😂 Polymarket: вероятность нормализации судоходства в Ормузском проливе к концу июня оценивается в 33%

При этом на вторую половину года трейдеры смотрят более оптимистично. В частности, вероятность заключения постоянного мирного соглашения между США и Ираном до 31 июля оценивается ими в 52%, а до 31 декабря — уже в 70%.

ДА ЛАДНО? 🗣🗣🗣

INSpace | Инвестиции

⚠️ Лукойл частично остановила работу НПЗ НОРСИ после атаки беспилотника — источники Reuters

🔥 По данным издания, на предприятии выведена из эксплуатации ключевая установка первичной переработки нефти CDU-6. Это весьма серьезный удар.

🤔 Но пока нет предпосылок для топливного кризиса в РФ. Тем не менее, это удар для экспорта в целом… это многомиллионные и в перспективе многомиллиардные убытки.

INSpace | Инвестиции

❗️ ИнтерРАО 1кв 2026 МСФО: выручка 523,3 млрд руб. (+18,6%), чистая прибыль 46,5 млрд руб. (-1,4%).

📉 Сокращение прибыли — из-за снижения процентных доходов по «денежной подушке» на фоне снижения ставок.

Операционная картина при этом стала значительно лучше: EBITDA +27,4%, свободный денежный поток +115,7%. Экспорт электроэнергии вырос на 5,8%.

Дивиденд за 2025 год ожидается на уровне ~0,32 руб./акц. (доходность ~9,9%), при этом пик CAPEX пройден — далее ожидается плавное снижение.

Бизнес устойчив. Но под более жесткой дкп будет испытывать сложности в вопросе восстановления «справедливой» стоимости...

Идеи в ИнтерРАО не вижу 🤝

INSpace | Инвестиции

⚡️ ТРАМП: СДЕЛКА С ИРАНОМ ЛИБО БУДЕТ ВЕЛИКОЙ И ЗНАЧИМОЙ, ЛИБО СДЕЛКИ НЕ БУДЕТ ВООБЩЕ

Соглашение будет полной противоположностью катастрофического СВПД, заключенного провальной администрацией Обамы, которое было прямым и открытым путем к ядерному оружию для Ирана. Я не заключаю таких соглашений!

А как могло быть иначе? 🗣

INSpace | Инвестиции

⚡️ «Незаконно, нелегально, невыносимо, неприемлемо» — Рубио после ударов США по объектам Ирана заявил, что проливы должны быть открыты так или иначе.

Договорнячком так и веет в воздухе, да? 🗣

INSpace | Инвестиции

🔥 Причина провала переговоров между Ираном и США в последние дни с точки зрения Middle East Eye

Дэвид Херст, главный редактор Middle East Eye: «Каждый раз, когда две стороны близки к соглашению по одному из пунктов, Трамп берет трубку и звонит нетаньяху, а затем отступает от этого пункта».

И в чем он не прав? 🤣

INSpace | Инвестиции

🗣 Госсекретаря Трампа встретили в Индии унизительным игнорированием

Марко Рубио, госсекретарь США, по прибытии в аэропорт Дели столкнулся с неловкой сценой. Как сообщает Sprinter Press, встречать высокого гостя не вышел ни один представитель индийского правительства. Навстречу ему отправился лишь командир его собственного самолета.

🔥 Торговый представитель США Грир: США рассчитывают совсем скоро завершить торговое соглашение с Индией

Ну рассчитывайте, рассчитывайте… 🗣

Запомните это: сейчас ЛУЧШЕЕ время покупать Нефть.

INSpace | Инвестиции

🔥 Белый дом: Появившиеся в иранских СМИ сообщения о проекте договорённостей с США - ложь и абсолютная фабрикация

🔥 Трамп: приближение промежуточных выборов в Конгресс не влияет на мою позицию по иранскому вопросу. Я действую для всего мира, а не из-за внутриполитических факторов

🔥 Песков заявил, что Евросоюз лишь имитирует готовность к переговорам по Украине, а на деле подталкивает Киев к продолжению боевых действий.

🔥 В письме к Трампу и Конгрессу Зеленский предупредил о критической нехватке средств ПВО у Украины — Reuters

📉 Давно не высказывался по нашему рынку… в общем, ничего хорошего не жду.

✅ IMOEX по 2500 — это предел мечтаний. Скорее всего, он будет намного ниже…

Не исключено, что достигнем уровней начала СВО в течение года. Негатива много.

И не весь негатив пока в цене. Готовьтесь к худшему.

INSpace | Инвестиции

🇺🇸Трамп: нам не нужна нефть, нам не нужны проливы

И в то же время Трамп:

Наш слон 🤝

INSpace | Инвестиции

🔥 Ростелеком: СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽2,71/обыкновенная акция (ДД: 5,04%) ₽2,71/привилегированная акция (ДД: 4,98%). Отсечка - 20 июля

❗️ Год назад платили по ₽6,45 на акцию — снижение выплат в 2,4 раза. На выплаты направлено примерно 25% чистой прибыли по МСФО. Ориентир «не менее 5 рублей» окончательно утрачен.

📉 Драйвер сжатия прибыльности — агрессивная инвестпрограмма: стройка мобильной сети Tele2, магистральная инфраструктура и госпроекты оставляют денежный поток внутри компании. Долговая нагрузка по-прежнему высокая, свободный денежный поток перераспределён в capex.

Для дивидендного инвестора акции перестали быть защитным инструментом — доходность на уровне ниже ОФЗ, мягко говоря, не компенсирует риск дальнейшего сокращения выплат.

Потенциал переоценки связан с монетизацией мобильного сегмента и снижением долга, но тайминг остаётся неопределённым.

НУ ЕГО НАФИГ, ДРУЗЬЯ! 😂

INSpace | Инвестиции

🔥✈️ Совет директоров Аэрофлота рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 5,29 руб. на акцию. Исходя из текущих котировок, дивидендная доходность составляет около 6,2%.

Это вторая выплата после возобновления дивидендной практики: относительно прошлогоднего уровня наблюдается рост, соответствующий динамике чистой прибыли. Коэффициент выплат, как и прежде, укладывается в норму 50% от чистой прибыли по МСФО — стандарт для контролируемых государством компаний.

✔️ Операционные показатели: пассажиропоток восстанавливается, загрузка кресел держится на высоком уровне, выручка растёт вслед за тарифами.

❗️ Однако на денежный поток давят рост лизинговых и процентных расходов, а также необходимость поддерживать лётную годность парка в условиях сохраняющихся санкционных ограничений. Долговая нагрузка остаётся значительной, и её снижение — ключевой фактор для дальнейшего увеличения выплат.

🤔 С одной стороны, Аэрофлот вернулся к регулярным дивидендам, подтверждая способность генерировать прибыль на циклическом подъёме отрасли. С другой — доходность в 6% с трудом компенсирует операционные риски и высокую чувствительность к макроэкономическим шокам.

ДЛЯ МЕНЯ — ТОЧНО МИМО ❌

INSpace | Инвестиции

❤️ Доброе утро, товарищи трейдеры!

Завтра возвращаемся к привычному графику. Череда затяжных выходных подходит к концу. Впереди изнурительный летний период жатвы.

Хомяков будут брить нещадно 🗣

INSpace | Инвестиции

⚡️ Франция задержала в Атлантическом океане танкер Tagor, следовавший из России и находящийся под международными санкциями, — Макрон.

По его словам, операция была проведена при поддержке ряда партнеров, включая Великобританию

❗️ Кто далек от политики, объясняю — такими действиями Европа как бы показывает, что ЕС (=НАТО без США и Турции) готовы к эскалации.

🤔 Что это значит? Обе стороны принципиальны. Ставки растут. Возможны переговоры среднесрочно, но при текущем раскладе они НЕ способны принести к какой-то конструктивной конкретике «на земле» на Украине.

Скорее всего, мы входим в очень нехороший период для нашего рынка. Интерес в акциях практически отсутствует... Только если вы не шортист.

INSpace | Инвестиции

🔥 Стратеги Citigroup предупреждают, что инвесторы рискуют столкнуться с разворотом рынка из-за чрезмерно растянутых длинных позиций в американских технологических акциях

Да ладно? 😁

INSpace | Инвестиции

Новая модель экономики? Вести с ПМЭФ🤝

На ПМЭФ-2026 обрисовали новую модель экономического роста в условиях дефицита труда и санкций.

Если коротко — главный акцент теперь не на борьбе с инфляцией и перегревом, а на эффективности и росте.

Эту же тему сегодня обсуждали на инвест-бранче для клиентов Т-Private в рамках Т-Двора.

🧩 Как отметила главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец, главным условием оживления на рынке акций должен стать поворот корпоративных прибылей к росту.

«Год начался непросто, но во втором полугодии условия могут стать более благоприятными. Этому могут способствовать снижение ставок, высокие сырьевые цены и более сбалансированная бюджетная ситуация. Хорошая новость в том, что риск дальнейшего повышения налогов сейчас снизился».

То есть, во второй половине года финансово эффективные бизнесы могут показать тот самый рост. Отсюда вопрос:

Как инвесторам выбирать компании?
— Смотреть на финансовую отчетность, а не только на громкие новости, обещания и прогнозы.
— Выбирать эмитентов с низкой долговой нагрузкой (показатель чистый долг / EBITDA), прибыль которых не съедается высокими ставками по кредитам.
— Не забывать про диверсификацию, включая валютную часть портфеля.

🔸О рубле и долларе. По мнению Софьи Донец, самые сильные уровни рубля, вероятно, уже позади. Во втором полугодии на курс могут давить снижение ставки, восстановление импорта и возможное снижение нефтяных цен в случае деэскалации на Ближнем Востоке.
🧩Поэтому валютные облигации и замещайки по-прежнему выглядят разумным элементом диверсификации. Разумеется, о полете курса "в космос" речи нет, но 80-85 звучат реально.
🧩Упомянутое министром финансов Антоном Силуановым возможное снижение базовой цены нефти в бюджетном правиле - еще один фактор более слабого рубля в дальнейшем, но он будет разыгрываться уже только в 2027 году.

Если совсем коротко: «покупаем тех, кто умеет зарабатывать».

Кто-то это осознал раньше, очистив портфель от спорных компаний или уйдя в облигации. Кто-то осознает сейчас. Лучше поздно, чем никогда👍👍

⚡️ Зеленский: "К сожалению, российская сторона снова выбирает войну. Все услышали сегодня этот ответ — слабый ответ. Он просто не хочет заканчивать войну. Также Зеленский сообщил, что согласовал с СБУ новые операции против России".

😃 А что еще мог сказать Зеленский? Это письмо "о мире" изначально не преследовало цель достичь как такового урегулирования. Цель была в начале прекращении огня и накачке ВСУ вооружением.

Очень мудро, что наше высшее руководство не ведется на эти дешевые провокации. Но для рынка акций хороших новостей, увы, нет.

Зарабатывать сейчас можно только в шорте и на других рынках 😒

INSpace | Инвестиции

🔥Эпопея в Серебре принесла нам отличный профит:

Шорт фьючерса SILV-6.26 от 21 мая по 75,8 пт. на 20% депозита

✅+41,20% по 3-й цели
✅+17,66% по 2-й цели
✅+5,89% по 1-й цели

Шорт фьючерса SILV-9.26 от 4 июня по 76.21 пт. на 12% депозита

✅+45,85% по 2-й цели
✅+22,95% по 1-й цели

В SILV-6.26 осталась последняя цель, а в SILV-9.26 остались еще две цели — ВСЕ АКТУАЛЬНЫ.

До экспирации июньского фьючерса, надеюсь, увидим полную отработку. Но даже если этого не произойдет, текущие цели принесли солидный профит.

Осталось разобраться с нефтью🤝

🔥 Усреднил лонг фьючерсов BR-7.26 по текущим 92 пт. на 20% депозита. Теперь в сделке 80% депо со средней 92,22 пт.

ЦЕЛИ ТЕ ЖЕ 👇

1) 102,5
2) 106,5
3) 110,5
4) 114,5
5) 118,5
6) 122,5

Работаем, господа🤝

INSpace | Инвестиции

❗️ Денежно-кредитные условия в апреле-мае продолжили смягчаться, но оставались жесткими — ЦБ

Темп роста розничного кредитования в апреле остался на уровне предыдущего месяца, а корпоративного – существенно ускорился, поддержав увеличение денежной массы. Ее рост в мае был сопоставим с показателем апреля.

📈 За май инфляция составила 0,14% против ожидаемых 0,22%. Политики поголовно трубят о необходимости и дальше снижать ставку. Выглядит так, что на ближайшем заседании в следующую пятницу ставку и правда снизят на 0.5%.

🤔 Но что дальше? Цены на нефть возвращаются к росту. Если это не просто отскок, а нас ждет новый виток боевых действий с Ираном, то дальше инфляция даст о себе знать. Также есть проблемы с бюджетом, они стали острее.

На регионы давят в контексте необходимости повышать налоги. Старая песня.

В общем, любой отскок нашего рынка рассматривал бы как возможность для шорта.

Берегите себя! 🤝

INSpace | Инвестиции