[일본 사례] 정책 발표 직후
1) 저P/B 기업들 단기 급등 (1월 말의 한국과 유사)
2) 단기 급등 후 저P/B 기업들 단기 조정
(오늘이랑 비슷?!)

* 여기서 단기는..정말 초단기...

정책 효과에 대한 무조건적인 기대보다는, 한계점도 분명히 고려해 봐야 함.
1) 일본과 한국의 차이: 증시부양책 뿐만 아니라, 미국 나스닥에 연동돼서 상승한 효과
2) 가계자산 구성의 차이

트럼프 재선 가능성에…중국 투자자들 벌벌 떤다

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금융감독원 2024년 업무계획
(노란색 표시 제가 한거 아님)

[속보] 법원 "삼성물산-제일모직 합병, 주주 손해 의도 인정 안돼"
https://www.hankyung.com/article/2024020548167

저PBR로 모든 관심이 쏠려있지만, 올해 가장 주목하는 것 중 하나는 '삼성의 투자'.

인도와의 경제적 관계가 점점 가까워지는 중. 과거 중국과의 무역이 급증했던 속도와는 큰 차이가 있겠지만, 완만하게 꾸준히 (무역이) 증가하는 흐름이 될 듯.

자료 링크: https://bit.ly/3t17hXE

로이터 "현대차, 올해 말 인도에서 상장 추진"
https://www.hankyung.com/article/202402054912g

[속보] '부당합병 의혹' 이재용 회장 1심 무죄
https://www.hankyung.com/article/2024020549645

“2030년 인도가 세계 3대 시장 올라설 것”…中 탈출한 자금 印 향한다

www.sedaily.com/NewsView/2D5979H2HQ?OutLink=telegram
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인도 관련 인뎁스

1편: https://bit.ly/3XpJBG5 (23년 1월)
2편: https://bit.ly/3t17hXE (23년 9월)

일본 정책 발표 초기 반응
지금까지 한국 증시 분위기랑 매우 비슷
1. 극단적 저P/B 기업들 급등 (초단기)
2. 1번 기업들 조정 (초단기)
3. 초반엔 다같이 상승
4. 그후엔 차별화

참고자료: https://bit.ly/3SLCWqv

한화, 사우디 국가방위부와 MOU 체결… “중장기 사업에 참여”

한화는 이번 MOU 체결에 따라 장갑차 등 지상무기체계부터 로봇 및 위성을 활용한 감시정찰체계까지 다양한 분야에서 국가방위부의 중장기 획득 계획에 참여할 계획이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000969950?sid=101

https://marketinsight.hankyung.com/article/202402083889r

기사제목: 오리온·OCI M&A '열공'하는 삼성 M&A 키맨들…첫 빅딜은 바이오?

[KB시황 하인환] 기업 밸류업 프로그램: 1차 반영 마무리 국면, 이후 체크 포인트

자료 링크: https://bit.ly/42Iol2f

안녕하세요,
KB증권 하인환입니다.

반영 속도가 매우 빨라 시장 흐름에 대한 판단도 좀더 빠르게 할 필요가 있습니다.
2~3주간의 흐름이었지만, 상승의 폭은 일본 증시가 2개월간(2023년 1~2월) 보였던 성과와 유사합니다.
속도가 빨랐던 것도 일본이라는 선례가 있었기 때문일 것이라 생각합니다.
이제부터는 일본 증시 사례를 국면별로 나눠서, 초기의 상승(2023년 1~2월)과 중기(2023년 3월 말 이후)의 상승을 구분해 볼 필요가 있겠습니다.
일본은 왜 저PBR 흐름이 2023년 3월 말부터 재개됐는지, 그 배경을 '후속조치'에서 찾을 수 있습니다.
한국의 경우도 이미 그 내용을 어느 정도 유추할 수 있는 정책 내용보다도, 정부의 의지를 보여주는 '후속조치의 여부'가 중요할 수 있습니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다!

■ 기업 밸류업 프로그램: 1차 반영 마무리 국면
1) 일본과의 차이점: 선례가 있냐 업냐의 차이
2) 선례를 통한 학습효과가 가져온 '빠른 반영'
■ 기업 밸류업 프로그램: 이후 체크 포인트 (조정의 성격: 기존 추세 vs. 색깔 변화)
1) 일본 사례: 2023년 3월의 조정과 3월 31일의 후속조치 이후 저PBR 기업 중심 상승세 재개
2) 한국 사례: 2월 중 발표될 정책 내용보다, 오히려 '추후에 후속조치가 발표되는지 여부 (실효성 있는 조치일 경우)' 또는 '그 가능성이 언급되는 것'이 중요

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

1. 일본 정책발표 (2023년 1월 10일)
- 이후 약 2개월 간 상승, 상승 폭은 10~15%.
- 3월 조정. 3/31일 후속조치 발표와 이후 저P/B 중심 상승 재개
2. 현재 한국 (정책발표 예고: 2024년 1월 17일, 24일)
- 약 2~3주 간 상승, 상승 폭은 10~20%.
- 속도는 훨씬 빨랐지만, 상승 폭은 일본의 1차 상승 때와 유사한 수준
- 이제 중요한 것은 2차 상승으로 넘어갈 수 있는지 여부

[KB시황 하인환] 기업 밸류업 프로그램: 수급 쏠림 속 확인해야 할 기회 ① - 우주

자료 링크: https://bit.ly/3I0Mjw8

안녕하세요,
KB증권 하인환입니다.

기업 밸류업 프로그램에 대한 기대도 중요하지만, 시장의 관심이 저PBR 기업들에 쏠려 있는 동안 중장기 성장 발판을 더욱 확실히 다지고 있는 분야들이 있습니다.
그런 기회들을 하나씩 확인해나가는 과정도 필요하다는 생각입니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다!

■ 정부정책에 대한 기대로 수급 쏠림 발생 vs. 수급 소외 속 정부정책에 대한 기대 발생
1) 1월 29일: [과학기술정보통신부] 2024년도 예산안에서 국가전략기술 예산안 확정
2) 2월 1일: [과학기술정보통신부] 5개 분야의 임무중심 전략로드맵 수립
3) 2월 13일: [과학기술정보통신부] 주요정책 추진계획 발표 (4대 추진전략 + 12대 핵심과제)
4) 2월 14일: [기획재정부] 신성장 주요 프로젝트 추진계획
■ 향후 추진될 정책
1) 과학기술정보통신부
- 3월: 발사체 기술이전을 위한 차세대 발사체 참여기업 선정
- 상반기: 우주산업 클러스터 조성
- 하반기: 『대한민국 우주탐사 로드맵』 수립
- [참고] 차세대네트워크 분야 (상반기: 6G상용화 R&D 착수)
2) 기획재정부
- 상반기: 『우주기술로드맵 3.0』, 『제3차 우주산업화 전략』, 『소부장 핵심전략기술』에 우주 기술
- [참고] 미래형 모빌리티 분야 (상반기: 『차세대 모빌리티 국가기술로드맵』, 6월: 『UAM 초기 상용화 로드맵』)

■ 참고자료: https://bit.ly/47AZpLa (우주항공 인뎁스)

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)