Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный.

🇺🇸 Американские индексы вчера продолжили плавный рост, «тихонько» обновляя новые исторические максимумы. В секторальном разрезе доминировали производители материалов (+1,1%), недвижимость (+0,94%) и информационные технологии (+0,82%). Единственными сегментами, которые показали отрицательную динамику, стали нефтянка (-1,01%) и циклические товары (-0,62%).

Из корпоративных релизов стоит отметить отчетности:
- Pfizer $PFE (+4,15%), которая превысила ожидания рынка. Также менеджмент повысил прогнозы на 4 квартал, бумаги продолжаю держать в своем портфеле.
- Activision Blizzard $ATVI, бумаги которой потеряли более 10% на фоне в целом неплохих результатов, однако перенос релизов Diablo IV и Overwatch 2 на более поздний срок совсем не понравились инвесторам. Пост со-руководителя компании Blizzard Entertainment покинула Джен Онил, теперь Майк Ибарра будет единоличным руководителем. Компания также сообщила, что продолжает предпринимать действия по искоренению дискриминации и неприемлемого поведения сотрудников. Котировки компании на пост-маркете сильно растеряли и опустились к 1,5-годовым сильным уровням. Я компанию добавлял в свой инвестиционный портфель, скорее всего на текущих уровнях попробую усреднить позицию.

Сегодня нас ожидает очень интересный день с точки зрения статистики. Ожидаю рост волатильности.

🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг в Китае в октябре вышел немного выше ожиданий рынка. Тем не менее, индексы поднебесной находятся сегодня в отрицательной зоне.

🛢 Цены на нефть снизились, а с утра ускорили падение на фоне негативной ночной статистики по запасам от API. Запасы сырой нефти выросли, превысив ожидания рынка. Запасы бензина снизились, а дистиллятов, наоборот, выросли. Напомню, что уже завтра состоится заседание ОПЕК+: на повестке обсуждение параметров производства. Тем не менее рынок пока не ожидает сильных корректировок, поэтому любой «сюрприз» может быть расценен участниками рынка довольно неожиданно. Напомню, что многие члены картеля сталкиваются с трудностями в наращивании производства.

💵 Курс доллара к рублю про вчера остался близ верхней границы стильного уровня 70,8-71,4 руб. Ожидания по динамике курса, которые я транслировал в прошлых обзорах, сохраняю.

🇷🇺 Отечественные индексы снизились. Давление создавали распродажи в нефтяниках и металлургах.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также преимущественно негативят. Цены на нефть теряют порядка 1%. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней вчерашнего закрытия. День предстоит довольно интересный.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:30 - Индекс деловой активности в секторе услуг (окт) 🇬🇧
13:00 - Уровень безработицы (сент) 🇪🇺
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (окт) 🇺🇸
17:00 - Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (окт) 🇺🇸
17:30 - Запасы сырой нефти 🇺🇸
21:00 - Заседание ФРС 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $CVS, $HUM, $MAR
🇺🇸 после закрытия рынка: $QCOM, $BKNG, $ROKU, $EA, $ETSY 
🇷🇺 $UPRO

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Заседание ФРС прошло в рамках ожиданий участников рынка, а рост индексов - лишь тому подтверждение. Из ключевого:
* Ставки сохранены на уровне 0-0,25%.
* Сокращение покупок облигаций начнется уже в ноябре. Объем: 15$ млрд в месяц (10$ млрд - казначейские облигации, 5$ млрд - ипотечные бумаги).
* В соответствии с текущим графиком, сокращение покупок облигаций завершится примерно в июле 2022 года.
* Регулятор по-прежнему придерживался формулировки, что всплеск инфляции является «в значительной степени временным».
* Сам Пауэлл считает, что инфляция будет сохраняться на высоких уровнях из-за продолжающихся сбоев в цепочках поставок, а замедление этого процесса прогнозирует к середине 2022 года.

Вчера немного ранее опрос в частном сегменте от ADP показал, что число новых рабочих мест увеличилось на 571k при ожиданиях в 400k (в сентябре 523k). Хотя в последнее время корреляция между статистикой от ADP и ключевым отчетом слабая, но определенные сигналы для участников рынка уже есть. Рынок труда продолжает восстановление, а успехи в вакцинации являются одним из «движущих» факторов.

В целом, мне нравится риторика ФРС. Все достаточно сдержанно, спокойно и в рамках ожиданий участников рынка. Спекулирование действиями в данный момент вызвало бы довольно эмоциональную реакцию рынка в части «подсвечивания» множества риск-факторов, которые есть в системе. Придерживаюсь позиции относительно «вяло-текущего» рынка до конца 2022 года с импульсными периодами, допустим, в сезон корпоративного репортинга, который сейчас в целом подтверждает мои слова. Разумеется, что усиление проблем в цепочках поставок могут этому противостоять, но, тем не менее, считаю, что успехи в вакцинации и восстановление рынка труда должны сделать свое дело.

🛢 Цены на нефть вчера «рухнули» более чем на 3%. На этом фоне, что, вероятно, усилило давление, вышел неуверенный отчет по запасам от Минэнерго, который в целом подтвердил данные API. Добыча выросла до 11,5 млн б/с - почти на 1,5-летние максимумы. В ситуации дефицита на рынке - рост добычи является фактором, который будет давить на цены.

На мой взгляд, еще одним фактором давления могло стать заявления Госдепартамента о том, что в конце ноября возобновятся переговоры по иранской ядерной программе. В случае «облегчения» санкций на рынок может попасть 1-1,5 млн б/с «растаможеной санкциями» нефти, что создает еще большее давление на цены.

💵 Курс доллара вчера продолжил «ловить» амплитудные движения на фоне множества важных макроэкономических факторов. С одной стороны, давление на рубль создала слабость в «черном золоте». Дополнительным фактом стало резкое (+70%) увеличение планов покупки долларов со стороны ЦБ. В целом, почему бы на хороших уровнях не начать крупные закупы валюты? Объемы относительно рынка небольшие, но создают определённый ориентир для других участников рынка.

С другой стороны, стоит отметить продолжающееся давление проинфляционных факторов: рост цен в России ускорился до 8,13%, что усиливает вероятность еще одного шага в повышении ключевой ставки на декабрьском заседании.

Думаю, что вероятный сценарий ближайших недель — это консолидация на уровнях 70,8-71,4 руб.

🇷🇺 Отечественные рынки вчера оказались под давлением из-за распродаж в нефтяниках и металлургах. Сегодня торги на Мосбирже проходить не будут.

С утра западные фьючерсы преимущественно снижаются, прибавляет лишь NASDAQ (+0,2%). Азиатские рынки растут. Нефть с утра в небольшой минусе. Торги на Спб Бирже проходят в обычном режиме.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Заседание ОПЕК+
15:00 - Решение по процентной ставке (нояб) 🇬🇧
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $BABA, $MRNA, $DUK, $CI, $FIS, $REGN, $APD
🇺🇸 после закрытия рынка: $SQ, $ABNB, $UBER, $ILMN

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Вчерашнее резкое снижение доходности американских 10-леток позволило высокотехнологичному NASDAQ (+0,81%) показать динамику значительно лучше других бенчмарков. Стоит отметить, что промышленный Dow Jones и вовсе потерял (-0,09%) по итогам дня из-за сильного падение бумаг представителей финансового сектора (-1,34%). Причем теряли в цене именно традиционные банки, платежные сервисы были устойчивее. Абсолютными лидерами стали сегменты информационных технологий (+1,54%) и циклических товаров (+1,49%). Стоит выделить сегмент полупроводников ($NVDA, $QCOM, $AMD), а также производителей полупроводникового оборудования, которые, вероятно, так бурно отреагировали на прогнозы Qualcomm относительно длительности кризиса чипов. Отмечу, что компания отчиталась в среду ночью значительно лучше ожиданий и дала довольно позитивные прогнозы. Бумагу у себя в портфеле я закрыл с доходностью чуть выше 20%. Поищу уровней пониже.

«Завтрашние данные по заработной плате станут еще более значительными, поскольку это первый полный месяц приема на работу после истечения федерального расширенного пособия по безработице, в то время как состояние здоровья населения одновременно улучшилось, а спрос на рабочую силу остался высоким», - заявил вчера Крис Хасси из Goldman Sachs. Действительно, ключевой отчет ожидается сильнее, нежели в прошлом месяце: 450k новых рабочих мест (194k - в сентябре) и снижение безработицы с сентябрьских 4,8% до 4,7%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в октябре демонстрировало значительное снижение, что является неявным, но предвестником сильных данных по рынку труда. Данные подтверждают, что рынок продолжает свое восстановление.

Дневной график S&P500 уже «дико» перекуплен, что должно сигнализировать участникам рынка о потенциальном «охлаждении».

🇨🇳 Сегодня были приостановлены торги акциями китайского застройщика Kaisa Group и нескольких его подразделений, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже. Вчера, как сообщает CNBC, компания пропустила платеж по «wealth management product». Стоит отметить, что Kaisa Group является второй после Evergrande компанией по величине облигаций, номинированных в долларах среди китайских девелоперов. Новость негативна, на это фоне китайские индексы снижаются.

🛢 Члены картеля сохранили прежние параметры производства. Цены на нефть показали сумасшедшую волатильность внутри дня на сообщениях о том, что США недовольны исходом встречи. Вероятно, что текущие проблемы с наращиванием поставок у некоторых членов картеля послужили формальной причиной, чтобы, в результате, оставить цены на очень комфортных для производителей уровнях.

💵 Курс доллара к рублю на фоне волатильности в нефти продолжает находится чуть выше уровня потенциальной консолидации (70,8-71,4 руб.). Ожидание по валюте, выраженные в прошлых обзорах, сохраняю.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера не торговались. Торги иностранными расписками в целом показали нейтральную динамику. Вероятней всего увидеть спрос в золотодобытчиках на фоне повышения котировок благородного металла. Нефтяники по-прежнему будут чувствовать себя неплохо из-за сохранения параметров сделки ОПЕК+.

С утра западные фьючерсы демонстрируют смешанную динамику. Азиатские площадки на фоне проблем у Kaisa Group падают. Фьючерсы на нефть немного прибавляют. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней закрытия среды.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окт) 🇺🇸
15:30 - Уровень безработицы (окт) 🇺🇸
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу завершили торги на новых исторических максимумах. Для начала стоит отметить позитивные данные клинических испытаний от Pfizer $PFE, который анонсировал свой препарат для лечения covid, который на 89% снижает риск госпитализации или смерти у взрослых из группы высокого риска, подвергшихся воздействию вируса. Эта позитивная новость для самой компании и рынка в целом, который должен дисконтировать риск новых тяжёлых последствий продолжающейся пандемии. На этом фоне, как не удивительно, негативные движения показали бумаги Merck $MRK, которая ранее анонсировала аналогичный препарат но с заметно более низкой эффективностью. Бумаги Moderna $MRNA продолжили распродажу после слабого отчета, под давлением также были акции компаний из сегмента диагностики covid ($TMO, $DGR, $ABT).

Поддержала рынок также информация о том, что Палата представителей приняла инфраструктурный пакет на сумму более $1 трл, направив его на подпись президенту. Также стоит отметить позитивный отчет по рынку труда, который сигнализировал о 531k новых рабочих мест вместо ожидаемых 450k, а также снижении безработицы с 4,8% до 4,6%. Рынок труда действительно показывает значительное восстановление. Развивая эту тему, хочу отметить, что с 4 января в США введут требование о вакцинации сотрудников со штатом менее 100 человек, что, по мнению, члена правления Pfizer Готлиба, может привести к завершению пандемии уже в январе.

Штаты с сегодняшнего дня собираются открыть границы для вакцинированных туристов. Бумаги отелей, авиакомпаний и сферы путешествий в пятницу показали сумасшедший рост, однако он может вполне продолжится.

Технические индикаторы свидетельствуют о том, что растущий тренд по S&P500 может продемонстрировать некоторое «остуженние» после внушительного роста.

🇨🇳 Вчерашние данные по росту китайского экспорта в октябре на 27,1% (ожидания 24,5%) и импорта на 20,6% (ожидания 25%) не могут поддержать динамику индексов на сегодняшних торгах.

🛢 Цены на нефть продолжают оставаться на высоких уровнях. Дефицит на рынке сохраняется, однако открытие границ в США, а также, например, аналогичные действия других правительств могут приблизить достижение баланса спроса и предложения, что значительно скорректирует текущий ожидания участников рынка касательно цен на «черное золото».

💵 Волатильные движения курса доллара к рублю в пятницу продолжились. Текущий импульс вверх имеет потенциальные уровни торможения на 72,7 и 73,9 руб. Тем не менее, по-прежнему консолидация в диапазоне 70,8-71,4 руб. выглядит более реалистично.

🇷🇺 Рублевый ММВБ в пятницу снизился по сравнению с ростом долларового РТС на фоне укрепления рубля. Ближайшие цели по ММВБ видятся на уровне 4365 и 4500 пунктов, которые могут быть достигнуты уже в этом году на фоне высоких цен на энергоносители. От текущих уровней это потенциально может дать от 5% и 8% роста соответственно.

С утра западные фьючерсы снижаются. Китайские индексы за время написания статьи уже преимущественно прибавляют, однако остальные азиатские площадки демонстрируют снижение. Цены на нефть прибавляют более 1%. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней пятничного закрытия, вероятно, немного вверх - поддержка нефти должна вытянуть рынок.

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия рынка: $PYPL, $RBLX
🇷🇺 $DSKY, $PHOR

Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Вчера мы наблюдали за второй сессией затухания темпов роста S&P500. Ближайшей целью вниз будет уровень 4570/4525 пунктов - потенциал коррекционной волны. Принятие инфраструктурного плана вернуло спрос на индустриальные активы (+0,39%), производителей материалов (+1,23%), а также финансовый сегмент (+0,52%). Распродавали вчера защитные сектора (коммуналка и нециклические товары), а сегмент циклических товаров в основном пострадал из-за снижения бумаг Tesla $TSLA на фоне очередной экстраординарной выходки И.Маска в twitter. Стоит отметить взлет бумаг $AMD на фоне информации, что компания будет поставщиком микросхем для Meta.

Сегодняшний торговый день разнообразен на статистику. Стоит отметить публикацию данных по промышленной инфляции, которая, по мнению аналитиков, продолжит ускорятся. Также стоит отметить выступление Дж. Пауэлла и публикацию статистики относительно нефтяного рынка. 

🛢 Цены на нефть вчера немного выросли. Фундаментальные условия высоких цен сохраняются. Участники рынка будут следить за прогнозами EIA.

💵 Курс доллара к рублю продолжает консолидироваться близ/около диапазона 70,8-71,4 руб. По-прежнему преобладают аргументы в пользу укрепления отечественной валюты.

🇷🇺 Отечественные индексы продемонстрировали опережающую динамику по сравнению с западными площадками. Толкали индекс вверх металлурги и нефтяники. Цели по индексу ММВБ, которые озвучивал во вчерашнем обзоре, сохраняю.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также под давлением. Нефть немного теряет в цене. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс экономических настроений ZEW в Германии (нояб) 🇩🇪
16:30 - Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (окт) 🇺🇸
17:00 - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 🇺🇸
20:00 - Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA 🇺🇸
23:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $PLTR, $SYY, 
🇺🇸 после закрытия рынка: $COIN, $NIO, $DASH
🇷🇺 $RTKM, $SBER (РСБУ за октбярь), $MGNT (рекомендация по дивидендам)

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 По американским бенчмаркам вчера прокатилась волна коррекции на фоне выхода данных по производственной инфляции. Рост цен в промышленном сегменте по-прежнему остается высоким, что не сигнализирует участникам рынка о гипотетической смене проинфляционных настроений. Значение базового индекса PPI в годовом выражении осталось на уровне 6,8%, однако месячные темпы роста ускорились до 0,4% с 0,2% в сентябре, хотя ожидания находились на уровне 0,5%.

Лучше рынка после пятничного принятия инфраструктурного плана выглядели производители материалов (+0,42%), а также индустриальный сегмент (+0,25%). В остальном, на коррекционных движениях предпочтительней смотрелись защитные сегменты: коммуналка, нециклические товары и недвижимость. Вторую сессию подряд распродавали сектор циклических товаров за счет слабости в бумагах Tesla $TSLA, которые больше несут технический характер. Финансовый сегмент также демонстрирует слабость на фоне снижения доходности 10-леток, а также слабых прогнозов платежных сервисов. 

Коррекционные «намеки» в динамике индекса S&P500 вчера переросли в откат по итогам вчерашней сессии. Ближайшими целями по снижению могут стать уровни 4570/4525 пунктов. Статистика по потребительской инфляции, которая выйдет уже сегодня, может вполне стать катализитором таких движений. 

🇨🇳 Китайские индексы с утра теряют более 1%, что в большей части ознаменовано выходом данных по росту цен. Потребительская инфляция в октябре составил 1,5% (г/г) при ожиданиях 1,4%, а промышленный показатель составил 13,5% при ожиданиях 12,4%. Такая ситуация в Китае уже сейчас приводит к «цепной реакции» по всему миру, ведь страна - крупнейший экспортер, следовательно, главный донор роста проинфлционных ожиданий.

🛢 Цены на нефть вчера выросли. Уровень запасов нефти от API снизился. Как писал немного ранее, поэтапное открытие границ приводит в росту авиаперевозок, что увеличивает спрос на нефть и локально увеличивает текущий дефицит на рынке. Хотя множество инвестдомов сохраняют сильный бычий потенциал, я больше верю в «плавающий боковик», хотя исключать краткосрочное пробитие тартегов авторитетных агентств я не исключаю.

💵 Вчера курс доллара к рублю продолжил курсировать внутри диапазона 70,8-71,4 руб. Мы по-прежнему должны помнить о сохраняющихся проинфляционных (уже 3 раза упомянул этот термин!) в российской экономике, что предвещает еще как минимум один цикл повышения ключевой ставки на декабрьском заседании.

🇷🇺 Вчера на нашем рынке произошла коррекция, несмотря на растущие цены на нефть. По-прежнему допускаю достижения уровней 4365/4500 пунктов по индексу ММВБ уже в этом году.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также падают. Цены на нефть в небольшом плюсе. Коррекционная направленность движения на мировых площадках может негативно повлиять на открытии торгов.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (окт) 🇺🇸
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
18:30 - Запасы сырой нефти от EIA 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия рынка: $DIS
🇷🇺 $ALRS (результаты продаж за октябрь), $TGKA, $GCHE

Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские фондовые индексы вчера «переваривали» статистику по потребительской инфляции, которая в октябре снова продемонстрировала рост. Базовый показатель ускорился с 4,0% до 4,6%, а основной показатель с 5,4% до 6,2%. Оба значения значительно превысили ожидания рынка. Повысилась вероятность первого повышения ставки регулятором уже в июле 2022 года, а участники рынка могут рассчитывать на более ускоренные темпы сокращения ликвидности в системе. Тем не менее, такие результаты некоторые, скорее всего, ожидали. Индикатор Baltic Dry Index, который ежедневно отслеживает ставки фрахта для судов, в начале октября, достигал феноменальных отметок, что в последнее время сильно коррелирует с данными по росту цен.

Реакция была моментальной. Сильные распродажи прокатились по высокотехнологичному индексу NASDAQ, на фоне сильно роста доходности 10-л treasuries. Значительно устойчивей рынка показали себя защитные сегменты: коммуналка, нециклические товары и здравоохранение. Число первичных заявок на получение пособий по безработице незначительно снизилось, что ложится в общую концепцию плавного восстановления рынка труда.

Отчет Disney $DIS привел к 4% распродаже бумаг на пост-маркете. Причина: финансовые результаты ниже прогнозов, а также слабый прирост новых подписчиков сервиса Disney+. Тем не менее, долгосрочное видение по бумагам компании в целом позитивное на фоне открытия экономик для туристов.

Коррекционные движения на рынке продолжаются и могут отправить S&P500 на краткосрочном горизонте на уровни 4590/4550 пунктов. Также одной из дополнительных причин коррекции можно назвать «занавес» сезона отчётностей, который точно охладит аппетиты участников рынка.

🛢 Цены на нефть после отчета EIA сильно распродали. Статистика оказалась слабее, нежели API, хотя запасы нефтепродуктов снизились выше ожиданий. Также начало месяца всегда интересно обновлением прогнозов авторитетными агентствами. Например, тот же Минэнерго ожидает, что пик высоких цен на нефть может быть пройден в ближайшие 1-3 месяца, ожидая достижение баланса спроса и предложения на рынке уже в Q1 2022 года. Сегодня ожиданием отчета ОПЕК. 

💵 Инфляция в России немного замедлилась до 8,07% с 8,14%. Тем не менее, для каких-то более надежных прогнозов необходимо увидеть более уверенный и продолжительный тренд. Курс доллара к рублю вчера продолжил курсировать в диапазоне поддержки 70,8-71,4 руб.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера потеряли на фоне слабости в бумагах представителей финансового сегмента, металлургах и нефтяниках. Стоит отметить позитивные движения в золотодобытчиках ($POLY, $PLZL). Несмотря на скачок доходности treasuries, золото расценивают как убежище от ускорившейся инфляции. Сегодня будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI, в фокусе $RAUL и $PIKK.

С утра западные фьючерсы не показывают четкой динамики. Азиатские площадки демонстрируют смешанное движение. Цены на нефть немного отскакивают после вчерашней просадки. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:00 - ВВП (г/г) (м/м) (3 кв.) 🇬🇧
15:00 - Ежемесячный отчет ОПЕК

📑 Отчетность представят:
🇷🇺 $ALRS

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Вчера американские индексы в целом немного выросли. Слабость демонстрировал промышленный Dow Jones на фоне продолжения распродаж в бумагах Disney $DIS после выхода отчета. Котировки бумаги почти закрыли «гэп» декабря прошлого года. Хотя на 20%-ом снижении от текущих уровней находится еще один «гэп», тем не менее считаю, что среднесрочную позицию по компании можно начать набирать и сейчас. Лидировал высокотехнологичный NASDAQ (+0,52%) за счет подъема в бумагах технологического сегмента: вперед вырвались компании полупроводниковой отрасли.

Стоит отметить достижение договоренностей между США и Китаем, в котором две сверхдержавы заявили, что будут работать вместе над рядом действий, связанных с климатом. Новость в целом позитивная, что может дисконтировать текущих риски ухудшения отношения между 1-ой и 2-ой экономикой в мире. Плюс данное событие, скорее всего, начнет новый виток спроса в бумаги, связанные с «чистой экономикой».

По-прежнему стоит держать в голове риски дальнейшего остуженная рынка. Доходности 10-леток снова прибавили, а индекс доллара DXY находится на 15-месячных максимумах.

🇨🇳 На китайских рынках стоит отметить взлеты в бумагах e-commerce ($JD, $BABA) на фоне сильных продаж в День холостяков. Результаты JD оказались выше прошлогодних. Alibaba еще не успела поделиться итогами. 

🛢 Цены на нефть вчера немного выросли на фоне слабого прогноза по спросу на нефть в 4 квартале от ОПЕК. Ожидания на 2022 год сохранены. Прогнозы инвестдомов сохраняются, тем не менее поход на 77-79$ локально все еще возможен.

💵 Курс доллара к рублю вырвался из диапазона поддержки 70,8-71,4 руб. на фоне сильных движений в индексе DXY. В целом фундаментальные факторы, описанные в прошлых обзорах, сохраняются.

🇷🇺 Отечественный ММВБ вчера немного прибавил, причем большую половину этого роста обеспечил пока необъяснимый рост в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза $SNGS. Продолжаем наблюдать за взлетом бумаг золотодобытчиков ($PLZL, $POLY) на фоне растущих цен на благородный металл. Тем не менее, уровень 1860$ может служить зоной сопротивления, некоторое остужение после сильного роста все-таки ожидать стоит. Также стоит отметить итоги ребалансировки MSCI: $RUAL был включен в MSCI Russia, в индекс малой капитализации включены $SGZH, $MTLRP и $GEMC, а исключены бумаги $NMTP. Некоторый спрос в бумагах, включенных в индексы, стоит ожидать.

Стоит сказать о том, что давненько мы с вами не слышали о санкционной риторике в отношении российского рынка. Буквально вечером наткнулся на статью, где Амос Хохштейн, старший советник Госдепартамента США по глобальной энергетической безопасности заявил, что Россия не была причиной энергетического кризиса в Европе, но она и не помогла ей, а вместо этого попыталась извлечь выгоду из ситуации. Много можно размышлять по этой теме, но учитывая жесткую конфронтацию между Россией и Западом на горизонте нескольких месяцев я бы держал в голове какой-нибудь «укол» от наших «партнеров». 

С утра западные фьючерсы в небольшом плюсе. Азиатские рынки в целом также прибавляют, небольшая слабость у материковых китайских бенчмарков. Цены на нефть теряют более 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать чуть ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
18:00 - Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сент) 🇺🇸
18:00 - Индекс настроений и ожиданий потребителей от Мичиганского университета (нояб) 🇺🇸
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇷🇺 $ROSN

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу бурно выкупили, несмотря на довольно слабую экономическую статистику. Во-первых, предварительные индексы настроений и ожиданий потребителей от Мичиганского университета в ноябре продемонстрировали многолетние минимумы. Каждый четвертый житель штатов указывает на снижение уровня жизни, основной причиной которого называют высокие ожидания по инфляции (рост до 4,9% с 4,8%). Реальные доходы американцев действительно снижаются: почасовая оплата труда выросла на 4,9% при CPI на уровне 6,2%. Во-вторых, статистика в пятницу также свидетельствовала о рекордном кол-ве увольнений и открытых вакансий на рынке труда.

В совокупности, это может говорить лишь о том, что существует огромный потенциальный риск замедления потребительской активности, что составляет существенную долю ВВП штатов. Также, смею предположить, что такая ситуация может повлиять на активность покупателей в надвигающийся праздничный сезон, который очень важен большинству крупных компаний. В целом, много вопросов о так называемом «новогоднем ралли». Стоит также сказать о том, что общая активность инсайдерских продаж в последнее время сильно выросла.

Уже давно не писал про ситуацию с covid. Европа фиксирует очередную волну роста кол-ва новых зараженных. Опасения относительно темпов восстановления деловой активности снова переходят на первый план.

Сегодня Джо Байден должен подписать инфраструктурный пакет поддержки экономики. Нового «буста» он вряд ли принесет, эмоционально это событие уже «запрайсили».

🇨🇳 Китайские индексы теряют порядка 0,3% на фоне в целом позитивной статистики. Объемы промышленного производства в октябре выросли на 3,5% г/г (в сентябре 3,1%), а объем розничных продаж вырос на 4,9% г/г, (в сентябре 4,4%). Причем в обоих случаях превышены ожидания рынка. Единственный негативный фактор - снижение темпов инвестиций в основной капитал (6,1% против 7,3% в сентябре).

🇯🇵 Также стоит отметить порцию негативной статистики по японской экономики. Здесь ВВП, капитальные и потребительские расходы резко снизились, оказавшись значительно хуже ожиданий.

🛢 Цены на нефть в пятницу продолжили снижаться. Рост инфляции, а также новый виток кол-ва зараженных covid в Европе может снизить потенциальный спрос на «черное золото», что в контексте дефицита на рынке, который сопровождается поэтапным ростом добычи со стороны ОПЕК+, может давить на цены. Тем не менее, давление, на мой взгляд локальное, шансы увидеть цены на нефть выше недавних максимумов все еще значительные.

💵 Стоило мне в пятницу только вскользь заикнуться по поводу потенциального геополитического риска, так сразу на тебе: в западных СМИ заговорили о возможном вторжении российских войск на Украину, а отягощало ситуацию конфликт между ЕС и Беларусью. Курс доллара к рублю, разумеется, вырос. В случае дальнейшего ухудшения ситуации возможен поход и на уровни 73,5 и 74,5 руб. 

🇷🇺 Отечественные индексы не могли не отреагировать на обострение геополитических рисков, о которых не было слышно с момента подготовки ко встрече Путина и Байдена. Коррекция в целом наблюдалась по всему фронту, за исключением золотодобытчиков ($PLZL и $POLY), а также, например, валюто-зависимых историй ($SNGSP, $SGZH).

С утра западные фьючерсы показывают смешанную динамику. Азиатские площадки растут, кроме китайских индексов. Цены на нефть теряют более 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней пятничного закрытия.

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $TSN
🇷🇺 $HHR, $AGRO, $FLOT

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Вчера основные американские индексы продемонстрировали незначительную динамику вниз. В секторальном разрезе стоит отметить лидерство «защитных» отраслей: коммуналка (+1,31%), нециклические товары (+0,48%), а также недвижимость (+0,48%). Также отличилась нефтянка (+0,83%) на фоне роста нефтяных котировок. Хуже рынка закрыли торги сегмент информационных технологий (-0,11%) на фоне роста доходности 10-л treasuries, а также сегмент здравоохранения (-0,64%), который, скорее всего, «переживал» реакцию участников рынка на закрытие позиций в данном сегменте У.Баффетом. Недавний отчет говорит, что он ликвидировал доли в Merck $MRK и Organon $ORGN, а также уменьшил доли в AbbVie $ABBV и Bristol-Myers $BMY.

На это неделе рынок ожидать отчетности компаний розничного сегмента, которые помогут понять, какое влияние роста цен передают главные «трансляторы» этого процесса. Также ожидается публикация данных о продажах, что позволит оценить покупательскую уверенность.

🛢 Цены на нефть вчера продемонстрировали рост. Уже сегодня ожидается публикация отчета по рынку еще одного авторитетного агентства - МЭА. Обычно его прогнозы наиболее консервативные из «тройки», включая Минэнерго и ОПЕК. 

💵 Рубль вчера немного укрепился, после пятничных «кошмаров». С утра также наблюдаем небольшой откат курса доллара. Некоторое время геополитическая обстановка будет держать на чеку участников рынка.

🇷🇺 Отечественный рынок последовал за рублем и немного отыграл потери пятницы. Стоит отметить рекомендации по дивидендам отдельных эмитентов:
* Лента $LNTA - только объявила параметры выплат, о 100% надежности поступлений в пользу акционеров пока с уверенностью сказать сложно;
* Газпром нефть $SIBN рекомендовала 40 руб. на акцию за 9 мес. 2021 года (дивидендная доходность 7,8%);
* Сегежа $SGZH рекомендовала 0,42 руб. на акцию за 9 мес. 2021 года (дивидендная доходность 3,9%)

С утра западные фьючерсы немного прибавляют. Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику, но с позитивным уклоном в сторону индексов поднебесной на фоне виртуальной встречи Байдена и Си. Нефть прибавляет чуть менее 1%. Открытие торгов стоит ожидать чуть выше уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Ежемесячный отчет МЭА 🇺🇸
13:00 - ВВП (г/г) (3 кв.) 🇪🇺
16:30 - Базовый индекс розничных продаж (м/м) (окт) 🇺🇸
16:30 - Объём розничных продаж (м/м) (окт) 🇺🇸
00:30 - Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $WMT, $HD, $NTES, $SE
🇷🇺 $OZON

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы вчера прибавили. В центре внимания был сегмент циклических товаров, который активно рос благодаря поддержке в бумагах продавцов товаров для дома и ремонта - Home Depot $HD и Lowe’s Companies $LOW. Хотя отличный отчет был только у первой, это не помешало участникам рынка обратить внимание и на прямого конкурента. Также поддержку сектору оказал рост бумаг Tesla после 20% падения. Значительно лучше рынка закрыл торги сегмент информационных технологий (+1,07%), несмотря на рост доходности 10-л treasuries.

Статистика по объему розничных продаж в октябре оказалась лучше ожиданий (+1,7% м/м против +1,2% м/м), что вселяют надежду на покупательскую активность в праздничный период, несмотря на рост инфляции. Данные по промышленному производству также оказались лучше прогнозов. Ситуацию немного подкрепляют отчеты представителей ритейла. Например, Walmart $WMT представил хорошие результаты по выручке и EPS, однако рост операционной маржи мы не увидели. Флагман продуктового ритейла США готов к праздничному сезону, что должно поддержать бумаги компании. В портфеле продолжаю держать.

Из точечных новостей стоит отметить, что Pfizer $PFE подала заявку в FDA на экстренное одобрение таблетки для лечения Covid, которая, напомню, демонстрирует 89% эффективность против 50% у Merck.

Главный казначей штатов Дж.Йеллен выразила мнение, что теперь, по ее оценкам, США достигнут своего потолка долга 15 декабря, что почти на две недели позже, чем ее первоначальный прогноз (3 декабря). Впереди месяц, рынок не ожидает негативных последствий для экономики (пока что!).

Также хотел бы отметить, что фонд Рэя Далио в 3 квартале еще больше развернулся в сторону emerging markets. Это сильный долгосрочный сигнал для любителей бумаг поднебесной, которые в этом году показывают, мягко говоря, «неуверенную динамику» на фоне множества регуляторах рисков внутри страны. Кстати, инвесторы, на мой взгляд, уже начинают дисконтировать эти риски. Например, некоторые послабления в игровой индустрии, которые были позитивно восприняты рынков в отчете NetEasy $NTES.

🛢 Цены на нефть вчера продемонстрировали амплитудные движения на фоне публикации отчета МЭА, но по итогам дня не показали существенной динамики. Аналитики агентства снизили оценку спроса на нефть в 2021 году на 30 тыс. б/с, а в 2022 году повысили на 50 тыс. б/с. Изменения незначительные. Вероятно, участники рынка ожидали более консервативных оценок, тем не менее с утра котировки снова перешли к снижению.

💵 Вчера курс доллара к рублю четко приблизился к 1-ому сильному уровню сопротивления (73,5 руб). Усиление геополитических рисков локально давит на рубль. Снятие напряжённости снова откроет вектор на укрепление «деревянного».

🇷🇺 Ответственные индексы вчера снизились. Причиной стало усиление геополитический рисков: в Германии приостановили сертификации «Северного потока - 2», теперь Газпрому $GAZP необходимо создать немецкую дочку. Процесс затягивается, что негативно влияет на настроения участников рынка.

С утра западные фьючерсы и азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Цены на нефть снижаются. Открытие торгов стоит ожидать немного ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (м/м) (окт) 🇪🇺
16:30 - Число выданных разрешений на строительство (окт) 🇺🇸
18:30 - Запасы сырой нефти 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $NVDA, $LOW, $TGT, $TJX, $BIDU, $BILI
🇺🇸 после закрытия рынка: $CSCO
🇷🇺 $MTSS

Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы вчера снизились. Традиционно лучше рынка закрыли торги защитные сектора: недвижимость (+0,65%), здравоохранение (+0,16%) и коммуналка (+0,14%). Также стоит отметить сегмент циклических товаров (+0,59%), рост которого обеспечили автомобильный сегмент, а также производители товаров для дома на фоне публикаций квартальных результатов.

Из корпоративного:
* Amazon планирует прекратить прием платежей с помощью кредитных карт Visa $V, выпущенных в Великобритании, начиная со следующего года, из-за высоких комиссий за обработку транзакций по кредитным картам. Основная причина - последствия Brexit. Mastercard $MA также увеличила комиссии между Великобританией и ЕС. Сектор платежных сервисов сразу принял на себя негативную реакцию.
* NVIDIA в очередной раз представила отличные результаты, бумага на пост-маркете прибавила около 5%. По всем сегментам наблюдается рост, а ожидания позитивного эффекта от метавселенной удерживают котировки на высоких уровнях.

Инфляция в ЕС в октябре выросла до 4,1% с 3,4% в сентябре. Проинфляционные факторы уже распространились по всему миру. На ближайших заседаниях ЕЦБ можно без удивления наблюдать действия аналогичные американскому регулятору. Стоит также добавить, что число новых зараженных covid в Европе достигает абсолютных максимумов с начала пандемии: недельный показатель новых зараженных в регионе достиг более 2 млн кейсов, что сопоставимо с максимумами начала ноября прошлого года. Тем не менее прогресс в вакцинации населения дает о себе знать: число смертей снизилось примерно на треть по сравнению с прошлым годом.

Индексы снова на пороге обновления исторических максимумов, однако драйверов, которые будут толкать к новогоднему ралли, пока не наблюдается. 

🛢 На фоне отличного отчета по запасам от Минэнерго цены на нефть, напротив, ускорили снижение. Сейчас котировки опустились ниже 80$, а отмеченный ранее уровень поддержки на 77-79$ уже совсем близко. В СМИ появились также сообщения, что Администрация Байдена обратилась к некоторым крупнейшим странам-потребителям нефти с просьбой рассмотреть возможность высвобождения части своих запасов сырой нефти в рамках скоординированных усилий по снижению цен и стимулированию восстановления экономики. Раз уж ОПЕК сопротивляется, решили как-то сами. Пока больше похоже на эмоциональную реакцию, однако при удачном стечении обстоятельств, это может не только снизить цены на нефть, но и пошатнуть авторитет и силу картеля.

💵 Инфляция в России обновляет новые максимумы - уже 8,1% (прошлый пик - 8,07%). Уже ни у кого не возникает вопросов относительно повышения ставки на декабрьском заседании. Пока, скорее всего, речь пойдет о 50-75 б.п., хотя намерения ЦБ к концу 2022 года вернуть инфляцию к цели в 4% могут привести к более решительным шагам.

Рубль вчера значительно укрепился на фоне небольшого ослабления геополитических рисков. Тем не менее, скрытый потенциал эскалации конфликта вполне допускаю. Особенно в свете того, что на западе «трубят» о том, что на границе с Украиной сконцентрировано 90’000 российских солдат.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера восстановились на фоне сообщений от немецких партнеров, что приостановка сертификации «Северного потока - 2» не имеет политической сущности. Тем не менее, остальной рынок, кроме Газпрома $GAZP, в совокупности отторговался около нулевых отметок.

С утра западные фьючерсы преимущественно прибавляют. Азиатские площадки снижаются. Цены на нефть теряют около 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать чуть ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
16:30 - Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (нояб) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $BABA, $JD, 
🇺🇸 после закрытия рынка: $INTU, $AMAT, $WDAY
🇷🇺 $BSPB, $MTLRP, $GCHE

С 6 декабря 2021 года на рынке акций Московской биржи торги будут проходить 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50 по мск.

В утренние часы инвесторы смогут совершать сделки с акциями из Индекса МосБиржи, а также с наиболее ликвидными иностранными акциями и расписками.

‼️Осторожно, что в такие периоды может быть низкая ликвидность, необходимо выставлять только лимитированные заявки. Могут быть также резкие провалы в цене (опять таки из-за ликвидности), осторожно кто работает со стоп заявками.

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы S&P500 и NASDAQ вчера выросли, вплотную подобравшись к историческим максимумам. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось чуть выше ожиданий (268k против 260k), однако тренд на снижение данного показателя продолжается. Напомню, что допандемические уровни — это 200-250k. PMI от ФРБ Филадельфии вырос значительно выше ожиданий рынка. В секторальном разрезе картинка, я бы назвал, странная. В лидерах - сегмент циклических товаров (+1,49%), уже который день подряд лишь благодаря перфомансу ритейлеров товаров для дома, а также вчерашнего взлета бумаг Amazon. Технологический сектор (+1,02%) прибавил за счет второго подряд дневного роста бумаг Apple $AAPL на фоне недавнего объявления о продажах оригинальных запчастей потребителям для самостоятельного ремонта. Также «не коне» сегмент полупроводников, который возглавляет NVIDIA, бумаги которой продолжают рост после публикации отчетности.

Темой дня станет решение президента США относительно кандидатуры главы федерального резерва. Если ранее никто не сомневался в продлении полномочий Пауэлла, то сейчас на арену вышла Лаэль Брэйнард. Ее называют более «мягкой» в действиях, что, разумеется, сейчас идет в разрез с началом ужесточения денежно-кредитной политики. Она более открыта по вопросу криптовалют, что может быть позитивно расценено сегментом в случае ее назначения. Плюс она демократ, в отличии от Пауэлла (надеюсь, расцените как шутку). На продление полномочий Пауэлла рынок, вероятно, отреагирует осторожно-негативно и будет двигаться в рамках своих «очертаний». Наоборот, в случае прихода нового главы ФРС рынок эмоционально может пойти и вверх, откладывая повышение процентных ставок. Рынок уже ожидает более высокие показатели инфляции с ее приходом. Вдобавок реагирует финансовый сегмент, который за 2-3 дня потерял порядка 2%. Очень интересная ситуация.

Я же нахожусь в рынке и на это событие пока что никак реагировать не собираюсь. Буду действовать по факту.

🇪🇺 В Германии вводят новые ограничения для непривитых на фоне рекордного числа зараженных. Ситуация в целом в ЕС настораживает. 

🇨🇳 Alibaba $BABA снова разочаровывает инвесторов на фоне результатов ниже ожиданий рынка. Бумаги активно распродают. Тем не менее, я по-прежнему бумагу держу и продавать не планирую.

🛢 Цены на нефть вчера выросли после недавних распродаж. Сейчас главным инфоповодом является попытка США спровоцировать высвобождение стратегических резервов у потребителей нефти для снижения цен на «черное золото».

💵 Рубль вчера снова продемонстрировал слабость в отношении доллара на фоне сохраняющейся геополитической напряженности. Дальнейшая динамика курса сильно влияет от потенциальной санкционной составляющей.

🇷🇺 Российские индексы продемонстрировали снижение. По всему фронту мы наблюдали распродажи. Стоит отметить появление покупателей в $OZON после недавнего отличного отчета. На мой взгляд, текущие уровни отличные для поэтапного формирования позиции в ритейлере.

С утра западные фьючерсы довольно бурно (0,3-0,5%) прибавляют. Азиатские площадки также преимущественно демонстрируют позитивную динамику. Цены на нефть с утра прибавляют более 0,5%. Открытие торгов, вероятно, пройдет выше уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇷🇺 $LSNG

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу снизились за исключением высокотехнологичного NASDAQ (+0,4%). Рост происходил на фоне снижения доходности 10-леток. Отличились в основном «тяжеловесы» в лице BigTech. В аутсайдерах нефтянка (-3,9%) на фоне продолжающегося давления на сырьевые цены, а также финансовый сектор (-1,11%).

На этой неделе торги американскими акциями пройдут в укороченном формате. По случаю дня Благодарения рынки будут закрыты в четверг и пятницу. В СМИ уже появилось множество около-аналитических статей на тему того, как рынок ведет себя до и после праздника. «Последние пять торговых дней ноября традиционно положительны с 1950 года», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA. «Существует две трети вероятности того, что рынок вырастет в день перед Днем благодарения, и 57% - на следующий день после Дня благодарения, а вероятность того, что рынок вырастет в понедельник, составляет 71%».

Тем не менее, главным возбудителем спокойствия может стать решение Дж.Байдена по кандидатуре на пост главы ФРС. Об этом я писал в пятницу, сейчас останавливаться на этом не буду. Стоит лишь сказать, кандидатура действующего председателя на так однозначна, а Лаэль Брейнард поддерживают прогрессивные демократы. Также стоит отметить, что появляются новости о том, что статистика по инфляции и рынку труда за ноябрь, которая выйдет в начале следующего месяца, может оказать существенное влияние на решение ФРС на заседании 15 декабря в части ускорения темпов сокращения покупки активов.

🇪🇺 Австрия в пятницу объявила о новом локдауне, а Германия может последовать ее примеру на фоне рекордной статистики по кол-ву новых зараженных в стране, несмотря на высокие показатели вакцинированного населения. Австрия также заявила, что в дополнение к изоляции она потребует вакцинации всего населения с 1 февраля, хотя у данной меры очень много «либеральных» противников.

🇨🇳 Видение крупных институциональных игроков по Китаю и в целом по фондовым рынкам юго-восточной Азии продолжает улучшаться. На этот раз Goldman Sachs заапгрейдил фондовые индексы Китая, Сингапура, Индонезии и Таиланда. Также стоит отметить включение бумаг $JD и $NTES в индекс Hang Seng.

🛢 Цены на нефть продолжают находится под давлением. Напомню основные причины:
* попытка США спровоцировать высвобождение стратегических запасов у потребителей нефти дабы оказать давление на ОПЕК+, очередная встреча которого запланирована на 2 декабря;
* рост числа зараженных в Европе, что создает неопределенности относительно спроса;
* продолжающийся рост доллара, что негативно влияет на сырьевые активы, номинированные в валюте.

Цены на нефть уже находятся в диапазоне поддержки (77-79$), а в пятницу и вовсе почти достигли ее нижней границы. Сейчас цены находятся немного выше 100-дн. EMA.

💵 Курс доллара к рублю достиг очередного уровня сопротивления (73,5 руб.) на фоне слабости нефтяных котировок, а также продолжающейся угрозы усиления геополитической риторики.

🇷🇺 Отечественные индексы в пятницу сильно распродали по всему фронту. Лучше рынка чувствовали себя крупные золотодобытчики ($POLY, $PLZL).

С утра западные фьючерсы прибавляют. Азиатские площадки преимущественно в плюсе. Цены на нефть теряют в пределах 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней пятничного закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
18:00 - Продажи на вторичном рынке жилья (окт) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия торгов: $ZM, $A
🇷🇺 $GMKN - рекомендация по дивидендам

Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы вчера показали смешанную динамику. Лидировал промышленный Dow Jones и широкий индекс S&P500, при слабости высокотехнологичного NASDAQ на фоне продолжающего роста доходности 10-л treasuries после переизбрания Дж. Пауэлла на пост главы ФРС. В лидерах торгов оказались нефтяной сектор (+3,04%), финансы (+1,55%) и недвижимость (0,69%). Как говорится, «капля в море», но стоит сказать уже о втором повышении процентной ставки ЦБ Новой Зеландии до 0,75%. Цикл ужесточения ДКП глобально в мире уже начался, что не является аргументом в пользу стратегий «быков». Сегодня ожидается огромная порция экономической статистики, поэтому день ожидается интересным и, вероятно, волатильным.

Аналитики ожидают роста информационных спекуляций, а также «полета фантазий» от представителей СМИ в преддверие дебатов относительно увеличение потолка госдолга. До середины следующего месяца этот вопрос конгрессменам придется решить. В базовом сценарии не ожидается, что потолок не будет поднят.

Уже второй день подряд встречаю аналитику относительно «светлого» будущего для глобальных цепочек поставок, говоря, что «худшее позади». Ритейлеры сделали значительные объемы заказов в преддверие высокого сезона. Кроме того, строятся новые контейнеровозы, которые в ближайшие 24–36 месяцев увеличат существующие мощности. Опять же повторюсь, подтверждение этому мы найдем в статистике по инфляции в начале следующего месяца.

🛢 Ключевой новостью на сырьевом рынке стало заявление о высвобождении 50 млн баррелей нефти из стратегических резервов США. Новость негативна для цен, однако продажи будут осуществляться поэтапно, что не должно сильно негативно повлиять на рынок. Тем не менее, цены вчера заметно отскочили вверх после нескольких дней подряд продаж. Ключевым сейчас является позиция других стран-потребителей (Индии, Китая, Японии, Кореи и Великобритании), а также реакция картеля, который может немного снизить темпы наращивания производства уже на следующей неделе.

💵 Курс доллара вчера немного снизился после нескольких дней уверенного роста. Основным драйвером, вероятно, является отток части нерезидентов на фоне ситуации с Роснано, а также сохраняющейся геополитической риторики. Дополнительным факторов, на который в меньшей степени сейчас реагирует курс, это волатильность в нефтяных котировках. Тем не менее, уже вечером геополитическая угроза немного ослабла на фоне переговоров между высшими военными чинами России и США.

Дополнительным негативов в целом для развивающихся рынков является вчерашняя сильная девальвация турецкой лиры. Президент страны поддерживает мягкую ДКП на фоне растущей инфляции, которая составляет порядка 20%. Наверно знают, что делают. 

🇷🇺 Отечественные индексы вчера бурно отскакивали. Баррель стоит почти 6000 руб., что по-прежнему сохраняет интерес к российским нефтяникам. Рынок рос по всем фронтам, а небольшое остужение геополитических рисков вызвало сильный спрос в бумагах «тяжеловесов» ($GAZP, $SBER). Также стоит отметить значительный отскок в бумагах $QIWI после улучшения прогнозов, а также бумаг Тинькофф Банка в преддверие сегодняшнего отчета. $PLZL в целом неплохо отчитался, на текущее давление на золото не оставляет шансы на рост бумаг.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки не демонстрирует единой динамики. Цены на нефть в небольшом плюсе. Открытие стоит ожидать недалеко от уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (окт) 🇺🇸
16:30 - ВВП (кв/кв) (3 кв.) 🇺🇸
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
18:00 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (г/г) (окт) 🇺🇸
18:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸
22:00 - Публикация протоколов FOMC 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия торгов: $DE
🇷🇺 $TCSG, $LKOH

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 В пятницу мировые индексы бурно оценивали появление нового штамма - omicron covid. Американские индексы не стали исключением, потеряв более 2%. Заметно лучше рынка ощущал себя защитный сегмент: здравоохранение (-0,45%), нециклические товары (-1,4%), а также коммуналка (-1,61%). Не удивительно было увидеть нефтяной (-4,04%) и финансовый сегменты (-3,27%) в аутсайдерах сессии. Распродажи касательно второго связаны с эмоциональной реакцией участников рынка на риски сокращения деловой активности, а также возможной отсрочки цикла ужесточения ДКП.

Что мы знаем о новом omicron covid?
- В пятницу ВОЗ назвала штамм omicron «опасным вариантом».
- По предварительным данным, этот штамм имеет повышенный риск повторного заражения.
- Впервые об этом варианте сообщили из Южной Африки, а позже он был обнаружен в Великобритании, Израиле, Бельгии, Нидерландах, Германии, Италии, Австралии и Гонконге. Многие страны, включая США ограничили поездки из южных регионов Африки.
- Производители вакцин ($MRNA, $PFE, $JNJ) объявили о мерах по исследованию omicron. Разумеется, что бумаги последних компаний были заметно лучше рынка на фоне этих новостей.

Ученые еще не очень много знают о новом штамме. Потребуется несколько недель, чтобы получить полное представление о том, как этот вариант реагирует на существующие вакцины. Одно мы знаем точно: рынкам предстоит переварить еще один стресс-тест. Давненько не было такой активной «шумихи» в СМИ. Не претендую на профессионализм и точность следующего суждения, но, на мой взгляд, одной из причин резкого роста числа зараженных в Европе может стать впервые найденный штамм.

Что буду делать в связи с вышесказанным? Концептуально ничего, потому что я не трейдер, а инвестор. Мой портфель хорошо диверсифицирован и обладает низкой волатильностью. Для сравнения: в пятницу мой портфель снизился на 0,8% при снижении, к примеру, американских бенчмарков >2%, а российских >3,5%. 

🛢 Цены на нефть также очень бурно реагировали на сообщения о новом штамме, потеряв около 12%. С утра мы получаем сообщения, что технический комитет ОПЕК+ состоится уже сегодня, чтобы дать членам картеля больше времени (до четверга) принять решение относительно планов корректировки добычи. Скорее всего, такое решение участники примут, потому что даже их собственные прогнозы говорят о профиците в декабре.

💵 Курс доллара к рублю в пятницу на фоне риск-факторов приближался к отметке 76 руб. С точки зрения геополитики, скорее всего, немного остудились на фоне появления новостей о том, что президенты России и США до конца года могут провести видеоконференцию. Тем не менее, сохранение повышенной волатильности будет актуально и на этой неделе.

🇷🇺 Отечественные индексы в пятницу выглядели хуже западных коллег. Причина тому - сильные распродажи в нефти, которые потянули за собой производителей сырья. Тем не менее, от распродаж «никто не отвертелся» - они прокатились по всем сегментам. С технической точки зрения, индекс ММВБ пришел на 200-дн. EMA, а РТС и вовсе уже ниже этого важного и сильного уровня. Вероятно, что участники рынка уже сегодня начнут его активно откупать.

С утра западные фьючерсы прибавляют. Азия снижается. Цены на нефть прибавляют >3%. Открытие торгов пройдет выше уровней пятничного закрытия. В целом, неделя ожидается интересной: в четверг - заседания ОПЕК+, в пятницу - ключевой отчет по рынку труда. 

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
18:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (окт) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇷🇺 $AFLT, $GAZP

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы вчера возобновили снижение. Сохраняющаяся неопределенность относительно нового omicron штамма, а также вчерашние заявления топ-менеджмента Moderna $MRNA, что вакцина потребует модификации, которая займет около полугода, снова сохранила относительную устойчивость высокотехнологического NASDAQ. В понедельник он вырос лучше всех, а вчера снизился меньше всех. Это связано с тем, что:
- во-первых, участниками рынка двигают тренды технологичности и онлайн-форматов, которые оказались востребованы в период локдаунов, которые, кстати, при ухудшении ситуации с новым штаммом могут стать новой реальностью.
- во-вторых, технологический сегмент представлен наиболее тяжеловесными и сильными, с точки зрения денежных потоков, компаниями, которые в период пандемии являлись «тихой гаванью» для участников рынка. Приблизительно такое происходит и сейчас, например, на фоне падения рынка, бумаги Apple $AAPL прибавили более 3%, а в целом BigTech смотрелась намного лучше рынка.

📊 Говоря про вышедшую статистику, то стоит отметить продолжение ускорения инфляции в еврозоне.

📈 Внимание участников рынка было приковано к речи господина Дж.Пауэлла перед банковским комитетом в Сенате. «На данный момент экономика очень сильна, а инфляционное давление выше, и поэтому, на мой взгляд, уместно рассмотреть вопрос о прекращении сокращения наших покупок активов, о чем мы фактически объявили на ноябрьском заседании, возможно, несколькими месяцами раньше», - сказал председатель ФРС. «Я ожидаю, что мы обсудим это на нашей предстоящей встрече». Следующая фраза оказала не меньшее влияния на движение рынков. «Слово временное имеет разное значение для людей. Для многих это означает недолговечность. Мы склонны использовать его для обозначения того, что оно не оставит постоянного следа в виде более высокой инфляции», - сказал Пауэлл. «Я думаю, что сейчас самое время отказаться от этого слова и попытаться более четко объяснить, что мы имеем в виду». Ну наконец-то, спустя полгода после появления явных признаков сильных проинфляционных факторов, ФРС отказалась от «временности» этого «явления» в экономике.

🌋 Ноябрь завершился преимущественно на негативной ноте для фондовых индексов. Только лишь NASDAQ показал совсем скромный рост. Впереди «раллийный» декабрь, однако, учитывая множество рисков, которые нам «подсветили» за последние несколько дней, в продолжении такой тенденции в этом году будет говорить затруднительно. 

🛢 Сразу после написания вчерашнего утреннего обзора цены на нефть сильно обвалились после комментариев топ-менеджмента Moderna. Также прозвучало мнение, что существующие вакцины будут менее эффективными против нового варианта. Котировки по итогу дня снизились на >5%, хотя потери были больше. С утра мы наблюдаем отскок. Множество рисков вокруг спроса на сырье (из-за omicron штамма), а также рыночного баланса (продажа стратегических резервов, встреча ОПЕК+, потенциальная сделка с Ираном) сейчас сильно влияют на нефтяные котировки. Вероятно, при продолжении амплитудных движений, они могут остановиться на уровне 61,3-64,3$.

💵 Несмотря на колоссальное давление на нефть, рубль чувствует себя довольно устойчиво, продолжая укрепление к доллару. «Остужение» геополитических рисков, а также ожидания продолжения роста ключевой ставки служит поддержкой «деревянному».

🇷🇺 Аналогично устойчиво, вчера себя показали отечественные индексы. Рост уже традиционно демонстрировали золотодобытчики ($POLY, $PLZL). Сохраняется общее локальное давление на российские индексы. 

С утра западные фьючерсы неплохо прибавляют. Азия также растет, кроме материковых китайских индексов. Цены на нефть прибавляют ~3%. Открытие торгов стоит ожидать выше уровней вчерашнего закрытия. Кстати, уже со следующей недели $MOEX запускает утреннюю сессию торгов, поэтому мое предыдущее предложение будет терять всякую актуальность 😐

Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы вчера снизились, причем NASDAQ (-1,83%), который недавно показывал свою устойчивость по отношению к остальным бенчмаркам, нес большие потери. Хотя доходность 10-л treasuries продолжает корректироваться: с локальных максимумов 20-х чисел ноября (~1,7%) до текущих 1,43%. Индексы деловой активности в европейских странах вышли немного ниже ожиданий рынка на фоне сохраняющихся высоких темпов новых зараженных. Одним из ключевых событий стал выход статистики по занятости в частном секторе, который продемонстрировал снижение числа новых рабочих мест в ноябре по сравнению с октябрем (534k против 525k), однако это оказалось выше ожиданий рынка. В последнее время отчет от ADP слабо коррелирует с ключевым отчетом по рынку труда, который ожидается в пятницу. Общий комментарий: рынок труда продолжает восстанавливаться, что в целом ложится в концепцию корректировки ДКП со стороны ФРС.

В секторальном разрезе вчера доминировали представители защитных секторов. Лучше рынка смотрелись коммуналка (+0,16%), здравоохранение (-0,19%) и нециклические товары (-0,41%). Стоит отметит слабость сегмента циклических товаров: на фоне появления первого случае omicron в США под давлением оказались сектора путешествий, отелей и отдыха. В части индустриального сегмента сильно распродали авиакомпании.

Пока четких заключений относительно повышенной трансмиссивности или более тяжелых последствий нет, поэтому точно оценить влияние omicron штамма не представляется.

🛢 Нефть вчера продолжила снижение. Статистика по запасам от Минэнерго вышла в слабом ключе: запасы нефтепродуктов сильно выросли вместе с уровнем добычи. Запасы сырой нефти снизились хуже прогнозов. В преддверие сегодняшней встречи ОПЕК+, агентство поделилось своим видение баланса рынка, который указывает на профицитный рынок в 2022 году. В этой связи было бы логичным взять некоторую паузу в наращивании производства. Хочется, разумеется, верить в то, что планы будут скорректированы, но некоторое опасение все же есть из-за высказываний представителей России и Саудовской Аравии в начале недели.

💵 Рубль вчера немного растерял к доллару. Инфляция в нашей стране ускорилась до 8,4%, а высказывания главы ЦБ на форуме «Россия зовет» готовят рынок к повышению ставки в диапазоне 100 б.п. Что-то мне подсказывает, что будет принято смелое решение: рост ставки до 8,5%. Немного подпортила общий фон геополитика на фоне аналогичной ответной реакции наших властей на высылку российских дипломатов из США.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера прибавляли, несмотря на слабость сырьевых цен. Дальнейшая динамика рынка отчасти продиктована сегодняшним решением членов картеля ОПЕК+

С утра западные и азиатские фьючерсы в большинстве своем прибавляют. Цены на нефть прибавляют более 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать чуть выше уровней вчерашнего закрытия, однако нужно быть готовым к повышенной волатильности.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Заседание ОПЕК+
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия торгов: $DG, $KR
🇺🇸 после закрытия торгов: $MRVL
🇷🇺 $AFKS, а $MOEX - результаты торгов за ноябрь

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы вчера продемонстрировали значительный отскок. Стоит отметить рост Dow Jones (+1,82%), который мощно оттолкнулся от 200-дн. EMA. В этой связи в секторальном разрезе более 2,5%-ый рост за торговую сессию продемонстрировали индустриальный, нефтяной, финансовый сектора и недвижимость. Статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице на неделе выросла (+222k) по сравнению с прошлой неделей (194k), но ниже, чем прогнозы рынка (240k). Как и писал ранее, что плавный позитивный тренд на восстановление рынка труда подтверждается.

Уже сегодня рынок получит ключевые данные по рынку труда, а именно число новых рабочих мест, а также уровень безработицы. В прошлом месяце было +531k, в этом аналитики жду +550k. С учетом в целом неплохих ранее вышедших результатов от ADP в частном сегменте в среду, можно ожидать неплохих результатов и сегодня (хотя я ранее говорил, что в последнее время показатели имеют слабую корреляцию). Выход сильного отчета по рынку труда, вероятно, станет подтверждением для первых лиц ФРС, что недавние заявления о возможности ускорения сокращения программ обратного выкупа активов может быть действительно актуальна в текущих рыночных условиях. Такое решение, разумеется, негатив для рынков, особенно для технологического сегмента.

🛢 Мои опасения, к сожалению, реализовались: производственные планы на январь члены картели оставили без изменений. Краткосрочно реакция на цены была негативной, но после вся просадка была выкуплена. Ключевым, наверно, стали заявления картеля, что они внимательно следят за ситуацией на рынке (в частности, с omicron covid) и будут готовы провести внеплановую встречу для быстрой реакции. Снятие неопределенности + ожидания быстрого реагирования, вероятно, застрахуют участников рынка от существенного снижения нефтяных котировок в ближайшие дни. Ближайшим сильным диапазоном торможения может стать уровень 61,3-64,3$.

💵 Курс доллара к рублю провел волатильную сессию. Рубль продолжил укрепление на фоне снятие некоторых неопределенностей относительно встречи ОПЕК+. Ожидания повышения процентной ставки, а также постепенное дисконтирование (может быть!) геополитических рисков дает рублю поддержку. 

🇷🇺 Отечественный рублевый ММВБ вчера немного снизился, а долларовый РТС, наоборот, немного подрос на фоне укрепления рубля. Стоит отметить распродажу в отечественных «техах» ($OZON, $YNDX, $HHR). Золото также остается под давлением. Важным корпоративным событием стало одобрение СД Согаза покупки 45% в акционере $MAIL. Лично я ожидаю от потенциальной смены олигархического собственника позитив: первичная эмоциональная реакция рынка, скорее всего, тому подтверждение.

С утра западные фьючерсы демонстрируют смешанную динамику. Азия преимущественно прибавляет. Цены на нефть прибавляют около 2%. Открытие торгов стоит ожидать чуть выше уровней вчерашнего открытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (нояб) 🇺🇸
16:30 - Уровень безработицы (нояб) 🇺🇸
18:00 - Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (нояб) 🇺🇸
21:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия торгов: $BMO
____

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу упали на фоне неутешительных данных ключевого отчета по рынку труда. Число новых рабочих мест выросло в ноябре на 210k при ожиданиях 550k. Несмотря на это, показатель безработицы продолжает снижаться: 4,2% против ожиданий 4,5%. Сейчас основные опасения крутятся вокруг прогнозов влияния нового omicron штамма на рынок труда в декабре, потому что слабые данные за ноябрь, по сути, не включали потенциальный эффект нового штамма. Наибольшую устойчивость в пятницу продемонстрировал промышленный Dow Jones (-0,17%), а в целом в секторальном разрезе преимущество имели защитные сегменты: нециклические товары (+1,4%), коммуналка (+1,02%) и здравоохранение (+0,25%).

🦠 По словам исследователей, штамм вируса omicron, вероятно, приобрел по крайней мере одну из своих мутаций, взяв фрагмент генетического материала от другого вируса - возможно, вызывающего простуду - присутствующего в тех же инфицированных клетках. Тем не менее, пока ведутся масштабные изучения вируса.

💸 За пятничной распродажей технологического сегмента последовало падение биткоина на выходных, который в моменте терял более 17% и оказался ниже $50k. По этому инструменту цена реалистично может пойти еще ниже: допускаю уровни $30-36k.

🇨🇳 Пятничное сообщение от Didi о возможном делистинге с американской площадки и размещении на Гонконге оказалось негативным в целом для китайских бумаг. Участники рынка начали спешно закладывать риски аналогичного сценария по другим бумагам, а, в частности, $BABA, $JD, $BIDU, $NTES и др. Лично, пока в это я особо не верю, хотя произойти, вы сами понимаете может и такое. По-прежнему набирать позиции в китайских гигантах считаю очень интересной долгосрочной идеей. С утра также прочитал новость, что известный Асват Дамодаран говорит по Alibaba: «По ценам, по которым она торгуется, я думаю, что, несмотря на все опасения по поводу корпоративного управления и правительства Китая, я думаю, что она имеет хорошие возможности для долгосрочных инвестиций»

🛢 Цены на нефть в пятницу немного выросли. На выходных саудиты подняли стоимость январских контрактов, что отражается в утреннем росте цен на сырье. Разговоры об иранской сделке еще в информационном поле. 

💵 Рубль в пятницу немного ослаб к доллару, но с утра мы снова видим небольшое укрепление. В декабре ЦБ продолжит солидные покупки валюты: 22,8 млрд против 25,9 млрд в ноябре. Сами объемы не очень существенные, но определённый тон для участников рынка они создают.

🇷🇺 Отечественные индексы в пятницу упали. Распродажи в большей степени коснулись технологий ($OZON, $MAIL, $YNDX, $HHR) на фоне слабости NASDAQ. Сегодня стартовала утренняя сессия (с 7:00). На текущий момент позитив по нефти отражается в целом в динамике индекса: он прибавляет около 0,7%. Лидерство за нефтяниками.

С утра западные фьючерсы подрастают. Азиатские площадки показывают смешанную динамику. Цены на нефть прибавляют более 2%.
____