Интересное про ветряную энергетику в России от одного из подписчиков:

Я участвовал в введении в РФ двух ветропарков — в Тикси и в Мурманске. В Тикси среднегодовой КИУМ (коэффициент использования установленной мощности) — так этот показатель называется на профязе — выше 50, а зимой — выше 70. Я занимался непосредственной аналитикой выработки.

ВЭС Мурманская — КИУМ выше 40. Она отбивается даже без программы ДПМ ВИЭ за 16 лет при сроке работы 20. Через 20 новый инвестцикл — никаких исследований, только покупка и монтаж новой башни и новой турбины. Там уже отбиваться на чистой экономике будет лет за 10. Говорю так, потому что писал финмодели по ДПМ с учётом и без его.

Говоря в российских реалиях, ВЭС нужны по всему Севморпути — закрывать пиковые нагрузки. Там постоянный высокий среднегодовой ветер и за счёт экономии дизеля ветряк даёт хороший экономический эффект. Учитывай, что логистика доставки доплива на ДЭСки туда очень дорогая. В 2018 году в Тикси и на Камчатке, на Сахалине тонна Дт стоила уже 70-80 тыс руб.

У меня сейчас, как у девелопера ВЭС, только на европейской части территории РФ 14 площадок суммарной мощностью порядка 2ГВт. И это все в энергодефицитных регионах. Да, ДПМ это субсидия, в том числе для запуска отрасли. Но на то же месторождение газа или нефти ты тоже сначала вложишь тонну бабла.

Так вот из 14 площадок у меня нет ни одной с Киум меньше 40. И это для турбины 100 м hub height. Они уже не актуальны. На 150 м будут все 50% с плюсом. И это даст и технологичные рабочие места, и снизит энергодефицит в регионах, и выгонит господина Гинера с финпотоков в наших энергодефицитных регионах, запустив новую инвестпрограмму по модернизации сетей.

Резюмируя, гриншиза — говно, но при насыщении виэ не более 15% от общей установленной мощности региона, это благо на дистанции. А уж что до переработки лопастей из углепластика — отдать эти лопасти производителям дронов. Раньше много чего не умели перерабатывать. Накопится критическая масса — придумают, что с ними делать.

От себя хочу подчеркнуть, что я никогда не был принципиально (sic!) против ВИЭ или электромобилей. Я за здоровый капитализм. Хотите пересесть на электричку — на здоровье, только не за счёт бюджета. Хотите развивать ВИЭ? — пожалуйста, ведь очевидно, что есть локации, где это экономически целесообразно. Также я осознаю, что для ускоренного развития СМП необходимы субсидии, в том числе для энергетики. Какой именно? — Той, что рентабельнее. И если ВЭС рентабельнее, чем проводить газ, значит хорошо субсидировать ВЭС.

Но климаторианским пасторам совершенно наплевать на экономическую рациональность. Они просто постулируют догматы. Не важно, что дешевле, выгоднее или эффективнее. Важно, чтобы всё якобы неправильное и коричневое, было заменено за счёт бюджета на правильное и зелёное. Во вред налогоплательщикам, во благо бенефициарам повестки. Моя «пропаганда» направлена против этого безобразия, а не против электромобилей, ветряных турбин или солнечных панелей как таковых. #esg

В эфире вновь рубрика «письма читателей» и рассуждение ув. Станислава, которое содержит глубочайший смысл и объясняет многое в корпоративное мире и не только.

Сложно, конечно, жить в парадигме скепсиса и недоверия людям, но я имел опыт внедрения «энергоэффективных технологий». Мы несколько лет продавали химозу для эффективного дожига топлива в условиях пониженного содержания кислорода в воздухе (горные месторождения, условия крайнего севера), я останавливал Мурманскую ТЭЦ и налаживал работу ДЭСок на месторождениях Анабара...

В общем и целом, как человек со стороны технологии я всегда мог построить финмодель таким образом, что она была «энергоэффективной». Любая погрешность приборов толкуется в пользу технологии. Любой риск-менеджемент на уровне ниже плинтуса... Грустно вспоминать эти времена, потому что был наёмным сотрудником и в некотором смысле, верил в технологию.

Но концерн собрал нужное количество положительных отчётов о внедрении, поднял раунд и был куплен Басфом или Лукойлом (я не владел информацией о конкретном покупателе), т.к. присадка была чем-то типа того, что есть сейчас Лукойл-Экто.

Я не девелопер ВЭС, но просто находясь внутри этой парадигмы отдаю себе отчет в том, что когда вокруг тебя крутятся ярды — ты не можешь не иметь когнитивных искажений относительно своей же внедряемой технологии. Ты каждый день продаешь её самому себе, чтобы потом продать другим. Твои аргументы — выученные зарубежные тексты, потому что ни про запчасти, ни про общий безотказный срок службы ВЭС ты из реальной практики знать еще не можешь.

Так что к цитируемому читателю в у меня много вопросов.

Остаётся только добавить, что борьба за корпоративный бюджет может привести не только к псевдо-инновационным выкидышам, но и загубить действительно перспективную технологию. Интересный факт: первый экспериментальный бесплёночный фотоаппарат, основанный на фотоэлектрическом преобразовании, создал инженер компании Eastman Kodak аж в 1975 году. Как при этом Eastman Kodak умудрилась «проспать» цифру?

Наиболее вероятным видится сценарий, при котором главы R&D направления фотоматериалов (core business) посылали наверх отчёты о том, что цифра никогда не заменит аналогвые устройства, ибо очень не хотели, чтобы их бюджеты на исследования достались некому Стивену Сассону, который изучает фотоэлектрическое преобразование (да, ангажированность и коррупция присущи не только госуправленцам и ярче всего это показывает история Lehman Brothers).

Занятное чтиво от Business Insider «America's new 'economic supercycle'» с камео от главного экономиста Vanguard (почему-то на слуху в основном BlackRock, хотя у «стража» тоже почти $10 триллионов под управлением и вообще индексные фонды придумал основатель Vanguard Джон Богл). После 15 лет роста экономисты говорят, что Америку ждет новая хаотичная эра. Никто не будет бить тревогу, как это бывает в разгаре кризиса, но экономика США переживает исторический сдвиг. Тезисы:

Мы выходим из одного длительного периода роста — того, что экономисты называют «суперциклом», — и вступаем в совершенно другой. Главной чертой прошлого периода был риск дефляции — возможность того, что отсутствие спроса приведет к тому, что зарплаты и цены начнут снижаться по спирали — ловушка, из которой очень трудно выбраться. Пытаясь избежать этой участи, политики в Вашингтоне опустили процентные ставки до нуля и поощряли все виды рискованного поведения среди инвесторов, предприятий и обычных потребителей.

Инвесторы, пытающиеся достичь своих контрольных показателей, вынуждены были варьировать спектр рисков. Сверхдешевый долг позволил предприятиям чрезмерно расширяться и нанимать персонал. Отход от мышления «расти любой ценой», характерного для предыдущего суперцикла, также побудил правительства (особенно в развитых странах) прилагать больше усилий для регулирования рынков и защиты потребителей. Опросы показывают, что американцы хотят видеть больше ограничений на власть корпораций и больше регулирования для защиты граждан, будь то ограничение цен на лекарства или более агрессивное соблюдение антимонопольных правил.

Этот «новый авантюризм» толкал акции все выше и выше. Капитал устремился в Китай и другие развивающиеся рынки в рекордных объемах — около 1 триллиона долларов только в 2010 году. Венчурные капиталисты вливали миллиарды в такие компании, как Juicero и WeWork, у которых не было ни одного жизнеспособного плана по получению прибыли. А при столь низких процентных ставках компании могли неожиданно нарастить долг: С 2007 по 2017 год глобальный нефинансовый корпоративный долг удвоился и достиг 66 триллионов долларов. До начала пандемии инфляция и рост заработной платы оставались ниже 3.9%. Мир изменился.

Новый супер цикл будет характеризоваться тремя масштабными силами. Во-первых, повышение процентных ставок вознаградит сберегателей, сделав риски более дорогими. Во-вторых, геополитическая и экономическая нестабильность приведет к инфляционным последствиям и вновь вызовет призрак стремительного роста цен. И в-третьих, на промышленное планирование все большее влияние будут оказывать соображения национальной безопасности, что приведет к изменению цепочек поставок в различных отраслях.

О разрушении былых укладов говорил и я, только в 2022 году. Если ты занял под 1%, то тебе позволительно увеличивать расходы на сотрудников, рекламу и прочее до уровня маржинальности в 3%. Ведь ты всё равно преумножаешь капитал, причём доходность твоего бизнеса выше инфляции и кратно больше ставки ФРС. А когда у тебя все процессы настроены под эти проценты, тебе будет очень трудно перестроиться под ключевую ставку в 3%. Но перестройка началась.

https://www.businessinsider.com/america-new-economic-supercycle-growth-inflation-stock-market-global-chaos-2024-10

Количество выданных кредитов населению в Сбере в сентябре сократилось на 25% по сравнению с предыдущим месяцем. Снижение в деньгах ещё больше — на 39%, до 164.4 млрд рублей (-7% г/г). Я недавно подтрунивал над подтребительскими привычками населения, но поднятие ставки наконец-таки вызымело свой эффект. Видимо 20% и более по кредиту оказывают нужный психологический эффект. Это ж не каких-то там «восемнадцать» или «девятнадцать», а целых «двадцать»! Намоминает ситуацию с рублём. Когда он опустится до 100 за доллар, то многие сразу же начнут обсуждать, что с экономикой дела у нас плохи, хех.

https://www.forbes.ru/finansy/522910-sber-zafiksiroval-rezkoe-snizenie-potrebkreditovania-v-sentabre

МВФ: доля России в мировом ВВП по паритету покупательной способности составила 3.55%, что больше, чем у Японии (3.38%). Таким образом Россия стала четвертой экономикой мира. Уточню, что ВВП по ППС — это базовый индикатор у МВФ. Просто с подачи всяких Гуриевых, некоторые считают расчёт по ППС чуть ли не утешительной формулой придуманной Кремлём для россиян, а значение якобы имеет только номинальный ВВП. Но в Международном валютном фонде думают иначе. А для тех кто хочет раз и навсегда разобраться с понятием «валового внутреннего продукта» рекомендую свою статью про предубеждения, которая с годами не теряет свою актуальность.

https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2024/10/22/world-economic-outlook-october-2024

Выгодное предложение для новых и действующих клиентов Совкомбанка (не совершавших сделок последние 6 месяцев): торгуйте с нулевой комиссией за сделки с ценными бумагами до конца года. А так же не платите комиссию за сделки по покупке и продаже акций, облигаций и фондов на Мосбирже до 15 января 2025 года.

Участвовать просто: напишите промокод ВДО2024 в чат мобильного приложения/ веб-кабинета и укажите номер договора. В течение 5 рабочих дней промокод будет применён, и вы сможете торговать бесплатно.

Открыть счет

Реклама. ПАО «Совкомбанк», ИНН - 4401116480
Erid: 2SDnjcspPjH

Про open source. Из мейнтейнеров ядра Linux удалили 11 российских разработчиков, некоторые из которых, судя по их почтам, связаны со Sber Devices, Байкал Электроникс, ОС Аврора, Metrotek и NetUP . Изменения внес Грег Кроа-Хартман (Greg Kroah-Hartman), который является сопровождающим разработчиком стабильной ветки ядра Linux. Основной причиной этого удаления названы «compliance requirements», однако никакого разъяснения представлено не было. Да и какой нахрен «комплаенс» в проекте с открытым исходным кодом?!

Если кто-то вдруг впервые слышит термин «open source» — рекомендую ознакомиться с ним и прочитать описание к знаменитому среди гиков документальному фильму 2001 года Revolution OS для понимания масштаба прецедента с удалением мейнтейнеров. Открытый код — это не просто отельное движение, а целая философия в программировании. Противопоставление Microsoft (платное ПО) с GNU (бесплатное ПО) сравнивали с борьбой капитализма и коммунизма. Только авторами последнего в этой аналогии являются не Маркс, Энгельс и Ленин, а Столлман, Торвальдс и Рэймонд.

Участники сообщества Linux выразили беспокойство и попросили внятно разъяснить политику партии, в частности требования к «various compliance requirements». Публичных комментариев со стороны Кроа-Хартмана не последовало. Зато высказался сам Линус Торвальдс и его ответ следует процитировать целиком:

Итак, множество русских троллей на свободе.

Совершенно ясно, почему было сделано это изменение, оно не будет отменено, и использование множества случайных анонимных аккаунтов для попыток «прозондировать» его российскими фабриками троллей ничего не изменит.

И, к вашему сведению, для реальных невинных свидетелей, которые не являются аккаунтами «фабрик троллей» - «различные требования к соблюдению» - это не только американская фишка.

Если вы еще не слышали о российских санкциях, попробуйте как-нибудь почитать новости. И под «новостями» я не имею в виду спонсируемый российским государством спам.

Что касается отправки мне реверсивного патча - пожалуйста, используйте ту кашицу, которую вы называете мозгами. Я финн. Неужели вы думали, что я буду *поддерживать* российскую агрессию? Видимо, дело не только в отсутствии реальных новостей, но и в незнании истории.

Я никогда не относился с презрением к отечественным разработчикам, которые, например, уезжали «в страны, которые не воюют с соседями». Не принимал их позицию, но и не осуждал. Ну, потому что я работал с ними и имел представление об их мышлении. У них другой «датасет». Они, конечно, видоизменились и это давно не чудаки с усами в бабушкином свитере, но многие из них всё те же гики — добрые, склонные к интроверсии, с бархатными ручками гики.

Просто сравните настроения на каком-нибудь Хабре и Смартлабе. Трудно найти человека, который плотно изучает финансы (тема, которая непосредственно связана с политикой) и не понимает причин СВО. А среди тех, кто с увлечением читает про то, как робот из Lego зашевелился с помощью Raspberry Pi и, кого нисколько не улыбает слово Pidora, потому что для него оно строго ассоциируется с наименованием дистрибутива — таких полно. Они не толерантны только к насилию, причём ещё со школы. В общем, их можно понять.

Однако те из них, кто сейчас оправдывает решение Торвальдса соблюдением санкций против подсанкционных компаний или нежеланием помогать российскому ВПК — знатные паскуды, ибо «open source» вне политики и все другие ВПК его, очевидно, используют. То есть незнанием геополитического контекста тут уже никого не оправдаешь, особенно крайне логичных гиков, готовых принять правило Торвальдса «оно так, потому что я финн».

#этодругое

К слову, Linux подозревали в сотрудничестве со спецслужбами США, а именно с АНБ ещё в 2013 году, когда разработчики ОС начали сбор подписей за исключение лгоритма RDRAND, который Линус Торвальдс добавил в ядро. Генератор псевдослучайных чисел RDRAND был разработан компанией Intel, но этот аппаратный ГСЧ подозревают в наличии скрытой предсказуемости (что может ослаблять криптостойкость ключей), запрограммированной изначально.

А по поводу последствий блокировки российских разработчиков следует отметить, что в кодовой базе Linux остаются драйверы, поддерживающие российское оборудование, включая процессоры Baikal. Однако будут ли в будущем приниматься патчи от российских разработчиков — вопрос остается открытым. Короче, Чебурнет и Bolgenos — наше всё, ыыы.

Учёные из лаборатории исследований искусственного интеллекта T-Bank AI Research создали алгоритм, значительно увеличивающий качество и точность онлайн-рекомендаций на основе ИИ. Например, он на 50% превзошёл модель из популярной опенсорс-библиотеки для обучения рекомендательных систем RecBole, которая сегодня активно используется в электронной коммерции, стриминговых сервисах и на образовательных платформах.

За основу для новой разработки взяли и улучшили популярный алгоритм для предсказания предпочтений пользователей BPR (Bayesian Personalized Ranking), который считается одним из мировых стандартов в рекомендательных системах. На это ушло более 200 000 GPU-часов, было проведено 15 000 экспериментов с различными комбинациями параметров модели.

Благодаря новому алгоритму компании по всему миру смогут улучшить свои метрики, в том числе конверсию в покупку, средний чек и выручку. Покупатели, в свою очередь, будут быстрее находить нужные им товары в интернет-магазинах и на маркетплейсах, а зрители онлайн-кинотеатров получат более персонализированные рекомендации фильмов и сериалов.

Подробное описание модели и результаты экспериментов доступны в статье Revisiting BPR: A Replicability Study of a Common Recommender System Baseline. Модель получила признание мирового научного сообщества на главной международной конференции по рекомендательным системам ACM RecSys в Италии. Исходный код и дополнительные материалы можно найти на GitHub.

Традиционно осенью я рассказываю о грядущем Матемаркетинге — большой конференции для аналитиков и маркетологов, которую организовывает мой хороший товарищ Лёша Никушин со своей командой. Мероприятие проводится ежегодно и проходит уже в 6 раз.

Ключевые темы ММ’24 неразрывно связаны с экономическим и финансовым эффектом от продуктовой и аналитической деятельности, прогнозированием и оценкой рынков. Программа собрана таким образом, чтобы дать возможность опираться на опыт наших спикеров в разрезе цикла управления данными, в каждом из основных доменов бизнеса.

Дабы получить представление о том, что говорят на Матемаркетинге могу порекомендовать посмотреть запись моего выступления, которая находится в публичном доступе. И рекоменудю я её не потому что считаю свой доклад показательным, а потому что вы читатели Грокса. И в этом году я тоже буду присутствовать на конференции, но в качестве слушателя. Интересных спикеров там предостаточно:

Подробная программа: https://matemarketing.ru/program

На Матемаркетинге соберётся более 1500 участников из широкого спектра всем известных компаний России, включая Яндекс, Сбер, Озон, HeadHunter, ЦИАН, Авито и остальных. По промокоду GROKSMM42 cкидка 15% на все типы билетов.

Подробная информация о билетах: https://matemarketing.ru/tickets

Что-то в Блумберге разоткровенничались и выпустили статью с заголовком «Europe Can't Kick Its Addiction to Russian Natural Gas». Но содержимое ещё милее:

Это, наверное, один из самых абсурдных примеров реальной политики. Спустя почти три года после того, как Владимир Путин отдал приказ о вторжении в Украину, Европа по-прежнему покупает российский природный газ на миллиарды евро. Абсурдно, что российский газ поступает на континент по украинскому трубопроводу. Возможно, еще более нелепо то, что Киев взимает со своего врага — Москвы — транзитную плату за пользование этим газопроводом; в разгар войны Кремль исправно оплачивает счет на 800 миллионов евро в год. Кафкианский поток [какой прекрасный эпитет], бросающий вызов воспринимаемым политическим реалиям, свидетельствует о том, что Европа не может жить без российского газа. Однако не стоит говорить об этом слишком громко, потому что никто не хочет этого слышать.

Журналист, видимо, не знает, что когда американские солдаты в период Второй мировой вторглись в Европу, то они были неприятно удивлены тем, что противник передвигается на похожих транспортных средствах. А всё потому, что Opel принадлежал General Motors, которую контролировали Дюпоны, известные своей поддержкой Гитлера. Более того, по окончанию войны Правительство США выплатило GM компенсацию в размере 32 миллионов долларов (примерно пол ярда баксов на сегодняшние деньги) за то, что американские войска разбомбили её немецкие заводы.

Я не проверял, но, скорее всего, заводы Opel не переставали юридически принадлежать GM во время войны. Ведь в противном случае, если предположить, что Гитлер их национализировал, то тогда долг справедливо было бы повесить на Германию (она отжала, а вернула разрушенное, ответственность на ней). Но долги повесили на собственное Правительство! Это как если бы русскому миллиардеру принадлежал ВПК комплекс на Украине, а после прилёта каких-нибудь Кинжалов он бы отсудил деньги у России. Вот это — абсурд, но в США так было! А то, что Россия платит вражеской стороне за транзит, выручая с «союзников» противника кратно большие суммы, чем идут на транзит — это рациональность.

Ну а завершает своё повествование Блумберг следующими словами:

Возможности Европы ограничены. Конечно, есть аргументы в пользу продолжения закупок российского газа. Зависимость континента гораздо меньше, чем до войны, и поэтому Москва не может использовать свое энергетическое оружие с такой же эффективностью, как раньше. Денег тоже требуется меньше, чем раньше, что уменьшает помощь, которую получает Кремль. Стоимость сокращения использования до нуля сейчас слишком высока: Цены резко возрастут. Экономически и политически это звучит правильно. С моральной точки зрения это, конечно, отвратительно.

Что еще возможно? Снизить спрос в Европе сложно. Промышленное потребление находится на самом дне, и это дорого обойдется — возможно, навсегда — для производственной активности в регионе. Европейские политики могли бы стимулировать региональные поставки, но здесь происходит обратное. В то время как Европа по-прежнему покупает российскую продукцию, большинство региональных политиков заняты атаками на газовую отрасль Северного моря. В любом случае, внутренние поставки не помогут этой зимой, поскольку на это требуется время. То же самое можно сказать и о возобновляемых источниках энергии.

Так что если Европа хочет сдерживать цены, она должна заплатить моральную цену. Это воняет, но и война тоже (It does stink — but so does war). По крайней мере, политики должны это признать.

Кажется, прогрев и смещение окна Овертона началось...

По данным Скорринг бюро, россияне всё активнее используют кредитные карты. В сентябре 2024 года доля от одобренных лимитов по кредитным картам, которую используют заемщики, превысила 34% от одобренной суммы. Это выше предыдущего пика 2022 года и максимум за всю историю наблюдений. В том числе и поэтому мы имеем то, что имеем — 21% по ключевой ставке.

https://www.forbes.ru/finansy/523695-berut-po-krupnomu-uroven-trat-po-kreditkam-dostig-istoriceskogo-maksimuma

«Причины нецелесообразности — резкий рост цен на квартиры (стало тяжелее приобретать квартиры даже по льготной ставке), обременительные расходы для госбюджета (за огромные компенсации банкам по льготной ипотеке граждане расплачиваются налогами). В этот невыгодный процесс вовлекались даже россияне с низкими доходами. Еще одной причиной «нерентабельности» массовой льготной ипотеки является снижение эффекта проводимой ЦБ РФ монетарной политики. Дело в том, что эта программа ослабляет нужное полезное воздействие ключевой ставки на положительную динамику розничного кредитования».

Только это не просто мнение сенатора, как пишет Газета, а медицинский факт. И о побочных эффектах фискальных антибиотиков было известно до их употребления.

https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/24/24218629.shtml

Пха! Рынок БПИФ созрел для плечевых фондов, заявили сегодня в Мосбирже. Да, самое время для плечей... Рынок дозрел буквально вчера.

https://frankmedia.ru/182523

Market Watch рапортует о том, что привычные взаимосвязи между активами на американском рынке нарушены. И да, если посмотреть внимательно, то привычная логика отсутствует напрочь.

Облигации падают, как будто ФРС снова повышает ставку.

Золото растёт, как будто ФРС агрессивно снижает ставку.

Цены на нефть падают, как будто экономика вступает в рецессию.

Акции растут, как будто бычий рынок только начался.

Цены на жильё растут, как будто растёт спрос на жильё.

Поэтому я не перестаю умиляться адептами технического анализа, чтущих статистику уровня «в последние дни октября S&P показывал рост в 8 из 10 случаев» или «соотнешние цены сникерса к чекушке водки в среднем составляет 1 к 2».

Хомякам этих данных уже достаточно для «беттинга», ибо не все понимают, что «correlation does not imply causation».

https://www.marketwatch.com/story/markets-are-moving-in-mysterious-ways-and-wall-street-is-struggling-to-explain-why-3adf51b8 #аналитика

В Японии на биржу вышло Токийское метро и это стало крупнейшим IPO в стране за последние 6 лет. Компания подняла 348.6 миллиарда йен (~2.3 миллиарда долларов) при оценке ¥700 млрд (~$4.7 млрд). За последний фискальный год выручка составила ¥389 млрд, чистая прибыль — ¥46 млрд. Дивидендная доходность в 3.3% настолько впечатлила инвесторов, что акции были переподписаны в 15 раз, а в первый день торгов они взлетели на 45% (и это при весьма неустойчивой йене). К слову, доходы Мосметро примерно на уровне Токийского — ₽181 млрд за 2023 год. Эй, любимая Москва, может тоже забацаешь IPO?

https://www.japantimes.co.jp/business/2024/10/22/companies/tokyo-metro-ipo-growth/