CVS Health (CVS) вчера опубликовала отчет за 4 квартал 2020:

🟢 Выручка за 4 квартал 69.5 млрд. $, рост на 4% к прошлому году и на 0.8 млрд. лучше прогноза

🔴 Операционная прибыль и скорректированная операционная прибыль уменьшились на 16.9% и 21.8% соответственно

🔴 EPS 0.75$, против 1.33$ в прошлом году, падение на 43% и на 0.11$ хуже прогноза

🔴 Скорректированная EPS 1.3$ против 1.73$ в прошлом году, тоже видим падение

🟢 Несмотря на падение в 4 квартале, в целом, прибыль 2020 фин. года осталась выше, чем в 2019 году

⚪️ Прогноз компании на 2021 год EPS = 6.06-6.22$, скоррект. EPS = 7.39-7.55$ (на уровне 2020 года)

🔻Акции CVS (CVS) упали почти на 5%

💉CVS ожидает, что в следующем году бизнес, связанный с COVID-19, такой как вакцинация и тестирование, принесет от 400 до 500 млн долларов.
Он также ожидает, что он сможет увеличить свой бизнес за счет новых клиентов, которым сделают прививки в его аптеках.
По данным CVS, компания ввела более трех миллионов вакцин против COVID-19 в Соединенных Штатах.

💊 CVS Health сообщила, что общий объем продаж по рецептам вырос, поскольку сеть расширила тестирование на Covid-19 и вакцины. И это несмотря на то, что из-за пандемии коронавируса посещаемость магазинов снизилась. Продажи выросли до 69,6 млрд долларов, что на 4% больше по сравнению с 66,9 млрд долларов годом ранее.

Продажи LFL выросли за квартал на 5,3% по сравнению с тем же периодом годом ранее. В аптечном сегменте выручка подскочила на 7,5% на фоне роста общего количества рецептов. И это несмотря на сокращение на 1,8% продаж в магазинах, поскольку потребители остались дома во время пандемии и отказались от лекарств от гриппа и простуды.

🩸CVS предлагает тесты на Covid-19 во многих своих магазинах. CVS Health провела около 15 миллионов тестов по всей территории США. Кроме того, компания ввела более трех миллионов вакцин против Covid-19 в учреждениях длительного ухода.

Генеральный директор CVS Health Карен Линч продолжит расширять медицинские услуги, не ограничиваясь только отпуском по рецептам.

💬 «Наша цель - сделать здравоохранение более доступным, доступным и простым», - сказала она. «Для этого мы ускорим темпы нашего прогресса за счет целевых инвестиций в ключевые области, которые будут определять нашу стратегию, ориентированную на потребителя. Мы считаем, что удовлетворение потребностей потребителей в области здравоохранения приведет к лучшим результатам для здоровья и снижению затрат при одновременном создании экономической выгоды в будущем. для CVS Health и ее акционеров ".

🔴 CVS угрожают риски. Как и все аптеки, CVS сталкивается с политическим давлением с целью снизить цены на лекарства.

🔴 Кроме того, CVS сталкивается с конкуренцией со стороны титана электронной коммерции Amazon ( AMZN ).

🔴 CVS сильно увеличила размер долга в последние несколько лет, в частности, после поглощения Aetna. Debt/Equity = 1.27, Debt/EBITDA = 4.79. Компания имеет не самые комфортные показатели с точки зрения долговой нагрузки.

💰Зато компания выплачивает дивиденды с текущей доходностью 2.83% и Payout около 33%, т.е. дивиденды вполне защищены.

​​Вот здесь есть ссылка на сам отчет.
А более подробный разбор бизнеса CVS мы также делали вот здесь на Patreon

🚩CVS нельзя назвать быстрорастущей компанией, но на небольшой рост мы рассчитывать можем. Стремительно стареющее население наряду с большим количеством вариантов медицинского обслуживания должно поддерживать рост количества продаж по рецептам на 3-4% в год. Также можно учесть разовое влияние от COVID. С долговой нагрузкой пока есть проблемы, но компания находится на пути к делевериджу. ROE=12%, ROA = 3.5%. Маржа бизнеса невысокая, высоких темпов роста прибыли также не ожидают. CVS можно отнести скорее к value инвестициям. Текущее P/E = 9.4 по скорректированной чистой прибыли кажется вполне разумным, компания оценена недорого. Но надо учесть, что в 2021 году прибыль прогнозируется в лучшем случае на том же уровне, или ниже. Думаю, что при росте рынка, мы увидим 80$ по бумаге в этом году. Если вас устроит скромный темп роста, проблемы с долгом и вы принимаете риски конкуренции на этом рынке, то рассмотреть CVS как value идею с небольшой, но приятной див. доходностью вполне можно. В своем портфеле CVS не имею.

#CVS #CVSHealth

​​Вышла презентация Энел Россия (ENRU) со стратегическим планом на 2021-2023 годы

⚠️ Дивиденды в 2021 году платить не будут.

Учитывая период стратегического репозиционирования в 2021 году, распределение дивидендов в
размере 3 млрд. руб. переносится на 2023 год, предлагая повышенную доходность после того, как
проекты возобновляемой энергии и модернизации будут запущены один за другим.

🔻Котировки падают более чем на 2.5%. Новость так себе для акционеров.

🔸Но обещают выплатить эти дивиденды в 2023 году.

🔸Прогнозируют стабильный рост EBITDA после "поворотного" 2021 года с CAGR 29%.

🔸Также планируют увеличение долговой нагрузки внутри инвестиционного цикла.

🔸Проекты ВИЭ продолжают двигаться к вводу в эксплуатацию, несмотря на проблемы, связанные с COVID

🔸 Реализация проектов модернизации идет по плану, первый объект планируется ввести в эксплуатацию в 2022 году

#ENRU #Энел

​​🛢Цены на нефть пока поддерживаются сокращением добычи из-за холодных погодных условий в штате Техас.

❄️ В начале недели из-за аномальных холодов в Техасе нефтегазовые предприятия региона столкнулись с перебоями в работах. Проблемы наблюдаются как на стороне предложения, так и на стороне спроса, поскольку морозы сопровождаются отключением электроэнергии, закрытием многих предприятий и снижением автомобильного трафика.

⚠️ Судя по поступающей информации, проблема будет актуальна чуть дольше, чем ожидалось. Ранее звучали предположения, что уже во вторник ситуация начнет нормализовываться, но пока этого не происходит. По оценкам Rystad Energy, падение американской добычи на текущий момент составляет от 0,5 до 1,2 млн баррелей в сутки (б/с). При этом анонимные источники Bloomberg из отрасли рассказывают еще о более существенном падении, до 3,5 млн б/с — треть от всей американской добычи. Потери в сегменте нефтепереработки оцениваются в 4 млн б/с, что составляет пятую часть от всех мощностей в США.

Краткосрочно поддержка нефтяным котировкам может сохраниться, но на более длительной дистанции влияние погодного фактора в США уйдет, и котировки могут перейти к коррекции с первичным потенциалом снижения в районе отметки $60 за баррель.

🤝 Источники Reuters в ОПЕК+ сообщают, что члены сделки с большой вероятностью ослабят ограничения добычи в апреле, поскольку рынок выглядит достаточно устойчивым. При этом Саудовская Аравия вряд ли будет продлять свое добровольное сокращение добычи на 1 млн б/с по окончании марта. Информации о том, будет увеличение саудовской добычи одномоментным или постепенным, пока нет. В целом источники агентства отмечают склонность альянса к осторожным действиям, учитывая сохраняющиеся риски на стороне спроса.

👇🏻 Если смотреть на фьючерсы, то участники торгов не ожидают повышения цен.

#oil #нефть

🍏 Баффет продает Apple

🔶 Berkshire Hathaway сократила пакет акций Apple в течение последних нескольких месяцев года. Но производитель iPhone все еще остается крупнейшим холдингом Berkshire.

Согласно обновленному документу Berkshire также купила акции:
🔷 Verizon Communications
🔷 страхового брокера Marsh & McLennan
🔷 Chevron

🔶 Berkshire сократила несколько банковских холдингов, выйдя из JPMorgan, PNC Financial Services Group и M&T Bank, в то же время уменьшив свою долю в Wells Fargo на 59 процентов.

🔷 Компания также изменила недавние ставки на производителей лекарств, увеличив долю в Merck, Abbvie и Bristol-Myers Squibb. Это положило конец недавним инвестициям в Pfizer.

🔶 Berkshire закрыла ставку на Barrick Gold.
🔶 Компания также сократила вложения в General Motors, сократив эту долю до доли, оцениваемой примерно в 3 миллиарда долларов США

Некоторые из новых ставок были довольно значительными. Berkshire держала инвестиции в Chevron на сумму почти 4,1 миллиарда долларов США на конец 2020 года, в то время как ее ставка на Marsh & McLennan была оценена в 499 миллионов долларов США. Berkshire накопила долю в Verizon на сумму 8,6 млрд долларов США, на которую ранее делала ставку, но сократила ее в 2019 году.

#buffet #berkshire #VZ #APPL #CVX #JPM #MRK

Сделал для вас обзор интересной акции, о которой мало кто знает.

👑 Это National Fuel Gas Company (#NFG) - единственный дивидендный король в секторе Energy.

🛢National Fuel Gas - диверсифицированная и вертикально интегрированная энергетическая компания с очень устойчивой бизнес моделью.

💰Див. доходность по текущим котировкам около 4%, компания платит дивиденды уже 118 лет, а повышает выплаты последние 50 лет подряд.

📈 Ну и данная бумага торгуется на Санкт-Петербургской бирже.

👇🏻Разбор доступен всем здесь👇🏻

​​🥤PepsiCo, Inc. - огромная компания, которая работает по всему миру как производитель продуктов питания и напитков. Причем компания активно расширяется, приобретая новые бренды и компании.

💥 Pepsi недавно выпустила отчет на котором акции компании упали почти до 133$ со 140$.
🔻Ну а с максимумов этого года, бумага уже сделала -10% вниз.
Вот и решил посмотреть отчет, как дела у компании и хороший ли это момент для покупки.

💰Ну и конечно же, дивиденды. Компания объявила об увеличении дивидендов на 5%, текущая доходность составляет 3.2%, как у Coca-Cola. И Pepsi последовательно увеличивает свои дивиденды уже 49й год подряд, так что совсем скоро, Pepsi войдет в список дивидендных королей 👑.

Подробный разбор отчета доступен всем подписчикам Patreon. Там и обсуждаем стоит ли брать Pepsi по текущим ценам и какая оценка может считаться справедливой.

👉🏻 Обзор здесь 👈🏻

#PEP #PepsiCo #Patreon

⚡️Годовая инфляция в России к середине февраля достигла 5,4%

🔺5,4% - это максимальное значение годовой инфляции с декабря 2016 года (тогда она также равнялась 5,4%). На локальном максимуме в марте 2019 года (тогда инфляция росла на фоне повышения НДС до 20% с 18% с 1 января 2019 года) годовая инфляция достигала 5,3%, но затем последовательно снижалась до 2,3% в феврале 2020 года, после чего начался продолжающийся уже год тренд на ее ускорение.

💬 Председатель Банка России Эльвира Набиуллина 12 февраля заявила, что годовая инфляция в России достигнет пика в районе 5,5% в начале марта, после чего начнет постепенно снижаться.
Официальный прогноз правительства по инфляции на 2021 год - 3,7%.

🏦 Банк России 12 февраля ожидаемо для рынка оставил неизменной ключевую ставку на уровне 4,25% на фоне ускорения годовой инфляции в конце прошлого года и начале этого. При этом ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2021 год до 3,7-4,2% с 3,5-4,0%.

При этом новая формулировка сигнала однозначно сигнализирует о прекращении цикла смягчения ДКП. Банк России заявил, что "будет определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике, принимая во внимание по-прежнему высокую неоднородность текущих тенденций в экономике и динамике цен и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков".

🚩В последние дни во всем мире происходит ускорение роста доходностей гособлигаций, что воспринимается участниками рынка в качестве сигнала к будущему ужесточению монетарной политики центробанков.
❗️Но не все так просто.
Регуляторы учитывают вероятность появления дезинфляционных факторов — отсюда и относительная устойчивость рынков акций. Так что будем следить за происходящим, если инфляция не замедлится, то доходности долгового рынка продолжат рост.

#инфляция

​​⚠️ Группа VEON не будет выплачивать дивиденды за 2020 финансовый год, говорится в отчете компании.
Финальные дивиденды VEON за 2019 год составили $0,15 на акцию (суммарно - $0,28).

📝 По отчету:

🔴 В 2020 году выручка упала на 10% г/г, в локальных валютах меньше, всего на 1.6%

🔴 В 2020 году EBITDA упала на 18.1% г/г, в локальных валютах меньше, всего на 2.1%

🟢 Но в 4 квартале компания вернулась к росту по выручке +1.4% и EBITDA +0.8% хотя бы в локальных валютах, в долларах все равно большое падение

🔵 Уровень левериджа составляет 2,0x без учета обязательств по аренде, 2,3x с учетом обязательств по аренде; общая сумма денежных средств и неиспользованных выделенных кредитных линий составила $3,2 млрд; средняя стоимость долга 5,9% и улучшенный средний срок погашения долга 3,5 года.

🚩Я прохожу мимо VEON. Мне он не нужен в портфеле, когда в США есть AT&T и VZ, а в России МТС или даже Ростелеком. И небольшой прирост в 4 квартале пока не обнадеживает. Чтобы начать инвестировать в VEON, мне нужно от них как минимум 3 вещи:
- Стабильный рост показателей в течение хотя бы 4-5 кварталов, т.е. разворот тренда
- Хорошие и стабильные дивиденды, чего сейчас нет
- Нормально работающий интернет от билайна у меня дома, чего тоже сейчас нет

#VEON

​​⚡️США готовы вернуться к ядерной сделке с Ираном от 2015 г. при условии, что иранская сторона полностью исполнит свои обязательства по сделке.

💬 По словам американского чиновника, США готовы участвовать в переговорах с Ираном, если страны ЕС организуют такую встречу.
Министр иностранных дел Ирана Мохаммад Джавад Зариф прокомментировал заявление Вашингтона в сдержанном ключе. По его словам, американская сторона должна сделать первый шаг.
Ранее Зариф сигнализировал об открытости к переговорам с Вашингтоном и другими сторонами по поводу возобновления сделки.

🇮🇷 Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД) по иранскому атому представляет из себя сделку, предметом которой является ядерная программа Ирана. В 2015 г. США, Иран, Россия, Китай и страны E3 договорились о том, что Иран прекращает работы в сфере обогащения оружейного урана в обмен на снятие всех санкций.

В 2018 г. президент США Дональд Трамп объявил о выходе из сделки в одностороннем порядке и возобновил санкций, в том числе на иранский нефтегазовый экспорт. В ответ Иран в 2019 г. возобновил производство оружейного урана.

🛢 Из-за санкций нефтегазовая добыча и экспорт Ирана значительно снизились. По оценке Rystad Energy, на текущий момент в резерве Ирана остаются мощности для добычи около 1,8 млн баррелей в сутки (б/с). В случае восстановления СВПД санкции могут быть сняты и эти баррели вернуться на рынок, что повлияет на рыночный баланс и замедлит сокращение мировых запасов.

🚩Это важный фактор для нефти, если 1,8 млн. баррелей снова вернутся на рынок.
🔻В моменте нефтяные котировки в минусе более 1%

#oil #нефть

​​Walmart вчера опубликовал отчет за 2020 год, падение акций на вчерашних торгах составило -6.5%

🔎 Результаты:

🔹Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
🔹 Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
🔹 Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
🔹FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
🔸 Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
🔹 Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
🔹 Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее

🟢 Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).

🟢 Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.

🟢 Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король 👑. Форвардная див. доходность 1,6%

🟢 Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.

🟢 Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.

🟢 И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.

🔴 Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».

🔻Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.

🚩Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.

#Walmart #WMT

​​Группа ФосАгро опубликовала отчет по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.

Показатели IV квартала:
🔹Чистая прибыль: 12,9 млрд руб. (+93,4% г/г)
🔹 Выручка: 58,8 млрд руб. (-17% кв/кв; +11% г/г)
🔹 EBITDA: 18,3 млрд руб. (-32% кв/кв; +64% г/г)
🔹 FCF: 2,8 млрд руб. (19,3 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
🔹Чистый долг: 156,8 млрд руб. (+4,6% кв/кв)
🔹 Чистый долг/EBITDA: 1,86х (-0,09 п.п. кв/кв)

💬 Генеральный директор, член Совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев:

«2020 г стал рекордным для компании, как с точки зрения объемов производства, так и по способности бизнеса генерировать денежный поток. Реализация программы долгосрочного развития позволила нам впервые произвести за год более 10 млн т товарной продукции, а продажи удобрений по итогам года выросли более чем на 5%.

Рост объемов реализации удобрений на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальных рынках сбыта обеспечили увеличение маржинальности по EBITDA и позволили нам добиться рекордных показателей по росту свободного денежного потока, который превысил 42 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раз по сравнению с уровнем прошлого года.

При этом долговая нагрузка компании остается на уровне 1,86х Чистый долг/EBITDA, а капитальные вложения по итогам 2020 г. составили менее 50% от EBITDA.

В настоящий момент мы наблюдаем значительный рост спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений, что связано с высоким уровнем цен на основные сельскохозяйственные культуры и с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, внутреннем рынке США и Китае.

Помимо этих факторов поддержку спросу на удобрения в ближайшей перспективе можно ожидать со стороны рынка Индии, который в настоящий момент характеризуется низкими переходящими запасами, что возможно будет способствовать более раннему началу основных сезонных закупок».

🚩Отличный отчет! Начало 2021 г. характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. Пока все внешние факторы складываются в пользу ФосАгро. Продолжаю удерживать акции в портфеле. ФосАгро имеет одну из самых низких себестоимостей и высоких рентабельностей по EBITDA среди конкурентов. Из проблем, можно отметить, что повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль.

#PHOR #ФосАгро

​​🇺🇸 В пятницу в США завершились незначительными разнонаправленными изменениями основных фондовых индексов. Начало дня было нацелено на рост на фоне данных о высоком уровне деловой активности и хороших корпоративных отчетах. Однако к завершению сессии инвесторы предпочли не спешить, наблюдая за ростом доходности казначейских облигаций.

▫️По итогам торгов индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average остался практически без изменений, если не считать роста на 0,98 пункта, что составляет менее 0,01%.

🔻Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 ушел в минус на 0,19% до 3906,71 пункта

🔺Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite приподнялся на скромные 0,07% до уровня 13874,46 пункта.

🔴 Наиболее сильное падение мы увидели в секторе Utilities и потребительских товаров (среди них как раз сейчас рассматриваю варианты на покупку, такие компании при наличии хороших дивидендов могут пополнить защитную часть портфеля).

🔴 Почти на 3% упал Facebook, после блокировки доступа к некоторым сервисам у австралийских пользователей. Блокировка стала ответом на то, что в среду вечером Палата представителей приняла закон, согласно которому Facebook и Google будут выплачивать австралийским медиа-компаниям справедливую компенсацию за журналистские материалы, на которые ссылаются платформы. Закон еще должен быть принят Сенатом.
Google отреагировал тем, что быстро разработал соглашения о лицензировании контента с крупными австралийскими медиа-компаниями в рамках своей собственной модели News Showcase.

🟢 Хороший отскок вверх показали полупроводники и финансовый сектор.

🟢 Ключевые фондовые индексы европейского региона завершили сессию ростом, отыграв падение накануне. Оптимизма инвесторам добавили позитивные данные по индексам деловой активности в производственном секторе, а также комментарии министра финансов США Джанет Йелен о необходимости в значительном пакете стимулов.
🇬🇧Британский FTSE 100 поднялся на 0,10%
🇩🇪Немецкий DAX вырос на 0,77%
🇫🇷 Французский CAC 40 стал тяжелее на 0,79%.

⚠️ Сегодня, 20 февраля, отечественный рынок торгуется без участия внешних игроков, активность не будет высокой. Торгов иностранными бумагами также не будет.

📝 Из важных событий на сегодня запланирована публикация доклада Банка России о денежно-кредитной политике. Компании уходят на длинные выходные, а на следующей неделе Лента, Евраз и ВТБ представят свои финансовые результаты по МСФО.

#обзоррынка

​​⚡️В ночь с 19 на 20 февраля, на Норильской обогатительной фабрике при проведении ремонтных работ по укреплению конструкции здания произошло обрушение здания пункта перегрузки руды и примыкающей к нему пешеходной галереи, говорится в пресс-релизе Норникеля.

Норильская обогатительная фабрика продолжает работу с ограничениями, связанными с проведением аварийно-спасательных работ.

🔻Котировки акций GMKN пока почти не реагируют, в минусе около 0.5%

📝 Компания Норникель выпустила в среду отчет с результатами в четвертом квартале, которые превзошли аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы. Ключевые показатели ниже.

#GMKN #НорНикель

​​✈️ Spirit Airlines — американская бюджетная авиакомпания, базирующаяся в Мирамаре, Флорида с основными направлениями полётов в Северной и Южной Америке. Более половины полётов компании производятся на Багамские острова, Острова Карибского моря и в Латинскую Америку, т.е. именно они развозят американских туристов по этим местам.

🟢 Компания характеризуется одной из самых высоких маржинальностей в отрасли.

🟢 Также у Spirit очень низкий средний возраст самолетов.

🔴 Но компания достаточно небольшая, рыночная капитализация чуть более 3 млрд. долларов

🔴 Отчет за 4 квартал был так себе. Все показатели упали в 2 раза.

📈 Вообще, восстановление авиаотрасли в полном объеме до уровней до 2019 планируют только в 2024 году. Но неужели американские туристы пропустят и этот летний сезон? Или все же отложенный спрос сделает свое дело и Spirit неплохо заработает? А ведь они рассчитывают на это, увеличивая свой авиапарк, в то время как другие авиакомпании напротив, сокращают количество самолетов.

В новом видео на Patreon разберем бизнес Spirit, прогнозы менеджмента и прогнозы по отрасли, насколько она лучше или хуже своих конкурентов, разберем также и последний отчет компании за 4 квартал 2020 года. И поговорим стоит ли покупать и какие могут быть идеи в этой бумаге.

👉🏻Обзор здесь👈🏻

#SAVE #Spirit #Patreon

​​🇺🇸 Сезон отчетов в США еще не закончен, поэтому, по традиции, смотрим кто отчитается на следующей неделе. Ссылки на уже имеющиеся у нас разборы, как всегда, ищите в тексте.

🔹В понедельник до открытия отчитаются круизеры Royal Caribbean Cruises (RCL), посмотрим насколько охотно люди бронируют новые круизы. Также выйдет отчет финансовой компании MoneyGram (MGI) и Discovery, Inc. (DISC). А после закрытия торгов отчитаются энергетические и нефтесервисные компании Occidental Petroleum (OXY), Marathon oil (MRO), Transocean (RIG), OneOk (OKE), Diamondback energy (FANG). Также отчитается одна из крупнейших компаний в области кибербезопасности Palo Alto Networks (PANW).

🔹А вот вторник выйдут отчеты ритейлеров The Home Depot (HD), Macy's (M) и крупного производителя медоборудования Medtronic (MDT). Также отчитаются интересные IT-компании Square (SQ), UpWork (UPWK) и Intuit (INTU).

🔹В среду отчитается "африканский амазон" jumia (JMIA), ритейлер Lowe’s (LOW), наш любимый дивидендный технологический REIT Iron Mountain (IRM). А после закрытия ждем отчет технологического гиганта NVDIA (NVDA), хайповой компании Teladoc (TDOC), а также LBrands (LB) и Viacom (VIA).

🔹В четверг отчитается Moderna (MRNA), BestBuy (BBY), рейт American Tower (AMT), SalesForce (CRM), Etsy (ETSY), производитель искусственного мяса Beyond Meat (BYD), крупнейший производитель железной руды, никеля, кобальта VALE (VALE), производитель солнечных батарей FirstSolar (FSLR), AirBnb.

🔹Ну а в пятницу отчетами порадуют ставки на спорт в лице Draft Kings (DKNG), Cronos Group (который, кстати, покупала Altria), строительная компания Fluor (FLR), ритейлер Footlocker (FL) и кинотеатры Cinemark (CNK).

#отчеты

​​⚡️Курс доллара в момент растет на 1%, а курс евро поднялся снова выше 90 рублей.

Сегодня пройдет заседание с участием министров иностранных дел ЕС. Ожидается, что чиновники обсудят возможные санкции в отношении России

#доллар #евро

💊 Сделал для вас обзор фармацевтического сектора США, а именно компаний:

🔷Merck (MRK)
🔷Pfizer (PFE)
🔷Bristol Myers Squibb (BMY)
🔷Abbvie (ABBV)

Рассмотрели показатели компаний, последние отчеты, прогнозы и pipeline препаратов и в конце сравнили все эти компании. И там же сделал для себя вывод о том, насколько сейчас интересны эти акции для покупки.

💰Кстати, див. доходность всех этих компаний сейчас выше 3%. А P/E не превышает 15ти. Так что посмотреть на этот сектор сейчас может быть интересно.

🚩Обзор доступен всем на YouTube 👇🏻

#MRK #PFE #BMY #ABBV #YouTube

​​💼 Готовый портфель из ETF

Ранее я писал посты про ETF в своем Инстаграм, говорил о плюсах и минусах этого класса инструментов, и там же сделал для подписчиков готовый портфель из ETF. И я решил также продублировать его в Телеграме, т.к. многим начинающим инвесторам, которые не хотят заниматься отбором конкретных бумаг, он может быть полезен, а на инсту подписаны далеко не все.

⭐️ Все представленные фонды свободно торгуются на российском рынке и доступны любому инвестору.

🥱 Этот портфель будет достаточно "консервативным" и рассчитан на то, что будет давать меньшие просадки, чем рынок в целом, но и доходность будет показывать более скромную, по типам инструментов состав этого портфеля следующий:

🔵 30% - акции развитых рынков DM (Developed Markets)

🔵 10% - акции развивающихся рынков EM (Emerging Markets)

🔵 50% - облигации

🔵 10% - золото

👇🏻 Полный состав портфеля на картинке ниже.

❗️Ну а более подробное описание есть 👉🏻 вот здесь на Дзене 👈🏻

#ETF #Portfolio

​​🇺🇸 Вчера американский рынок открылся снижением, но к концу сессии рынок выкупили и SP500 закрылся в положительной зоне.

А вот NASDAQ закрылся в отрицательной зоне.
⚠️ Ну и вчера в начале сессии была очень заметна распродажа технологических компаний и перекладка в защитные сектора. Также распродажи были в ритейле и в циклических секторах.

💬 На откуп рынка сильно повлияло выступление Джерома Пауэлла, основные моменты выступления:
🔹восстановление экономики замедлилось после рывка летом;
🔹обещает поддерживать ставки на нулевом уровне до достижения полной занятости и до тех пор, пока инфляция не достигнет 2% (а также до тех пор, пока она некоторое время не будет превышать 2%);
🔹обещает не ужесточать монетарную политику в ответ на один только сильный рынок труда;
🔹ФРС даст сигнал заранее, если захочет изменить темп покупок;
🔹значительный прогресс займет время;

В общем и целом ничего не сказали, очередной раз отметили, что будут придерживаться околонулевых ставок. Сырье сильно растет в цене, но скорость обращения денежных средств в экономике пока не восстановилась, да и роста в сфере услуг пока нет, поэтому совокупная инфляция невысокая.

🔔 Сегодня в 18:00 мск Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, она также может повлиять на ход торгов

🚩Пока я не думаю что воздействие проинфляционных факторов будет носить долгосрочный характер. Скорее мы видим пока ожидания рынка, но не факт высокой инфляции. А вот рост волатильности мы уже по факту видим, и я ожидаю сохранения повышенной волатильности в ближайшие месяцы.
Цены облигаций на текущий момент уже отразили вероятность возвращения властей к нейтральной ДКП. Если не будет ускорения темпа роста цен, сохранение текущей стоимости фондирования, пусть даже без малейшего намека на восстановление цикла смягчения, способно стабилизировать долговые рынки капитала. В таком случае мы скоро увидим новые максимумы по рынку. И сильную коррекцию уже после начала цикла ужесточения ДКП, но не в этом году.

🛑 Однако, существует и вариант дальнейшего постепенного подъема инфляции. В таком случае, коррекция наступит быстрее, чем можно ожидать.

🟢 Несмотря на высокие значения по рынку, многие акции защитных секторов и акции с неплохими и стабильными дивидендами даже сейчас торгуются по вполне интересным ценам. И на них можно обратить внимание даже сейчас, независимо от опасений волатильности и коррекции по рынку.

#обзоррынка

Санкт-Петербургская биржа может запустить торги российскими акциями с 10 марта

Торги планируется начать с пяти обыкновенных акций и довести их число до пятидесяти в течение года.

По словам двух собеседников “Ъ” на фондовом рынке, биржа намерена установить тариф в размере 0,0075% от суммы сделки по российским акциям, при этом брокерам будет возмещаться часть тарифа (ребейт) — до 1 сентября в среднем 0,005%, эффективная ставка для брокера будет 0,0025%. После 1 сентября ребейт будет осуществляться только в тех случаях, когда брокер выполнит одно из условий: внедрит систему Best Execution (наилучшее исполнение цены, детали пока неясны) или им на Санкт-Петербургской бирже будет заключаться не менее 10% сделок от суммарного оборота на ней и на Московской бирже.

Брокеры называют проект Санкт-Петербургской биржи интересным, но остается открытым вопрос ликвидности: насколько биржа сможет предложить проект, отличный от Московской биржи.

Для нас, как инвесторов, в любом случае, конкуренция организаторов торгов - это большой плюс. Также стоит отметить динамичное развитие СПб биржи, которая еще и планирует выйти на IPO.

#спббиржа