👥 HeadHunter представил позитивные финансовые результаты за 4К 2025 г., которые опередили наши прогнозы.

📤Рост выручки в октябре-декабре был околонулевым на фоне слабой динамики основного бизнеса, где продолжалось снижение количества клиентов. Рентабельность скор. EBITDA оказалась почти на 3 п.п. лучше нашей оценки. Группе удалось удержать маржинальность основного бизнеса выше 60%, а в HRtech — добиться положительного показателя EBITDA. По итогам года компания выполнила все свои прогнозы, обеспечив рост выручки немного выше целевых 3% и рентабельность более 52%.

🛍В 2026 г. менеджмент HeadHunter ожидает увеличение доходов в пределах 8% г/г и рентабельность скор. EBITDA выше 50%. Мы в модели закладываем рост выручки текущего года на уровне 10% г/г и рентабельность 54,3%. Наш прогноз по росту пока остается неизменным, а в части маржи видим потенциал превышения заложенного показателя.

🛫Совет директоров HeadHunter рекомендовал дивиденды по итогам года в размере 233 руб. на акцию, что несколько выше, чем мы ожидали. Дивидендная доходность составит 7,8%, а суммарно за финансовый год около 16%.

🔭HH, на наш взгляд, остается хорошей ставкой на восстановление экономической активности с долгосрочным потенциалом масштабирования бизнеса и привлекательной дивидендной доходностью.

🛒Наша текущая рекомендация для акций HeadHunter — «Покупать» с целевой ценой 5 224 руб. за бумагу.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе ❤️

😀😀😀😀😀😀😀😀😀😀
Куда инвестировать в неопределённости? Разбираем стратегии 2026 на конференции ТОЛК PRO

Мир меняется — и вместе с ним подходы к инвестициям. Чтобы не гадать, а действовать осознанно, 4 апреля приглашаем на профессиональную конференцию ТОЛК PRO.

Кто будет выступать:

Эксперт из США по хедж-фондам и фьючерсам. Изучал, как думают лучшие трейдеры мира, и создал систему, которая помогает повторять их успех — даже в кризис.

Европейский экономист, работавший с ЕЦБ и МВФ. Объясняет сложные процессы просто и без «воды» — и не боится говорить о системных рисках.

После конференции у вас будет:
✔️ Чек-лист: что покупать/продавать в периоды нестабильности
✔️ Понимание ключевых макро-трендов на 1 год и 10 лет вперёд
✔️ Стратегии от практиков, которые уже работают в 2026

Участие возможно онлайн. Регистрация по ссылке: ссылка.

🇷🇺 ПАО «Группа Черкизово»
Тикер: #GCHE
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 4195,0 руб.
Потенциал идеи: 11,87%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 3552,0 руб.

Технический анализ
Акции удерживают восходящий тренд после пробоя ключевой отметки и закрепления выше уровня сопротивления. Текущая консолидация над уровнем поддержки выглядит как здоровая пауза перед продолжением движения. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 3552,0 руб., риск на портфель составит 0,32%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,25.

Фундаментальный фактор
«Группа Черкизово» — крупнейший российский производитель и переработчик мяса птицы, свинины и комбикормов с вертикально интегрированным бизнесом. Устойчивый внутренний спрос на продовольствие и активная географическая экспансия позволяют компании наращивать выручку и укреплять рыночные позиции. Стабильная дивидендная политика и защитный характер продовольственного сектора поддерживают интерес инвесторов к бумаге.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе ❤️

✅ Какие акции могут показать лучшую дивдоходность?

❗️Аналитики составили рейтинг лучших дивидендных акций на 2026–2027 годы. В него вошли 8 акций, которые могут показать двузначную дивдоходность в ближайшие 12 месяцев:

⛽️ «Транснефть» #TRNFP

Акции Транснефти выиграют от роста тарифов и ослабления рубля. Бумаги недооценены исторически, а на фоне роста объемов прокачки нефти в 2025–2027 годах аналитики ждут доходность на уровне 13%.

🏦 Банк «Санкт-Петербург» #BSPB

Эта финансовая компания сохраняет свою «дивидендную щедрость». Ожидается, что банк продолжит распределять 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала и рост активов позволяют ожидать доходность 14,9% в 2026 году.

🏛 Мосбиржа #MOEX

Рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы площадки. Высокая дивидендная доходность станет ключевым драйвером для акций Мосбиржи уже этой весной. Доходность ожидается 11% (это в 1,5 раза выше средней по рынку).

🔌 «Интер РАО» #IRAO

Это уникальная компания без долгов и с крупной денежной «подушкой» имеет потенциал увеличения дивидендных выплат с текущих 25% от прибыли. EBITDA может вырасти втрое к 2030 году. Прогнозная доходность на 2026–2027 годы составляет 12%.

📱 МТС #MTSS

Компания «МТС» уже много лет платит стабильные дивиденды, несмотря на высокий долг. Основному акционеру («АФК Система») необходим этот поток для обслуживания своих обязательств. Фиксированные дивиденды в размере 35 рублей обеспечивают доходность в 15%.

📱 «Ростелеком» #RTKMP

Привилегированные акции — «дивидендная фишка» второго эшелона, чувствительная к снижению ставок. Спрос на цифровые сервисы поддерживает интерес инвесторов. Снижение ставки ЦБ будет способствовать росту цены, а дивидендная доходность может составить 11%

🔖 Хэдхантер #HEAD

Хэдхантер - это пример компании, возобновившей выплаты после переезда в Россию. Лидер в своей нише с потенциалом роста на смежных рынках. Прогноз — доходность 16% на горизонте года.

🍏 X5 #X5

Ритейлер ИКС 5 также вернулся к дивидендам после смены своей юрисдикции. Аналитики ВТБ ждут доходность 10,5%. Не исключена также выплата экстра-дивиденда от компании в случае реализации квазиказначейского пакета акций.

Есть ли у вас сейчас эти акции?

■ Да 👍
■ Нет 🔥

🔌 ПАО «РусГидро»
Тикер: #HYDR
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 0,51 руб.
Потенциал идеи: 13,61%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 0,39 руб.

Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,39 руб., риск на портфель составит 1,05%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,04.

Фундаментальный фактор
#РусГидро — крупнейшая российская гидрогенерирующая компания с системообразующими активами и масштабной инвестиционной программой на Дальнем Востоке. По итогам 2025 года компания показала сильные финансовые результаты: выручка выросла на 21% до 256,8 млрд руб., EBITDA увеличилась на 24% до 169,4 млрд руб., а чистая прибыль вышла в положительную зону и составила 66,9 млрд руб. против убытка годом ранее. Ключевым драйвером роста стал переход Дальнего Востока на рыночное ценообразование с 2025 года, что обеспечило структурное улучшение выручки и маржинальности. Компания реализует масштабную инвестпрограмму до 2029 года объемом 1,13 трлн руб. с фокусом на модернизацию энергосистемы макрорегиона, что закладывает фундамент для будущего роста.

Нравится ли вам эта идея?

■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе ❤️

📲Подписывайтесь на канал в MAX

💰 ПАО АФК «Система»
Тикер: #AFKS
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 15,100 руб.
Потенциал идеи: 11,19%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 12,900 руб.

Технический анализ
Бумага находится в фазе аккумуляции в боковом диапазоне, демонстрируя признаки разворота с отскоком от ключевого уровня поддержки. Выход из консолидации способен дать старт восходящему движению. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 12,900 руб., риск на портфель составит 0,30%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,24.

Фундаментальный фактор
AФК «Система» — инвестиционный холдинг с широким портфелем активов в разных секторах экономики. Ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ снизит стоимость обслуживания долга холдинга и одновременно повысит рыночную оценку дочерних компаний. Потенциальные IPO непубличных активов и рост дивидендных выплат создают предпосылки для сокращения дисконта к стоимости портфеля.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

🍷 ПАО «НоваБев Групп»
Тикер: #BELU
Идея: Short
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 403,5 руб.
Потенциал идеи: 6,89%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 462,6 руб.

Технический анализ
Пробитие поддержки восходящего тренда может свидетельствовать о смене тенденции. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 462,6 руб., риск на портфель составит 0,54%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,02.

Фундаментальный фактор
«НоваБев Групп» — российский алкогольный холдинг, владеющий премиальными брендами и сетью «ВинЛаб». Отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года демонстрирует критическое ухудшение финансового состояния: выручка рухнула на 34%, чистая прибыль упала на 45%, а операционная прибыль сократилась на треть. Свободный денежный поток остается глубоко отрицательным, долговая нагрузка достигла высоких уровней, а коэффициенты ликвидности указывают на дефицит текущих активов для покрытия обязательств.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

🩺 ПАО «Юнайтед Медикал Груп»
Тикер: #GEMC
Идея: Long
Срок идеи: 1 месяц
Цель: 995,5 руб.
Потенциал идеи: 15,41%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 803,1 руб.

Технический анализ
Акции демонстрируют уверенную восходящую динамику, выходя из зоны длительной аккумуляции и формируя первые признаки слома нисходящего тренда. Консолидация выше ключевого уровня поддержки подтверждает готовность бумаги к продолжению роста. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 803,1 руб., риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,23.

Фундаментальный фактор
«Юнайтед Медикал Груп» — оператор сети премиальных клиник «Европейский медицинский центр» в Москве с широким спектром медицинских услуг. Приобретение сети «Семейный доктор» существенно расширяет клиентскую базу и географию присутствия. Растущий спрос на качественную частную медицину и укрепление рыночных позиций поддерживают долгосрочный потенциал переоценки акций.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

ПАО «Московская биржа»
Тикер: #MOEX
Идея: Short
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 160,24 руб.
Потенциал идеи: 8,66%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 190,5 руб.

Технический анализ
Пробитие поддержки восходящего тренда может свидетельствовать о смене тенденции. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 190,5 руб., риск на портфель составит 0,69%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,01.

Фундаментальный фактор
Московская биржа — монопольный оператор единственной в России биржевой площадки. Чистая прибыль снизилась на 25% до 59,4 млрд руб. из-за обвала чистого процентного дохода (с 81,9 до 50 млрд руб.), и этот тренд продолжится в 2026 году на фоне снижения ключевой ставки и уменьшения остатков на счетах клиентов. Операционные расходы растут двузначными темпами (+12,4%) за счет маркетинга и техобслуживания, что сжимает маржинальность, а комиссионные доходы (+25%) — единственный драйвер роста, но он не компенсирует потерю процентного потока. Дивидендная доходность 11% уже заложена в цену, а при ухудшении макроэкономической конъюнктуры и снижении торговой активности давление на котировки усилится.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

💻 ПАО «Группа Астра»
Тикер: #ASTR
Идея: Long
Срок идеи: 2-3 недели
Цель: 276,50 руб.
Потенциал идеи: 10,36%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 240,90 руб.

Технический анализ
Длительная консолидация над уровнем поддержки после нисходящего тренда и замедление нисходящего импульса указывают на истощение продавцов и возможную подготовку к развороту. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 240,90 руб., риск на портфель составит 0,23%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,69.

Фундаментальный фактор
«Группа Астра» — российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения и решений в сфере информационной безопасности. Компанию поддерживают спрос на импортозамещение, сильная экосистема продуктов и низкий долг, а дивиденды усиливают интерес инвесторов.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

🏠 ПАО «Группа ЛСР»
Тикер: #LSRG
Идея: Short
Срок идеи: 2-3 недели
Цель: 603,2 руб.
Потенциал идеи: 11,55%
Объем входа: 6%
Стоп-приказ: 722,8 руб.

Технический анализ
Бумага вновь проявляет силу нисходящего тренда — после длительной аккумуляции состоялся пробой ключевого. Консолидация под сопротивлением подтверждает приоритет продавцов и открывает потенциал для продолжения снижения. При объеме позиции в 6% и выставлении стоп-заявки на уровне 722,8 руб., риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,93.

Фундаментальный фактор
#ЛСР — один из крупнейших российских девелоперов, специализирующийся на строительстве и продаже жилой недвижимости в Санкт-Петербурге и Москве. Высокая ключевая ставка ЦБ оказывает давление на доступность ипотеки, что сдерживает спрос и осложняет запуск новых проектов по всему сектору.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX

🔋 ПАО «Новатэк»
Тикер: #NVTK
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 1478,3 руб.
Потенциал идеи: 16%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 1067,2 руб.

Технический анализ
Актив находится в устойчивом восходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1067,2 руб., риск на портфель составит 1,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 0,99.

Фундаментальный фактор
#Новатэк — крупнейший российский независимый производитель природного газа и оператор проектов в сжиженном природном газе. Несмотря на снижение выручки и нормализованной EBITDA в 2025 году, компания продемонстрировала значительный рост операционного денежного потока и сокращение капитальных затрат на, что подтверждает устойчивость бизнес-модели и высокую генерацию ликвидности. Нормализованная прибыль была временно снижена разовыми неденежными статьями, не влияющими на денежный поток, и не отражает реальную операционную эффективность. Стратегические проекты по производству СПГ и устойчивый спрос на природный газ остаются ключевыми долгосрочными драйверами стоимости.

Нравится ли вам эта идея?
■ Да 👍
■ Нет 🔥
■ Проверю на себе 🤔

📲Подписывайтесь на канал в MAX