Hugs.fund
14.9K members
1K photos
2 videos
2 files
848 links
HUG’S: Инвестируйте и зарабатывайте как богатые американцы
https://hugs.fund

FB: https://www.facebook.com/Hugsfund1/
YouTube: https://www.youtube.com/hugsfund
Недвижимость https://t.me/HUGSRE

По вопросам рекламы, PR - @Feshchenko_Dmytro
Download Telegram
to view and join the conversation
🏦ФРС старается преодолеть дефляцию. Мешают "техи"

Способность технологического прогресса использовать потенциал в различных секторах является огромной силой, которую ФРС пытается преодолеть, дабы повысить инфляционные ожидания. Глобализация и технологический процесс оказывают сильное негативное влияние на инфляцию в товарном секторе, которая снизилась ниже 0% с 2012 года (с момента, когда ФРС начала таргетирование инфляции).

Индекс цен PCE на товары длительного пользования был ниже нуля с 1995 года. Пандемия сумела "разбудить" сектор, и в августе индекс вырос на 0,94% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основным источником дефляции в этой отрасли являются технологические товары, такие как телевизоры, ПК и программное обеспечение. Интересно, что PCE для отрасли ПК и планшетов имеет устойчивую тенденцию к росту с минимума -38% в год в январе 1999 года, до -3% в год в августе 2020. В июне индекс впервые с 1979 года превысил нулевую отметку. Реорганизация глобальных цепочек поставок с акцентом на национальную безопасность может усилить инфляцию в некоторых аспектах производства потребительских технологий.

Тем не менее, технологический прогресс повышает эффективность труда, который быстро растет в США, и будет сдерживать инфляцию, но одновременно, даст ФРС еще больше причин для сдерживания кривой доходности. Без устойчивого роста инфляционных ожиданий регулятору будет сложно удерживать инфляцию на уровне выше 2.0% в течение длительного периода времени.

Тем не менее, согласно данным индикатора инфляционного давления, рассчитываемым ФРС Сент-Луиса, инфляция должна превысить 2,0% в течение как минимум нескольких месяцев в первой половине 2021 г., а вероятность роста инфляции выше 2,5% выросла до 19%. На сейчас, существует потенциал роста у ряда наиболее изменчивых компонентов инфляции (в основном - сектор туризма). Однако, влияние жилищного бума на инфляцию сложно оценить. Цены на жилье растут, но фактическая арендная плата (другой компонент индекса РСЕ), снижается в крупных городах. Как итог: среднесрочная траектория инфляционного роста будет определяться именно ожиданиями, и действия ФРС будут иметь наибольшее влияние.

#США
Основной сценарий инвестиционного дома Pictet по итогам выборов Президента США: победа Джо Байдена при разделенном Конгрессе (Сенат останется за республиканцами)

При таком развитии событий, аналитики Pictet прогнозируют:

1) Рост доходности 10-летних государственных облигаций США, как локально, так и в среднесрочной перспективе.
2) Краткосрочный рост экономики США; существует вероятность того, что пакет фискальных стимулов будет подписан после выборов вопреки разделенному Конгрессу. Однако в среднесрочной перспективе, восстановление экономики может замедлиться из-за продолжающихся разногласий внутри Конгресса.

Отметим, что в случае победы Дональда Трампа и большинства республиканцев в Конгрессе, доходность 10-летних облигаций также будет расти, а для среднесрочного восстановления экономики видится угроза в виде ужесточения тарифной политики Китая (несмотря на локальный катализатор в виде возможного снижения налогов).

Risk-off сценарий, по мнению Pictet, - это победа Трампа при "голубом" Сенате. Локально может быть позитив из-за принятия пакета стимулов, однако после этого экономика США может остановиться из-за блокировки Конгрессом всех инициатив Трампа.

#мнение
Доброе утро
03 ноября Вторник

Сегодня выборы и букмекеры показывают, что игроки по-прежнему делают максимальную ставку на победу Байдена - 65% против 35% за Трампа. Почти максимальное расхождение за все время ставок на текущие выборы.
Однако посмотрим, как сложится на самом деле.
И готовимся к тому, что завтра мир так и не узнает имя нового президента США - пересчет голосов из-за рекордного числа проголосовавших по почте затянется.

Пока все идет к тому, что демократы возьмут место Президента и Нижнюю палату Конгресса, а республиканцы сохранят контроль на Верхней палатой Конгресса (Сенатом) и Верховным Судом.

Такой формат власти будет позитивно оценен рынком - демократы не смогут безапелляционно поднять налоги и увести страну сильно "влево" в сторону социализма.
Впрочем, голосование за второй пакет фискальной помощи также может проходить сложно - у республиканского Сената и сейчас значительно другое мнение по этому поводу.

Впрочем, ждем реальных результатов выборов. Многие оценивают как высокие шансы и на "голубую волну" - это будет хорошим сигналом к принятию второго пакета фискальной помощи, но будет вселять неуверенность по налогам. Кстати, самые последние движения рынка говорят, что инвесторы начинают ставить именно на этот сценарий.

Финансовый рынок вчера и сегодня на фьючерсах показывает сдвиг от акций технологических компаний к традиционным. Особенно заметным был скачок акций нефтяных компаний - похоже, инвесторы готовятся к победе демократов и спешат зафиксировать прибыль по фьючерсам на нефть (на прошлой неделе подешевевшим более чем на 10%). Нефтянка, как и другие сектора традиционной экономики, на этом фоне получила дополнительный интерес инвесторов даже вопреки ухудшению ситуации с COVID-19.

Ближайшие дни будут интересными. И хорошо, что большинство заняли защитную позицию и опасаются нестабильности. Реальность может обрадовать и стать позитивом, таким нужным в условиях коронавируса.
📊🏦Инвестиционная идея от Bank of America: Buy the C.H.I.P. on the dip

Вступая в период повышенной волатильности из-за неопределенности президентских выборов, эксперты BofA призывают инвесторов придерживаться долгосрочной стратегии и использовать просадку рынка в ближайшие недели, чтобы купить акции сектора Cybersecurity, Healthcare, Infrastructure и Platform еconomy.

Почему именно эти отрасли?

💻Кибербезопасность:

• ФБР сообщает, что их кибер-подразделение получало до 4000 кибератак в день. Это на 400% больше, чем в до-кризисный период.
• По оценкам Всемирного экономического форума, ущерб от киберпреступлений в следующем году достигнет $6 трлн, что эквивалентно текущему экономическому эффекту от коронавируса.
• Согласно прогнозам Gartner Research, расходы компаний и правительств на кибербезопасность в этом году составят $147 млрд, и в 2021-24 гг. будут расти на 9% в год.

🏥Здравоохранение:

• До $250 млрд текущих расходов на здравоохранение в США потенциально могут перейти в виртуальную плоскость с возможностями телемедицины.
• Провайдеры услуг принимают в 50-175 раз больше пациентов с помощью телемедицины, по сравнению с до-кризисным уровнем.
• В эпоху коронавируса популярность диагностики на дому резко возросла: продажи пульсоксиметров в США за неделю с 20 января выросли на 527%.

🏗Инфраструктура:

• По прогнозам Минэнерго США, мощность ветряных и солнечных электростанций в 2020 году составит около 34 гигаватт, что превышает предыдущие рекорды, установленные в 2012 и 2016 годах.
• В начале мая правительство США одобрило проект солнечной энергии мощностью 690 мегаватт и накопителя на 380 мегаватт, который обеспечит электроэнергией 260 000 домов в районе Лас-Вегаса.
• McKinsey & Company прогнозирует, что в США потребуется установить около 13 млн зарядных устройств, чтобы удовлетворить растущие потребности в инфраструктуре электромобилей в течение следующего десятилетия.
• S&P Global Market Intelligence ожидает, что к 2026 году на территории США будет установлено до 800000 узлов сотового радиодоступа для покрытия спроса на 5G.

💸Виртуальная экономика:

• В первом квартале 2020 года на использование приложений было потрачено на 20% больше времени по сравнению с 2019 годом. Пользователи приложений потратили более $23 млрд - абсолютный рекорд трат за квартал в этой отрасли.
• В США приложения для видеочатов и онлайн-конференций продемонстрировали рост скачиваний на 627% и рост числа активных ежедневных пользователей на 121%.
• Nielsen провели опрос потребителей: 25% взрослых респондентов подключили потоковые сервисы различных провайдеров за последние три месяца, в то время как только 2% взрослых сократили количество потребляемых платных услуг по подписке.

Bank of America ставит на эти 4 отрасли в средне- и долгосрочной перспективе. Возможную просадку рынка рекомендуется использовать для постепенного накопления позиций.

#invest
💵 Повышаем финансовую грамотность! 💪

Определяем факторы риска облигаций. Роль дюрации в определении риска

👉Часть 1
👉Часть 2
👉Часть 3

Мы уже знаем, что обратная корреляция между ценой и доходностью имеет решающее значение для понимания стоимости облигаций. Другой, не менее важный аспект - знать, насколько изменится цена облигации при изменении процентных ставок. Чтобы оценить, насколько чувствительна цена той или иной облигации к изменению процентных ставок, рынок облигаций использует показатель, известный как дюрация.

Дюрация - это средневзвешенное значение текущей стоимости денежных потоков по облигации, которое включает серию регулярных купонных выплат, за которыми следует гораздо более крупная выплата в конце, когда наступает срок погашения.

Дюрация, как и срок погашения облигации, выражается в годах. Срок будет зависеть от размера регулярных купонных выплат и номинальной стоимости облигации. Для облигации с нулевым купоном срок погашения и дюрация равны, поскольку регулярных купонных выплат нет, а все денежные потоки происходят при наступлении срока погашения. Из-за этой особенности, облигации с нулевым купоном показывают наибольшее движение цены при изменении процентных ставок, что может сделать облигации с нулевым купоном привлекательными для инвесторов, ожидающих снижения ставок.

Конечным результатом расчета дюрации (которая уникальна для каждой отдельной облигации), является мера риска, что позволяет инвесторам сравнивать облигации с разными сроками погашения, купонами и номинальной стоимостью. Дюрация представляет собой приблизительное изменение цены, которое испытает любая конкретная облигация в случае изменения процентных ставок на 100 базисных пунктов (1%).

Предположим, что процентные ставки падают на 1%, в результате чего доходность по каждой облигации на рынке падает на такую же величину. В этом случае цена облигации с дюрацией 2 года вырастет на 2%, а цена облигации с дюрацией 5 лет вырастет на 5%.

Средневзвешенная дюрация также может быть рассчитана для всего портфеля облигаций на основе дюрации отдельных облигаций в портфеле.

#финграмотность
26 НОЯБРЯ 2020 р. | 14:00

Мастер-класс "Инвестиционные возможности: Мир, Украина"

Что будет на мастер-классе?

Блок 1. Мастер-класс:

В этом блоке мы рассмотрим три сценария для экономики Украины и мира: триггеры и последствия, а также покажем лучшие инвестиционные активы для каждого из сценариев.

1. Макроэкономика Украины - спикер Эрик Найман
2. Мировая экономика - спикер Эрик Найман
3. МегаТренды (компании и индустрии будущего) - спикер Артем Щербина.

Блок 2. Презентация продуктов HUG'S:

В этом блоке мы представим обновленную линейку наших продуктов: новые алгоритмы, МегаТренды и самые последние технологии в инвестировании.

Для регистрации на мероприятие перейдите по ссылке https://bit.ly/3egtOUX

До встречи!
Следим за выборами в США!

Опросы с избирательных участков (не забываем, что 100+ млн проголосовало по почте и реальный результат может отличаться)
https://projects.fivethirtyeight.com/polls/

Один из лучших сайтов с инфографикой
https://www.wsj.com/election-results-2020/

https://www.washingtonpost.com/elections/

https://edition.cnn.com/election/2020/results/president
Доброе утро
04 ноября Среда

Первая реакция рынков на предварительные итоги выборов:
- укрепление доллара США
- растут акции Nasdaq (технологические гиганты дорожают на 4%)
- акции компаний малой капитализации и промышленных компаний нейтральны или даже снижаются
- дорожают гособлигации США (накануне они сильно подешевели - скорее всего на продажах нерезидентов в опасениях обвала доллара).

Это показывает, что рынок не верит в "голубую волну" (полную победу демократов) и готовится к сохранению текущего формата власти.
Кстати, раньше считалось, что для рынка акций это наилучший формат.

При этом результаты выборов остаются в крайней степени неопределенными.

Судя по предварительным подсчетам голосов, снова победил Трамп. Но в ряде важных штатов (например, в Техасе), победить может не Трамп, а Байден. Поэтому ждем, когда один из кандидатов в президенты объявит себя проигравшим.
И самое важно будет - кто будет контролировать обе палаты Конгресса.

Сенат - пока полное равенство между республиканцами и демократами. При этом помним, что голос вице-президента может стать решающим.

Конгресс - скорее всего, демократы удержат контроль над нижней палатой Конгресса. Но и здесь "на тоненького".
То есть, есть даже небольшой шанс на "красную волну" - а это станет повтором 2016 года и отличным сюрпризом для инветоров.

Держим руку на пульсе.
Интересная инфографика: на чем зарабатывает Amazon?

Amazon - самая большая ритейл-компания в мире. У многих людей Amazon ассоциируется прежде всего с покупками онлайн. Однако на долю Amazon в 2020 году придется не более 5% от всего торгового оборота в США.

Хотя Amazon действительно нечто большее, чем просто интернет-магазин, стоит отметить, что онлайн-продажи составляют значительную часть общей выручки компании. За период с июня 2019 по 2020 год продажи продуктов с веб-сайта Amazon принесли $163 млрд, что больше, чем у других бизнес-подразделений компании вместе взятых.

Хотя электронная торговля составляет значительную часть общих продаж Amazon, существует множество других сегментов, каждый из которых приносит миллиарды доходов, создавая огромную ценность для технологического гиганта. Например, поддержка сторонних продавцов на платформе является вторым по величине подразделением компании с точки зрения чистых продаж, которое за год принесло $63 млрд.

Этот сегмент продемонстрировал колоссальный рост за последние два десятилетия. В 2018 году на нее приходилось 58% валовых продаж товаров на Amazon по сравнению с 3% в 2000 году. Хотя сторонние продавцы превосходят сам Amazon по продажам, компания по-прежнему зарабатывает деньги за счет комиссионных и сборов за доставку.

Показатели Amazon Web Services (AWS) отстают от объемов выручки онлайн-продаж и комиссий. Однако, это один из самых прибыльных сегментов компании. Более половины операционного дохода Amazon приходилось на AWS.

#индикаторы
Доброе утро
05 ноября Четверг

Итак, с учетом всего нижесказанного про выборы
1. Байден скорее всего победит в Неваде и значит во всей президентской гонке.
2. У Трампа очень мало поводов оспорить результаты выборов.
3. Нижняя палата Конгресса скорее всего остается за демократами.
4. Сенат скорее всего остается за республиканцами.

То есть ни "красной" ни "голубой волны" - вся власть у одной партии - не получилось.
Это будет осложнять прохождение некоторых законопроектов. Но зато будет сдерживать и выступать противовесом от наиболее радикальных действий одной из партий. В первую очередь мы сейчас говорим об ухудшении налогового климата в США. Республиканский Сенат будет блокировать наиболее одиозные налоговые инициативы демократов. То же будет касаться и других инициатив.

Если все-таки в Неваде победит Трамп, это тоже хороший расклад.

То есть результаты выборов в США можно признать успешными для рынков и сейчас все внимание инвесторов переключится на борьбу с коронавирусом и принятие второго пакета фискальной помощи американской экономике.

🇺🇸 Рекордная явка городских жителей, уже традиционно поддерживающих антитрамповских кандидатов в президенты США, помогла Байдену вырваться вперед в президентской гонке.

Рекордной явке помогло также почтовое голосование. Например, в Неваде прирост числа проголосовавших по почте по сравнению с выборами 2016 года составляет 63%. Причем активно голосовали и за Байдена и за Трампа. Это снижает вероятность оспаривания результатов почтового голосования. Но если в Пенсильвании победит Байден, такой риск спора в суде возрастет (здесь как раз аномально активно по почте проголосовали за Байдена 65% против 24% за Трампа).

Поляризация общества вокруг двух политических сил - демократы и республиканцы - также стимулирует людей активнее голосовать.

Байдену осталось победить хотя бы в одном из четырех штатов - Невада, Пенсильвания, Северная Каролина и Джорджия.
В Неваде у него наибольшие шансы. И это традиционно продемократический штат. Правда, при 75% подсчитанных голосах перевес Байдена составляет всего 7600 голосов или 0.6%.
В Джорджии при 98% подсчитанных голосов перевес почти в 29 тыс. у Трампа.
В Пенсильвании и Северной Каролине отрыв Трампа более уверенный. Разве что в Пенсильвании подсчитано пока лишь 89% голосов.

В сумме, шансы Байдена немного предпочтительнее за счет Невады. Но и у Трампа остается надежда.
И Трамп, если проиграет, может попытаться оспорить результаты в Мичигане и Висконсине. Но в обоих штатах по почте за Трампа проголосовало больше, чем за Байдена.

❗️Финансовые рынки отыгрывают позитив - в первую очередь это спокойные выборы с низкими шансами на затягивание объявления результатов выборов.
Вчера рынок акций взлетел вверх в первую очередь на акциях FAAMG и других облачных компаний. И сегодня эта тенденция продолжается.
Взлетели также акции компаний здравоохранения - они выигрывают от республиканского Сената.
Победа Байдена также стимулирует ослабление доллара США - золото вернулось выше $1900 за унцию, а евро выше 1.17.
Доходность 10-летних гособлигаций США вернулась к нормальному уровню 0.74% годовых после пика 0.93% в пятницу. Это говорит об успокоении инвесторов по поводу резкой девальвации доллара.

🇺🇦 Отметим также рост котировок еврооблигаций Украины - это реакция не столько на попытку вернуть в чувство Конституционный суд, сколько на позитив на мировых финансовых рынках.

🇨🇳 Победа Байдена наверняка немного снизит градус напряженности в торговых отношения США-Китай. Поэтому интерес к китайским акциям может усилиться.

🇺🇸 ФРС США сегодня опубликует результаты двухдневного заседания. Ничего необычного не ожидается. Причин для акивизации действий ФРС нет.

🇺🇦 НБУ предупредил Кабмин о завышенных прогнозах по доходам госбюджета из-за завышенных показателей ВВП (4505 млрд.грн. - сам НБУ ожидает 4360 млрд.грн.) и курса доллара (29.1) на 2021 год.
А покрытие дефицита госбюджета за счет выпуска ОВГЗ на 549 млрд.грн. спровоцирует рост процентных ставок не только по ОВГЗ, но и по кредитам.
Весьма уместные замечания от НБУ.
🇺🇸♦️🔷Почему акции отреагировали сильным ростом на равную гонку кандидатов?

Акции начали рост еще ранним утром, на фоне явного провала "Голубой волны" и довольно неплохих теоретических шансов на победу Дональда Трампа, положение которого в реальности оказалось куда лучше прогнозов.

🗣По словам управляющего активами BNY Mellon, сейчас инвесторы боятся только одного: затягивания оглашения результатов и судебных разбирательств.

📊При неопределенном результате волатильность будет возрастать до тех пор, пока не станут известны результаты выборов. На доллар США по-прежнему будет влиять неопределенность, и доходность казначейских облигаций США будет снижаться. Также можно ожидать, что показатели рискованных активов будут ниже, пока не станет больше ясности.

Маловероятно, что демократы возьмут обе палаты Конгресса. И это увеличивает шансы на то, что переговоры о новом пакете стимулов продолжат оказывать поддержку казначейским облигациям и рисковым активам, а налоговые ужесточения не будут приняты.

Но инвесторов это, похоже, не волнует. Некоторые полагают, что фондовый рынок резко упадет, если республиканцы останутся в Сенате. Некоторые считают, что акции упадут, если демократы победят и внесут послабления в международную торговлю. Рост NASDAQ и нефтяных фьючерсов отыгрывает сокращение шансов на победу демократов, и как следствие, - уменьшение вероятности жесткого регулирования отраслей, что обещали демократы.

⚠️🇨🇳Параллельно с выборами в США, на международной арене особо активным был Китай. Поднебесная ввела запрет на торговлю по крайней мере 7 австралийских товаров, которые составляют более $6 млрд экспорта между двумя странами. Это решение затрагивает несколько секторов австралийской экономики: уголь, ячмень, медь, сахар, древесина, вино и омары.

Это решение последовал за ухудшением дипломатических отношений между двумя странами в течение нескольких месяцев, когда Австралия не разрешила Huawei быть провайдером развертывания сети 5G в стране по соображениям национальной безопасности.

#США
Доброе утро
06 ноября Пятница

Завершается неделя бурного роста практически всех акивов - от акций и гособлигаций до золота и евробондов Украины.
Страхи по поводу выборов оказались сильно преувеличенными. Даже напротив, страх и тревога вынудили многих инвесторов подготовиться к выборам, продавая активы. И когда они увидели, что купленное оружие и заколоченные витрины магазинов не понадобились, то бросились назад скупать то, что ранее продавали.

Вчера американские фондовые индексы снова выросли на 2% и сегодня утром мы видим закономерную небольшую фиксацию прибыли - фьючерсы падают на 0.5-1.2%.

Рынок практически уверен в победе Байдена - он может победить еще в трех штатах (Невада, Пенсильвания и Джорджия), хотя ему достаточно взять один.
Демократы наверняка сохранят нижнюю палату Конгресса, а Сенат останется за республиканцами.
И в такой конфигурации страдает американский доллар - и он вчера подешевел в пределах 1%.
Против девальвации доллара мы в фондах HUG'S держим небольшую позицию в золоте.

Новая конфигурация власти в целом благоприятна для рынков и экономики, так как Сенат будет выступать сдерживающим фактором от агрессивного повышения налогов.

Однако есть и негативный момент - легким прохождение второго пакета фискальной помощи не будет.

❗️Ведущие центробанки мира в ответ на замедление восстановления мировой экономики из-за второй волны коронавируса снова нажали на газ монетарного стимулирования. ФРС и ЕЦБ правда пока действуют прежним темпом (от ЕЦБ ждут новых стимулов в декабре).
А вот Резервный банк Австралии снизил учетную ставку с 0.25% до 0.1% и объявил о выкупе облигаций еще на AUD100 млрд.
Банк Англии увеличит покупку облигаций еще на GBP150 млрд.

✔️ Подборка реакции отдельных акций после отчетов
ROKU выросла на 3% из-за роста выручки от рекламы. Компания ожидает рост выручки в 4-м квартале на 40%.
UBER падает на 2% - компания продолжает страдать от коронавируса (люди меньше ездят) и выручка упала и убыток оказался больше ожиданий. Уверенно растет (+125%) только достатвка еды.
Electronic Arts упали на 7% после слабого отчета и прогноза на 4 квартал. Но компания впервые начнет выплачивать дивиденды и объявила о программе обратного выкупа акций.
Square выросли на 4% после сильного роста выручки (без учета оборота биткойнов на 25% к прошлому году). Компания также показала сильную прибыль.
Tripadvisor упали на 1% - компания страдает от спада туризма из-за коронавируса. Но ничего неожиданного в этом нет и акции в целом стабильны.
Dropbox упали на 5% после хорошего отчета - это фиксация прибыли после роста акций на 8% в ходе биржевой сессии.
Yelp выросли на 5% - выручка компании упала на 16% год-к-году, но по сравнению со 2-м кварталом прибыль выросла на на 31%.
T-Mobile выросли на 6% - и выручка и прибыль компании растут. Компания выигрывает у конкурентов в развитии 5G.

🚀 Акции компаний марихуанового сектора вчера взлетели ракетой вверх.
Например, Aurora Cannabis подорожали на 42%.
4 штата (Аризона, Нью-Джерси, Монтана и Южная Дакота) проголосовали за легализацию каннабиса для взрослых, а пятый (Миссисипи) одобрил медицинскую марихуану. Более 111 миллионов американцев, или 34% населения США, сейчас живут в штатах, где всем взрослым разрешена легальная покупка марихуаны.
Победа Байдена также усиливает позитивные ожидания для производителей медицинской марихуаны.

✔️ Разделенный Конгресс - Сенат у республиканцев, а Нижняя палата у демократов - помогает компаниям традиционной нефтянки и против акций "зеленой энергетики.

✔️Джеф Безос накануне выборов - в понедельник-вторник - продал акции Amazon на $3 млрд. по цене $2951-3079 за акцию (вчера они закрылись по $3322).
У него осталось акций AMZN еще на $173 млрд. (10.7% компании).
Ранее в этом году Безос также дважды продавал акции AMZN - в феврале и августе на $3.5 и $3 млрд. соотвественно.
В феврале Безос заявил, что пожертвует $10 млрд. фонд по борьбе с изменением климата, который будет предоставлять гранты некоммерческим организациям, ученым и активистам. И еще $1 млрд. в год он инвестирует в свой ракетный стартап Blue Origin.
🇺🇦 Верховная Рада приняла в первом чтении проект бюджета на 2021 год. Законодатели решили увеличить доходную часть бюджета на 20 млрд.грн., в том числе за счет поступлений от НБУ на 12 млрд.грн.
К финальному чтению аппетиты обычно растут и возможно дополнительное увеличение плана доходов.
Про снижение расходов и доходов речь практически никогда не идет.
😷Новый карантин может остановить восстановление спроса - Moody`s

🇯🇵Последние данные по розничным продажам в Японии указывают на разрушительное влияние ужесточения карантинных мер на потребительские расходы. Розничные продажи упали на 8,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после всплеска инфекций в начале августа и введения локальных ограничений.
🇨🇳Напротив, потребительский спрос в Китае продолжал улучшаться, при этом розничные продажи в сентябре выросли на 3,3%, поскольку спрос по-прежнему опережает предложение.
🌏Высокочастотные индикаторы мобильности населения в развитых странах указывают, что люди снова стали чаще бывать дома, и меньше проводить времени в магазинах или в местах для отдыха/развлечений. Кроме того, снизилось использование общественного транспорта.
⚠️Отсутствие бюджетной поддержки (новых пакетов стимулов) может ослабить недавний рост потребления.

Неравномерное восстановление торговли и производства

🇨🇳Последние данные по Китаю свидетельствуют о том, что восстановление промышленной активности ускорилось, в то время как торговая активность оставалась низкой.
🏗Восстановление промышленного производства в странах с развитой экономикой застопорилось, хотя рост торговой активности отмечает продолжающееся восстановление розничных продаж во Франции, Италии, Австралии и Канаде, обусловленное отложенным спросом.
🇬🇧🇰🇷Высокочастотные индикаторы по торговле в Великобритании и Кореи сигнализируют об ухудшении, указывая на неустойчивый и неравномерный характер восстановления, склонный к резкому развороту.
🌏⚠️Недавний рост торговли на развивающихся рынках подвержен неблагоприятным внешним условиям из-за спада спроса в странах с развитой экономикой, а также более медленного восстановления спроса в Китае.

#мнение
💵 Повышаем финансовую грамотность! 💪

Продолжаем разбираться в облигациях.

👉Часть 1
👉Часть 2
👉Часть 3
👉Часть 4

💼Часть 5: Роль облигаций в инвестиционном портфеле

Поскольку в начале ХХ века правительства начали выпускать облигации чаще, инвесторы покупали облигации по нескольким причинам:
💰сохранение капитала;
💹доход;
📊диверсификация и хеджирование от рецессии/дефляции.

Почему облигации хорошо подходят для сохранения капитала: в отличие от акций, облигации обязаны погашать основную сумму в установленную дату или срок погашения. Это делает облигации привлекательными для инвесторов, которые не хотят рисковать потерей капитала, и для тех, кто должен выполнить обязательства в определенный момент в будущем. Облигации имеют дополнительное преимущество в виде купонных выплат по процентной ставке, которая часто выше, чем ставка по краткосрочным сбережениям (депозитам).

Большинство облигаций обеспечивают инвестору доход. По установленному графику, ежеквартально, дважды в год или ежегодно, эмитент облигаций выплачивает держателю облигации купонный доход, который можно потратить или реинвестировать в другие облигации. Акции также могут обеспечивать доход за счет выплаты дивидендов, но дивиденды, как правило, меньше, чем купонные выплаты по облигациям (⚠️хотя сейчас - как раз наоборот), и компании выплачивают дивиденды по своему усмотрению, в то время как эмитенты облигаций обязаны выплачивать купонные выплаты.

Облигации, как инструмент диверсификации и хеджирования. Многие инвесторы диверсифицируют широкий спектр активов, от акций и облигаций до товаров и альтернативных инвестиций, чтобы снизить риск низкой или даже отрицательной доходности своих портфелей. Облигации также могут помочь защитить инвесторов от экономического спада. Когда цены на товары и услуги растут, что является драйвером инфляции, фиксированный доход облигации становится менее привлекательным, поскольку на этот доход покупается меньше товаров и услуг. Инфляция обычно совпадает с более быстрым экономическим ростом, который увеличивает спрос на товары и услуги. С другой стороны, более медленный экономический рост обычно ведет к снижению инфляции, что делает доход по облигациям более привлекательным (⚠️как, например, сейчас). Замедление экономического роста также обычно плохо сказывается на корпоративной прибыли и доходности акций, повышая инвестиционную привлекательность облигаций.

📅Когда в 1970-х годах рынок облигаций стал больше и разнообразнее, открылась еще одна опция: спекуляции облигациями.

Цены на облигации могут расти по нескольким причинам, включая падение процентных ставок и улучшение кредитоспособности эмитента. Если облигация удерживается до погашения, инвестор не получает преимуществ от роста цен; при погашении, цена облигации обычно возвращается к номиналу (100). Однако, продавая облигации после того, как они выросли в цене - и до срока погашения, - инвесторы могут получать спекулятивную прибыль от роста цены. Инвестирование с целью получения общей прибыли (спекулятивный доход + доход по процентам) стало одной из наиболее широко используемых стратегий облигаций за последние 40 лет!

Когда экономическая рецессия становится настолько сильной, что потребители вовсе перестают потреблять товары и услуги, провоцируя дефляцию, - тогда доход от облигаций становится еще более привлекательным, поскольку держатели облигаций могут покупать больше товаров и услуг (из-за снижения цен), получая такой же доход по облигациям. По мере роста спроса на облигации, растут как цены на облигации, так и доходность держателей облигаций.

#финграмотность