* (iM 이상헌) 디아이(003160)
★ 올해 신규 수주 가시화로 사상 최대 실적 예상    

- 올해 6세대 HBM4 웨이퍼 테스터(B/I, Core) 등으로 인하여 매출 상승 뿐만 아니라 수익성 개선도 가속화 되면서 사상 최대 실적이 예상됨

https://lrl.kr/cZiOp

* (iM 이상헌) 엑시콘(092870)
★ CLT, SSD 테스터 등으로 올해와 내년 사상 최대 실적
 
▶️CLT 매출 성장이 본격화 되는 환경하에서 SSD 테스터 매출 가세로 실적개선 가속화 ⇒ 올해 사상 최대 실적 달성 가능할 듯
 
▶️Low-Frequency Test 영역에서 저효율 및 노후화 장비로 인한 교체/신규 수요 발생⇒올해와 내년 CLT 매출 성장 본격화 되면서 실적개선 이끌 듯
 
▶️고부가 서버용 SSD 출하량 증가로 올해 SSD 테스터 매출 증가 가시화 ⇒ 내년 Gen6 SSD 테스터 매출 대폭적으로 확대되면서 실적개선 가속화

https://lrl.kr/emPw0

* (iM 이상헌) 삼화콘덴서(001820)
★ 낙수효과로 향후 가격 인상 기대⇒ 실적 개선 가속화
 
▶️올해 2분기 제품믹스 개선 및 가동률 상승으로 인한 레버리지 효과로 실적 대폭적으로 개선
 
▶️AI 서버용 MLCC 수요 급증으로 MLCC 시장 전반적으로 공급환경 등이 타이트해 짐에 따라 선두업체 전 스펙으로 가격인상 확대중 ⇒ 낙수효과로 동사의 경우도 향후 가격 인상 기대됨에 따라 실적 개선 가속화 될 듯

▶️현대차그룹 전기차 등에 동사의 DC-Link Capacitor 탑재 확대되면서 향후 성장성 가속화 될 듯

https://lrl.kr/c00jd

* (iM 이상헌) 헥토파이낸셜(234340)
★ 사상 최대 실적 환경하에서 스테이블코인 수혜 가시화
 
▶️디지털자산기본법 정부여당 통합안 9월에 발의되어 연내 처리될 듯.
 
▶️스테이블코인 기반 비즈니스 모델 확장성 및 원화 스테이블코인 도입시 글로벌 정산 인프라 허브 역할로 성장성 부각될 듯
 
▶️간편현금결제 서비스 중에서도 자체 회원제 기반 고수익 서비스 매출 증가 본격화로 수익성 개선 가속화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯

https://lrl.kr/ZbhE

* 테라파워 나트륨 원전, 12건 공급계약…2030년 상용화 속도

- 테라파워는 케머러 1호기 건설을 위해 11개 기업을 대상으로 총 12건의 신규 공급계약을 선정했다고 밝혔다. 메릭앤컴퍼니가 2건을 맡았으며 미리온 테크놀로지스, BWXT 캐나다, 텔레다인 브라운 엔지니어링, 마멘, 젠슨휴즈, KROHNE Nuclear 등이 공급망에 참여한다.

공급 품목도 원자로 제어봉 구동장치와 나트륨 열교환기, 유량계, 배수밸브, 방사선 감시 관련 설비, 원전 사이버시스템 등 실제 원전 운전에 필요한 핵심 장비로 확대됐다.

이번 계약에는 현장에서 건설 중인 ‘나트륨 시험·충전시설(TFF)’도 포함됐다. 이 시설은 약 40만 갤런, 약 150만 리터의 액체나트륨을 저장해 냉각계통 시험과 원자로 냉각재 충전에 활용하는 비원자력 지원시설이다.

나트륨 원전은 물 대신 액체나트륨으로 원자로 열을 식히는 345MW급 고속로다. 여기에 용융염 에너지저장시스템을 결합해 전력 수요가 급증할 경우 최대 500MW까지 출력을 높일 수 있다.

케머러 1호기는 폐쇄되는 석탄발전소 인근 부지를 활용하는 ‘Coal-to-Nuclear’ 전환 사업이라는 점에서도 주목된다. 미국 원자력규제위원회(NRC)는 지난 3월 건설허가를 승인했으며 테라파워는 2030년 사업 완공을 목표로 하고 있다.

석탄발전소의 송전망과 산업 인프라를 활용하면서 차세대 원전을 건설하는 미국의 전략이 현실화되고 있다는 의미다. 첨단원전 경쟁의 승부처 역시 원자로 기술 자체에서 대량생산이 가능한 기자재와 공급망 확보로 빠르게 이동하고 있다.

https://www.esnews.kr/news/articleView.html?idxno=5995

* 최태원 "키옥시아와 공동생산 가능..협력 없다면 투자 종료"

- 최태원 SK그룹 회장이 "일본 키옥시아와의 공동생산도 하나의 선택지"라며 일본 내 반도체 공장 건설을 검토하고 있다고 밝혔다. 지난달 31일 일본 투자에 대해 "현재 검토 단계"라고 밝힌 데 이어 키옥시아와의 공동생산과 연구개발(R&D), 공급망 공유 등 가능한 협력 구상을 한층 구체적으로 제시했다.

2일 아사히신문에 따르면 최 회장은 전날 인터뷰에서 "키옥시아는 많은 강점을 가진 회사"라며 이같이 말했다.

SK하이닉스와 키옥시아는 낸드플래시 시장에서 경쟁하면서도 투자 관계로 연결돼 있다. SK하이닉스는 베인캐피털이 운영하는 특수목적회사(SPC)를 통해 키옥시아 지분을 간접 보유하고 있다. SPC가 발행한 전환권부사채를 주식으로 전환하면 키옥시아에 대한 영향력을 높일 수 있다.

최 회장은 키옥시아가 미국 샌디스크와 합작회사를 설립해 주력 제품을 공동생산하는 방식을 협력 모델로 거론했다. 그는 "키옥시아의 미래 전략에 SK하이닉스가 들어간다면 우리는 언제든 파트너가 될 생각이 있다"며 공동 공장 건설 가능성도 언급했다.

투자를 사업 협력으로 발전시키기 어렵다면 투자 관계를 정리할 수 있다는 입장도 밝혔다. 최 회장은 "더 이상 어떠한 협력 관계도 구축할 수 없다면 키옥시아에 대한 투자를 종료할 것"이라고 말했다..

최 회장이 일본을 포함한 해외 생산기지 확대를 검토하는 배경에는 생성형 인공지능(AI) 확산에 따른 메모리반도체 공급 부족이 있다. 최 회장은 데이터센터용 메모리반도체가 수요보다 "20~30% 부족하다"며 한국에서 진행 중인 대규모 투자만으로는 수요를 충족하기 어렵다고 진단했다.

일본에는 반도체 제조장비와 소재 기업이 집적돼 있다. SK하이닉스 협력업체인 반도체 소재 기업 나믹스와 장비업체 도쿄일렉트론을 비롯해 소니그룹과 닌텐도 등 주요 고객사도 있다. 미국 마이크론테크놀로지도 히로시마에서 반도체 공장을 운영하고 있다.

일본의 여러 지방자치단체가 SK 공장 유치에 나선 가운데 아사히신문은 이르면 연내 구체적인 투자 방침이 나올 가능성이 있다고 전했다.

한편 키옥시아는 이번 보도와 관련해 "SK하이닉스와 자기저항메모리(MRAM) R&D에서 협업하고 있으며 SK하이닉스는 D램 공급업체 중 하나"라며 "앞으로도 좋은 관계를 유지하고 싶다"고 밝혔다.

https://naver.me/FXnsXgB9

(코스닥)비에이치아이 - 단일판매ㆍ공급계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260902900118
2026-09-02

* (iM 이상헌) GST(083450)
★ 반도체 투자 확대로 올해 사상 최대 실적 가시화

▶️ 스크러버(Scrubber), 칠러(Chiller) 등을 생산하는 반도체/디스플레이 장비 전문 제조업체

▶️ 삼성전자, 마이크론 등 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대 본격화 ⇒ 동사 올해 사상 최대 실적으로 이끌 듯

▶️ 전방산업 투자로 인하여 친환경 칠러 및 액체냉각 성장성 가속화 될 듯

https://lrl.kr/X7eu

* 日금융시장 '트리플 약세'..주가·채권가격·엔화 동반 하락

- 도쿄 증권거래소에서 이날 닛케이지수는 전거래일보다 1742.18p(2.63%) 내린 6만4473.16에 오전장을 마쳤다. 장중 낙폭은 한때 1900p를 넘어서며 하락률이 2.9%에 육박했다.

도쿄증권거래소 프라임시장이 사실상 전면 약세를 보이는 가운데 도쿄일렉트론과 어드반테스트 등 반도체주와 전자부품주를 중심으로 매물이 쏟아지고 있다.

채권시장에서도 매도세가 이어지고 있다. 장기금리 지표인 신규 발행 10년물 국채 금리는 한때 전날보다 0.010%p 오른 연 3.015%를 기록했다. 1996년 이후 약 30년 만의 최고치다. 전날 3.005%로 3% 선을 돌파한 데 이어 이틀 연속 최고치를 경신했다.

국채 매도는 전 만기로 확산하고 있다. 2년물 금리는 연 1.840%로 1995년 4월 이후 최고치를 기록했고 5년물은 사상 최고인 2.295%까지 올랐다. 20년물은 3.900%, 30년물은 4.195%로 상승했다.

엔화 가치도 약세를 이어가고 있다. 도쿄 외환시장에서 엔화 가치는 이날 오전 10시 기준 달러당 160.28엔으로 전날 오후 5시보다 0.30엔 하락했다. 유가 상승으로 원유 수입 비용이 늘어날 것이라는 우려와 수입 기업의 달러 매수 수요가 엔화 가치를 끌어내리고 있다.

트리플 약세를 촉발한 직접적인 원인은 중동 정세 악화와 유가 급등이다. 미국과 이란이 공격을 주고받으면서 미 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 이날 오전 아시아 시장에서 배럴당 92달러대까지 뛰었다. 에너지 가격 상승이 물가를 다시 자극하고 기업 실적과 소비를 압박할 것이라는 우려가 주식과 채권 매도로 이어지고 있다.

일본은행(BOJ)의 조기 금리 인상 전망도 시장을 짓누르고 있다. 우에다 가즈오 BOJ 총재는 이날 "기조적인 물가상승률이 2%에 가까워지는 상황에서는 이전보다 물가의 상방 위험에 더 주의를 기울여 정책을 운용해야 한다"고 밝혔다.

다카타 하지메 BOJ 심의위원도 올해를 통화정책 정상화의 '제3국면'으로 규정하고 "일본에서도 기동적인 금리 인상이 필요하다"고 강조했다. 익일물 금리스와프(OIS) 시장에서는 BOJ가 오는 17~18일 금융정책결정회의에서 정책금리를 0.25%p 인상할 확률이 94%까지 치솟았다.

https://naver.me/GYDaPkEW

(유가)SNT에너지 - 주식소각결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260902800179
2026-09-02

* SNT에너지 하동LNG복합발전소 HRSG 1282억 수주

- SNT에너지가 한국남부발전과 1282억원 규모의 하동 LNG복합발전소 배열회수보일러(HRSG) 공급계약을 체결했다고 2일 밝혔다.

이번 사업은 한국남부발전이 기존 노후 석탄화력발전소인 하동화력 2·3호기 1000㎿를 LNG복합화력발전소로 대체하는 프로젝트다. SNT에너지는 두산에너빌리티와 공동수급체를 구성해 분담이행방식으로 사업을 수행하며 LNG복합화력발전소의 핵심설비인 HRSG 공급을 담당한다.

계약기간은 이달부터 2029년 12월까지이며 이번 계약금액은 SNT에너지의 2025년 연결기준 매출액(6060억원) 대비 21.14% 규모다.

발전공기업과 민간발전사를 중심으로 노후 석탄발전소의 LNG복합화력 전환 및 발전설비 현대화 사업이 국내서 지속되고 있다. 정부의 전력수급계획에 따라 노후 석탄발전의 LNG 전환사업이 추진되고 있어 앞으로 HRSG 관련 수주 기회도 확대될 것으로 기대한다.

https://naver.me/FdqrZ5Dn

* 단독] 넥슨, ‘스타크래프트’ 후속작 개발 추진...블리자드와 계약 전망

- 넥슨이 미국 게임사 블리자드로부터 실시간 전략 게임 ‘스타크래프트’의 IP(지식재산권)를 활용한 콘텐츠 개발 권리를 인수하는 방안을 추진 중이다. 출시된 지 30년 가까이 지났지만 스타크래프트는 여전히 국내 PC방 인기 게임 순위에서 10위권 안팎을 유지하고 있다.

게임업계 고위 관계자는 2일 “넥슨과 블리자드의 스타크래프트 IP 관련 계약이 성사 직전”이라고 밝혔다. 그는 “이번 계약이 완료되면 기존 스타크래프트의 후속작과 관련한 개발 권리를 넥슨이 갖게 될 것으로 안다”고도 했다. 현재 ‘스타크래프트2’까지 출시된 만큼, 넥슨이 ‘스타크래프트3’를 만들 수도 있다는 의미다.

https://naver.me/F3Ewmp9H

* 재무차관 "日 금리 3% 돌파, 미국 시장에도 큰 영향"

- 국제 정책을 담당하는 브라운 차관은 1일(현지시간) 니혼게이자이(닛케이)신문과의 단독 인터뷰에서 “일본은 주요국 국채와 정부기관채를 많이 보유하고 있어 특히 미국 시장에 큰 영향을 준다”고 말했다. 일본의 10년물 국채 금리는 이날 3%대에 도달해 세계적인 금리 상승 우려를 낳고 있다.

브라운 차관은 미국 채권 운용사 핌코를 거쳐 지난달 초 미 재무차관에 취임했다. 국제 담당 차관은 환율 문제 등에서 일본의 직접적인 카운터파트가 된다.

일본은 기관투자가를 중심으로 1조달러(약 1375조 5000억원)가 넘는 미국 국채를 갖고 있다. 일본 금리가 오르면 투자자들이 미국에서 자금을 빼 일본으로 되돌리는 움직임이 나타나기 쉽다. 미국도 10년물 금리가 4.8%로 1년 8개월 만에 가장 높은 수준이어서 경기가 눌릴 위험이 떠오르고 있다.

시장은 오는 17~18일 열리는 금융정책결정회의에서 일본은행(BOJ)이 금리 인상에 나설 것으로 보고 있다. 브라운 차관은 “중앙은행에 무언가를 지시할 뜻은 없다”면서도 “다만 시장의 기대가 통화정책에 영향을 주는 일은 흔히 있는 일”이라고 말해 금리 인상 판단을 거들 뜻을 내비쳤다.

1달러당 160엔에 다시 근접한 엔화 약세에 대해서는 “미국과 일본 모두 환율 안정에 공통의 이익이 있다”고 했다. 일본은행의 금리 인상이 늦어진 것이 엔저의 한 원인이라는 지적에는 “늦었다고 말할 생각은 없지만 시장의 신호에 귀를 기울이는 것은 중요하다”고 답했다.

브라운 차관은 세계적인 금리 상승의 이유로 “호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 가격이 오른 영향이 크다”고 분석했다. 해협이 다시 열리면 “물가 상승 기대가 가라앉으면서 장기금리도 다시 내려갈 것으로 본다”고 내다봤다.

https://naver.me/FhuQQV04

* SK이노-SKIET 합병 신고에 칼 빼드나… 금감원, '주주 설득 부족' 정정 요구 검토

- 2일 금융당국과 금융투자업계에 따르면 금감원은 최근 SK이노베이션이 제출한 SKIET 흡수합병 관련 증권 신고서를 검토하면서 이사의 주주 충실 의무 이행 여부와 주주 소통 과정 등을 면밀히 들여다보고 있다. 특히 SK그룹 차원의 사업구조 재편 과정에서 추진되는 대형 거래인 만큼, 금감원은 이번 합병건을 더욱 엄격한 잣대로 검증하고 있는 것으로 알려졌다. 금감원 관계자는 "금감원 내부에서 SK그룹의 사업 구조 개편이 이어지는 상황에서 이번 합병 건을 엄격한 사안으로 들여다보고 있다"며 "SK이노베이션과 SK아이이테크놀로지 합병 증권신고서에 대해 정정 요구 조치를 내리는 것이 금감원 내부의 확정적인 분위기"라고 말했다.

증권업계에서는 금감원이 '주주에 대한 충실한 정보 제공' 여부를 단순한 설명회 개최나 공시 이행 같은 형식적 절차로 판단하지 않는다고 본다. 거래의 당위성과 명분을 명확히 제시하고, 이를 바탕으로 주주를 얼마나 실질적으로 설득했는지가 핵심 기준이라는 분석이다.

이상헌 iM증권 연구원은 "이번 SK이노베이션과 SKIET 합병을 위한 특별위원회 설치와 외부 전문가 검토는 이뤄졌지만, 주주들에게 합병의 명분을 충분히 설명하고 설득하는 과정은 부족했던 것으로 보인다"며 "금감원이 이 부분을 문제 삼아 정정 요구를 할 가능성이 크다"고 했다.

주주들의 대응 수단에도 차이가 있다. SK이노베이션은 소규모 합병 방식으로 추진해 자사 주주에게 원칙적으로 주식매수청구권을 부여하지 않는다. 다만 발행 주식 총수의 20% 이상이 합병에 반대하면 소규모 합병 요건을 충족하지 못하게 된다. 반면 SKIET 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있으며 관련 매수대금이 3500억원을 넘을 경우 합병계약을 해제하거나 조건을 변경할 수 있도록 했다.

금감원이 주요 자본거래를 바라보는 잣대는 올 들어 한층 엄격해졌다. 현대지에프홀딩스와 이마트•신세계푸드 등 계열사 간 조직개편 과정에서도 금감원은 이사의 주주 충실 의무 이행 여부와 주주에 대한 정보 제공이 충분했는지를 증권신고서에서 구체적으로 설명하도록 요구했다. 한화솔루션의 대규모 유상증자에서도 조달 목적과 자금 사용 계획, 주주가치 영향 등에 대한 설명이 정정 요구의 주요 대상이 됐다.

이들 사례의 공통점은 특위 설치나 외부 전문가 검토 같은 형식적 절차만으로는 당국의 문턱을 넘기 어렵다는 점이다. 거래의 필요성과 주주가치에 미칠 영향을 구체적으로 입증하고 주주를 실질적으로 설득했는지가 금감원 심사의 핵심 잣대로 자리 잡았다는 분석이 나온다.

금감원이 정정 요구를 내리면 증권 신고서 효력이 정지되면서 합병 일정에도 변수가 생길 전망이다. SK이노베이션은 오는 14일 주주 간담회를 열어 합병 취지와 기대 효과 등을 추가로 설명할 예정이다.

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