По поводу запрета на поставки оборудования для строительства заводов СПГ. Уже на эту тему сказано-пересказано за последние годы, аспектов разных много, поэтому тезисно совсем:

Скорее всего сейчас мы уже не успеваем сделать полностью свою технологию/оборудование с тем, чтобы довести её до ума и окупить масштабированием. Если конечно, считать, что пик спроса на газ действительно будет в 2040м году, а, соответственно, темпы строительства новых заводов СПГ начнут замедляться раньше. Одна надежда, что пик газа сместится на более поздний срок, но это и риски.

Все эти проблемы и важность импортозамещения/локализации стоят на повестке дня уже как минимум с 2014 года, когда «Ямал СПГ» в общем-то со скрипом получил свои теплообменники от американской Air Products. Да, кое-что делается (например локализация теплообменников Linde). Но создание своей технологии провалилось идёт очень плохо.
Обнаружились проблемы с российским «Арктическим каскадом» на тестовой, небольшой 4й линии «Ямал СПГ». И вместо того, чтобы их решать, запасы будущего «Обского СПГ» (где российская технология должна была развиваться) перепрофилировали под газохимию, а для всех новых проектов закупили кучу лицензий Linde.

Т.е. как только угроза санкций якобы уходит, сразу обратный разворот к простым и гарантированным западным решениям. Ну ок, развернулись, что дальше.
И проблема эта актуальная не только для «Новатэка» но и для других наших газовых компаний. «Газпром» также якобы разработал свою технологию, вот только «Балтийский СПГ» также на иностранных решениях. Равно как «Дальневосточный СПГ» «Роснефти». Если они ещё будут когда-то построены, конечно.

Восемь лет было, чтобы объединиться и создать свою технологию, Минэнерго кстати к этому призывало всячески. Но нет, мы будем типа конкурировать и одновременно опят ждать с запада готовых технологических решений. Никто не против конкуренции, она помогает и не даёт затухнуть, но есть же вопросы, где нужно объединяться.

Если мы используем импортное оборудование, то некоторую часть выручки от СПГ мы выплачиваем обратно в счёт расходов на импортное оборудование. Экспортной пошлины на СПГ нет, по НДПИ для ямальских сильное освобождение.
Так что для нас развитие сектора СПГ даст полноценный мультипликативный эффект в случае, если будет большая доля росс. оборудования.

И, кстати, чем меньше СПГ мы дадим на рынок в ближайшее годы, тем сложнее будет ситуация на газовом рынке глобальном, т.е роль России, как поставщика оставшегося критически важного объёма трубопроводного газа, будет только возрастать.

Итого, запрет на импорт оборудование для заводов СПГ не сказать, что очень для нас критичен. Шапкозакидательства здесь нет, скорее одно расстройство, что последнее десятилетие потрачено, вместо того чтобы объединиться и создать свою технологию три газовых гиганта только перетягивали одеяло. И всё бы было хорошо, если бы на выходе мы сейчас имели три независимых российских СПГ-технологии. Но почему-то нет. Понятно, что невозможно импортозаместить всё и везде, но газ и СПГ, как его перспективное направление, - это ключевые отрасли для нашей страны.
Извините, накипело.

Еще несколько слов про будущее российской СПГ-индустрии

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий интернет-порталу «Нефть и капитал» касательно введенного запрета ЕС на поставку в Россию технологий и оборудования для строительства СПГ-заводов
https://oilcapital.ru/news/markets/11-04-2022/probleme-importozamescheniya-oborudovaniya-dlya-spg-ispolnilos-8-let

О состоянии запасов газа в ПХГ ЕС

Страны ЕС закончили отопительный сезон с более низкими запасами, чем рассчитывала осенью Еврокомиссия (28-30%), но заметно более высокими, чем оценивали эксперты, в т.ч. и мы (в базовом варианте мы предполагали сокращение до 20-22% от номинальной мощности). В итоге за счет относительно теплой погоды и высокого импорта, минимальный уровень запасов составил 25,51%, т.е. почти столько же, сколько в 2017 г., и чуть ниже, чем в 2015 г.
При этом европейские ПХГ перешли в этом году в режим преимущественной закачки газа весьма рано – еще 19 марта, с перерывом на похолодание с 31 марта по 5 апреля. Для сравнения, в 2021 г. минимальный уровень пришелся на аномально поздний период – 19-20 апреля. По состоянию на 10 апреля 2022 г. запасы в ПХГ ЕС увеличились до 26,84%. По ретроспективным данным, за первые три недели с момента начала периода закачки запасы возрастают от 1,6% до 5,3%. В 2022 г. эта величина составляет 1,53%, т.е. не дотягивает до нижней границы. Это свидетельствует о том, что с закачкой не всё благополучно.
Однако основная проблема вряд ли связана с тем, что не хватает российского газа. Препятствие в дороговизне газа как такового. Операторы ПХГ явно не торопятся запасать газ по столь высоким ценам, как сейчас ($1100-1300 за 1 тыс. м3), продолжая ожидать их сезонного снижения (это напоминает ситуацию 2021 года). Но говорить о какой-то устойчивой тенденции можно будет не раньше конца мая: основной период закачки приходится, как правило, на четыре месяца – с мая по август.

Что происходит с экспортом российского газа в ЕС?

Судя по оперативным данным «Газпрома», за период с 1 января по 10 апреля трубопроводные поставки газа в ЕС снизились на 28,6% к аналогичному периоду прошлого года или до 31 млрд м3 (в 2021 г. было 43,4 млрд м3, а в 2017-2019 гг. – более 53 млрд м3). Обнадеживает лишь то, что ускорения в снижении поставок в апреле мы пока не видим. Если тенденция сохранится, то по итогам апреля поставки снизятся на 9,6% к марту 2022 г. Это немногим больше (с точки зрения темпа), чем было в 2018 г. (-8,6% в апреле 2018 г. к марту 2018 г.), хотя и значительно хуже, чем обычно (в 2017 и 2019 гг. апрельские поставки были даже чуть выше мартовских).
Основное снижение поставок российского газа пришлось на январь-февраль, что явно не было связано с политикой, а объяснялось ценовой конкуренцией на фоне масштабного притока СПГ на рынок ЕС (прирост за два месяца составил около 10 млрд м3, что эквивалентно снижению объема экспорта «Газпрома»). Сейчас к ценовому диспаритету добавились, очевидно, политические мотивы, но проследить их влияние статистически пока сложно.
Стоит отметить, что дефицита газа в ЕС в настоящее время нет. Объем общего импорта остается близким к максимальным многолетним значениям. Хотя, помимо России, в этом году наблюдаются также устойчиво более низкие поставки со стороны Алжира. Но всё это снижение компенсируется пока ростом импорта СПГ и трубопроводного газа из Норвегии.
В результате, если в 2021 г. в конце отопительного сезона (на неделе с 29 марта по 4 апреля) российский трубопроводный газ обеспечивал 35% суммарного импорта газа в ЕС, то за аналогичный период 2022 г. (с 28 марта по 3 апреля), по данным ENTSO-G, эта доля упала до 24,4%.

Россия неизбежно столкнется с рядом сложностей при перенаправлении экспорта нефти и нефтепродуктов с рынка Европы в Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР), поделился мнением с РИА Новости президент Института энергетики и финансов (ИЭФ), главный директор по экономическому направлению Марсель Салихов.

https://1prime.ru/oil/20220413/836653795.html

Страны ЕС ищут варианты ухода от обязательств (или их отсрочки) по переводу в рубли расчетов за российский газ...

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий интернет-порталу "Газета.ру" касательно текущей ситуации с переходом стран ЕС к рублевым расчетам за российский газ.
https://www.gazeta.ru/business/2022/04/14/14735366.shtml?updated

Главное, что нам следует знать:
1. Еврокомиссия на основании юридического анализа российского механизма о переходе на рубли в расчетах за газ сочла его нарушающим введенные против России санкции (не по букве закона, но по духу), поскольку создаются "новые правовые обстоятельства", позволяющие России такие санкции, по сути, обходить. Рекомендация Еврокомиссии - отказаться от перехода к оплате за рубли

2. Однако внутри ЕС, по-прежнему, нет единства в этом вопросе

3. Страны ЕС, готовые к расчетам за газ в рублях (Венгрия, Словакия) в соответствии с предложенным РФ механизмом, пока явно в меньшинстве, равно как и жесткие противники (Польша и страны Балтии)

4. Основные потребители российского газа в ЕС (Германия, Франция и Италия) пока не готовы к принятию какого-либо окончательного решения и, по-видимому, будут пробовать договориться с Газпромом, как минимум, об отсрочке в переходе на новую схему расчетов...
#газ #контрсанкции

Нефтетрейдеры отказываются от торговли российской нефтью и нефтепродуктами?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий радиостанции "Бизнес ФМ" касательно отказа нефтетрейдера Vitol Group от торговли нефтью и нефтепродуктами из России.
https://www.bfm.ru/news/497594

Главное, что мы должны знать:
1. Не только Vitol Group, но и Trafigura заявили о том, что, начиная с 15 мая, планируют существенно сократить торговлю российскими нефтеналивными грузами с перспективой ее полного прекращения до конца 2022 года

2. 15 мая - срок вступления в силу санкций ЕС, запрещающих любые транзакции с государственными российскими компаниями "Роснефть" и "Газпром нефть", поэтому решение о сокращении торговли российской нефтью и нефтепродуктами есть формальный ответ нефтетрейдеров, соблюдающих уже введенные санкционные ограничения (напомню, что Trafigura является официальным партнером Роснефти)

3. По-видимому, в ближайшее время возможны аналогичные заявления и от других зарубежных нефтетрейдеров (Glencore и Gunvor), но означает ли это действительно полный отказ нефтяных спекулянтов от перспектив торговли российской нефтью в условиях ужесточающихся санкций?

4. Рискну предположить, что в условиях дефицитного рынка (каким сейчас является мировой рынок нефти) и объективной востребованности российских нефтеналивных грузов (в силу их качественных характеристик), данные заявления следует рассматривать, в первую очередь, как своего рода "страховку" нефтетрейдеров от санкционных рисков, а сама торговля российской нефтью будет, по-видимо, во все большей степени уходить в "серую зону" (в частности, через блендинг российских нефтеналивных грузов с зарубежными, после чего такие грузы формально уже не будут являться российскими).

5. Таким образом, международный трейдинг российских нефтеналивных грузов, вероятно, все же сохранится, но будет проходить по более сложным логистическим, финансовым и страховым схемам, что, конечно же, повлияет на его доходность для российского нефтяного сектора
#нефть #санкции

Добыча нефти в России: "политизация прогнозов"

За 01-14 апреля санкции снизили среднюю добычу нефти в России до 1392 тыс. т/сут., что на 7,3% ниже марта.
Т.е это падение уже "хуже" прогноза Новака о снижении добычи в апреле на 4-5% (м/м).
Возможно, из-за сильной просадки ЦДУ ТЭК перестало публиковать данные. Но есть и другая причина - прогнозы стали явно преследовать политические цели

ОПЕК: во 2 кв. 2022 г. ожидает сокращение добычи в России всего на 0,9% (к/к). Очень странный flat прогноз. Возможно ОПЕК не хочет снижать прогноз, чтобы не инициировать перераспределение квот внутри Соглашения, где Россия играет важную роль

МЭА: снижение добычи на 1,5 мбд в апреле и на 3,0 мбд в мае. Крайне негативный прогноз. МЭА, вероятно, хочет оказать давление, чтобы другие участники рынка активнее наращивали добычу или высвобождали SPR.

EIA: прогноз снижения добычи в России на 6,2% (м/м) в апреле, что даже оптимистичнее, чем текущий уровень, и плавное снижение до конца 2022 г. Пока наименее политизированный прогноз

Весенние ожидания

Готова ли Европа к встряске газового рынка?


Обещания Европы постепенно отказываться от российского газа и решение властей РФ перевести расчеты за поставки отечественного «голубого топлива» на рубли создали множество неопределенностей на европейском газовом рынке. Попытки найти замену российскому газу могут привести к большим негативным последствиям для Европейского Союза, поскольку реальной альтернативы импорту из РФ сегодня просто нет. О том, какие еще сюрпризы могут ожидать игроков газового рынка нынешней весной, в своей авторской колонке специально для ИнфоТЭК рассуждает заместитель директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев.

https://itek.ru/analytics/vesennie-ozhidaniya/

Насколько вырастут нефтяные цены в ожидании введения эмбарго ЕС на российскую нефть?

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий радиостанции "Бизнес ФМ" касательно перспектив дальнейшего роста мировых цен на нефть.
https://www.bfm.ru/news/498146

Главное, что нам следует понимать:
1. ЕС готов ввести эмбарго (полное или частичное) на поставки российской нефти (вероятно, о нем объявят сразу после завершения пасхальных каникул в Европе).

2. Эмбарго, по-видимому, будет носить "отложенный" характер, т.е. странам ЕС будет предоставлено время для завершения уже заключенных и предоплаченных контрактов на поставку российской нефти (либо по аналогии с уже введенным эмбарго на российский уголь, т.е. до августа, либо по аналогии с эмбарго США, которое вступает в силу через 45 дней с момента его объявления).

3. Эмбарго неизбежно приведет к росту мировых цен на нефть даже несмотря на усилия США и ряда других стран ОЭСР (ЕС, Япония и Южная Корея) по беспрецедентной распродаже стратегического нефтяного резерва (в объеме до 1 млн барр./сутки). Продажи идут уже третью неделю, но цена нефти марки Brent "стоит" в узком диапазоне от $104 до $107 за баррель с тенденцией к росту в последние дни.

4. Момент для введения эмбарго выбран крайне неудачно и вот почему:
- из-за очередных политических волнений добыча нефти в Ливии уже упала на 400 тыс. барр./сутки (!);
- прогресса в переговорах США и Ирана по т.н. ядерной сделке, по-прежнему, не видно (таким образом, не следует ожидать немедленного снятия нефтяных санкций США с этой страны);
- США также не удается договориться с Саудовской Аравией об увеличении добычи сверх согласованных квот в рамках ОПЕК+ (главным образом, потому что у Королевства, вероятно, физически нет тех свободных добычных мощностей, о которых власти этой страны регулярно говорят на протяжении последних лет. Можно предположить, что резервы свободных добычных мощностей в значительной степени исчерпаны в рамках поддержания текущих высоких уровней добычи в стране).

5. Таким образом, в случае введения эмбарго в отношении российской нефти цена на Brent может резко вырасти до $140-150 за баррель и продержаться на этом уровне ближайшие несколько месяцев.

Кто заменит Россию на угольном рынке ЕС?

Эмбарго на поставки угля из России - это вызов для энергетики ЕС. Доля России в структуре импорта угля ЕС 48,9%, а для энергетического угля зависимость еще выше - 68,9% или 47,3 млн т в 2021 г.

Кто заместит эти объемы? Мировой рынок угля уже год продолжает балансировать на грани дефицита, поэтому свободных объемов на рынке нет. Но есть возможность "перетянуть" на себя объемы, которые ранее шли в другие регионы, если рынок будет премиальным. Так происходит с газовым рынком ЕС последние полгода.

Мы полагаем, что США, ЮАР и Колумбия способны дать нужные объемы угля. Доля ЕС-27 в их экспорте всего 10,7%.
А 29,4 млн т эти страны направляют на рынки Бл. Востока (вкл. Турцию) и Сев. Африки. Их легко перекинуть. В Индию направляется 53,8 млн т, в т.ч. 40 млн т из ЮАР и 10,7 млн т из США. Они частично могут быть переориентированы на ЕС.

С другой стороны, эти рынки освобождаются для России, уголь которой сейчас идет с высоким дисконтом: для FOB Восточный скидка около $120/т.

Не пора ли России создавать стратегический нефтяной резерв?

Мы уже писали, что в условиях нарастающих санкционных ограничений Россия в этом году рискует снизить экспорт нефти на 1,5-2 млн барр./сутки (75-100 млн т в год). Безусловно, будут прилагаться усилия по перенаправлению поставок, поиску новых покупателей, но полностью переориентировать такой объем экспорта у России вряд ли получится. А это неизбежно приведет к существенному сокращению добычи нефти в стране.

Напомним, что Россия уже проходила через такую ситуацию в мае 2020 г., когда в рамках Соглашения ОПЕК+ Россия взяла на себя обязательства по снижению добычи на 1,9 млн барр./сутки, НО только в мае-июне 2020 г. (с дальнейшим постепенным восстановлением добычи). Тем не менее, по итогам 2020 г. добыча нефти в России сократилась на 48 млн т (с 561 до 513 млн т). Более того, даже до событий на Украине мы испытывали проблемы с восстановлением добычи из-за того, что ряд скважин, остановленных в 2020 г., было технологически невозможно снова запустить (главным образом, из-за их полного заводнения в период простоя). И сегодня мы снова рискуем наступить на те же "грабли", вынужденно ограничивая добычу нефти в стране, теперь уже из-за санкций.

В этой связи мы полагаем целесообразным вновь вернуться к идее создания стратегического нефтяного резерва в стране, который бы мог позволить России (как в 2020 г., так и сейчас) минимизировать потери отрасли от перебоев с поставками на внешние рынки.

В 2020 г. наш Институт совместно с Российским газовым обществом предложил создать в России систему подземных хранилищ нефти (в кавернах соленосных бассейнов в Центральном и Северо-Кавказском округе, а также в Калининградской и Астраханской областях) общим объемом до 120 млн м3, что соответствует возможности хранения до 100 млн т нефти.

Сроки реализации первой очереди такого проекта (30 млн м3 с возможностью хранения до 25 млн т нефти) составляют от 3 до 5 лет при сравнительно скромных затратах на строительство в объеме до $1 млрд.

В 2020 г. Минэнерго отказалось от рассмотрения этой идеи, посчитав, что сроки ее реализации не позволяют решить проблему текущего момента, связанного с кризисом спроса из-за пандемии коронавируса. Но через 2 года ситуация повторилась, правда, по другим причинам, и мы снова оказались к ней не готовы...

Так может быть сейчас самое время для принятия действительно стратегических решений, которые бы позволили существенно повысить долгосрочную гибкость российской нефтедобычи в быстроменяющихся внешних условиях?

Ведь в России существуют только технологические мощности хранения в объеме до 10 млн м3 (с возможностью хранения до 8,5 млн т нефти), которые позволяют избежать перебоев с поставками лишь в случае кратковременных логистических сбоев (например, в случае аварии на нефтепроводе). А между тем, не только в США, но и в Китае и даже в Саудовской Аравии мощности хранения нефти значительно превышают российские...

Президент ИЭФ Марсель Салихов написал колонку для Тинькофф-журнал о том, к каким последствиям приведет отказ ЕС от российской нефти.

На прошлой неделе крупнейшие нефтяные трейдеры Trafigura и Vitol заявили о том, что будут сокращать закупки российской нефти. На этой неделе от нее отказалась Австрия.

Кажется, отказ от российской нефти выглядит все реальнее. Разбираемся, насколько это ударит по бюджету, сможет ли Россия продать нефть в Азию и сколько при этом потеряет:

https://journal.tinkoff.ru/news/europe-abandons-rus-oil/

Бесполетная зона: российская авиация в апреле

Росавиация продлила запрет на полеты в 11 российских аэропортов до 1 мая. При этом вероятность того, что небо над югом России откроют через неделю – невелика. Это вместе с продолжающим действовать запретом европейских авиавластей на полеты российских авиакомпаний в/из ЕС обусловило заметное сокращение пассажирских авиаперевозок.

В апреле 2022 г. общее количество рейсов уменьшилось на 25% по сравнению с февралем. «Аэрофлот» и «Победа» сократили количество вылетов на 30%, S7 – на 20%. В то же время «Россия» стала летать чаще – рост +4% в сравнении с февралем (- 11% м/м в марте). Высокая динамика «России» была связана как с меньшей зависимостью от перевозок на Юг, так и с высокой долей самолетов российского производства в парке (SSJ100), имеющих меньшие провозные емкости, особенно востребованные в условиях низкого спроса на авиаперевозки.

Ещё одним преимуществом SSJ100 стало отсутствие международных ограничений на полеты за рубеж: при сокращении авиаперелетов за границу в апреле на 64% (к февралю 2022 г.), использование SSJ100 на международных маршрутах выросло в 3 раза. Наиболее популярными направлениями стали ближне-магистральные перелеты в Армению, Турцию и Узбекистан, а самым активным эксплуатантом – Red Wings «Ростеха», увеличившая число рейсов на SSJ 100 более чем в 12 раз. Впрочем, масштабы роста за счет SSJ100 ограничены – как парком, так и возможностями самолетов – Red Wings уже сняла с продажи билеты на рейсы Москва-Дубаи, 7-часовой перелет с технической посадкой вряд ли может конкурировать с предложениями Emirates и FlyDubai.

#авиация #SSJ100 #Аэрофлот #RedWings

Российский уголь: смена логистики после эмбарго

Прошло 2,5 недели после ввода эмбарго со стороны ЕС-27. И по заявлению Минэнерго, экспорт российского угля в первые три недели апреля сократился более чем на 20%.

Однако в оперативных данных по ж/д погрузке угля на экспорт такого сокращения пока не наблюдается - экспорт еще держится на уровне 2021 г.
Падение экспорта энерг. угля на 9,2% (г/г) продолжает компенсировать кокс. уголь с новых проектов Якутии и Хакасии.

Такое расхождение между оценкой экспорта и ж/д отгрузками, возможно, свидетельствует о затоваривании портов, и экспортные ж/д потоки могут сократиться в ближайшие недели.

По данным РЖД видно, кто компенсировал сокращение поставок в Европу (почти на 50% к 22 апреля) и Японию и Корею (на 21-22%).

Российские угольные компании начали резко наращивать отгрузки на Ближний Восток и через трейдеров.
Поставки в Китай в апреле были на ≈22% выше, чем в январе.
Индия же, после скачка поставок из России в конце марта, сократила импорт до январского уровня.

Быстрое развитие водородной энергетики в ЕС сдерживается необходимостью огромных капиталовложений...

Эксперты ИЭФ в комментарии для интернет-портала "Газета.ру" оценили масштаб проблем, с которыми может столкнуться Европа при ускоренном развитии водородной энергетики
https://www.gazeta.ru/business/2022/04/25/14779304.shtml?updated