🤔 Как предугадать, как поведут себя акции той или иной компании после первичного размещения?

К сожалению, общую тенденцию изменения цен акций после IPO выделить сложно. Как говаривали любители преферанса в СССР: «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи».

🔺 Тем не менее, аналитики «А-Клуба», постарались проанализировать ситуацию.

👀 Для начала несколько наблюдений

▫️Положительный результат от вложений был получен лишь в половине случаев. При этом средний уровень снижения цен упавших акций составляет 35%, а средняя прибыль инвестора по выросшим акциям — около 30%.

▫️Худший результат у акций ликёро-водочного завода Кристалл (–58%), а лучший - у Аренадаты (+50%).

📌 Теперь к выводам

▫️Одним из ключевых факторов давления на котировки новых эмитентов стало серьёзное ужесточение денежно-кредитной политики в середине 2024 года. Большинство эмитентов, акции которых торгуются ниже цены размещения, отличаются высокой чувствительностью к ставке из-за высокой долговой нагрузки.

▫️Фактор риска. Многие из новых эмитентов — это бенефициары импортозамещения (Группа Астра, Диасофт, Элемент, IVA Technologies, Промомед, Аренадата, Озон Фармацевтика). Поэтому возможный возврат зарубежных аналогов – угроза их бизнесу и прогнозным финансовым показателям.

🔍 Самое интересное - оценка перспектив участия в IPO

▫️Разумеется, анализируя эмитента, стоит обращать внимание на исторические и прогнозные темпы роста основных финансовых показателей, финансовую устойчивость компании, рентабельность и фундаментальную оценку бизнеса.

▫️Стоит оценить, есть ли у компании конкурентное преимущество, которое позволит как минимум не терять рыночную долю.

▫️Одним из важнейших факторов успешности IPO является общее настроение на фондовом рынке. Практически любое размещение будет обречено на провал, если Индекс МосБиржи находится в «медвежьей» зоне. Аналогично при мягких денежно-кредитных условиях в экономике инвесторы проявляют повышенный интерес к любым новым компаниям на рынке.

⚡️NOTA BENE Деятельность многих недавно ставших и потенциально планировавших IPO компаний связана с прогрессивными секторами экономики. Это IT, финтех, IT-оборудование, биотехнологии, что способствует более широкой диверсификации традиционных для российского фондового рынка вложений в «ресурсные» отрасли (нефть, газ, металлургия)

🚛 Стали известны детали допэмиссии «Монополии», потенциальными покупателями в которой станут ЗПИФы.

✅ Логистический оператор «Монополия» согласовал параметры допэмиссии акций компании. 86,6 млн бумаг будут размещены по закрытой подписке, а потенциальными покупателями станут закрытые паевые фонды, уточняет АНБ.

📍 Как следует из протокола совета директоров «Монополии», стоимость одной бумаги согласована в 72,72 рубля. Совокупная эмиссия оценивается в 62 млрд рублей.

➰ Потенциальными покупателями бумаг «Монополии» заявлены ООО «Управление и Развитие», ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО2» и ЗПИФ «ВИМ-Цифровая логистика». Оба фонда управляются УК «ВИМ Инвестиции».

🗣 По данным РБК, «ВИМ Инвестиции» планируют инвестировать в «Монополию» около 3 млрд рублей. Сделка позволит логистическому оператору расширить свое присутствие на рынке, создав аналог «Яндекс Такси» в сфере грузоперевозок, и подготовиться к IPO.