* (iM 이상헌) LS ELECTRIC(010120) 상승
 
- 올해 확대된 수주잔고를 기반으로 북미향 매출이 증가할 것으로 전망될 뿐만 아니라 매출에서 차지하는 북미비중도 상승하면서 실적개선 예상됨

- 특히 AI 데이터센터 건설이 증가하면서 전력 인프라 수요 급증으로 지난해 북미지역에서 이와 관련된 수주가 8,000억원 이상을 기록할 것으로 예상됨

- 올해의 경우도 북미지역서 AI 데이터센터 건설 등이 본격화 되면서 이와 관련된 신규수주가 지속될 것으로 예상됨에 따라 실적 턴어라운드 가속화 될 듯

* (iM 이상헌) LS ELECTRIC(010120)
★ AI 데이터센터 수주로 올해 실적 개선 가속화

https://lrl.kr/dFiGE

* (iM 이상헌) 두산(000150) 상승

- 올해 전자BG 독보적 위치하에서 AI 수요 증가로 인한 기존 제품 매출확대 뿐만 아니라 차세대 제품 가세로 실적개선 지속될 듯

- 이사의 주주 충실의무 도입⇒할인율 축소로 인한 밸류에이션 리레이팅으로 동사와 같은 지주회사 가장 큰 수혜

- 감사위원회위원 선임∙해임시 3%룰 강화 및 감사위원 분리선출 확대 ⇒ 보다 더 독립적인 감사기구 역할로 동사 지배구조 개선효과 클 듯

-  대기업 집중투표제 활성화 ⇒ 지배주주와 소액주주간 이해상충 상황이 발생할 가능성 높은 동사와 같은 지주회사 지배구조 개선효과 클 듯

* (iM 이상헌) 두산(000150)
★ AI 수요 지속적인 증가 및 개정상법 수혜

https://lrl.kr/cZorA

*(iM 이상헌) HL홀딩스(060980) 상승

- 글로벌 주요 대도시에서는 공간 부족 해결, 산업현장에서는 물류 이동에 적용되는 등 향후 주차로봇이 대중화 되면서 시장성장 가속화 될 듯

- 실외 주차로봇 STAN 내년부터 북미 철도 물류회사, 유럽 공항 등 수주 확대 본격화 되면서 운영대수 증가로 성장성 가속화 될 듯

- 실내 주차로봇 파키 지난해 지자체 납품 시작으로 향후 호텔, 백화점, 공항 등 매출처 확대되면서 해를 거듭할수록 매출증가로 성장성 가속화

*(iM 이상헌) HL홀딩스(060980)
★ 주차로봇으로 글로벌 중심에 서다

https://lrl.kr/gmSjV

(코스닥)에이치브이엠 - 주식등의대량보유상황보고서(약식) 보고자:KB자산운용
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260225000268
2026-02-25

* (iM 이상헌) 인텔리안테크, AS9100 인증 획득…글로벌 항공시장 공략 가속화

- 위성통신 솔루션 기업 인텔리안테크놀로지스(인텔리안테크)가 국제 품질경영시스템 'AS9100' 인증을 획득했다. 이번 인증을 통해 회사는 세계적 수준의 품질 체계를 입증함과 동시에 이를 기점으로 항공우주 및 방산 분야로의 사업 확장을 본격화할 방침이다.

인텔리안테크가 획득한 AS9100은 항공기 제조 기업인 미국 보잉과 유럽 에어버스 등 글로벌 항공우주 기업들이 협력사 선정 시 필수적으로 요구하는 국제 표준 인증이다. 기존 ISO9001 인증을 넘어 항공기 부품 및 위성 장비 등 특수 분야에서 요구되는 고도의 안전성과 제품 무결성, 신뢰성 기준을 모두 충족해야만 부여되는 품질 인증으로 평가된다.

이번 인증은 인텔리안테크가 글로벌 기내 엔터테인먼트 및 통신 시스템(IFEC) 기업인 파나소닉 애비오닉스와 체결한 항공기용 위성 안테나 시스템 공급 계약과 맞물렸다. 인텔리안테크는 이번 AS9100 인증 확보를 통해 파트너십 기반의 차세대 항공 안테나 개발 및 양산을 위한 공식적인 자격과 품질 공신력을 갖추게 됐다.

인텔리안테크는 인증 획득을 기점으로 위성 통신 솔루션의 적용 범위를 기존 해상, 지상, 모빌리티 시장에서 항공 및 방산 영역으로 전방위 확대할 계획이다. 특시 시장을 선도하고 있는 저궤도(LEO) 위성 통신 단말 기술력을 바탕으로 항공기 내 고속 인터넷 서비스를 가능하게 하는 기내 와이파이(In-Flight-Connectivity) 안테나 등 차세대 제품 라인업을 강화한다.

https://naver.me/xVRHBE0C

* (iM 이상헌) 에이치브이엠(295310) 상승

- 뉴스페이스 시대 발사활동 급증 추세->최근 민간기업들이 우주항공 산업에 뛰어들면서 첨단 소재에 대한 수요도 늘어나고 있음

- 이러한 환경하에서 동사는 2022년 3분기부터 미국 글로벌 민간로켓 개발기업에 첨단금속을 공급하기 시작하면서 우주 관련 매출이 22년 10억원, 23년 51억원, 24년 75억원, 25.3Q 241억원 등으로 증가하고 있는 중임

- 특히 미국 글로벌 민간로켓 고객사로부터 신규수주가 급증함에 따라 2024년말 기준 수주잔고가 235억원에서 2025년 3분기말 기준 354억원으로 증가하면서 매출 상승을 이끌고 있음

- 무엇보다 미국 글로벌 민간로켓 고객사의 위성 발사용 로켓의 발사수가 증가하면서 우주 관련 첨단금속 수요 확대가 본격화 될 것으로 예상됨

- 이에 따라 올해 우주 관련 매출이 전년대비 96% 이상 증가하면서 매출 성장성이 가속화 될 듯

* (iM 이상헌) 에이치브이엠(295310)
★ 뉴스페이스 시대 우주향 첨단금속 매출 日就月將
https://lrl.kr/bDk8C

* (iM 이상헌) AP위성(211270) 상승

-  동사는 달 탐사와 관련된 프로젝트에 참여하여 검증을 받았기 때문에 향후 달 탐사 2단계 사업에서 달 착륙선 탑재컴퓨터, 데이터저장처리장치, 로버 뿐만 아니라 소형 검증위성체 등에 대한 프로젝트 참여 가능성 등이 높아지면서 올해 수주가 가시화 될 듯

- 천리안위성 5호 개발 사업이 올해부터 본격적으로 추진되는 환경하에서 동사의 경우 이와 관련된 기상 및 우주기상 탑재컴퓨터 수주 등이 가시화 되면서 올해 수주증가가 가속화 될 듯

- 동사의 경우 군정철 초소형위성체계 사업에서 AIS(선박자동식별시스템) 탑재체 등을 개발하고 있어서 올해 검증위성 2기 및 초소형 군집위성 40기에 대한 수주가 가시화 될 뿐만 아니라 수주의 지속성 등을 높일 수 있을 듯

* (iM 이상헌) AP위성(211270)
★ 올해 달/천리안/군정찰 등 사상 최대 수주 가시화

https://lrl.kr/bDk8C

* (iM 이상헌) SK(034730) 상승

- 3차 상법 개정안으로 원칙적 소각 시대를 맞이하여 동사 자사주 24.8% 상당부분 소각 불가피 ⇒ 동사 밸류에이션 상승의 기반 마련될 듯

- 이사의 주주 충실의무 도입⇒할인율 축소로 인한 밸류에이션 리레이팅으로 동사와 같은 지주회사 가장 큰 수혜

* (iM 이상헌)SK(034730)
★ 주식 소각 및 상법 개정 수혜 기대

https://lrl.kr/cjgpx

* (iM 이상헌) LS(006260) 상승

- 3차 상법 개정안으로 원칙적 소각 시대를 맞이하여 동사 자사주 12.5% 상당부분 소각 불가피 ⇒ 동사 밸류에이션 상승의 기반 마련될 듯

- 동사의 자회사들 대부분은 사업구조상 동 가격과 매우 높은 상관관계를 가지고 있음. 특히 LS전선과 LS아이앤디 등의 경우 제품가격이 동 가격과 일정 수준 연동되기 때문에 이와 같은 동 가격 상승이 향후 실적개선 효과로 가시화 되면서 수혜가 예상됨

* (iM 이상헌) LS(006260)
★ 동 가격 상승 수혜 및 자사주 소각 기대

https://lrl.kr/cjgpw

* (iM 이상헌) 트럼프 대통령·의회 지도부, 국정연설 초청 인사 발표

- 도널드 트럼프 대통령과 미 의회 의원들이 25일 밤 열리는 국정연설(State of the Union)에 초청할 인사들을 발표했습니다. 이는 공화·민주 양당이 특정 정책을 부각하기 위해 초청 인사를 소개하는 전통에 따른 것입니다.

캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 폭스뉴스와의 인터뷰에서 트럼프 대통령의 초청 인사에 군인들과 함께 “대통령의 정책으로 직접 혜택을 본 평범한 미국인들”이 포함된다고 밝혔습니다. 여기에는 다른 선진국 수준으로 약값을 낮추는 처방약 가격 인하 계획과 팁 소득에 대한 세금 감면 혜택을 받은 인사들이 포함됩니다.

마이크 존슨 하원의장은 홍콩에서 수감 중인 민주화 언론 재벌 지미 라이의 딸 클레어 라이를 초청했습니다.

존슨 의장은 또 미 항공우주국 NASA의 ‘아르테미스’ 임무의 일환으로 향후 수개월 내 달 궤도 비행에 나설 예정인 우주비행사 리드 와이즈먼, 빅터 글로버, 크리스티나코크, 제러미 한센도 초청했습니다.

https://www.voakorea.com/a/president-lawmakers-invite-guests-to-state-of-the-union-address-20260224/8117122.html

* (iM 이상헌) 트럼프 대통령, 집권 2기 첫 국정연설

- 도널드 트럼프 미국 대통령이 24일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C.의 국회의사당 하원 회의장에서 국정연설을 하고 있다.

https://naver.me/5t75fS3l

* (iM 이상헌) 효성(004800) 상승

- 이사의 주주 충실의무 도입⇒할인율 축소로 인한 밸류에이션 리레이팅으로 동사와 같은 지주회사 가장 큰 수혜

- 감사위원회위원 선임∙해임 시 최대주주 및 특수관계인 의결권 3%로 제한 ⇒ 보다 더 독립적인 감사기구 역할로 동사 지배구조 개선효과 클 듯

- 감사위원 분리선출 확대를 통한 감사위원회 독립성 확보 ⇒ 지배주주의 영향력이 가장 큰 동사 지배구조 개선효과 가시화 될 듯

-  대기업 집중투표제 활성화 ⇒ 지배주주와 소액주주간 이해상충 상황이 발생할 가능성 높은 동사와 같은 지주회사 지배구조 개선효과 클 듯

* (iM 이상헌) 효성(004800)
★ 개정상법으로 지배구조 개선되면서 동사 수혜

https://lrl.kr/Xqrn

* (iM 이상헌) 3차 상법, 與 주도 본회의 처리…'자사주 의무 소각' 초읽기

- 어제(24일) 오후 4시쯤부터 시작된 국민의힘의 필리버스터는 지금도 진행되고 있습니다.

국민의힘은 자사주 소각을 의무화하는 상법개정안이 기업의 의사결정까지 법으로 정하는 것이라며 비판의 날을 세웠는데요.

필리버스터는 24시간이 지나면 180석 이상의 찬성을 받아 강제로 끝낼 수 있습니다.

이에 더불어민주당은 다수 의석을 앞세워 오늘(25일) 오후 4시쯤 상법개정안을 처리할 것으로 예상됩니다.

개정안은 신규 취득 자사주의 경우 1년 내에, 기존 자사주는 1년 6개월 내에 처분하도록 하는 것이 골자인데요.

이를 통해 주가를 제고하고 지배력 강화 등의 수단으로 악용하지 못하게 한다는 취지입니다.

민주당은 자사주 소각을 통해 유통 주식수를 줄임으로써 주주 이익을 높이는 효과가 있어, 이른바 '코리아 디스카운트'를 해소할 것으로 기대하고 있습니다.

반대로 국민의힘과 재계는 국내 기업이 헤지펀드 등과 같은 기업 사냥꾼의 적대적 공격을 받을 때 최소한의 방어 수단마저 사라지는 등 의무적 소각에 대해 우려하고 있는데요.

이에 임직원 보상이나 재무구조 개선 등 경영상 필요한 경우에는 자사주 보유를 가능케 하는 예외 조항을 담아 놨습니다.

https://naver.me/F93tho4t

* (iM 이상헌) 컨텍(451760) 상승

- 올해부터 지상국 구축 등을 기반으로 GSaaS 네트워크 솔루션 서비스 신규 고객수 확대 본격화 되면서 수익성 개선 가시화 될 듯

- 수주잔고를 기반으로 올해 매출 상승 뿐만 아니라 정부의 우주개발 계획 가시화 등으로 신규수주 확대 될 듯

* (iM 이상헌) 컨텍(451760)
★ 지상국 서비스 본격화로 수익성 개선 가시화
https://lrl.kr/cjll3

* (iM 이상헌) 포스코인터내셔널(047050) 상승

- 동사는 알래스카 등 미국산 LNG 등을 직접 확보함에 따라 공급망 확대로 인한 LNG 트레이딩 기회 증가 등으로 성장성 등이 가속화 되면서 밸류에이션 리레이팅 기반 마련될 듯

- 탈중국 희토류 공급망 확대 등을 기반으로 신규수주 등이 증가할 뿐만 아니라 미국 생산 거점 확보로 성장성 등이 가속화 되면서 밸류에이션이 리레이팅 될 듯

* (iM 이상헌) 포스코인터내셔널(047050)
★ 트럼프 2.0 시대 LNG 및 희토류 등으로 밸류업

https://lrl.kr/XsRn

* (iM 이상헌) SK네트웍스(001740) 싱승

- 3차 상법 개정안으로 원칙적 소각 시대를 맞이하여 동사 자사주 12.4% 상당부분 소각 불가피 ⇒ 동사 밸류에이션 상승의 기반 마련될 듯

- 동사 2025년 DPS의 경우 중간배당금 50원 등을 포함하여 250원으로 결정함에 따라  배당성향 40% 이상 측면에서 고배당기업 배당소득 분리과세 요건에 충족됨

- 동사가 업스테이지 주식 16만3445주를 약 470억원에 추가 취득함에 따라 동사 업스테이지 지분율은 12.9%에 이르게 됨

* (iM 이상헌) SK네트웍스(001740)
★ 배당소득 분리과세 및 자사주 소각 기대됨

https://lrl.kr/bDzCC

* (iM 이상헌) 상법 개정에 주주행동주의까지…3월 주총 앞둔 재계 ‘긴장’

- 기업들은 이사회를 열어 3월 정기 주주총회 일정을 확정하고 관련 안건을 공시하고 있다. 삼성전자는 18일, 삼성바이오로직스와 삼성물산, LG에너지솔루션, 기아는 20일 각각 주총을 개최한다. 23일에는 LG전자와 네이버가, 24일에는 포스코홀딩스와 셀트리온 등이 주총을 연다.

올해 주총 안건의 공통 분모는 상법 개정 내용을 반영하기 위한 ‘정관 정비’다. 상법 개정 직후 첫 정기 주총은 제도 반영을 위한 정관 변경 안건이 ‘패키지’로 올라오는 경우가 많다. 2011년 4월 상법 개정 이후 첫 정기 주총에서도 1342개사 중 993개사가 정관 변경 안건을 상정한 것으로 집계됐다.

재계가 이번 주총에서 특히 주목하는 부분은 집중투표제 도입, 감사위원 분리선출 확대, 감사위원 관련 의결권 제한 강화 등이다. 정관 문구 변경이 실제 표 대결 구도에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없어서다. 제도 시행 시점이 남아 있더라도 선제적으로 정관을 손보는 기업이 늘면서, 이번 주총이 이사회 인적 구성과 권한 구조에 적지 않은 변화를 가져올 수 있다는 관측도 나온다.

삼성전자를 비롯한 기업은 1·2차 상법 개정 내용을 반영해 정관 조문을 변경하고자 한다. 삼성전자는 ‘이익배당 가능 범위 내에서 이사회 결의로 주식을 소각할 수 있다’는 조항을 삭제할 예정이다. 이익소각 제도가 이미 법률에 규정돼 있는 만큼 불필요한 정관 조항을 정비하고, 자사주 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정 등 추가 제도 변화에 대비하려는 조치로 풀이된다.

행동주의 펀드의 존재감도 커지고 있다. 올해 주총 시즌에는 자사주 소각과 배당 확대 등 주주환원 강화와 이사회 구조 개선을 요구하는 목소리가 더욱 커질 것으로 전망된다. 3차 상법 개정안의 본회의 처리를 앞둔 점 역시 주총장 내 긴장 수위를 높이는 요인이다.

얼라인파트너스자산운용은 코웨이에 공개 주주서한을 보내 자본구조 재정비와 이사회 독립성 강화를 요구했다. 트러스톤자산운용은 태광산업과 KCC 등을 상대로 자사주 매입·소각을 촉구했다. 라이프자산운용은 BNK금융지주에 사외이사 선임 절차 개선과 이사 대상 양도제한조건부주식(RSU) 도입을 제안했다. 팰리서캐피탈은 LG화학의 기업가치가 저평가돼 있다며 LG에너지솔루션 지분 일부 매각을 요구하기도 했다.

사외이사 선임 과정도 한층 까다로워졌다. ‘대주주 거수기’라는 비판을 피하기 위해 전문성과 독립성을 더욱 강조하는 모습이다. 이사의 충실의무가 확대되면서 사외이사직을 맡는 데 부담을 느끼는 전문가도 늘고 있다.

https://naver.me/Gmpwfdp6

* (iM 이상헌) 속보] 日닛케이지수 58,000선 재돌파…장중 최고가 경신

- 일본 증시 대표 주가지수인 닛케이225 평균주가(닛케이지수)가 25일 58,000선을 다시 돌파하며 장중 최고가를 경신했습니다.

이날 낮 1시 10분 현재 닛케이지수는 전거래일 종가보다 2.20% 오른 58,584를 기록하고 있습니다.

장중 한때는 58,639까지 오르며 장중 최고가를 새로 썼습니다.  닛케이지수가 58,000선을 넘은 것은 지난 12일 이후 처음입니다.

https://naver.me/GtYlYI8G

* (iM 이상헌) 두산에너빌리티(034020) 상승

- 체코원전 등이 이끌고, 북미 가스터빈 등이 밀면서 지난해 신규수주 사상 최대인 14.7조원 달성

- 대미투자 프로젝트 선정에 대한 논의 등이 속도가 붙으면서 향후 대미투자가 활발하게 진행 될 것임

- 한미 원전 협력 논의를 바탕으로 AP1000 프로젝트 참여 범위 확대 및 해외원전 수주 증가와 더불어 뉴스케일파워, 엑스에너지, 테라파워 등과의 SMR 사업 가시화 등으로 인하여 해를 거듭합수록 원전 수주는 증가할 것으로 예상됨

- 다른 한편으로 가스터빈 경우 북미 데이터센터용 수요가 급격하게 증가하고 있는 가운데, 공급 병목현상 발생으로 향후 국내외 가스터빈 연간 12기 이상 수주가 가능할 것임

- 동사 SMR 관련 신규수주는 SMR 시장 성장과 동행하면서 성장성 가속화

* (iM 이상헌) 두산에너빌리티(034020)
★ 美 원전 수주 등 사상 최대 수주 행진 이어진다⇒밸류 UP

https://lrl.kr/XERz

* (iM 이상헌) 대법 보란 듯 트럼프 "관세가 소득세 대체"…'관세 드라이브' 정면돌파(종합)

- 도널드 트럼프 미국 대통령이 연방대법원의 관세 위법 판결에도 정책을 유지하겠다는 뜻을 분명히 했다. 그는 집권 2기 첫 국정연설에서 관세를 협상 지렛대이자 장기적으로는 소득세를 대체할 재정 수단으로 활용하겠다는 구상까지 공개했다. 이란 핵 문제에 대해서는 외교를 선호하지만 군사력 사용도 배제하지 않겠다고 경고했고, 인공지능(AI) 데이터센터 전력 수요에 대해서는 자체 발전을 의무화하겠다는 방침을 밝혔다.

트럼프는 24일(현지시간) 국정연설에서 약 107분 동안 발언하며 상·하원 합동회의와 국정연설을 통틀어 미국 역사상 가장 긴 연설을 기록했다.

그는 대법이 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세를 위법이라고 판단한 데 대해 "매우 유감스러운 판결"이라고 말했다. 연설 도중 의회에 참석한 대법관들을 향해 불만을 표출하기도 했다.

그는 "좋은 소식은 거의 모든 국가와 기업이 이미 체결한 합의를 유지하고 싶어 한다는 것"이라며 기존 무역 합의가 유지될 것이라고 주장했다. 또 "내가 대통령으로서 그들에게 훨씬 더 안 좋을 수도 있는 새로운 합의를 할 법적 권한을 갖고 있다는 것을 그들도 알고 있다"고 말하며 협상 주도권을 강조했다.

트럼프는 무효화된 관세를 대체할 수단으로 무역법 122조, 301조, 232조 등을 거론했다. 실제로 행정부는 대법원 판결 직후 122조에 근거한 한시적 관세 부과 방안을 검토해왔다.

트럼프는 특히 관세의 장기적 역할을 강조했다. 그는 "시간이 지날수록 다른 나라들이 내는 관세가 지금의 소득세 제도를 상당히 대체할 것"이라며 "언젠가는 관세가 소득세를 완전히 대체하게 될 것"이라고 언급했다. 관세를 무역 정책을 넘어 재정 수입의 축으로 삼겠다는 의지다.

이란이 유럽과 해외 미군 기지를 위협할 수 있는 미사일을 개발했으며, 미국 본토에 도달할 수 있는 미사일 개발도 추진 중이라고 주장했다. 그는 "가능한 곳에서는 평화를 추구하겠지만 필요하다면 미국을 겨냥한 위협에 맞서기를 주저하지 않겠다. 우리는 지구상에서 가장 강력한 군대를 보유하고 있다"고 경고했다.

트럼프 행정부는 지난 6일부터 이란과 고위급 핵 협상을 재개했고, 26일 제네바에서 후속 협상이 예정돼 있다. 동시에 중동에 항공모함 전단과 전투기 등을 추가 배치하며 군사적 압박을 이어가고 있다.

트럼프는 AI 데이터센터의 급증하는 전력 수요와 관련해 "전기요금 납부자 보호 서약"을 추진하고 있다고 밝혔다. 그는 "주요 기술 기업들에 자신들의 전력 수요를 자체적으로 해결할 의무가 있다고 통보하고 있다"고 말했다.

AI 인프라 확충이 전력망에 부담을 주고 가계 전기요금 인상으로 이어질 수 있다는 우려에 대응하기 위한 조치다. 그는 "그들이 공장 부지 내에 자체 발전소를 건설하면 누구의 요금도 오르지 않을 것이고, 많은 경우 지역사회 전기 요금이 하락할 것"이라고 설명했다.

트럼프는 "우리 전력망은 노후화됐다. 필요한 전력량을 감당할 수 없다"며 전력 인프라 한계를 지적했다. AI 산업 육성과 전기요금 안정을 동시에 달성하겠다는 취지다.

https://naver.me/FjmkmS60

(유가)지역난방공사 - 현금ㆍ현물배당결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260225800480
2026-02-25