ФПК «Гарант-Инвест» готовится впервые выпустить флоатеры (облигации с плавающей процентной ставкой купона) серии 002Р-10. Сбор заявок планируют начать 7 августа, а размещение выпуска на Московской бирже намечено на 9 августа. Организаторы размещения – Газпромбанк, БКС КИБ и инвестбанк «Синара».

Срок обращения ценных бумаг составит два года, а объем их выпуска – 1,5 млрд рублей. Ориентир флоатера установлен на отметке 4,5% к ключевой ставке ЦБ. Выплаты по купону будут происходить ежемесячно. В нынешней экономической ситуации флоатеры – это один из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования.

Отметим, за семь лет ФПК «Гарант-Инвест» разместила 16 биржевых выпусков, в том числе два зеленых. Общая сумма размещений составила 27 млрд рублей, а объем выплат по ним превысил 20 млрд рублей. В компанию вкладывают более 20 тыс. инвесторов. ФПК «Гарант-Инвест» получила подтверждение кредитных рейтингов от НРА и НКР на уровне ВВВ|ru| и BBB.ru соответственно, при этом прогноз по рейтингу от НРА «позитивный».

#Облигации_Гарант_Инвест

Кто рано встает…

Сегодня в Т-Инвестиции стартовали утренние торги с 7 утра по московскому времени, расширив время работы до 17 часов в день, 7 дней в неделю. Теперь утренние сессии включают акции десяти крупных компаний, с планами включить все акции к сентябрю.
Изменения будут важны для жителей восточной части России, у которых появилось больше времени для торговли.

INSpace | Инвестиции

💼Недавно мы с вами смотрели результаты Сбера за полугодие: они вышли, прямо скажем, отличные.

Давайте попробуем спрогнозировать как может развиваться бизнес крупнейшего российского банка до конца года. Интересный и адекватный прогноз дает старший аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис:

Для сегмента юрлиц прогнозируется рост кредитного портфеля на 14-17% г/г (ранее – на 12-15% г/г); для физлиц – на 12-14% г/г (ранее – на 9-11% г/г).
При этом рост депозитов физлиц ожидается на уровне 26-29% г/г (ранее – 24-26%), а рост депозитов юрлиц – на уровне 4-6% (ранее – 2-4%).

Менеджмент Сбера также подтвердил представленные ранее прогнозы по основным финансовым метрикам на 2024 г.:

📍процентная маржа выше 5,7%,
📍рост комиссионных доходов на 10% г/г,
📍соотношение расходов и доходов на уровне 30-32%,
📍стоимость риска – 1,0-1,1%,
📍достаточность капитала Н20 – более 13,3%.

По одному из важнейших показателей в банковской сфере, рентабельности капитала (RoE) прогноз на год повышен до "более 23%".

Очевидно, Сбер отлично себя чувствует в условиях высоких ключевых ставок. Если в этом году мы увидим еще одно повышение (а я считаю, что вероятность такого развития высокая), то итоговые годовые показатели могут превысить даже текущие, весьма оптимистичные прогнозы.

Сейчас акции Сбера торгуются с мультипликатором P/BV на уровне 0,9х и коэффициентом P/E 2024П на уровне 3,9х. Это недорого даже с учетом текущих высоких процентных ставок, поскольку у Сбербанка по-прежнему есть возможность генерировать ROE выше исторических уровней (24% против 19% в среднем за 2013-2023 гг.), он сохраняет устойчивость с точки зрения процентного риска, а его политика предполагает ежегодное наращивание прибыли и размера дивидендных выплат.

👉Еще одним значимым драйвером для котировок по SBER может стать восстановление потерь по части заблокированных активов.