#طستا6010 ..... آپدیت


@Finroad_Option

📊 #گزارش_اعمال نمادهای اختیار معامله خساپا
تاریخ سررسید ۲۴ خرداد ۱۴۰۲
مجموع قراردادهای باز: ۴،۱۸۷،۲۷۱
#بورس_اوراق_بهادار_تهران

📲  @TSE_Derivatives

#فین_رود
نرم افزار مخصوص اختیار معاملات و #رایگان برای کاربران


@Finroad_Option

معاملات مشکوک یا اشتباه معامله گر

همکاران فرابورس لطفا در زمان ابطال معاملات دقت بفرمایید که برخی افراد پس از خرید اقدام به بستن موقعیت ها کرده و اگر تنها خرید ایشان ابطال شود و فروش باقی بماند می تواند ریسک را ابتدا به معامله گر و سپس به کارگزار منتقل نماید .

@IR_options

متاسفانه دوستان زیادی پیام دادن که اتفاقی که امروز در نماد اختیار کرمان رخداده منجر به زیان ایشان شده .

خرید این افراد با قیمت 1 ريال و بالاتر صورت گرفته (بدلیل اشتباه عمدی و یا سهوی فروشنده)
سپس این افراد اقدام به بستن موقعیت خود و شناسایی سود کردن (اخذ موقعیت فروش)

ناظر محترم اقدام به ابطال بخش اول معاملات یعنی خرید این افراد کرده و بخش دوم که همان فروش ایشان هست باقی مانده .

از فرابورس خواهش دارم اگر با موارد این چنین مواجه می شوند از صاحب نظران و یا حداقل از همکاران خود در شرکت بورس مشورت لازم گرفته شود تا اشتباه یک کد حقوقی معلوم الحال منجر به زیان فعالین حقیقی این بازار نشود .

در پایان خواهش دارم کد حقوقی خاطی که در کمترین قیمت ممکنه حتی 1 ريال در حجمی نزدیک به معادل 100 میلیون برگ سهم اقدام به فروش اختیار #ضکرمان602 نمود به کلی از معاملات آپشن منع شود .

@IR_options

#یک_گام_به_عقب

بخشنامه جدید منع معاملات آپشن در صندوق های درآمد ثابت نشان دهنده اشکالات اجرایی در ساز و کارهای موجود تامین مالی و کنترل آن هست ، هر مجموعه ای جهت انتفاع از سود بالاتر می تواند به ابزارهای مشتقه دسترسی داشته باشد و خلاقیت در مهندسی مالی برای تامین مالی نقطه اتکای ابزار آپشن هست که انکار ناپذیر بوده و حال برای جلوگیری از بروکراسی خاص و طولانی در انتشار اوراق تبعی این بخش از بازار باید در غیبت صندوق ها به کار خود ادامه دهد ،صندوق هایی که در بخش معاملات آپشن های ITM نقش مفیدی در عمق این بازار داشتند .

در گذشته بر روی برخی نمادهای آپشن تامین مالی صورت گرفته از مسیر آپشن ها به این صورت که خریدار یا صندوق درآمد ثابت اقدام به خرید سهم + خرید پوت آپشن مربوطه نموده و بازدهی تضمین شده بیشتر از قیمت های موجود بازار را کسب میکرد .هر چند نگرانی هایی در زمان سررسید و باز خرید سهام مربوطه وجود داشت ، مانند عدم نقد شوندگی کافی نماد مربوطه و ریسک نکول و انتقال ریسک به کارگزاری و سوالی که باید مطرح شود این هست که آیا تضامین لازم را کارگزار از مشتری دریافت کرده است؟ این ریسک نه به صندوق درآمد ثابت که مستقیم به کارگزار انتقال پیدا میکرد چرا که مسئول تسویه در اتاق پایاپای در سررسید هست.

با مصوبه جدید نگرانی هایی از جهت کاهش ارزش معاملات وجود دارد که باید دید در عمل چه درصدی از فعالین حقوقی بازار آپشن را صندوق ها به خود اختصاص داده اند (نقش حقوقی ها از حجم معاملات کمتر از 20درصد و از ارزش معاملات کمتر از 30 درصد است) انتظار می رود در آپشن های ITM این اتفاق رخ دهد ولی در سایر بخش ها کماکان بازار به مسیر خود ادامه خواهد داد .

@IR_options

ارزش و حجم معاملات آپشن روز گذشته نوید بخش بود
فعالین بازار آپشن کمی به جلو در حرکت هستند .

@IR_options

در حال حاضر بسیاری از آپشن ها به قیمت هستند، بخصوص که آپشن هایی داریم که زیر 20 تومن نیز هستند و ارزش بررسی دارند ، تنها باید دید بازار عاملی جهت رشد بدست میاورد یا خیر

قیمت #شستا
سر به سر #ضستا6010 #طستا6010
پرمیوم #ضستا6010 #طستا6010
قیمت اعمال
موقعیت های باز #ضستا6010 #طستا6010
حجم روزانه #ضستا6010 #طستا6010

کاربران #فین_رود در نرم افزار می توانند خطوط را به دلخواه در حالت عدم نمایش قرار دهند .

@Finroad_Option

با توجه به احتمال تعطیلی بورس در روز آینده که هنوز رسمی اعلام نشده

عزیزانی که موقعیت باز دارند و قصد آفست کردن رو داشتند مراقب باشند
#خودرو (11-05-1402)
#شستا (11-05-1402)

سررسید فردا هست ، چنانچه تعطیلی فردا به طور رسمی اعلام شود ، تسویه به روز بعد موکول خواهد شد (مطابق دستورالعمل)
اما هنوز از سمت فناوری و زیر ساخت اعلام نشده که آیا معاملات در صورت تعطیلی در روز شنبه نیز ادامه خواهد داشت یا خیر .
به همین دلیل برای جلوگیری از مشکلات احتمالی احتیاط لازم را داشته باشید .
@IR_options

📌 اطلاعيه در خصوص تاريخ سررسيد و تسويه فيزيكي اختيارمعاملات (خودرو) و(شستا)

📝 به اطلاع سرمايه‌ گذاران محترم مي ‌رساند، پيرو تبصره 3 ماده دوازده دستورالعمل معاملات قرارداد اختيار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران با توجه به مصادف شدن تاريخ سررسيد و تسويه فيزيکي قراردادهاي اختيار معامله خريد و فروش سهام شرکت‌ هاي ايران خودرو (خودرو) و سرمايه ‌گذاري تامين اجتماعي (شستا) با ايام تعطيلات رسمي، مواعد تعيين‌ شده مربوط به آخرين روز معاملاتي، تاريخ سررسيد و تسويه فيزيکي در مشخصات اين قراردادها، به روز شنبه مورخ 1402/05/14 موکول خواهد شد.


📲  @TSE_Derivatives

⬇️نوشتاری از ((آقای مصطفی پازوکی )) در خصوص بازار مشتقات ⬇️

#بورس #آپشن

✍🏻 از روز گذشته دیدم که بسیاری از کانال‌ها سعی کردن در مذمت بازار آپشن مرثیه‌سرایی کنن و مطالبی رو منتشر کنن با این نتیجه گیری که معاملات بازار آپشن بر روند منفی کنونی بازار تأثیرگذار بوده. متأسفانه یک سری مطالبی که نه ارزش مطالعات آماری دارن و نه ارزش علمی و استدلالی، کنار هم چیده شدن و در نهایت هم نتیجه‌ای که می‌خوان گرفته شده و منتشر شده.

فارغ از اینکه کی نوشته، کی منتشر کرده، هدف چی بوده و نهایتاً چی میشه، چند تا سوال و نکته می‌نویسم که بد نیست مورد توجه قرار بدید.

▪️ اولین موضوعی که مطرح هست این هست که چرا قیمت سر به سر یک نماد اختیار، برابر قیمت خود سهم و یا پایین‌تر از اون رفته؟ فارغ از اینکه چنین اتفاقی در نماد اختیاری که از itm به otm تبدیل میشه افتاده و نه در همه‌ی نمادهای اختیار، و وقوع چنین رفتاری برای یک یا چند روز در یک نماد بر معاملات یک سهم نمی‌تونه اثرگذار باشه و در همه جای دنیا هم می‌تونه این اتفاق بیفته و افتاده و در بازار خودمون هم بارها اتفاق افتاده و مشابهش رو هم در آتی سکه نیز تجربه کردیم، سوالی که مطرح هست اینه که چرا در حال حاضر که هزینه‌ی تأمین مالی صفر یا کمتر از صفر در نظر گرفته شده شما نگران شدید؟ چرا اون روزی که بازار مثبت هست و این هزینه به جای ماهیانه ۲ درصد، تا ماهیانه ۲۰ درصد هم بالا رفته و قیمت‌ها بسیار بیشتر از حال حاضر غیر واقعی بودن، ابراز نگرانی نکردید؟
مگر نه اینکه اون اتفاق در بازار صعودی افتاده و اونجا شما توی سود بودید و وقتی سود می‌کنید سکوت اختیار می‌کنید.

▪️ دومین موضوع اما اشاره‌ای به آمار منتشر شده هست. در تاریخ ۲۰ تیر قیمت شستا بوده ۱۲۵ تومان. در لحظه‌ی نگارش این مطلب هم ۱۲۰ تومان. حدود ۴ درصد افت. اما موقعیت باز در نماد ضستا6010 طی این مدت از بیش از ۱۴ میلیون به بیش از ۲۴ میلیون افزایش پیدا کرده. یعنی بیش از ۹ میلیون موقعیت جدید باز شده و تغییر موقعیت باز هم تقریباً ۶۰ درصد بوده. این نماد بیشترین موقعیت باز حال حاضر بازار رو داره. این همه افزایش موقعیت باز بر روند قیمت سهم فقط ۴ درصد اثر گذار بوده. چطور فرض کردید که وقتی موقعیت در بازار منفی باز میشه، قیمت سهم رو پرتاب می‌کنه پایین؟ آنومالی یک نماد که بیشترین موقعیت باز رو داره بر قیمت سهم اثر خاصی نداشته، در باقی موارد چرا باید استثنا قائل شد؟

▪️ موضوع سوم. بازار آینده رو معامله می‌کنه و نه گذشته رو. وقتی قیمت قرار هست فردا پایین‌تر باشه، فروشنده می‌فروشه. و اگر اشتباه کرده باشه، تاوانش رو میده. اما وقتی به این جمع بندی رسید که قیمت فردا پایین‌تر هست، شما نمی‌تونی بهش بگی نفروش چون قیمت سر به سری چند دهم درصد سود ماهیانه‌ی ارزش زمانی پول رو در نظر نگرفته. اون می‌فروشه چون با احتساب همه‌ی این موارد به این جمع بندی رسیده که باید بفروشه. و اگر دانشش رو نداره مشکل خودش هست نه شما. و اتفاقاً اگر شما نظر مخالف دارید این برای شما فرصتی ایجاد می‌کنه. نمیشه که همه‌ی بازار با شما هم نظر باشن. اتفاقاً زیبایی بازار به همین تفاوت دیدگاه‌ها در روند بعدی قیمت هست. و گر نه همه با هم می‌خریدن همه با هم می‌فروختن.

▪️ موضوع چهارم، وقتی سهم صف فروش میشه، یعنی فروشنده‌ی سهم تمایل داره سهم رو در قیمت پایین‌تری هم بفروشه. بر عکسش هم در صف خرید هست. اما محدودیت دامنه‌ی نوسان بهش چنین اجازه‌ای رو نمیده و باید بشینه تو صف. طبیعی هست که در نماد اختیار متناظرش که محدودیت دامنه‌ی نوسان نداره، اقدام به فروش یا خرید کنه، ولو با تفاوتی محسوس نسبت به قیمت منصفانه، که خودش رو از ریسک بیشتر مصون بداره. چه مشکلی ممکنه با این مورد داشته باشید؟

▪️ قطعاً نیاز به سامانه و نهاد نظارتی قوی‌تر داریم. بیش از پیش. ولی نهاد نظارت و نه نهاد دستکاری. نهاد نظارت همه جانبه بر همه‌ی موارد نه نهاد نظارت گزینشی و تحت فرمان خواص و فضای مجازی.

ارزش تعهدات مشتقات در امریکا

بازار مشتقات عامل هستند یا معلول؟

در دنیا بهترین روش تخمین قیمت آتی یک دارایی پایه براساس ارزشگذاری بازار مشتقه می باشد. اگر به مقالات به روز دنیا توجه کنیم برآیند نظرات معامله گران خود را در قیمتهای مشتقات نمایان می سازند. قیمت مشتقات به خوبی انتظارات بازار از آینده دارایی پایه را مشخص می کند. این که چند برابر حجم دارایی پایه تعهدات مشتقه ایجاد می شود نه چیز عجیبی بلکه یک نرم بسیار رایج در کل دنیا می باشد. حجم کل تعهدات مشتقه در امریکا در سال 2023 برابر230 تریلیون دلار بوده که این تقریبا 10 برابر تولید ناخالص ملی امریکا هست. این حجم از تعهد و این عمق بازار هست که قدرت پیش بینی پذیری دارایی پایه را امکان پذیر می کند.

وقتی دولت چرخش بزرگی در سیاست گذاری خود در قبال شرکتهای بزرگ اتخاذ می کند. وقتی قیمت خوراک، انرژی، هزینه بهره برداری از معادن رشد های چند صد درصدی می دهد. وقتی قیمت گذاری در بورس کالا را قبول ندارد و از ظهور رقابت در بازارها جلوگیری می کند، اصرار بر قیمت گذاری دستوری دارد کاملا طبیعی هست که معامله گران بازار مشتقه رویه موجود را برون یابی می کنند و انتظارات نزولی خود را در قیمتهای مشتقه نمایان سازند. قیمت گذاری موجود در بازار مشتقه نشان میدهد که شرکت ها در فصلهای آتی نه تنها سود خود را به شکل قابل توجهی کاهش می دهند و حتی در صنعت خودروسازی میزان ضرر به طرز قابل توجهی افزایش می یابد. بازار مشتقه صرفا آینه شفاف است که به سرمایه گذاران و سیاست گذاران هشدار میدهد که انتظار فعالان بازار به شدت منفی هست و این صرفا تصویری است که به شما نشان می دهد نه آنکه آپشن بتواند قدرت تاثیر گذاری در نماد دارایی پایه را ایجاد کند. مشتقات صرفا تصویری از آینده نشان میدهد و هیچ گاه توانایی تغییر در میان مدت و بلند مدت در سیاست گذاری کلان و ارزشگذاری شرکتها ندارد. این که از تمام سیاست گذاری دولت عبور کنیم و ریزش بازار را به گردن نحیف بازار مشتقه بگذاریم از شوخی های کودکانه بازار هست که حجم سواد کارشناسان تئوری توطئه در بحث آپشن را نمایان می کند .....

@IR_options

زنگ خطر کاهش چشمگیر ارزش معاملات اختیار با تصمیمات محدود کننده برای کارگزاران

@IR_options

کجای نمودار هستید ؟
anonymous poll

افسردگی – 149
👍👍👍👍👍👍👍 30%

دلسردی – 102
👍👍👍👍👍 21%

نا امیدی – 86
👍👍👍👍 17%

تسلیم – 66
👍👍👍 13%

انکار – 34
👍👍 7%

وحشت – 29
👍 6%

ترس – 26
👍 5%

👥 492 people voted so far.

✍️تفکر گروهی از مردم اینست که بهترین تریدرها و بورسبازان دانش آموخته های اقتصاد و حسابداری و مدیریت مالی و رشته های مرتبط هستند.
ولی اینگونه نیست

یکی از نوابغ دنیای مدرن مالی شخصی بود که هیچ تجربه و تحصیلاتی در بازار سهام و اقتصاد نداشت.
بلکه یک نابغه ریاضی بود.

ثروتمندترین ریاضیدان
جیم سایمونز نابغه ریاضیات و استاد دانشگاه بود.
در جنگ سرد وی به همراه چند تن از ریاضیدانان نابغه به The International Development Association سازمان دفاعی امنیت ملی دعوت شدند
برای همکاری جهت شکستن کدهای رمزگذاری شده جاسوسان شوروی

حدود ده سال بود که آمریکا قادر به شکستن کدهای رمزگذاری شده جاسوسان شوروی نشده بود
ولی جیم سایمونز با استفاده از مدلهای ریاضی موفق به شکستن این کدها شد.
این باعث شهرت فراوانی برای وی شد
اما بعد دخالت نظامی آمریکا در جنگ ویتنام به خاطر دیدگاه مخالف سایمونز از ( IDA ) اخراج شد
وی دوباره به دانشگاه برگشت و همزمان با تحصیل شروع به تفکر درباره الگوریتم ها و مدل های ریاضی پرداخت که چگونه از آن برای تشخیص الگوهای پنهان و رفتارهای بازار سهام استفاده کند.

در واقع سایمونز با روشهای قبلی تحلیلی که درآمد و سود شرکتها و اخبار و شایعات را معیار خرید و فروش سهام قرار می دادند ،کاری نداشت
اون دنبال روش جدیدی بود که با کمک مدلهای ریاضی بتواند رفتاها و الگوهای قیمتی سهام را تشخیص دهد.
او دوستان ریاضیدان خود در سازمان IDA را دعوت کرد .
و اولین صندوق خود را تاسیس کرد.
در این راه پیروزی ها و شکست های مختلفی را تجربه کرد و متوجه نقصهایی در سیستم خود شد.
تا اینکه عصر دیجیتال و شروع ساخت ابرکامپیوترها شکل گرفت.
سایمونز یکی از نوابغ برنامه نویسی (رابرت مرسر ) مهندس ارشد آی بی ام را دعوت کرد تا به تیم وی بپیوندد.
و صندوق رنسانس تکنولوژی Renaissance Technologies را پایه گذاری کردند .
تیم جدید وی توانست سیستم معاملات پیچیده ای را با نیم میلیون خط کد ایجاد کند و باگهای قبلی را رفع کند.


صندوق رنسانس در سال 2001 حدود 33% بازدهی کسب کرد.
و در سال 2002 توانست 98.5% بازدهی کسب کند.
و در سال 2003 توانست 6 برابر شاخص اس اند پی بازدهی بگیرد.
در سال 2006 توسط انجمن بین المللی مهندسین مالی بعنوان "مهندس مالی " سال انتخاب شد.
در سال 2008 سایمونز فقط از معاملات شخصی 2 میلیارد دلار سود کسب کرد.

طی سالهای 1988-2018 یعنی در یک بازه زمانی 30 ساله
صندوق وی 104 میلیارد دلار سود کسب کرد.
میانگین بازدهی سالانه صندوق وی 66% سود ناخالص بود
و خالص بازده سالانه صندوق وی 39.1 درصد (با کسر کارمزد و مالیات و..)

دارایی شخصی سایمونز طبق مجله فوربز 28 میلیارد دلار می باشد و 2.7 میلیارد دلار از ثروتش را به اهداف بشر دوستانه هدیه کرده است.

این کلیپ خلاصه ای است از داستان زندگی جیم سایمونز

https://www.youtube.com/watch?v=weD2tVLaIEQ

فعالین آپشن مجدد مرور داشته باشند مفروضات رو

شاید تغییر پارادایم در بازار نزدیک باشه ، جابجایی سررسیدهای نزدیک با دور تر یکی از گزینه های احتمالی برای جبران زیان هست

#ضستا سررسید اسفند

در زمان خرید به قیمت منصفانه دقت کنیم

متاسفانه باز هم بالاترین قیمت اعمال گران ترین هست و البته بیشترین حجم را میخورد (مراقب باشیم)

@Finroad_option