Косвенные выводы на основе анализа доходности такие: если криптомонеты показывают высокую доходность, значит они кому-то нужны, - значит у них есть перспективы.

Но, здесь надо понимать, что такие выводы мы делаем на основе модели традиционной экономики, где во многом цена актива зависит от спроса и предложения квалифицированных инвесторов: паевых, инвестиционных и хедж фондов, банков, финансовых корпораций и других крупных участников, так как именно они задают “тон на рынке”.

Крипторынок сейчас - это в основном рынок малоквалифицированных инвесторов и участников.

Адекватны ли они?
Трезвы ли?

Эти вопросы мы оставим за рамками этой темы, поразмышляйте на досуге об это сами.

Продолжаем дальше. Многих новичков мучает вопрос: какие монеты покупать, номинированные в долларах или в биткоинах?

Посмотрите на мои рассчеты за последние 6 мес. Я пересчитал изменение стоимости всех монет в одну единицу - в USDT. Чтобы перевести изменение стоимости монеты, номинированных в BTC - в доллары, нужно скорректировать ее рост с учетом роста самого биткоина. Для простоты расчетов, я просто увеличил их стоимость на величину роста биткоина, 221% или в 3,2 раза.

Что же получилось? Например, у Ripple из доходности в BTC 891% - получилась долларовая доходность в 2851%.
@Fazotron

Рис.6
Несмотря на увеличение изменения стоимости всех альтов в 3,2 раза, Разница между долларовыми монетами и монетами, номинированные в биткоинах, получилась существенной, примерно 222%.

Выводы, которые можно сделать на основе этих вычислений такие: долларовые монеты дают больше пристот цены, чем монеты, номинированные в биткоинах.

Результаты немного странные, так как в идеале прирост и доходность одних и тех же монет должны быть одинаковыми.

Но, возможно, что мои грубые расчеты не очень точны, поэтому я не буду утверждать на 100%, что выгоднее приобретать монеты, номинированные в долларах.

Но для себя я решил, что при прочих равных условиях, если есть монеты, номинированные в долларах, то я предпочту их, а если таких монет нет, то буду покупать уже монеты, номинированные в биткоинах.

ВАЖНО! понимать такую закономерность, что если альткоин, номинированный в BTC стоит на месте - не растет, то при росте самого биткоина, этот же альткоин прирастает в долларах на столько же, на сколько вырастает биткоин, - надеюсь это понятно?

Пора переходить ко второму методу оценки криптовалют - рейтингование.

ВАЖНО! Рейтингование - является сравнительным подходом, так как в нем происходит сравнение активов между собой.

Сначала скажу пару слов о таких характеристиках, как: переоцененные и недооцененные монеты. Также их можно называть лидеры (фавориты) и аутсайдеры.

Эти характеристики активов популярны на традиционном фондовом рынке, думаю, что для крипторынка их тоже можно использовать.

Ниже в таблице я попытался условно разделить все монеты на переоцененные и недооцененные (данные получены из программы PIAdviser).
@Fazotron

Означает ли это, что надо продать все переоцененные монеты (лидеров) и купить недооцененные (аутсайдеров) - нет конечно.

Для чего же тогда это нужно?

Зная цифры доходности в прошлом, вы можете оценить будущие доходности - раз. Второе, в любой момент времени недооцененная монета может начать расти и показать такие же темпы роста, как и ее удачные коллеги. И зная цифры доходности в прошлом у других монет, вы можете оценить потенциал роста монеты.

По-хорошему, в портфеле надо иметь и самые доходные монеты (лидеры) и монеты недооцененные (аутсайдеры), но главный упор делать на фаворитов.

Еще один важный момент, на котором хочу остановится.

Рынок криптовалют порой сравнивают с пузырем доткомов. Выводы делаются такие: мы находимся лишь в самом начале роста.

И да и нет.
@Fazotron

Нельзя сравнивать эти два рынка, т.к. в пузыре доткомов (существовавший с 1995 по 2001 год) принимали участия квалифицированные инвесторы: паевые, инвестиционные и хедж фонды, банки, финансовые корпорации и других крупные участники, а в крипторынке сидят в основном малоквалифицированные инвесторы, с мизерными капиталами.

Далее, переходим непосредственно к портфельному управлению. Итак, для оценки монет мы можем применять фундаментальные методы рейтингования:

Рейтинг на сайте coingecko, а мы собираем и накапливаем эту информацию, чтобы видеть динамику изменения рейтинга той или иной монеты.

Пример Оценки монет на основе рейтинга сайта coingecko.
@Fazotron

Пример динамики оценки монеты Ripple

2) Свой рейтинг монет. В нем мы все монеты делим на 4 категории: Level-1, Level-2, Level-3, Level-4.

Пример своего рейтинга монет

Напомню, что при портфельном подходе капитал распределяется среди нескольких монет от 5 до 10 и более.
И снова напомню, что задача управляющего портфелем (применительно к крипторынку) - это грамотно оценивать монеты с точки зрения присущих им рисков и вероятной будущей доходности с целью определения разумной доли от всего капитала на конкретную монету.

О технике перекладок портфеля я уже говорил на предыдущем занятии, напомню, что это прием, когда вы меняете доли активов внутри портфеля: увеличиваете долю одних монет за счет других и наоборот. Техника перекладок - это основная техника при портфельном инвестировании.

Основные принципы формирования портфеля и техника перекладок:

1) Портфель надо формировать на основе рекомендованных долей, в соответствии категориями: Level-1, Level-2, Level-3, Level-4.
Подробнее: https://analytic-spy.com/news/view?id=14

2) Портфель надо формировать на основе монет, имеющих оценку coingecko выше 40 и положительную динамику.

3) Увеличивать долю монеты, если ее рейтинг или оценка поднимается и наоборот, уменьшать долю монеты, если ее рейтинг или оценка снижаются.

4) Увеличивать долю Биткоина или альткоинов, если складывается положительная динамика на рынке.

5) Увеличивать долю USDT, если складывается отрицательная динамика на рынке, а тем более, если развивается финансовый кризис.

6) Если ситуация неопределенная, то рекомендуется держать резерв в BTC и USDT (доля 25-50%).

Я сформулировал правила и тактики работы на криптовалютном рынке в этой статье:
https://www.i-tt.ru/articles/pravila-i-taktiki-raboty-na-kripto-valyutnom-rynke

ВАЖНО! Уяснить для себя очень четко, что криптовалюта - это лишь финансовый инструмент в ваших руках, глупо к ним привязываться, а тем более влюбляться и верить в них до умопомрачения. "Тусуйте" монеты как карточную колоду, меняйте их как коней на ипподроме. @Fazotron

Трейдинг: методы и приемы, основа

Инвестиционную тактику мы обсуждали 2 урока, теперь пришел черед спекулятивной тактики - или трейдингу.

Перед тем как рассказывать о самом трейдинге, я хочу остановится на основных понятиях, которые буду использовать в дальнейшем.

Напомню, что главная задача трейдинга - это извлечение прибыли за счет торговых операций на бирже.

Торговые операции и позиции могут быть лонговыми и шортовыми.

Лонговые или длинные - это покупка актива в ожидании его роста в цене. Заработок за счет прироста курсовой стоимости актива.

Шортовые или короткие - это продажа актива в ожидании его падения в цене. Заработок за счет снижения курсовой стоимости актива.

На некоторых криптобиржах существуют возможности открывать и короткие позиции. Обычно такой раздел на бирже называется Margin Trading или Финансирование, как у биржи Bitfinex. @Fazotron

Рис.12


Хотя и существуют возможности открывать и короткие позиции на некоторых биржах, они пока не очень удобны и не прозрачны и требуют дополнительных расходов. Поэтому дальше я буду говорить только о длинных или лонговых операциях на крипторынке.

Далее. Ключевым понятием в трейдинге является понятие тренда.

Тренд - это ценовое движение, имеющее ярко выраженный направленный характер: повышательный или понижательный.

Как и торговые операции тренды называют лонговыми или повышательными
и шортовыми или понижательными.

Примеры повышательного тренда у Bitcoin и понижательного тренда у Bitcoin Cash.
@Fazotron

Участников биржевого рынка, а точнее их торговые роли, условно делят на: быков, медведей и свиней - на крипторынке их называют хомяками.

Теперь о самом трейдинге или о торговле финансовыми инструментами.

Отличительными чертами трейдинга или спекулятивной тактики являются:

- Продолжительность торговых операций от одного дня до нескольких недель, реже месяцев;
- Доход может быть получен как за счет повышения, так и за счет снижения курсовой стоимости, т.е. могут быть открыты как длинные, так и короткие позиции;
- При совершении операций могут использоваться маржинальные возможности (плечи), позволяющие покупать или продавать активы больше, чем позволяют собственные средства на счете;
- Активы могут быть проданы в убыток.

Сам трейдинг можно разделить на разные типы и методы, в зависимости от того, что лежит в основе трейдинга: какие торговые тактики или модели, или какая психология или какие временные периоды и так далее.

Я остановлюсь лишь на некоторых из типов трейдинга.

Какие же существуют тактические типы трейдинга:

1) Фундаментальный - это заработок за счет использования методов и приемов фундаментального анализа (здравый смысл и рейтингование).

2) Технический - это заработок за счет использования методов и приемов технического анализа.

3) Межбиржевой - это заработок на разнице курсов между разными биржами (например между биржами Bittrex, EXMO, Poloniex, Bitfinex и др.).

4) Параллельный - это заработок на разнице между курсами связанных активов (монет).

5) Спредовый - это заработок на разнице между лучшей покупкой и лучшей продажей на бирже.
@Fazotron

6) Новостной - это заработок за счет использования новостей.

Мысли по поводу новостей: они вас не спасут и вы не получите особого преимущества, первое - новости уже заложены в цену, второе - инсайдеры уже использовали новость до вас, так что это иллюзия, что читая новости, вы получите преимущество и сможете как-то преуспеть @Fazotron

7) Интуитивный трейдинг.

Далее. Также трейдинг можно разделить по времени использования:

1) Внутридневной трейдинг или intraday.

2) Сделки открываются и закрываются внутри одного дня, т.е. позиция на следующий день не переносится.

Продолжительный трейдинг - его еще называют среднесрочным и долгосрочным трейдингом (продолжительность операций от нескольких дней до нескольких месяцев).

Статья про типы трейдинга - http://i-trading.ru/knowelege-base/library/223-trading-2

Далее я буду говорить только о продолжительном трейдинге, т.к. считаю, что это более спокойный и надежный способ заработка, особенно, если ваше время ограничено.

Говоря о трейдинга важно сказать про такой тип трейдинга - как свинг трейдинг.

Тактика свинг трейдинга заключается в следующем. Вы торгуете актив в сторону основной тенденции или основного тренда. Но основные покупки вы совершаете тогда, когда происходят волны распродаж, против данной тенденции.

Давайте посмотрим пример свинг трейдинга на графике Биткоина.
@Fazotron