저는 화장품의 미래가 밝다고 생각합니다. 트렌드가 숫자로 보이고, 산업자체가 아직 태동기 & 성장기라고 생각하고 관점을 공유합니다.

https://blog.naver.com/allaryo007/223631752937

[컨콜노트] 실리콘투, "하반기 블랙프라이데이 등 이벤트 고려할 때 양호한 분위기"

✅ 글로벌 150개 이상 국가에 K뷰티 400~500여개 브랜드를 사입해서 수출. 물류센터는 미국, 인니, 말레이, 베트남, 폴란드

✅ 해외 거점 현지화 작업을 확대할 예정이며, 미국 신규 물류센터는 25년 초 정도 가동 생각

✅ 바이어와 신규 성장 모두 이커머스 중심으로 발생하고 있으며, 하반기 블랙프라이데이 등 이벤트를 고려할 때 양호한 분위기 기대

👉 전문보기
https://me2.do/xGIvvmYi

실리콘투 새로 매입한 미국 물류창고

기존 서부지사보다 8배 큰 공간확보, 연말부터 가동 예정

이가영 삼성증권 연구원은 "한국 화장품은 밸류체인 전체가 민첩하고 품질이 우수하다"며 "K-인디뷰티의 부흥은 이제 시작"이라고 분석했다.

개별 제품에 대한 정보 비대칭성이 완화돼 브랜드 명성에 대한 소비자 의존도가 낮아졌고 브랜드 창업에 필요한 자본·시간이 감소하는 등 인디뷰티 트렌드가 구조적으로 부상했다는 게 전문가들의 설명이다.

"수출액 기준으로 단순 계산하면 한국 화장품 점유율은 5% 미만임에도 현지에서 K-뷰티가 하나의 카테고리로 자리 잡아가며 영향력이 커지고 있다"며 "과거와 다르게 단일 국가에서의 성장이 아닌 유럽, 중동 등 다양한 지역에서 수출 확대도 지속되고 있다"

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005258095

실리콘투 현재 시총 2.3조 (주가 37,900원)
3분기 네이버 컨센 영업이익 451억
성장이 없다고 가정하고 마지막 영업이익으로 1년 이익 추정시 약1800억(451억 * 4)
FW POR 12.x

현재 실리콘투의 2분기 Q2 Q1 yoy성장률
매출 132%, 158%
영업이익 274%, 297%
FW POR 12.x

성장률 고려해서 PEG(영업이익으로 계산시) 0.05 안나올텐데
피터린치형님은 PEG 0.5이하면 싸다고했는데, 너무 낮게 평가해주는게 아닌가 생각해봅니다.

K-뷰티, 글로벌 산업 성장은 ING !!

화장품 기업 주가가 최근 조정을 받고 있는 가운데 K-뷰티 산업 리포트가 나와서 간략하게 살펴봤습니다.

산업 성장은 여전히 긍정적이지만 주가는 그렇지 못한 상황입니다. 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 있는 만큼 놀라운 실적으로 주가 급반등을 보여줄 수 있을지 궁금하네요!

https://blog.naver.com/pivotinve/223631777217

어제 실리콘투 탐방 다녀오신분이 전해주신 주담 설명으로는 창고 확대하고 해상 늘려가며 물류비 개선 효과, 지사 늘어나며 이익률 좋아질 수 있다고 합니다

물류비 개선 효과로 opm 3-5% 추가 상승 가능

경쟁사랑 가격경쟁 전혀 없음

실리콘투는 미리 나가있는 재고가 고객사에 인도될때 매출이 발생하는거라, 2분기에 미리 많이 보내놓은 물량이 실적에 잡혀서 3분기 실적이 슬로우하지 않고 늘 그렇듯이 잘 나올텐데 주가가 많이 빠지네요

결국 실리콘투는 실적으로 보여줄거라 지금 과도한 조정은 좋은 매수기회가 될 수 있을거라 생각합니다

화장품 주가가 쭉 빠지는김에, 아이디어 점검해서 집중투자하는 이유를 적어봤네요

https://blog.naver.com/allaryo007/223633183797

#실리콘투
24년 10월 16일 삼성증권 실리콘투 리포트에 있는 이 그래프 하나로 사실 모든 게 설명됨.
실리콘투 성장률 > 한국화장품 비중국향 수출액 성장률
개별 브랜드가 흥하건 망하건 그 중에서 반응 오는 것을 바로바로 대응할 수 있기에(예측해서 채워 넣건, 항공으로 옮기건 인프라는 마련되어 있음) 항상 더 높은 매출 성장률을 가져갈 수 있음.
한국 화장품 성장이 이어지는 시나리오에서 실리콘투가 그 성장률보다 언더퍼폼할 것 같지는 않음.

2022-2024년 2년동안 한국화장품 비중국향 수출액은 약 70% 가량 성장하였는데, 같은 기간 실리콘투 매출액은 약 4.67배, 영업이익 약 11.3배, 순이익 약 11.7배 성장하였고 그 상승 추세는 가속화되고 있음

실리콘투 최근 회사 소통 내용 업데이트

* 유럽 성장 관련
- 1분기, 2분기에 이어 3분기 유럽 성장이 가파름
- 최근 유럽 임대 물류창고를 크게 확장하였으며, 곧 유럽 매출이 미국 매출을 따라잡는 수준으로 크게 성장할 것으로 예상하고 있음

* 실적 관련
- 추세적으로 당연히 상반기보다 하반기 실적이 더 좋고, 아마존 프라임데이, 블랙 프라이데이 등 쇼핑 이벤트들이 있기 때문에 그 추세는 계속해서 이어질 것으로 보임
- 미리 보내놓은 재고들로 매출이 발생하고, 2분기에 많이 보낸 물량들이 3분기에 매출로 발생할 것으로 예상하고 실적이 우려되는 부분은 없음

* 기타
- 물류비 개선 효과 등으로 OPM 현재에서 3~5% 추가 상승 가능할 것으로 보임
- 8월 1500개 정도였던 CA 고객 계정수가 크게 증가하였음
- 미국 물류창고 확대 등으로 인해 현재 500개 가량인 브랜드사의 숫자가 크게 증가할 것으로 예상됨
- 바이오던스 물량 충분히 확보하고 있고 매출도 잘 나오고 영업도 잘 되고 있는 것으로 알고 있음
- 다른 유통사와 가격경쟁은 없고, 실리콘투가 오랫동안 쌓아온 데이터, 노하우, 해외지사 및 물류역량, 인프라 등을 고려하면 차별화가 되고 우려할 사항은 없다고 보고 있음
- K뷰티는 아직 성장 초입이고 최소 3년~5년은 지금과 같은 성장이 이어질 것으로 보임

https://m.blog.naver.com/july3003/223635941501 #Benjamin #화장품

코스맥스가 제조하는 아누아 TXA 세럼, 영국 부츠 입점 하루만에 품절됐다가 재입고, 현재도 부츠 스킨케어 베스트셀러 상위에 랭크됨. 공동특허까지 등록하면서 코스맥스가 아누아와 협업하는 이유가 아닐지..

[하나증권 화장품 박은정]

10월 화장품 수출 요약(발표일: 11/1)
- 전체 수출 8.77억 달러
- 전년동월비 38%, 전월비 12% 증가
- (영업일수 기준) YoY+31%, MoM+1%

- 전체 수출액 8.77억 달러로 역사상 최고치 기록
- 기초 수출 역대 최고치 기록(5.1억 달러)
: 미국 견조, 중국 소폭 회복
- 색조 수출 역사상 최고치 기록(0.81억 달러)

- 일본향 수출 전월에 이어 연속 역대 최고치 기록(0.85억 달러)
- 미국향 여전히 견조, 기초와 색조 모두 YoY 성장
- 중국향 성장 전환, 기초 중심 증가


---

- 주요 지역 (% YoY)
. 중국 +35%, 홍콩 +23% → 중국+홍콩 +33%
. 미국 +59%, 일본 +61%, 아시아 7개국 +16%

(% MoM)
. 중국 +35%, 홍콩 +30% → 중국+홍콩 +35%
. 미국 -12%, 일본 +9%, 아시아 7개국 +10%

- 카테고리 (% YoY)
. 기초 +50%, 색조 +40%
. 기초: 중국 +69%, 홍콩 +19%, 일본 +68%, 미국 +46%
. 색조: 중국 +7%, 홍콩 -47%, 일본 +85%, 미국 +212%

(% MoM)
. 기초 +26%, 색조 +12%
. 기초: 중국 +68%, 홍콩 +34%, 일본 +23%, 미국 -18%
. 색조: 중국 -10%, 홍콩 +54%, 일본 +40%, 미국 +104%


---

* 10월 지역별 상세(% YoY)

- 미국 +59% (2023년 +46%)
. 전월비 12% 감소, 영업일수 감안시 21% 감소
. 10월 수출액 1.33억 달러
. 23년 월평균(0.85억 달러) 대비 56% 성장
. 기초 +46%, 색조 +212%
. 10월 누적 수출 +58%
. (10월 누적) 기초 +7%, 색조 +49%

- 중국 +35% (2023년 -23%)
. 전월비 35% 증가
. 기초 +69%, 색조 +7%
. 10월 누적 수출 -10%로 감소 폭 축소
. (10월 누적) 기초 -12%, 색조 +17%

- 홍콩 +23% (2023년 +30%)
. 전월비 30% 증가
. 기초 +19%, 색조 -47%
. 10월 누적 수출 +6%
. (10월 누적) 기초 +3%, 색조 -29%

- 일본 +61% (2023년 +7%)
. 전월비 +9% 증가, 영업일수 감안시 2% 감소
. 10월 수출액 0.85억 달러 기록, 사상 최대
. 23년 월평균(0.55억 달러) 대비 53% 성장
. 기초 +68%, 색조 +85%
. 10월 누적 수출 +24%로 성장폭 확대
. (10월 누적) 기초 +37%, 색조 +2%

- 아시아 7개국 +16% (2023년 +24%)
. 전월비 9% 증가
. 베트남 +57%, 대만 +107%, 태국 +94%, 싱가포르 +159%, 인도네시아 +249%, 필리핀 +169%, 말레이시아 +2%


***

숫자 자체는 잘 했는데, 1) 코사렉스 성장 둔화와 2) 미국 수출 MoM 감소를 부정적으로 인식하는 것 같습니다.

피크아웃 우려는 결국 숫자로 증명되긴 해야해서 (제 의견은.. 지겨우실 것 같지만 새로운 성장 브랜드 지속 등장, 기존 브랜드의 침투율 증가로 성장 지속할거라 판단하는데)

누군가 (실리콘투.. 오디엠.. 올리브영 등등) 숫자로 증명해 줬으면 좋겠네요.

코사렉스의 성장 둔화, 감익 등은 상당히 아쉬우나. <코사렉스와 아모레 본업(비중국)> 에서 앞으로 주목할 부분은 1) 코사렉스 Rx라인의 확장과 2) 라네즈의 성장 엔진 제품 추가, 3) 이니스프리의 성공적 안착(세포라 입점 완료), 4) 고성장 하고 있는 EMEA로의 침투율 확대를 집중해서 봐주시면 좋을 것 같습니다.

점심 식사 맛있게 하십쇼.