⛽ Татнефть: тоже отчиталась за 9 месяцев 2024 года

Формат данных г/г:
🟣Выручка +28%
🟣Себестоимость продаж +34%
🟣Операционная прибыль +8%
🟣Чистая прибыль −17%

📊 Отчет нейтральный, ждем МСФО для полной картины. Снижение чистой прибыли связано с тем, что меньше денег привлечено в виде дивидендов со своих «дочек». Также играет роль отрицательное сальдо прочих доходов и расходов.

‼️ 3-ий квартал обеспечил дивиденд в ₽11,6 на акцию при выплате 50% от чистой прибыли по МСФО. Но это отчет РСБУ, а значит фактически выплата должна быть еще больше — в РСБУ не учитываются результаты дочерних предприятий.

INSpace | Инвестиции

⚠️🛢 Сколько будет стоить нефть в 2025 году?

📉 Аналитики Kept ожидают, что диапазон цен на нефть Brent в 2025 году составит $65–85 за барр., а средняя стоимость сырья снизится на 6% г/г до $76 за барр. Все будет вызвано трендом на рост добычи нефти.

🇺🇸🗣 Его основоположники — США. Если у власти будет Трамп, это практически гарантированно. В этом смысл его политики, и она не имеет ничего общего с предвыборными популистскими обещаниями.

🇷🇺 Российская нефть Urals также подвергнется корректировке, снизившись до $60–65 за барр. Однако оптимальный уровень цен для крупных нефтедобытчиков составляет $75–85 за барр., и без слабого рубля бюджеты будет не спасти…

Так что ждем доллар за ₽110+ в 2025г и дешевеющую нефть. По-другому уже никак.

INSpace | Инвестиции

⚡️🗣 NYT с вероятностью более 95% прогнозирует победу Трампа на президентских выборах в США. В предыдущем прогнозе издание оценивало шансы на его победу в 72%.

🔥 Крипта — растет, золото, серебро, нефть — падают. Доллар на Форексе также корректируется, на наших валютных торгах вряд ли увидим такую динамику. Остается совсем немного, чтобы дождаться окончательных результатов.

‼️ А еще завтра пройдет заседание ФРС по ключевой ставке, не забываем о нем… По прогнозу ее снизят на 0,25%.

INSpace | Инвестиции

🤔 Пора выбрать новых кандидатов на разбор акций. Пока рынок корректируется, считаю, что это особенно актуально — разберемся, где можно докупить и освежим цели на рост.

Выбирайте👇

👍 — за AFKS (АФК Система)
🔥 — за SNGSP (Сургут-преф)
😈 — за FLOT (Совкомфлот)
👀 — за POSI (Позитив)

🏆 Чтобы выявить победителя, жду на нем не менее 50 реакций.

INSpace | Инвестиции

🥇 Как мы обуздали Золото!

📉 Сегодня Золото пошло на самый настоящий обвал, как стало известно о победе Дональда Трампа на выборах президента США. В закрытом канале эта позиция была поспешно закрыта в прибыль.

‼️ Фиксация в +27,32%: https://t.me/INSpac3/4542
‼️ Фиксация в +48,50%: https://t.me/INSpac3/4548
‼️ Фиксация в +62,81%: https://t.me/INSpac3/4581

Убытка — не случилось. Не дождетесь. Наша торговля не позволяет этого. Первое правило — сохрани, второе правило — приумножь. Кто уже торгует вместе с нами, знает об этом 😎

INSpace | Инвестиции

⛽️ Сургут: самая недооцененная идея?

‼️ Валютная кубышка Сургута — главное преимущество компании на таком рынке. Поэтому ее бумаги особо не падают, но поддерживают общий позитив. Главное, чтобы валютные курсы росли, тогда Сургут останется в числе лидеров.

🤔 А чем больше заработает Сургут чистыми, тем выше дивиденды в итоге будут рекомендованы. Положение компании явно не плачевное, а значит риск «кидалова» с выплатами крайне мал. Так что ожидания будут закладываться заранее.

📈 ₽69-73 — реальный ориентир по росту префов в течение следующих 4-6 месяцев, если рубль продолжит стремительную девальвацию. Главное без серьезных рыночных шоков в это время.

А вы держите SNGSP?

👍 — да, держу
❤️ — нет, хочу взять
👀 — нет, и не хочу

INSpace | Инвестиции

🗣 Набиуллина устроит новый обвал рынка в декабре?

«ЦБ РФ ПРИ ТАКОМ УРОВНЕ СТАВКИ НЕ РАССМАТРИВАЕТ ЕЕ ИЗМЕНЕНИЕ МЕНЕЕ, ЧЕМ НА 1 П.П., ЭТО МИНИМУМ СЕЙЧАС - ТРЕМАСОВ».

📈 То есть, уже гарантированно ключевая ставка вырастет минимум на 1% до 22%. Вероятнее всего увидим очередное повышение на 2%, до 23%. Инвесторам становится нервно и дурно от этой мысли…

😅 Столь сильного отрыва от доходности акций не ждет просто никто. Это значит, что IMOEX очень вероятно обновит свои недавние минимумы и уйдет ниже 2500 пт. Как можно лонговать???

Вопрос риторический…

INSpace | Инвестиции

📱 Позитив: все не так позитивно, как кажется?

Результаты за 3 квартал 2024г
🟣Выручка: ₽4,4 млрд (+33%) 🟣Чистый убыток: ₽836 млн (против прибыли в ₽540 млн за 3кв23)

Результаты за 9 месяцев 2024г
🟣Выручка: ₽9,7 млрд (+12,5%) 🟣Чистый убыток: ₽5,3 млрд (против прибыли в ₽153 млн за 9мес23) 🟣Отгрузки: ₽9 млрд 🟣Объем инвестиций: ₽6,5 млрд (+74%)

‼️ Менеджмент компании ожидает, что итоговый объем отгрузок за 2024 год составит от ₽30 до ₽36 млрд, что ниже первоначальных ожиданий разработчика в ₽40-50 млрд.

📉 Из-за жесткой дкп ЦБ РФ корпорации сократили закупки ПО, и даже указ Президента им ни по чем. Это факт, с которым Позитиву придется считаться. В таких условиях акции стоят дорого.

Вероятно коррекция продолжится… через пару кварталов посмотрим на состояние дкп ЦБ РФ, после чего можно начать делать выводы касательно инвестиций в российских техов.

А вы держите POSI?

👍 — да, держу
❤️ — нет, хочу взять
👀 — нет, и не хочу

INSpace | Инвестиции

🏦 Сегодня можем увидеть разгон в акциях TCSG — с утра кто-то уже выставил заявки аж на ₽1,08 млрд. Просто сравните объем премаркета у Сбера — ₽81,9 млн. Я, конечно же, участвовать в пампе Т-Банка не буду.

👀 Но ситуация интересная, и я буду за ней наблюдать. Возможно кто-то просто ошибся и случайно или неверно выставил свои заявки. Всякое бывает!..

INSpace | Инвестиции

‼️🇷🇺 Покупатели и продавцы на рынке: кто они?

🟣Крупнейшими нетто-покупателями акций в октябре стали НФО (₽43,4 млрд), основными нетто-продавцами - розничные инвесторы (₽27,4 млрд) и нерезиденты (₽9,5 млрд).

🟣Основными покупателями ОФЗ третий месяц подряд выступали розничные инвесторы. Раньше это были банки и НФО, а теперь физики. Это плохо, поскольку физики не располагают такими объемами, чтобы заполнять книгу заявок по новым выпускам МинФина.

INSpace | Инвестиции

🔥 БИТКОИН ВСЕМУ ГОЛОВА!

📈 Главная криптовалюта штурмует $80,000. Рынки на пике после победы Трампа на выборах. Это то, на чем можно было зарабатывать, но многие вне крипторынка, и они эти возможности просто упустили.

🤔 Что делать? Начать вникать в крипту прямо сейчас. Думаю нас ждет не просто временное ралли криптовалют, а самый настоящий новый цикл роста. По крайней мере на текущих ожиданиях по Трампу.

Хотите ли вы, чтобы я в канале также писал про крипту?

👍 — да, я торгую и криптой, и акциями
❤️ — да, хотел бы погрузиться в крипту
👀 — нет, я против криптовалют

INSpace | Инвестиции

🗣🗣 Последние новости по переговорам Путина и Трампа

💬Итак, Трамп посоветовал Путину «не обострять» вооруженный конфликт и напомнил о значительном военном присутствии США в Европе. Также будущий американский лидер выразил заинтересованность в дальнейших переговорах для обсуждения «скорейшего разрешения войны на Украине».

🤔 Для российского инвестора эти переговоры уже позитив — лидеры двух стран выстраивают контакты по урегулированию конфликта. Даже если пока это угрозы в сторону эскалации РФ, то это хоть какие-то шаги.

‼️ Поэтому пока не вижу потенциала значительной просадки. Для этого наш рынок должен пройти через разочарование в этом самом урегулировании, в противном случае даже рост ставки не остановит эту эйфорию.

👀 А значит все внимание на политические новостные каналы. Экономика уходит на второй план!

INSpace | Инвестиции

🔖 ХэдХантер еще даст всем жару!

📈 В эту пятницу HEAD раскроет результаты за 9 месяцев 2024г по МСФО. Ответ крайне важен, поскольку отобразит дивидендные перспективы компании за 2024 год — возможен рост прибыли на 65% г/г до ₽6,5 млрд при рентабельности на уровне 61%.

‼️ Выручку бустит кадровый голод в экономике: компании публикуют еще больше объявлений и, как правило, дольше их держат на странице сервиса. А это прибыль для ХэдХантера! Она будет расти дальше.

Так что разумно покупать бумаги по текущим, ждать дивидендной отсечки и добирать просевшие акции после нее. Очень вероятно дивгэп закроется и мы увидим новые максимумы в 2025 году.

INSpace | Инвестиции

📱 Ростелеком под угрозой… Смотрим отчёт

📊 В частности, итоги 3 квартала:

🟣Выручка выросла на 11%, до ₽193,0 млрд.
🟣 OIBDA вырос на 1%, до ₽75,1 млрд. Рентабельность по OIBDA составила 38,9% против 42,6% г/г.
🟣Чистый убыток составил ₽6,7 млрд против чистой прибыли в ₽13,6 млрд г/г.
🟣CAPEX вырос на 26%, до ₽39,5 млрд.
🟣FCF составил -₽5,2 млрд против +₽10,6 млрд г/г
🟣Чистый долг вырос на 12% и составил ₽628,8 млрд или 2,1х Чистый долг / OIBDA.

📉 Бизнес начинает погрязать в долгах и снижении прибыльности. Выручка растет +- на уровне инфляции, что не обеспечивает весомый рост доходов. За 3 квартала чистая прибыль составила ₽19,3 млрд против ₽40,5 млрд в 2023 году. Дела идут плохо. Падение вдвое!

‼️ Отложенное IPO РТК-ЦОД добавляет ложку дегтя. Оно бы позволило высвободить хоть какой-то капитал под закрытие долгов, но и этого долго не будет. Поэтому для меня ни спекулятивно, ни инвестиционно интереса нет. Бумага стала слабее рынка.

А вы держите RTKM?

👍 — да, держу
❤️ — нет, хочу взять
👀 — нет, и не хочу

INSpace | Инвестиции

📱 РТК-ЦОД — IPO будет!

Глава "Ростелекома" подтвердил планы вывести Солар на IPO после РТК-ЦОД: «IPO ЦОД привязано к снижению ключевой ставки. Проведем IPO тогда, когда для нас это будет выгодно», — представители компании.

😁 Ох, к снижению ключевой ставки... Это все, конечно, разумно, стратегически верно, но наш инвестор ждет деньги здесь и сейчас! Сколько ждать снижения ставки — никто не знает.

‼️ Вывод из предыдущего разбора актуален: «Поэтому для меня ни спекулятивно, ни инвестиционно интереса нет. Бумага стала слабее рынка».

INSpace | Инвестиции

📦 Ozon: зарабатываем на людях!

📈 Согласно официальным данным от Ягодок и Озона, спрос в распродажу "11.11", она же «Черная пятница», на крупнейших маркетплейсах вырос в 2 раза г/г — за 1 день было продано 18,5 млн товаров.

🍸 Нужно ли объяснять, как это отразится на отчете Озона? Надеюсь, нет. Скоро также Новый год, и бум спроса еще впереди. Уверен, дефицит товаров из-за минувшей черной пятницы нам не грозит.

Можем увидеть и ₽3500 за акцию до конца года, если ко рынку не подвезут новый негатив.

INSpace | Инвестиции

🏠🏠🏠🏠 Девелоперский кризис на пороге — но его не будет!

💬 По крайней мере, так сказал вице-премьер РФ Хуснуллин:

«Мы, конечно, будем делать все, чтобы не допустить <…> банкротства застройщиков. Сейчас мы со всеми губернаторами проговорили, что вопрос оказания помощи населению, которое взаимодействует с застройщиками, нужно усилить. Об этом мы договорились», - заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

🤔 О чем речь? Будут стимулироваться меры, облегчающих покупательское бремя граждан. То есть хотят выйти не за счет прямых субсидий девелоперам, а через фактические покупки жилья. Если не сработает, придется и станок врубать...

Застройщикам сейчас ой как сложно, и не думаю, что без станка государство по-настоящему способно помочь таким корпорациям, как ГК Самолет. Так что не вижу идей по покупке в этом секторе. Слишком рискованно на данный момент.

INSpace | Инвестиции

🇷🇺🇺🇦🇪🇺🪖🇺🇸 Геополитика вносит смуту в рынки!

«Киев не пойдет на переговоры с Москвой и не откажется от своих территорий для окончания конфликта», — советник главы офиса Зеленского Михаил Подоляк.

‼️ Даже если Трамп ранее заявлял, что хочет создать демилитаризованную зону по границе фронта и сохранить за Россией все полученные земли, то сама украинская власть категорически против этого. Кто кого перевесит — мы не знаем.

🤔 Чего мы еще не знаем — ответа России на эти «предложения». Захочет ли наша власть, чтобы войска НАТО были прямо на границе? Очень в этом сомневаюсь. Так что многообещающая риторика Трампа выглядит нереализуемой.

P.S. Геополитика анализируется постольку, поскольку это нужно для торговли акциями. Прошу не разводить политсрачи, сразу прилетит бан.

INSpace | Инвестиции

🏛📉 IMOEX по итогам дня снижается почти на 1,4%, на уровне 2700-2705 пт. Есть все шансы увидеть недельное закрытие ниже этих уровней, а это будет означать возврат медвежьего рынка.

🍸 Надеюсь, вы послушали меня, и не набирали лонги в РФ акциях бездумно, а ждали момент для входа в шорты. Ждем новые минимумы по нашему рынку, и более интересные цены по лучшим активам!

INSpace | Инвестиции