🔥 Белый дом: Появившиеся в иранских СМИ сообщения о проекте договорённостей с США - ложь и абсолютная фабрикация

🔥 Трамп: приближение промежуточных выборов в Конгресс не влияет на мою позицию по иранскому вопросу. Я действую для всего мира, а не из-за внутриполитических факторов

🔥 Песков заявил, что Евросоюз лишь имитирует готовность к переговорам по Украине, а на деле подталкивает Киев к продолжению боевых действий.

🔥 В письме к Трампу и Конгрессу Зеленский предупредил о критической нехватке средств ПВО у Украины — Reuters

📉 Давно не высказывался по нашему рынку… в общем, ничего хорошего не жду.

✅ IMOEX по 2500 — это предел мечтаний. Скорее всего, он будет намного ниже…

Не исключено, что достигнем уровней начала СВО в течение года. Негатива много.

И не весь негатив пока в цене. Готовьтесь к худшему.

INSpace | Инвестиции

🇺🇸Трамп: нам не нужна нефть, нам не нужны проливы

И в то же время Трамп:

Наш слон 🤝

INSpace | Инвестиции

🔥 Ростелеком: СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽2,71/обыкновенная акция (ДД: 5,04%) ₽2,71/привилегированная акция (ДД: 4,98%). Отсечка - 20 июля

❗️ Год назад платили по ₽6,45 на акцию — снижение выплат в 2,4 раза. На выплаты направлено примерно 25% чистой прибыли по МСФО. Ориентир «не менее 5 рублей» окончательно утрачен.

📉 Драйвер сжатия прибыльности — агрессивная инвестпрограмма: стройка мобильной сети Tele2, магистральная инфраструктура и госпроекты оставляют денежный поток внутри компании. Долговая нагрузка по-прежнему высокая, свободный денежный поток перераспределён в capex.

Для дивидендного инвестора акции перестали быть защитным инструментом — доходность на уровне ниже ОФЗ, мягко говоря, не компенсирует риск дальнейшего сокращения выплат.

Потенциал переоценки связан с монетизацией мобильного сегмента и снижением долга, но тайминг остаётся неопределённым.

НУ ЕГО НАФИГ, ДРУЗЬЯ! 😂

INSpace | Инвестиции

🔥✈️ Совет директоров Аэрофлота рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 5,29 руб. на акцию. Исходя из текущих котировок, дивидендная доходность составляет около 6,2%.

Это вторая выплата после возобновления дивидендной практики: относительно прошлогоднего уровня наблюдается рост, соответствующий динамике чистой прибыли. Коэффициент выплат, как и прежде, укладывается в норму 50% от чистой прибыли по МСФО — стандарт для контролируемых государством компаний.

✔️ Операционные показатели: пассажиропоток восстанавливается, загрузка кресел держится на высоком уровне, выручка растёт вслед за тарифами.

❗️ Однако на денежный поток давят рост лизинговых и процентных расходов, а также необходимость поддерживать лётную годность парка в условиях сохраняющихся санкционных ограничений. Долговая нагрузка остаётся значительной, и её снижение — ключевой фактор для дальнейшего увеличения выплат.

🤔 С одной стороны, Аэрофлот вернулся к регулярным дивидендам, подтверждая способность генерировать прибыль на циклическом подъёме отрасли. С другой — доходность в 6% с трудом компенсирует операционные риски и высокую чувствительность к макроэкономическим шокам.

ДЛЯ МЕНЯ — ТОЧНО МИМО ❌

INSpace | Инвестиции

❤️ Доброе утро, товарищи трейдеры!

Завтра возвращаемся к привычному графику. Череда затяжных выходных подходит к концу. Впереди изнурительный летний период жатвы.

Хомяков будут брить нещадно 🗣

INSpace | Инвестиции

⚡️ Франция задержала в Атлантическом океане танкер Tagor, следовавший из России и находящийся под международными санкциями, — Макрон.

По его словам, операция была проведена при поддержке ряда партнеров, включая Великобританию

❗️ Кто далек от политики, объясняю — такими действиями Европа как бы показывает, что ЕС (=НАТО без США и Турции) готовы к эскалации.

🤔 Что это значит? Обе стороны принципиальны. Ставки растут. Возможны переговоры среднесрочно, но при текущем раскладе они НЕ способны принести к какой-то конструктивной конкретике «на земле» на Украине.

Скорее всего, мы входим в очень нехороший период для нашего рынка. Интерес в акциях практически отсутствует... Только если вы не шортист.

INSpace | Инвестиции

🔥 Стратеги Citigroup предупреждают, что инвесторы рискуют столкнуться с разворотом рынка из-за чрезмерно растянутых длинных позиций в американских технологических акциях

Да ладно? 😁

INSpace | Инвестиции

Новая модель экономики? Вести с ПМЭФ🤝

На ПМЭФ-2026 обрисовали новую модель экономического роста в условиях дефицита труда и санкций.

Если коротко — главный акцент теперь не на борьбе с инфляцией и перегревом, а на эффективности и росте.

Эту же тему сегодня обсуждали на инвест-бранче для клиентов Т-Private в рамках Т-Двора.

🧩 Как отметила главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, главным условием оживления на рынке акций должен стать поворот корпоративных прибылей к росту.

«Год начался непросто, но во втором полугодии условия могут стать более благоприятными. Этому могут способствовать снижение ставок, высокие сырьевые цены и более сбалансированная бюджетная ситуация. Хорошая новость в том, что риск дальнейшего повышения налогов сейчас снизился».

То есть, во второй половине года финансово эффективные бизнесы могут показать тот самый рост. Отсюда вопрос:

Как инвесторам выбирать компании?
— Смотреть на финансовую отчетность, а не только на громкие новости, обещания и прогнозы.
— Выбирать эмитентов с низкой долговой нагрузкой (показатель чистый долг / EBITDA), прибыль которых не съедается высокими ставками по кредитам.
— Не забывать про диверсификацию, включая валютную часть портфеля.

🔸О рубле и долларе. По мнению Софьи Донец, самые сильные уровни рубля, вероятно, уже позади. Во втором полугодии на курс могут давить снижение ставки, восстановление импорта и возможное снижение нефтяных цен в случае деэскалации на Ближнем Востоке.
🧩Поэтому валютные облигации и замещайки по-прежнему выглядят разумным элементом диверсификации. Разумеется, о полете курса "в космос" речи нет, но 80-85 звучат реально.
🧩Упомянутое министром финансов Антоном Силуановым возможное снижение базовой цены нефти в бюджетном правиле - еще один фактор более слабого рубля в дальнейшем, но он будет разыгрываться уже только в 2027 году.

Если совсем коротко: «покупаем тех, кто умеет зарабатывать».

Кто-то это осознал раньше, очистив портфель от спорных компаний или уйдя в облигации. Кто-то осознает сейчас. Лучше поздно, чем никогда👍👍

⚡️ Зеленский: "К сожалению, российская сторона снова выбирает войну. Все услышали сегодня этот ответ — слабый ответ. Он просто не хочет заканчивать войну. Также Зеленский сообщил, что согласовал с СБУ новые операции против России".

😃 А что еще мог сказать Зеленский? Это письмо "о мире" изначально не преследовало цель достичь как такового урегулирования. Цель была в начале прекращении огня и накачке ВСУ вооружением.

Очень мудро, что наше высшее руководство не ведется на эти дешевые провокации. Но для рынка акций хороших новостей, увы, нет.

Зарабатывать сейчас можно только в шорте и на других рынках 😒

INSpace | Инвестиции

🔥Эпопея в Серебре принесла нам отличный профит:

Шорт фьючерса SILV-6.26 от 21 мая по 75,8 пт. на 20% депозита

✅+41,20% по 3-й цели
✅+17,66% по 2-й цели
✅+5,89% по 1-й цели

Шорт фьючерса SILV-9.26 от 4 июня по 76.21 пт. на 12% депозита

✅+45,85% по 2-й цели
✅+22,95% по 1-й цели

В SILV-6.26 осталась последняя цель, а в SILV-9.26 остались еще две цели — ВСЕ АКТУАЛЬНЫ.

До экспирации июньского фьючерса, надеюсь, увидим полную отработку. Но даже если этого не произойдет, текущие цели принесли солидный профит.

Осталось разобраться с нефтью🤝

🔥 Усреднил лонг фьючерсов BR-7.26 по текущим 92 пт. на 20% депозита. Теперь в сделке 80% депо со средней 92,22 пт.

ЦЕЛИ ТЕ ЖЕ 👇

1) 102,5
2) 106,5
3) 110,5
4) 114,5
5) 118,5
6) 122,5

Работаем, господа🤝

INSpace | Инвестиции

❗️ Денежно-кредитные условия в апреле-мае продолжили смягчаться, но оставались жесткими — ЦБ

Темп роста розничного кредитования в апреле остался на уровне предыдущего месяца, а корпоративного – существенно ускорился, поддержав увеличение денежной массы. Ее рост в мае был сопоставим с показателем апреля.

📈 За май инфляция составила 0,14% против ожидаемых 0,22%. Политики поголовно трубят о необходимости и дальше снижать ставку. Выглядит так, что на ближайшем заседании в следующую пятницу ставку и правда снизят на 0.5%.

🤔 Но что дальше? Цены на нефть возвращаются к росту. Если это не просто отскок, а нас ждет новый виток боевых действий с Ираном, то дальше инфляция даст о себе знать. Также есть проблемы с бюджетом, они стали острее.

На регионы давят в контексте необходимости повышать налоги. Старая песня.

В общем, любой отскок нашего рынка рассматривал бы как возможность для шорта.

Берегите себя! 🤝

INSpace | Инвестиции

⚡️ CNN сделали нарезку, в которой Трамп уже 39 раз заявлял, что «очень близок» к заключению сделки с Ираном.

По-моему это не меньше, чем ГОЙДА!

INSpace | Инвестиции

❗️ По данным СМИ ОАЭ, Эмираты заплатили Ирану $3 млрд за прекращение атак.

Однако Business Recorder со ссылкой на источники сообщает: ОАЭ разблокировали $10 млрд (из них $3 млрд уже переведены), а по другим данным, общая сумма может достичь $20 млрд в обмен на отказ Тегерана от нападений.

🤔 Иран и страны Персидского залива отрицают это, однако судя по всему, Иран удалось «купить» на какое-то время… Или же это подготовка почвы для эскалации.

🔥 Что имею в виду? В случае если на Иран вновь нападут, то Иран за эту плату просто не будет отвечать по объектам ОАЭ и Катара. В подвешенном состоянии остаются лишь саудиты.

✅ Я временно вышел из лонга нефти, но готов зайти пониже. Есть ощущение, что готовится крупная манипуляция по снижению цен на нефть до аномальных $75-80. И оттуда будет БУЙ.

Пока лучше быть аккуратными. Что-то должно случиться уже в ближайшие дни. Жопой чую…

INSpace | Инвестиции

❗️ Помощник президента РФ Ушаков (про Путина и Трампа):

"В телефонном разговоре Трамп вновь акцентировал необходимость прекращения военных действий на Украине. Он заявил, что готов воздействовать и на европейских партнеров, и на Киев, в том числе в ходе предстоящих контактов на саммите G7.

Согласовано, что специальные представители Президента США Уиткофф и Кушнер, которые сейчас самым плотным образом занимаются иранскими делами, в ближайшее время вновь приедут в Россию".

Дух Анкориджа — снова с нами. Месяц благовоний объявляется открытым.

Готовьте шорты к лету 🤣

INSpace | Инвестиции

⚠️ Законодатели ЕС одобрили торговое соглашение с США до истечения срока, установленного Трампом — Bloomberg

Согласно соглашению, ЕС согласился отменить пошлины на промышленные товары и некоторые виды сельскохозяйственной продукции из США в обмен на введение 15-процентного тарифного потолка на свою продукцию.

😁 Европа да и весь мир надеется, что после Трампа будет «иначе». В частности, что будет «лучше». Но Трамп, думаю, лишь начал этот глобальный задел пиздеца, который структурно начался еще ранее — в 2020 году.

🔥 Как итог — долгосрочные инвестиции в РФ рынок бессмысленны. Только спекуляции. Пассивно можно держать лишь сильные выпуски в облигациях.

Будете играть в акционера какой-либо компании, кроме Сбербанка — скорее всего, прогорите.

Ваш Марк 🫡

INSpace | Инвестиции

🚀 ВСТАЮ В ШОРТ

👇 Фьючерс BR-7.26

🟣 Точки выхода:

1️⃣ 81,8
2️⃣ 81,3
3️⃣ 80,8
4️⃣ 80,3

❗️ На сделку суммарно задействую 24% от капитала. Стоп на 84,50 пт.