Грамотное управление портфелем заключается в том, чтобы оценивать актив с точки зрения присущих ему рисков и выделить на него разумную долю от всего капитала.
Перекладки или ребалансировка портфеля – это прием, когда вы меняете доли активов внутри портфеля: увеличиваете долю одних активов за счет других и наоборот. @Fazotron
Перекладки или ребалансировка портфеля – это прием, когда вы меняете доли активов внутри портфеля: увеличиваете долю одних активов за счет других и наоборот. @Fazotron
Фундаментальные методы оценки финансовых активов при инвестировании
Оценивать финансовые активы необходимо в первую очередь для того, чтобы снизить риски вложений и увеличить ожидаемую доходность.
Применяются следующие методы оценки:
1. Оценка с точки зрения здравого смысла: перспективно или нет!!!
2. Оценка актива методом дисконтирования будущих денежных потоков (DCF). Обычно применяется для оценки ценных бумаг компаний: акций, облигаций, деривативы.
3. Оценка актива с помощью рыночных коэффициентов: P/E, P/S, EV. Обычно применяется для оценки ценных бумаг компаний: акций, облигаций, деривативы.
4. Рейтингование активов, с учетом различных финансовых рисков.
Рейтингование применимо не только с финансовым активам, но и к странам. Например такие известные международные рейтинговые агентства: Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ratings и другие, активно занимаются рейтингованием стран и компаний.
Самый высокий рейтинг ААА, затем по убыванию АА, А, ВВВ и самый низкий рейтинг обычно обозначается буквой D означает дефолт - неплатежеспособная компания или страна. @Fazotron
Оценивать финансовые активы необходимо в первую очередь для того, чтобы снизить риски вложений и увеличить ожидаемую доходность.
Применяются следующие методы оценки:
1. Оценка с точки зрения здравого смысла: перспективно или нет!!!
2. Оценка актива методом дисконтирования будущих денежных потоков (DCF). Обычно применяется для оценки ценных бумаг компаний: акций, облигаций, деривативы.
3. Оценка актива с помощью рыночных коэффициентов: P/E, P/S, EV. Обычно применяется для оценки ценных бумаг компаний: акций, облигаций, деривативы.
4. Рейтингование активов, с учетом различных финансовых рисков.
Рейтингование применимо не только с финансовым активам, но и к странам. Например такие известные международные рейтинговые агентства: Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ratings и другие, активно занимаются рейтингованием стран и компаний.
Самый высокий рейтинг ААА, затем по убыванию АА, А, ВВВ и самый низкий рейтинг обычно обозначается буквой D означает дефолт - неплатежеспособная компания или страна. @Fazotron
Рейтингование – это универсальный метод оценки, в качестве базы могут выступать различные характеристики актива.
К сожалению, на рынке криптовалюты пока нет такой развитой системы оценки активов, какая существует на традиционных финансовых рынках.
Поэтому, нам остается использовать только то, что есть. А есть следующее.
Оценка от сайта coingecko.com. На наш взгляд они собрали ценную фундаментальную информацию и спасибо им за это. @Fazotron
К сожалению, на рынке криптовалюты пока нет такой развитой системы оценки активов, какая существует на традиционных финансовых рынках.
Поэтому, нам остается использовать только то, что есть. А есть следующее.
Оценка от сайта coingecko.com. На наш взгляд они собрали ценную фундаментальную информацию и спасибо им за это. @Fazotron
Важны не только сами по себе цифры оценки, а в динамике. Мы на сайте АС собрали и публикуем эти данные в свободном доступе.
Подробнее: https://analytic-spy.com/
Также в качестве фундаментальной оценки - отбора более качественных монет в портфель мы на АС рассчитываем рейтинг каждой монеты на основе анализа двух показателей: капитализации и объема торгов. Чем больше капитализация и выше объем торгов, тем выше рейтинг монеты, и соответственно наоборот.
Рейтинг в данном случае, это отражение надежности монеты.
Также в качестве фундаментальной оценки - отбора более качественных монет в портфель мы на АС рассчитываем рейтинг каждой монеты на основе анализа двух показателей: капитализации и объема торгов. Чем больше капитализация и выше объем торгов, тем выше рейтинг монеты, и соответственно наоборот.
Рейтинг в данном случае, это отражение надежности монеты.
WMT
Web Matrix Trader - портфельный робот для Т-Инвестиции
Web Matrix Trader автоматизирует портфельную торговлю российскими акциями через API Т-Инвестиции: ценовая матрица, контроль капитала, резерв ликвидности и журнал действий.
Подробнее: https://analytic-spy.com/news/view?id=14
На основе рейтингов мы можем определить какую максимальную долю от капитала можно вложить в ту или иную монету. Существует четыре рейтинга криптомонет: Level-1, Level-2, Level-3, Level-4.
1) Level-1: максимальная доля в одну крипту 20%, а минимальная доля 5%, рекомендуемая общая максимальная доля Level_1 до 100%.
2) Level-2: максимальная доля в одну монету 10%, минимальная 2%”, рекомендуемая общая максимальная доля Level_2 не более 75%.
3) Level-3: максимальная доля в одну крипту 5%, минимальная доля 1%”, максимальная общая доля Level_3 не более 50%.
4) Level-4: максимальная доля в одну крипту 2%, минимальная 0,5%”, максимальная общая доля во все монеты Level_1 не более 25%.
@Fazotron
На основе рейтингов мы можем определить какую максимальную долю от капитала можно вложить в ту или иную монету. Существует четыре рейтинга криптомонет: Level-1, Level-2, Level-3, Level-4.
1) Level-1: максимальная доля в одну крипту 20%, а минимальная доля 5%, рекомендуемая общая максимальная доля Level_1 до 100%.
2) Level-2: максимальная доля в одну монету 10%, минимальная 2%”, рекомендуемая общая максимальная доля Level_2 не более 75%.
3) Level-3: максимальная доля в одну крипту 5%, минимальная доля 1%”, максимальная общая доля Level_3 не более 50%.
4) Level-4: максимальная доля в одну крипту 2%, минимальная 0,5%”, максимальная общая доля во все монеты Level_1 не более 25%.
@Fazotron
Analytic-Spy
Добавили рейтинги криптовалют Новости - ANALYTIC-SPY.COM
Рейтинг для криптовалют. Одна из целей проведения рейтингования - это, как правило, отбор более качественных активов в портфель. Инвестиционная практика подтверждает, что портфельное инвестирование, - это снижения рисков и получения более стабильного резу
ВАЖНО! чтобы не терять важные чаты, закрепите их - используя опцию "Закрепить" (есть ограничение 5 шт.)
Портфельное управление (фундаментальный анализ): методы, приемы оценки
На прошлом занятии мы изучили методы инвестирования. Напомню, что с точки зрения снижения рисков и получения более стабильного и более высокого результата, наиболее оптимальным считается портфельный подход.
О нем сегодня мы и будем говорить.
Для отбора качественных монет в портфель мы будем использовать, как это уже было сказано в предыдущем занятии - 1. здравый смысл и 2. рейтингование.
Сначала давайте порассуждаем о монетах с точки зрения здравого смысла.
Сразу же оговорюсь, что я консервативный трейдер и инвестор, традиционного финансового рынка, и не утверждаю, что глубоко понимаю крипторынок и его особенности. Поэтому буду рассуждать в парадигме традиционной оценки активов.
Давайте введем такой термин как “качество монеты” - в этот термин я вкладываю несколько ее сравнительных характеристик: 1) доходность; 2) риски; 3) перспективность.
Лучшими и прямыми факторами перспективности биткоина и алькоинов были бы финансовые результаты, полученные на основе применения идей этой новой цифровой экономики. О каких финансовых результатах я говорю? - прежде всего это: выручка и прибыль, так как они бы на 100% доказали экономическую целесообразность этих финансовых активов.
Но, к крипто монетам такой подход оценки перспективности не совсем подходит, а особенно к Биткоину. Здесь в первую очередь надо обращать внимание на темпы охвата аудитории и расширения сферы применения криптовалют в расчетах, а во вторую очередь уже обращать внимание на финансовые результаты от применения новых крипто технологий.
Я уже говорил, что криптомонеты очень трудно оценивать с помощью методов традиционной модели экономики. Но как же тогда их оценивать? - опять повторюсь: 1. здравый смысл и 2. рейтингование.
Первой характеристикой оценки криптомонет с точки зрения здравого смысла стоит - доходность.
@Fazotron
На прошлом занятии мы изучили методы инвестирования. Напомню, что с точки зрения снижения рисков и получения более стабильного и более высокого результата, наиболее оптимальным считается портфельный подход.
О нем сегодня мы и будем говорить.
Для отбора качественных монет в портфель мы будем использовать, как это уже было сказано в предыдущем занятии - 1. здравый смысл и 2. рейтингование.
Сначала давайте порассуждаем о монетах с точки зрения здравого смысла.
Сразу же оговорюсь, что я консервативный трейдер и инвестор, традиционного финансового рынка, и не утверждаю, что глубоко понимаю крипторынок и его особенности. Поэтому буду рассуждать в парадигме традиционной оценки активов.
Давайте введем такой термин как “качество монеты” - в этот термин я вкладываю несколько ее сравнительных характеристик: 1) доходность; 2) риски; 3) перспективность.
Лучшими и прямыми факторами перспективности биткоина и алькоинов были бы финансовые результаты, полученные на основе применения идей этой новой цифровой экономики. О каких финансовых результатах я говорю? - прежде всего это: выручка и прибыль, так как они бы на 100% доказали экономическую целесообразность этих финансовых активов.
Но, к крипто монетам такой подход оценки перспективности не совсем подходит, а особенно к Биткоину. Здесь в первую очередь надо обращать внимание на темпы охвата аудитории и расширения сферы применения криптовалют в расчетах, а во вторую очередь уже обращать внимание на финансовые результаты от применения новых крипто технологий.
Я уже говорил, что криптомонеты очень трудно оценивать с помощью методов традиционной модели экономики. Но как же тогда их оценивать? - опять повторюсь: 1. здравый смысл и 2. рейтингование.
Первой характеристикой оценки криптомонет с точки зрения здравого смысла стоит - доходность.
@Fazotron
Доходность монет
О чем нам может сказать доходность монеты?
Здравый смысл, основанный (заложенный) в традиционную экономику, нам трактует, что, если актив растет в цене продолжительное время, например год и более, то у данного актива есть перспективы.
Давайте посмотрим на показатели доходности акций российских компаний и доходности криптовалют.
Посмотрите сами, средняя доходность за 12 мес. акций +10%, а у криптовалют доходность +1250%, - выглядит просто фантастической (данные получены из программы PIAdviser, см. Рис.6).
@Fazotron
О чем нам может сказать доходность монеты?
Здравый смысл, основанный (заложенный) в традиционную экономику, нам трактует, что, если актив растет в цене продолжительное время, например год и более, то у данного актива есть перспективы.
Давайте посмотрим на показатели доходности акций российских компаний и доходности криптовалют.
Посмотрите сами, средняя доходность за 12 мес. акций +10%, а у криптовалют доходность +1250%, - выглядит просто фантастической (данные получены из программы PIAdviser, см. Рис.6).
@Fazotron
Косвенные выводы на основе анализа доходности такие: если криптомонеты показывают высокую доходность, значит они кому-то нужны, - значит у них есть перспективы.
Но, здесь надо понимать, что такие выводы мы делаем на основе модели традиционной экономики, где во многом цена актива зависит от спроса и предложения квалифицированных инвесторов: паевых, инвестиционных и хедж фондов, банков, финансовых корпораций и других крупных участников, так как именно они задают “тон на рынке”.
Крипторынок сейчас - это в основном рынок малоквалифицированных инвесторов и участников.
Адекватны ли они?
Трезвы ли?
Эти вопросы мы оставим за рамками этой темы, поразмышляйте на досуге об это сами.
Продолжаем дальше. Многих новичков мучает вопрос: какие монеты покупать, номинированные в долларах или в биткоинах?
Посмотрите на мои рассчеты за последние 6 мес. Я пересчитал изменение стоимости всех монет в одну единицу - в USDT. Чтобы перевести изменение стоимости монеты, номинированных в BTC - в доллары, нужно скорректировать ее рост с учетом роста самого биткоина. Для простоты расчетов, я просто увеличил их стоимость на величину роста биткоина, 221% или в 3,2 раза.
Что же получилось? Например, у Ripple из доходности в BTC 891% - получилась долларовая доходность в 2851%.
@Fazotron
Но, здесь надо понимать, что такие выводы мы делаем на основе модели традиционной экономики, где во многом цена актива зависит от спроса и предложения квалифицированных инвесторов: паевых, инвестиционных и хедж фондов, банков, финансовых корпораций и других крупных участников, так как именно они задают “тон на рынке”.
Крипторынок сейчас - это в основном рынок малоквалифицированных инвесторов и участников.
Адекватны ли они?
Трезвы ли?
Эти вопросы мы оставим за рамками этой темы, поразмышляйте на досуге об это сами.
Продолжаем дальше. Многих новичков мучает вопрос: какие монеты покупать, номинированные в долларах или в биткоинах?
Посмотрите на мои рассчеты за последние 6 мес. Я пересчитал изменение стоимости всех монет в одну единицу - в USDT. Чтобы перевести изменение стоимости монеты, номинированных в BTC - в доллары, нужно скорректировать ее рост с учетом роста самого биткоина. Для простоты расчетов, я просто увеличил их стоимость на величину роста биткоина, 221% или в 3,2 раза.
Что же получилось? Например, у Ripple из доходности в BTC 891% - получилась долларовая доходность в 2851%.
@Fazotron
Рис.6
Несмотря на увеличение изменения стоимости всех альтов в 3,2 раза, Разница между долларовыми монетами и монетами, номинированные в биткоинах, получилась существенной, примерно 222%.
Выводы, которые можно сделать на основе этих вычислений такие: долларовые монеты дают больше пристот цены, чем монеты, номинированные в биткоинах.
Результаты немного странные, так как в идеале прирост и доходность одних и тех же монет должны быть одинаковыми.
Но, возможно, что мои грубые расчеты не очень точны, поэтому я не буду утверждать на 100%, что выгоднее приобретать монеты, номинированные в долларах.
Но для себя я решил, что при прочих равных условиях, если есть монеты, номинированные в долларах, то я предпочту их, а если таких монет нет, то буду покупать уже монеты, номинированные в биткоинах.
ВАЖНО! понимать такую закономерность, что если альткоин, номинированный в BTC стоит на месте - не растет, то при росте самого биткоина, этот же альткоин прирастает в долларах на столько же, на сколько вырастает биткоин, - надеюсь это понятно?
Пора переходить ко второму методу оценки криптовалют - рейтингование.
ВАЖНО! Рейтингование - является сравнительным подходом, так как в нем происходит сравнение активов между собой.
Сначала скажу пару слов о таких характеристиках, как: переоцененные и недооцененные монеты. Также их можно называть лидеры (фавориты) и аутсайдеры.
Эти характеристики активов популярны на традиционном фондовом рынке, думаю, что для крипторынка их тоже можно использовать.
Ниже в таблице я попытался условно разделить все монеты на переоцененные и недооцененные (данные получены из программы PIAdviser).
@Fazotron
Несмотря на увеличение изменения стоимости всех альтов в 3,2 раза, Разница между долларовыми монетами и монетами, номинированные в биткоинах, получилась существенной, примерно 222%.
Выводы, которые можно сделать на основе этих вычислений такие: долларовые монеты дают больше пристот цены, чем монеты, номинированные в биткоинах.
Результаты немного странные, так как в идеале прирост и доходность одних и тех же монет должны быть одинаковыми.
Но, возможно, что мои грубые расчеты не очень точны, поэтому я не буду утверждать на 100%, что выгоднее приобретать монеты, номинированные в долларах.
Но для себя я решил, что при прочих равных условиях, если есть монеты, номинированные в долларах, то я предпочту их, а если таких монет нет, то буду покупать уже монеты, номинированные в биткоинах.
ВАЖНО! понимать такую закономерность, что если альткоин, номинированный в BTC стоит на месте - не растет, то при росте самого биткоина, этот же альткоин прирастает в долларах на столько же, на сколько вырастает биткоин, - надеюсь это понятно?
Пора переходить ко второму методу оценки криптовалют - рейтингование.
ВАЖНО! Рейтингование - является сравнительным подходом, так как в нем происходит сравнение активов между собой.
Сначала скажу пару слов о таких характеристиках, как: переоцененные и недооцененные монеты. Также их можно называть лидеры (фавориты) и аутсайдеры.
Эти характеристики активов популярны на традиционном фондовом рынке, думаю, что для крипторынка их тоже можно использовать.
Ниже в таблице я попытался условно разделить все монеты на переоцененные и недооцененные (данные получены из программы PIAdviser).
@Fazotron