 30 крупных компаний (голубых фишек) с листингом на биржах в США, взвешенный по ценам: в расчёт берется стоимость каждой акции и делится на число компаний из индекса. Чем больше стоимость одной акции, тем больше относительное изменение её стоимости влияет на индекс.
В индексе Dow Jones исторически значительную часть занимали промышленные компании, однако сейчас его отраслевая структура похожа на S&P 500.
Из-за зависимости от цен акций и небольшого числа компаний многие инвесторы считают, что индекс Dow нерепрезентативен для американского рынка.
🔷 STOXX Europe 600
Индекс крупных, средних и маленьких компаний из 17 европейских стран. Наибольшую долю, по данным на конец 2020 года, занимают 3 швейцарские компании: производитель продуктов Nestle (3,79 %) и фармацевтические гиганты Roche и Novartis (2,86 % и 2,47 % соответственно). В целом самый значительный вес — у компаний из Великобритании (22,1 %), следом — Франция (16,2 %) и Швейцария (15,9 %).
🔷 Nikkei 225
Индекс крупнейших японских компаний, взвешенный по ценам. В него входят Sony, Canon, Nissan, Honda Motor Company и другие известные компании. Самый большой вес, по данным на конец 2019 года, — у технологического сектора (45,7 %) и компаний из потребительского сектора (24,5 %). Индекс пересматривается раз в год — в начале октября.
Несмотря на то что экономика Японии после финансового пузыря второй половины 1980-х гг. растёт медленно, японская биржа — на четвёртом месте в мире по общей капитализации компаний, после Нью-йоркской биржи, NASDAQ и Шанхайской биржи.
🔷 Shanghai (SSE) Composite
Индекс всех компаний с Шанхайской фондовой биржи — главной биржи материкового Китая. Наибольший вес (31,5 %), по данным на конец августа 2020 года, — у компаний из сектора финансов и недвижимости. Промышленность — только на втором (16,1 %).
При этом многие компании из Китая, в том числе из IT-сектора, имеют листинг на Гонконгской бирже или планируют на неё выйти. Поэтому многие инвесторы следят за её индексом.
🔷 Индекс DAX
DAX — важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших акционерных компаний Германии (при этом капитализация рассчитывается лишь на основе акций, находящихся в свободном обращении). Индекс учитывает также полученные в виде дивидендов доходы по акциям, предполагая, что дивиденды реинвестируются в акцию, по которой был получен данный дивиденд. Таким образом, индекс отражает суммарный доход по капиталу.
DAX был создан 1 июля 1988 года. Вычисляется компанией Deutsche Börse AG.
🔷 FTSE 100 — ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс). Рассчитывается независимой компанией FTSE Group, которой совместно владеют агентство Financial Times и Лондонская фондовая биржа. Считается одним из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе.
Индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся на Лондонской фондовой бирже (LSE). Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % совокупной капитализации всех котирующихся на бирже компаний.
🌐 Международные индексы
🔷 Индекс S&P 500
Главный индикатор важнейшего для инвесторов по всему миру рынка акций — американского. В него входят 505 акций 500 крупнейших американских компаний (у 5 компаний, в том числе Alphabet, акции делятся на разные классы), на которые суммарно приходится около 80 % капитализации всего рынка США.
🔷 Индекс NASDAQ Composite
Индекс более чем 2,5 тыс. компаний, торгующихся на бирже NASDAQ. В основном это высокотехнологичные и быстроразвивающиеся компании не только из США: например, на NASDAQ торгуются бумаги сервиса по поиску работы Headhunter (hh.ru). На долю IT-компаний приходится более 50 % индекса.
Реже упоминается NASDAQ-100 — индекс 100 крупнейших компаний биржи.
🔷 Индекс Dow Jones Industrial Average (Dow)
Индекс 30 крупных компаний (голубых фишек) с листингом на биржах в США, взвешенный по ценам: в расчёт берется стоимость каждой акции и делится на число компаний из индекса. Чем больше стоимость одной акции, тем больше относительное изменение её стоимости влияет на индекс.
В индексе Dow Jones исторически значительную часть занимали промышленные компании, однако сейчас его отраслевая структура похожа на S&P 500.
Из-за зависимости от цен акций и небольшого числа компаний многие инвесторы считают, что индекс Dow нерепрезентативен для американского рынка.
🔷 STOXX Europe 600
Индекс крупных, средних и маленьких компаний из 17 европейских стран. Наибольшую долю, по данным на конец 2020 года, занимают 3 швейцарские компании: производитель продуктов Nestle (3,79 %) и фармацевтические гиганты Roche и Novartis (2,86 % и 2,47 % соответственно). В целом самый значительный вес — у компаний из Великобритании (22,1 %), следом — Франция (16,2 %) и Швейцария (15,9 %).
🔷 Nikkei 225
Индекс крупнейших японских компаний, взвешенный по ценам. В него входят Sony, Canon, Nissan, Honda Motor Company и другие известные компании. Самый большой вес, по данным на конец 2019 года, — у технологического сектора (45,7 %) и компаний из потребительского сектора (24,5 %). Индекс пересматривается раз в год — в начале октября.
Несмотря на то что экономика Японии после финансового пузыря второй половины 1980-х гг. растёт медленно, японская биржа — на четвёртом месте в мире по общей капитализации компаний, после Нью-йоркской биржи, NASDAQ и Шанхайской биржи.
🔷 Shanghai (SSE) Composite
Индекс всех компаний с Шанхайской фондовой биржи — главной биржи материкового Китая. Наибольший вес (31,5 %), по данным на конец августа 2020 года, — у компаний из сектора финансов и недвижимости. Промышленность — только на втором (16,1 %).
При этом многие компании из Китая, в том числе из IT-сектора, имеют листинг на Гонконгской бирже или планируют на неё выйти. Поэтому многие инвесторы следят за её индексом.
🔷 Индекс DAX
DAX — важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших акционерных компаний Германии (при этом капитализация рассчитывается лишь на основе акций, находящихся в свободном обращении). Индекс учитывает также полученные в виде дивидендов доходы по акциям, предполагая, что дивиденды реинвестируются в акцию, по которой был получен данный дивиденд. Таким образом, индекс отражает суммарный доход по капиталу.
DAX был создан 1 июля 1988 года. Вычисляется компанией Deutsche Börse AG.
🔷 FTSE 100 — ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс). Рассчитывается независимой компанией FTSE Group, которой совместно владеют агентство Financial Times и Лондонская фондовая биржа. Считается одним из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе.
Индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, котирующихся на Лондонской фондовой бирже (LSE). Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % совокупной капитализации всех котирующихся на бирже компаний.
🔷 CAC 40
CAC 40 является важнейшим фондовым индексом Франции. Индекс вычисляется как среднее арифметическое взвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших компаний, акции которые торгуются на бирже Euronext Paris.
🇷🇺 Теперь российские индексы
🔷 Индекс Московской биржи (IMOEX)
Главный индикатор российского рынка акций. На 8 сентября 2020 года в него входят 38 бумаг 35 крупнейших российских компаний. У трёх компаний — «Сургутнефтегаза», Сбербанка и «Татнефти» — в индекс входят и обыкновенные, и привилегированные акции. Наибольший вес в индексе (с учётом капитализации и free float) — у обыкновенных акций Сбербанка (13,33 %), «Газпрома» (12,38 %) и «Лукойла» (10,65 %). Значительные изменения в стоимости этих акций (например вследствие дивидендного гэпа) могут влиять на динамику всего индекса.
По состоянию на июнь 2020 года, 44,8 % индекса приходится на нефтегазовую отрасль. На втором и третьем месте — финансы (18,3 %) и металлы и добыча (17,6 %). Ребалансировку индекса биржа делает раз в квартал.
🔷 Индекс РТС (RTSI)
Долларовый аналог индекса МосБиржи — в него входят те же акции. Его динамика важна для иностранных инвесторов, рассчитывающих доходность вложений в долларах.
Из-за девальвации рубля рост индекса МосБиржи исторически опережает рост индекса РТС.
🔷 Индекс MSCI Russia
Индекс российского фондового рынка, рассчитываемый компанией MSCI. На него в первую очередь ориентируются крупные международные инвесторы при принятии решений об инвестициях. Поэтому только ожидание включения в него для компаний может приводить к росту их котировок.
CAC 40 является важнейшим фондовым индексом Франции. Индекс вычисляется как среднее арифметическое взвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших компаний, акции которые торгуются на бирже Euronext Paris.
🇷🇺 Теперь российские индексы
🔷 Индекс Московской биржи (IMOEX)
Главный индикатор российского рынка акций. На 8 сентября 2020 года в него входят 38 бумаг 35 крупнейших российских компаний. У трёх компаний — «Сургутнефтегаза», Сбербанка и «Татнефти» — в индекс входят и обыкновенные, и привилегированные акции. Наибольший вес в индексе (с учётом капитализации и free float) — у обыкновенных акций Сбербанка (13,33 %), «Газпрома» (12,38 %) и «Лукойла» (10,65 %). Значительные изменения в стоимости этих акций (например вследствие дивидендного гэпа) могут влиять на динамику всего индекса.
По состоянию на июнь 2020 года, 44,8 % индекса приходится на нефтегазовую отрасль. На втором и третьем месте — финансы (18,3 %) и металлы и добыча (17,6 %). Ребалансировку индекса биржа делает раз в квартал.
🔷 Индекс РТС (RTSI)
Долларовый аналог индекса МосБиржи — в него входят те же акции. Его динамика важна для иностранных инвесторов, рассчитывающих доходность вложений в долларах.
Из-за девальвации рубля рост индекса МосБиржи исторически опережает рост индекса РТС.
🔷 Индекс MSCI Russia
Индекс российского фондового рынка, рассчитываемый компанией MSCI. На него в первую очередь ориентируются крупные международные инвесторы при принятии решений об инвестициях. Поэтому только ожидание включения в него для компаний может приводить к росту их котировок.
🇺🇸 Вчерашняя попытка отскока в бигтехах США не очень удалась, хотя крупнейшие представители NASDAQ и полупроводниковые компании показали положительную динамику.
Индекс S&P500 совсем немного снизился, оставшись около нуля.
Энергетический сектор ушел в красную зону из-за снижения цен на сырье.
⚠️ Сегодня на рынках будут очень значимые события.
🔶 Главное - это заседание ФРС и комментарии Пауэлла по дальнейшей политике.
Это будет в 21:30 по МСК времени.
Инвесторы очень хотят услышать новые прогнозы по восстановлению экономики, рынка труда, объемов покупки гос. облигаций, а главное, комментарии, по поводу инфляции.
🔶 Также сегодня выйдут данные по нефти от МЭА. Нефть, напомню, один из основных драйверов нашего рынка.
🔶 Еще очень важными в среднесрочной перспективе являются новости об уже идущей подготовке налоговой реформы, которая будет включать в себя повышение налоговых ставок. А это может существенно повлиять на прибыли компаний, что приведет к переоценке акций. Конечно, республиканцы будут возражать. Интересно, что мы увидим в итоге в конечной редакции. Очевидно, что налоги сейчас - это один из способов частичного закрытия дефицита бюджета.
#обзоррынка
Индекс S&P500 совсем немного снизился, оставшись около нуля.
Энергетический сектор ушел в красную зону из-за снижения цен на сырье.
⚠️ Сегодня на рынках будут очень значимые события.
🔶 Главное - это заседание ФРС и комментарии Пауэлла по дальнейшей политике.
Это будет в 21:30 по МСК времени.
Инвесторы очень хотят услышать новые прогнозы по восстановлению экономики, рынка труда, объемов покупки гос. облигаций, а главное, комментарии, по поводу инфляции.
🔶 Также сегодня выйдут данные по нефти от МЭА. Нефть, напомню, один из основных драйверов нашего рынка.
🔶 Еще очень важными в среднесрочной перспективе являются новости об уже идущей подготовке налоговой реформы, которая будет включать в себя повышение налоговых ставок. А это может существенно повлиять на прибыли компаний, что приведет к переоценке акций. Конечно, республиканцы будут возражать. Интересно, что мы увидим в итоге в конечной редакции. Очевидно, что налоги сейчас - это один из способов частичного закрытия дефицита бюджета.
#обзоррынка
🇷🇺 А российский рынок и рубль будут ждать развязки истории с санкциями США
В опубликованном отчете Национального совета по разведке США говорится, что администрация США введет санкции в отношении стран, которые пытались повлиять на президентские выборы 2020 года, включая Россию.
Вчера телеканал CNN, ссылаясь на трех представителей Госдепартамента США, сообщил, что администрация Джо Байдена объявит о санкциях, связанных с вмешательством в выборы, уже на следующей неделе. Собеседники не раскрыли никаких подробностей, касающихся ожидаемых санкций, но заявили, что они будут нацелены на несколько стран, включая Россию, Китай и Иран.
#санкции
В опубликованном отчете Национального совета по разведке США говорится, что администрация США введет санкции в отношении стран, которые пытались повлиять на президентские выборы 2020 года, включая Россию.
Вчера телеканал CNN, ссылаясь на трех представителей Госдепартамента США, сообщил, что администрация Джо Байдена объявит о санкциях, связанных с вмешательством в выборы, уже на следующей неделе. Собеседники не раскрыли никаких подробностей, касающихся ожидаемых санкций, но заявили, что они будут нацелены на несколько стран, включая Россию, Китай и Иран.
#санкции
CNN
US intelligence report says Russia used Trump allies to influence 2020 election with goal of ‘denigrating’ Biden | CNN Politics
The US intelligence community said in a landmark report Tuesday that the Russian government meddled in the 2020 election with an influence campaign “denigrating” President Joe Biden and “supporting” former President Donald Trump, detailing a massive disinformation…
⚡️Курс рубля и российский рынок акций резко упали днем в среду после жестких заявлений президента США Джо Байдена о Владимире Путине и России.
Доллар на Московской бирже подорожал на 86 копеек, или 1,1% за 12 минут после того, как ABC News опубликовал интервью c Байденом, в котором тот назвал российсокго президента «убийцей» и пообещал ему «расплату» за вмешательство в американские выборы 2020 года.
Рынок акций обвалился на 3,3% по индексу РТС и на 2% по индексу МосБиржи (рекордно с середины декабря).
#санкции
Доллар на Московской бирже подорожал на 86 копеек, или 1,1% за 12 минут после того, как ABC News опубликовал интервью c Байденом, в котором тот назвал российсокго президента «убийцей» и пообещал ему «расплату» за вмешательство в американские выборы 2020 года.
Рынок акций обвалился на 3,3% по индексу РТС и на 2% по индексу МосБиржи (рекордно с середины декабря).
#санкции
Небольшая заметка по итогам заседания ФРС
🏛 Регулятор ожидаемо отставил ключевую ставку без изменений, в диапазоне 0–0,25%. Все 18 руководителей ФРС ожидают сохранение ставки неизменной в этом году. Четверо ждут повышения в следующем. Увеличения ставки в 2023 г. ожидают семеро.
Для повышения ставки обязательно ждем полного восстановления рынка труда и инфляции выше 2%.
💰ФРС продолжит выкупать активы на суммуне менее $120 млрд в месяц ($80 млрд Treasuries и $40 млрд ипотечных бумаг). ФРС повторила, что будет использовать все доступные инструменты для поддержки американской экономики.
📈 Инфляция осталась ниже 2% годовых. Целевой ориентир ФРС по инфляции — 2%, по уровню безработицы — примерно 4–5%.
Потребительская инфляция (CPI) в феврале усилилась с 1,4% до 1,7% годовых, уровень безработицы сократился с 6,3% до 6,2%.
📊 ФРС повысила прогнозы роста ВВП США на 2021 и 2022 гг., а также прогнозы инфляции. ВВП увеличится на 6,5% в этом году и на 3,3% в следующем. В декабре ожидалось +4,2% и +3,2% соответственно. На долгосрочную перспективу прогноз сохранен на уровне 1,8%.
🎉 Реакция рынка была позитивной, американские индексы подросли, индекс доллара снижался и доходности казначейских гос. облигаций США снижались до 1,64%. Выступление было действительно позитивным. Но стоит помнить, что завтра, 19 марта, будет экспирация квартальных опционов, так что резкие движения возможны. И тем временем, возвращаясь к 10-летним Treasuries, в моменте их доходность уже улетает выше 1.7%. А это не самый лучший знак. Так просто инвесторов на заболтаешь)
#обзоррынка
🏛 Регулятор ожидаемо отставил ключевую ставку без изменений, в диапазоне 0–0,25%. Все 18 руководителей ФРС ожидают сохранение ставки неизменной в этом году. Четверо ждут повышения в следующем. Увеличения ставки в 2023 г. ожидают семеро.
Для повышения ставки обязательно ждем полного восстановления рынка труда и инфляции выше 2%.
💰ФРС продолжит выкупать активы на суммуне менее $120 млрд в месяц ($80 млрд Treasuries и $40 млрд ипотечных бумаг). ФРС повторила, что будет использовать все доступные инструменты для поддержки американской экономики.
📈 Инфляция осталась ниже 2% годовых. Целевой ориентир ФРС по инфляции — 2%, по уровню безработицы — примерно 4–5%.
Потребительская инфляция (CPI) в феврале усилилась с 1,4% до 1,7% годовых, уровень безработицы сократился с 6,3% до 6,2%.
📊 ФРС повысила прогнозы роста ВВП США на 2021 и 2022 гг., а также прогнозы инфляции. ВВП увеличится на 6,5% в этом году и на 3,3% в следующем. В декабре ожидалось +4,2% и +3,2% соответственно. На долгосрочную перспективу прогноз сохранен на уровне 1,8%.
🎉 Реакция рынка была позитивной, американские индексы подросли, индекс доллара снижался и доходности казначейских гос. облигаций США снижались до 1,64%. Выступление было действительно позитивным. Но стоит помнить, что завтра, 19 марта, будет экспирация квартальных опционов, так что резкие движения возможны. И тем временем, возвращаясь к 10-летним Treasuries, в моменте их доходность уже улетает выше 1.7%. А это не самый лучший знак. Так просто инвесторов на заболтаешь)
#обзоррынка
В новом видео на YouTube разобрал для вас мультипликатор P/S.
💡Поговорили о том, что это за коэффициент, как его считать, зачем он вообще нужен если у нас есть P/E. В каких случаях стоит его применять, а в каких случаях его использовать нельзя.
🎬 Видео уже доступно всем на YouTube, приятного просмотра!
🔍 Ну а если вы хотите прокачать себя в фундаментальном анализе, напомню, что уже 21 марта я проведу бесплатный вебинар на тему "Фундаментальный анализ акций". Регистрируйтесь по 👉 этой ссылке 👈
#фундаментальныйанализ #youtube
💡Поговорили о том, что это за коэффициент, как его считать, зачем он вообще нужен если у нас есть P/E. В каких случаях стоит его применять, а в каких случаях его использовать нельзя.
🎬 Видео уже доступно всем на YouTube, приятного просмотра!
🔍 Ну а если вы хотите прокачать себя в фундаментальном анализе, напомню, что уже 21 марта я проведу бесплатный вебинар на тему "Фундаментальный анализ акций". Регистрируйтесь по 👉 этой ссылке 👈
#фундаментальныйанализ #youtube
YouTube
Мультипликатор P/S - оценка акций. Фундаментальный анализ акций
🟢 Регистрируйтесь на мой вебинар: https://bit.ly/2TpTxnW
========================================================
Мультипликатор P/S - оценка акций. Фундаментальный анализ акций
========================================================
В этом обучающем видео…
========================================================
Мультипликатор P/S - оценка акций. Фундаментальный анализ акций
========================================================
В этом обучающем видео…
На чем так сильно упали акции Abbvie (ABBV) и стоит ли покупать
🔻Акции AbbVie упали после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) запросило дополнительную информацию перед рассмотрением новых разрешений на его потенциальный препарат-блокбастер Rinvoq.
📋 Компания представила запрошенные данные, после чего регулирующий орган решил продлить период проверки. Дата принятия решения FDA была отложена на три месяца до конца второго квартала 2021 года.
🔍 Некоторые аналитики задаются вопросом, связано ли требование о дополнительных данных по безопасности Rinvoq с опасениями по поводу ингибиторов JAK. Недавно FDA выпустило заявление, что ингибитор «s PFE JAK, Xeljanz, от Pfizer может увеличить риск сердечных проблем и развития раковых заболеваний. Заявление было основано на данных исследования, в котором препарат сравнивался с другим классом препаратов - ингибиторами фактора некроза опухоли (TNF). Аналитики считают, что продление периода обзора sNDA Rinvoq может быть связано с дополнительным эффектом исследования Xeljanz, поскольку оба препарата являются ингибиторами JAK.
Rinvoq уже одобрен для лечения ревматоидного артрита в Соединенных Штатах и Европе. Препарат также одобрен для лечения псориатического артрита и анкилозирующего спондилита в Европе. Однако на этикетке препарата есть предупреждения о серьезных инфекциях, включая тромбы и рак. Решение FDA о включении строгих предупреждений о серьезных опасностях для здоровья в описание препарата для псориатического артрита, вероятно, ограничит перспективы препарата.
💊 В портфеле AbbVie есть два препарата - Rinvoq и Skyrizi, которые потенциально могут стать альтернативой его многофункциональному препарату Humira. Основная часть доходов компании поступает от Humira. Тем не менее, с 2023 года препарат столкнется с конкуренцией со стороны дженериков в Соединенных Штатах. В ЕС компании, в том числе Amgen AMGN и Biogen BIIB, уже представили несколько биоаналогов Humira, что значительно снизило международные продажи Humira. Аналогичный сценарий в США после 2023 года значительно снизит выручку AbbVie. Успешные разработки Rinvoq и Skyrizi в рамках текущих клинических исследований с последующим потенциальным расширением применения и продолжающимся спросом на одобренные показания будут иметь ключевое значение для долгосрочного роста AbbVie, поскольку эти препараты могут компенсировать потерю продаж Humira в будущем.
⚠️ Однако некоторые недавние негативные события, связанные с ингибиторами Rinvoq и JAK, вызывают опасения по поводу будущего препарата и его влияния на рост выручки компании. Между тем, подобные новости вряд ли повлияют на перспективы Skyrizi, антагониста интерлейкина-23.
Более оптимистично, что ключевые иммунологические препараты фармацевтической компании - Humira, Skyrizi и Rinvoq - превзошли ожидания в четвертом квартале. Хотя новый эстетический бизнес AbbVie, благодаря выкупу Allergan, снизился на фоне пандемии коронавируса.
✅ Между тем, AbbVie недавно заключила соглашение, которое позволит ей купить частную компанию по производству медицинского оборудования Cypris Medical. И препарат Rinvoq также превзошел Dupixent от Regeneron Pharmaceuticals ( REGN ) в заключительном этапе исследования.
🔴 Основной проблемой Abbvie является то, что ряд компаний запустили биоаналоги Humira в Европе и планируют выпустить те же дженерики в США в 2023 году. Это проблематично для акций AbbVie. На долю Humira пришлось более 43% скорректированных продаж в 2020 году.
🔻Акции AbbVie упали после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) запросило дополнительную информацию перед рассмотрением новых разрешений на его потенциальный препарат-блокбастер Rinvoq.
📋 Компания представила запрошенные данные, после чего регулирующий орган решил продлить период проверки. Дата принятия решения FDA была отложена на три месяца до конца второго квартала 2021 года.
🔍 Некоторые аналитики задаются вопросом, связано ли требование о дополнительных данных по безопасности Rinvoq с опасениями по поводу ингибиторов JAK. Недавно FDA выпустило заявление, что ингибитор «s PFE JAK, Xeljanz, от Pfizer может увеличить риск сердечных проблем и развития раковых заболеваний. Заявление было основано на данных исследования, в котором препарат сравнивался с другим классом препаратов - ингибиторами фактора некроза опухоли (TNF). Аналитики считают, что продление периода обзора sNDA Rinvoq может быть связано с дополнительным эффектом исследования Xeljanz, поскольку оба препарата являются ингибиторами JAK.
Rinvoq уже одобрен для лечения ревматоидного артрита в Соединенных Штатах и Европе. Препарат также одобрен для лечения псориатического артрита и анкилозирующего спондилита в Европе. Однако на этикетке препарата есть предупреждения о серьезных инфекциях, включая тромбы и рак. Решение FDA о включении строгих предупреждений о серьезных опасностях для здоровья в описание препарата для псориатического артрита, вероятно, ограничит перспективы препарата.
💊 В портфеле AbbVie есть два препарата - Rinvoq и Skyrizi, которые потенциально могут стать альтернативой его многофункциональному препарату Humira. Основная часть доходов компании поступает от Humira. Тем не менее, с 2023 года препарат столкнется с конкуренцией со стороны дженериков в Соединенных Штатах. В ЕС компании, в том числе Amgen AMGN и Biogen BIIB, уже представили несколько биоаналогов Humira, что значительно снизило международные продажи Humira. Аналогичный сценарий в США после 2023 года значительно снизит выручку AbbVie. Успешные разработки Rinvoq и Skyrizi в рамках текущих клинических исследований с последующим потенциальным расширением применения и продолжающимся спросом на одобренные показания будут иметь ключевое значение для долгосрочного роста AbbVie, поскольку эти препараты могут компенсировать потерю продаж Humira в будущем.
⚠️ Однако некоторые недавние негативные события, связанные с ингибиторами Rinvoq и JAK, вызывают опасения по поводу будущего препарата и его влияния на рост выручки компании. Между тем, подобные новости вряд ли повлияют на перспективы Skyrizi, антагониста интерлейкина-23.
Более оптимистично, что ключевые иммунологические препараты фармацевтической компании - Humira, Skyrizi и Rinvoq - превзошли ожидания в четвертом квартале. Хотя новый эстетический бизнес AbbVie, благодаря выкупу Allergan, снизился на фоне пандемии коронавируса.
✅ Между тем, AbbVie недавно заключила соглашение, которое позволит ей купить частную компанию по производству медицинского оборудования Cypris Medical. И препарат Rinvoq также превзошел Dupixent от Regeneron Pharmaceuticals ( REGN ) в заключительном этапе исследования.
🔴 Основной проблемой Abbvie является то, что ряд компаний запустили биоаналоги Humira в Европе и планируют выпустить те же дженерики в США в 2023 году. Это проблематично для акций AbbVie. На долю Humira пришлось более 43% скорректированных продаж в 2020 году.