Иранская война переписывает кривую американских Treasuries: как на нефти и геополитике рискует родиться новый пик доходностей для инвестора/убытков для США

Коллега Кримсон подал идею, обычно находящуюся в поле внимания узких специалстов. Если коротко: американцы ранее зарабатывали на высокой нефти в любом случае, поскольку нефтеносные страны исправно скупали Treseasures у США. Сейчас они будут склонны продавать американские ценные бумаги, так как остро нуждаются в деньгах на восстановление. Америка будет занимать сама у себя под более высокий % (доходность). Если это продлится долго - США будет плохо фсё.

Сейчас рынок облигаций США попал в странный парадокс: классическое «укрытие» инвесторов в U.S. Treasuries зависит только от геополитики. Вместо привычного safe‑haven‑ралли трейдеры фактически спорят: уже ли пик доходностей, или худшее ещё впереди. 

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,48% в пятницу, что является самым высоким уровнем с июля 2025 года, прежде чем откатиться до 4,42%.

Во главе угла война вокруг Ормуза и реакция ФРС. Энергетический шок, который сейчас описывают как «зеркало» ковидного кризиса, но с другим сценарием: растёт не спрос, а дефицит энергопредложения. Именно в этом контексте особенно важен взгляд Джеффа Кьюрри, бывшего ведущего стратега Goldman Sachs по сырьевым рынкам, а ныне партнёра Carlyle. Он прямо говорит, что рынок недооценивает масштаб логистического шока. 

Новизна ситуации, по Кьюрри, — это не только сам рост цен, но и слом обыденного «долларового рециркулятора». Когда западные страны заморозили российские резервы, они показали, что иностранные держатели долларовых активов могут быть использованы как элемент давления. Это бьёт по привлекательности Treasuries как архетипа «безопасного» актива: для многих стран Персидского залива хранить огромные резервы в бумагах США превращается в политический риск, а не только в финансовый. 

Именно это и объясняет растущую неуверенность вокруг пика доходностей. Одна часть аналитиков считает, что рынок уже встроил худшие сценарии: рост нефти, давление на инфляцию и резкий отзвон ставок ФРС. В этих моделях пик доходностей 10‑летних и 30‑летних Treasuries находится где‑то в районе текущих 4,3–4,5% и чуть выше. Они делают ставку на то, что война не станет глобальным затяжным конфликтом, а нефть постепенно вернётся к устойчивому, хотя и высокому, уровню. 

Но есть и противоположная линия: если война затянется, а Ормуз остаётся в зоне постоянной угрозы, то инфляционный шок и фискальное давление США усилятся. В этом случае Кьюрри и единомышленники видят длительный цикл более высоких доходностей, потому что инвесторы будут требовать большей премии за риск, срок и политическую неопределённость. В такой картине текущие максимумы — не пик, а лишь верхний участок «новой нормы» реальных и номинальных ставок, а длинные Treasuries скорее сохранят медвежий тренд, чем быстро перейдут в режим ралли. 

Отдельный фактор — страны Персидского залива. Саудовская Аравия и её партнёры давно являются крупными держателями облигаций США, но в 2026 году уже заметен поворот: в январе Саудовская Аравия снизила объём держания Treasuries примерно на 14,7 млрд долларов, продолжая тенденцию более ранних месяцев. Это не коллапс, но и не случайность: суверенные фонды начинают диверсифицировать резервы, покупая больше золота, локальных активов и инфраструктуры, а не только противоположную сторону нефтяного цикла в виде U.S. Treasuries. 

Если конфликт обострится, то отток из американских гособлигаций может усилиться. В консервативном сценарии это будут медленные устойчивые распродажи по политически чувствительным бумагам. В худшем случае — массовый перевод средств в альтернативы, китайские и европейские облигации, а также реальные активы.

Дефакто мы видим эксперимент с новой моделью риска и рециркуляции активов, в которой США проигрывают - или от высокой цены на нефть или от падения ценности своих бумаг.

#InfoDefenseAuthor
#InfoDefenseAnalysis
#SudarShana

🌏 InfoDefense Спектр
🌏 InfoDefense

🇷🇺❣️ Смена караула в Кремле

🇷🇺 Церемония смены караула Президентского полка в Кремле, как пешая, так и конная, включает в себя: выступления курсантов и кавалерии в различных стилях и маневрах с оружием.

#amoRússia
📣 InfoDefensePORTUGUÊS
🌏 InfoDefense Спектр
🌏 InfoDefense

Лейпциг. Городской пейзаж 2026 года.

„Германия изменится, причём кардинально, и я с нетерпением этого жду!“
(Катрин Гёринг-Эккардт (русофобка, зеленая, бывш.комсомолка, затем евангелистка), 2015 год)

„Германия — страна иммиграции. Так было; так есть; и так будет оставаться!“
(Фридрих Мерц (clinical retard - умственно отсталый), 2025 год)

@boserossi

🌏 InfoDefense Спектр
🌏 InfoDefense

Российский танкер «Анатолий Колодкин» с грузом около 730 тыс. баррелей нефти Urals вошёл в территориальные воды Кубы и следует к нефтетерминалу в Матансасе. Судно, вышедшее из Приморска 9 марта, как ожидается, прибудет к месту назначения в понедельник вечером или во вторник утром. При этом, как сообщают американские СМИ, власти США решили не препятствовать проходу танкера.

Речь идёт о первой за последние три месяца крупной поставке нефти на Кубу на фоне тяжёлого энергетического кризиса на острове. В последние месяцы Вашингтон добивался прекращения поставок энергоносителей на Кубу, оказывая давление на страны, ранее отправлявшие туда топливо. На этом фоне прибытие судна приобретает для Гаваны не только экономическое, но и политическое значение.

Согласно данным сервисов отслеживания судов, «Анатолий Колодкин» уже подошёл к южному побережью Кубы и идёт со скоростью около 12 узлов. Ещё несколько дней назад в качестве пункта назначения в карточке судна значился «Atlantis, USA», однако затем был указан порт Матансас, где расположен крупнейший нефтяной терминал Кубы. Танкер идёт под российским флагом и без военного сопровождения.

При этом сообщалось, что на участке перехода через Ла-Манш судно сопровождал боевой корабль ВМФ России — по данным СМИ, речь шла о корвете «Сообразительный». После выхода в Атлантику танкер продолжил путь самостоятельно. С 2024 года танкер, принадлежащий «Совкомфлоту», находится под санкциями США, Великобритании и Евросоюза.

Газета The New York Times со ссылкой на источники в администрации США сообщила, что американские власти решили не перехватывать российское судно и позволить ему достичь Кубы. По данным издания, в распоряжении береговой охраны США в регионе находятся два катера, которые теоретически могли бы попытаться остановить танкер, однако соответствующего приказа не последовало. Причины такого решения Вашингтона названы не были. При этом подчёркивается, что отказ от попытки остановить танкер позволил США избежать крайне чувствительного сценария — прямого инцидента с российским судном у побережья Кубы, фактически в непосредственной близости от Флориды.

Сам Дональд Трамп, отвечая на вопросы журналистов на борту Air Force One, фактически подтвердил, что Белый дом не стал вмешиваться в ситуацию. По его словам, если какая-либо страна хочет отправить на Кубу нефть, у него «с этим нет никаких проблем», и не имеет значения, идёт ли речь о России или о ком-то ещё. При этом Трамп отдельно попытался преуменьшить значение поставки, заявив, что она якобы не изменит общего положения дел на острове.

Поставка российской нефти происходит в момент, когда Куба переживает острейший топливно-энергетический кризис. По приведённым оценкам, дефицит топлива привёл к регулярным отключениям электроэнергии, нехватке бензина, росту цен и серьёзным сбоям в работе транспорта, сельского хозяйства и социальной сферы. Отдельно отмечается, что на острове возникли проблемы с доставкой гуманитарной помощи, поскольку грузовикам не хватает дизеля, а часть электростанций была остановлена из-за нехватки топлива.

Российская нефть может хотя бы временно ослабить эту нагрузку. Из сырья можно будет произвести дизель, бензин, мазут и авиационное топливо. На переработку партии, как сообщается, потребуется около трёх недель, после чего ещё примерно неделя уйдёт на распределение топлива по стране. При этом подчёркивается, что наиболее критичен для Кубы сейчас дизель, от которого зависят грузовые перевозки, сельхозтехника и работа части энергетических мощностей.

Около 40 процентов кубинской энергосистемы обеспечивается электростанциями, которые в значительной степени работают на сырой нефти собственной добычи. Ещё около 40 процентов завязаны на более мелкие станции, работающие на дизеле. На этом фоне даже одна крупная партия российской нефти может сыграть для острова важную роль, хотя, как отмечается, её запасов при нынешнем уровне потребления может хватить менее чем на месяц.

🟪Читай в Max | 🚀Читай в Telegram | 🥰Смотри на RUTUBE

🇺🇸 ЖУРНАЛИСТЫ WASHINGTON POST ЗВОНИЛИ В БЕЛЫЙ ДОМ: Google идентифицировал телефон пресс-службы Белого дома как "Остров Эпштейна".

↔️ "Мы позвонили в Белый дом. Но пока звонок был в процессе, на экране телефона, подключенного к этому номеру, появилось название: "Остров Эпштейна" — "Island of Epstein". Это не было ошибкой номера. Именно так выглядел звонок для некоторых журналистов Washington Post, которым удалось дозвониться до телефонной станции Белого дома.

↔️ Эта надпись была замечена владельцами смартфонов Android линейки Google Pixel. При звонке с iPhone название вообще не появлялось на экране. После того, как редакция сообщила Google об этой надписи, представитель компании заявил, что речь шла о "ложной модификации" в Google Maps, которая "на короткое время" была загружена функцией идентификации номера на некоторых устройствах Android.
Источник

❤️ Подписывайтесь на InfoDefense на итальянском!
Telegram | X | Web | RETE InfoDefense

🌏  InfoDefense Спектр