Мосбиржа с 29 сентября запустит торги расчётным фьючерсом на «Индекс ключевой ставки»

Новый инструмент ориентирован на широкий круг участников рынка. Финансовые компании и их корпоративные клиенты получат удобный способ управления процентным риском в биржевом контуре. Также частные инвесторы смогут реализовывать торговые стратегии, основанные на ожиданиях изменений ключевой ставки Банка России, — говорится в релизе.

"Интересный инструмент" будет, особенно хочется посмотреть на волатильность в день решения по ставке, как инструмент будет двигаться😃

На рынке есть уже устоявшиеся активы, которые "выигрывают" и "проигрывают" от решения по ключевой ставке. Добавится еще один.

Конечно, тут есть экономический компонент, но, в целом, в концепции есть схожие черты с агрегатором ставок Polymarket, где как раз делают ставки на абсолютно разные события в мире, экономике, рынке. То есть в перспективе можно сделать подобный фьючерс на риторику главы ЦБ во время пресс-конференции и т.п.

🖼Вячеслав Таквель

Об этом я предупреждал неделю назад...

Друзья, вот и произошло то, о чем я уже говорил. Самое интересное нас ждет не во время выборов, а после. Можете перечитать информацию.

Минфин внес в Правительство пакет законопроектов к Бюджету-2027. Изменения оказались такими, что рынок моментально рухнул вниз 😳

Вводится НДФЛ до 22% на пассивные доходы дивиденды, купоны, вклады. То есть налог хотят поднять с текущих 13-15%, что очень больно скажется на рынке. Одно дело платить 15%, а другое дело 22%, это в 1,5 раза больше налогов!

Вашим доходом будут считать дивиденды, проценты по вкладам, доход от ценных бумаг, ЦФА, продажи имущества, страхования и дарения. И это помимо основной зарплаты и доходов!

❗️При чем ставка будет зависеть от совокупного дохода за год. То есть, если ваша зарплата 250 000 рублей в месяц и вы получаете процентами (от вкладов, купонов и дивидендов или даже торгуете бумагами в плюс) тоже 250 000 рублей в месяц, то вы будете платить уже 18% налога.

Эти изменения затронут около 4 млн человек. Не затронут только тех людей, которые получают менее 2,4 млн рублей в год. Для них ставка налога остается прежней. Но сами понимаете, инфляция растет, деньги обесцениваются, номинальные доходы растут, поэтому со временем все больше людей будут попадать под новые налоги 😬

Рынок на этом моментально упал почти до 2300 пунктов📉

🖼Вячеслав Таквель

Конец эпохи 6%, что ждет рынок?

Друзья, я уже не успеваю даже комментировать изменения. Можно изучить другие изменения тут.

Сейчас же Минфин утвердил корректировки в программу Семейной ипотеки. С 1 октября 2026 года процентная ставка и лимиты будут напрямую зависеть от количества детей в семье и региона.

Столичные регионы (Москва, Санкт-Петербург, Московская и Ленинградская области)

1 ребенок (до 7 лет) 12% (макс. 12 млн руб.)
2 ребенка 10% (макс. 15 млн руб.)
3 ребенка 8% (макс. 18 млн руб.)
4 ребенка 6% (макс. 18 млн руб.)
5+ детей 4% (макс. 18 млн руб.)

Вся остальная территория РФ

1 ребенок (до 7 лет) 10% (макс. 6 млн руб.)
2 ребенка 8% (макс. 8 млн руб.)
3 ребенка 6% (макс. 10 млн руб.)
4 ребенка 4% (макс. 10 млн руб.)
5+ детей 2% (макс. 10 млн руб.)

⚠️ Еще и срок субсидирования льготной ставки ограничили 15 годами (то есть месячный платеж вырастет значительно). Ставка на ИЖС и покупку земли останется 6% для всех. Сама программа продлена до конца 2030 года.

Самое главное, как это повлияет на рынок? 🤔

Для девелоперов это АД! Основная масса покупателей семейной ипотеки в России — это семьи с 1 или 2 детьми.

В столичных регионах для семьи с одним ребенком ставка взлетает с 6% до 12% — это почти двукратный рост ежемесячного платежа!

В регионах лимит в 6 млн руб. для 1 ребенка не покрывает стоимость семейной квартиры в крупном миллионнике (Казань, Екатеринбург и др.).

Застройщикам придется субсидировать рассрочки и давать реальные скидки, чтобы удержать продажи. И ладно, если бы они имели такую возможность. Но застройщики очень сильно закредитованны, появились огромные риски, что Самолет просто не переживет это. Да и другие застройщики могут тоже рухнуть 😰

Но есть и плюсы для других. Бюджет сможет начать экономить огромные суммы на льготной ипотеке. А для ЦБ сигнал, что не будут разгоняться цены, значит можно побыстрее снижать ставку. У меня единственный вопрос, какой будет смысл в этой программе, когда ЦБ снизит ставку ниже 10%?

Также обратите внимание на банки! Объемы новых выдач ипотеки заметно просядут, что снизит доходы банков, но одновременно уберет риски перегрева и просрочек.

Если продолжатся такие изменения, то падение рынка обеспечено... 😒

🖼Вячеслав Таквель

❗️Иран передал США условия для возобновления прохода кораблей через Ормузский пролив

Тегеран предложил открыть Ормузский пролив и возобновить ядерные переговоры через неделю в обмен на снятие морской блокады, санкций на продажу нефти и восстановление регионального перемирия.

Я сегодня днем в районе 15:30 открыл шорт по нефти. Для меня по техническому анализу формировалась довольно ясная картина.

Пару минут назад забрал 1 профит (+1,74%) по шорту нефти ✅

Завершаю торговую неделю на отличной ноте. Не забывайте про запись вчерашнего эфира, где все ключевые активы разбирал подробно.

Что касается переговоров, то я ничего не жду. 10 раз начнутся, 10 раз договорятся,10 раз нарушат договорённости и так по кругу😃

🖼Вячеслав Таквель

Вы могли пропустить много полезной информации ☝️

Коллеги, традиционно в воскресенье делюсь полезной информацией, если вы вдруг пропустили что-то на этой неделе!

В первую очередь рекомендую посмотреть разбор рынка, компаний, активов. Все за 60 минут подробно, простыми словами, разложил по полочкам. Посмотреть можно тут: https://www.youtube.com/watch?v=N6Xq_Ls_j7M

Отдельно я рекомендую ознакомиться с новыми налогами, которые в скором времени, с высокой вероятностью, будут введены: https://t.me/GoodwinPro1/6958. А после этого почитайте интересную статью на тему того, сколько вы рублей платите за обслуживание госдолга: https://t.me/GoodwinPro1/6962

Также в начале недели был интересный материал, который позволит вам разобраться, против кого вы торгуете на рынке: https://t.me/GoodwinPro1/6947

Для меня торговая неделя выдалась немного скудной. Было открыто мало сделок. Взял профит по Озону, потом по нефти. Но что поделать, если рынок сейчас не дает хороших точек? Приходится ждать и терпеливо искать возможности в новостной и геополитической хаосе.

Хотелось бы, конечно, чтобы рынок был более менее трендовом и без такого количества новостей. Скучаю по 2024 году😃

Всем хорошего отдыха! А завтра с новыми силами возвращаемся на рынок💪

🖼Вячеслав Таквель

Планка с утра😁

Акции Евротранса продолжают расти и сегодня уперлись в планку. С момента начала роста в пятницу акции выросли на +24%.

Также сейчас Мосбиржа проводит дискретный аукцион по ним.

Все из-за того, что Минэнерго предложило рассмотреть внешнее управление для сети АЗС Трасса по новому указу о критической инфраструктуре.

То есть это может быть первым таким случаем временного перехода компании под управление государства по этому указу 😳

🖼Вячеслав Таквель

🛢 Быть или не быть дивидендам Газпрома?

Я ждал выхода информации о бюджете-2027, чтобы подробнее об этом поговорить. И вот сейчас время пришло.

После болезненного периода потери европейского рынка и трансформации бизнеса, в 2026 году Газпром выходит на финансовые показатели, сопоставимые с рекордами 2021–2022 годов.

Формально все причины, по которым компания несколько лет подряд не платила дивиденды (убыток, отрицательный свободный денежный поток и зашкаливающий долг), так или иначе устранены.

Идет индексация газов тарифов на внутреннем рынке, сильные результаты Газпром нефти и полная консолидация Сахалина-2. Свободный денежный поток идет в плюс. Отношение Чистый долг / EBITDA упало с 2,1x до 1,8x. По дивполитике порог урезания выплат составляет 2,5x. К весне 2027 года показатель и вовсе думаю может опуститься до комфортных 1,4–1,5x 🤔

💰 Сама по себе дивидендная политика предполагаeт выплату 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Исходя из результатов за 1-е полугодие, дивиденд за весь 2026 год может составить до 25-27 рублей на акцию. При текущей цене это более 20% доходности, а это значит, что акции могут спокойно вернуться к 200 рублям за штуку.

Но суть в том, что вопрос исключительно политический❗️

Государству (как главному акционеру) нужны деньги для закрытия дефицита бюджета на 2027 год. Однако забрать эти деньги у Газпрома можно двумя путями.

1️⃣ Дивиденды и просто выплатить 50% прибыли, поделившись 50% суммы с инвесторами.
2️⃣ Ввести новую временную надбавку к НДПИ или изъять деньги через спецналог. В этом случае казна забирает 100% средств, а инвесторы остаются ни с чем.

Пока что в бюджете-2027 нет прямых признаков, что государство пойдет по первому пути. Обсуждается активно второй путь, но не для Газпрома. Поэтому получается двоякая ситуация.

Возможно, было принято решение снова перенести этот вопрос, уже на 2028 год. Тогда и дивиденды никто не получит, но и спецналога не будет 🤔

Для акций это означает, что они продолжат болтаться около дна...

🖼Вячеслав Таквель

Не про рынок, а про космос🚀

Крупнейшая ракета в истории Starship впервые успешно вышла на орбиту Земли. Для системы это уже 14-й испытательный полет.

По плану Starship совершит около шести витков вокруг Земли и выведет 26 спутников Starlink. После этого корабль должен сойти с орбиты и приводниться в Тихом океане.

Жалко, что у нас нет подобного коммерческого сектора, который занимается разработкой космических технологий 🤔

Всегда смотрю на то, как развивается космонавтика в мире, и это так вдохновляет. Как будто бы через призму ракет мы можем смотреть, как на глазах происходит развитие нашей цивилизации.

Еще 15-20 лет и думаю, что космический туризм станет доступен даже для среднего класса, пока такой досуг доступен для очень богатых.

Вы бы хотели отправиться в космос?

🔥 - да, очень!
😱 - нет, страшно

🖼Вячеслав Таквель

Закрыл шортовые позиции ✅

Сегодня ближе к 17 закрыл почти все шортовые позиции, причем достаточно хорошо.

Честно, рынок не очень комфортный для торговли.

А когда был комфортным?😁

Сейчас вообще торгую аккуратно, беру прям немного позиций. Стараюсь ювелирно заходить.

Как обычно, все решает геополитика. Кучу всяких новостей, событий, заявлений. Ничего нового...

Какие-то фундаментальные планы строить нет смысла. Только технический анализ помогает не запутаться.

Берегите свои депозиты, следите за риск-менеджментом, выбирайте точки входа качественно🤝

Неделя пока начинается хорошо! Всем хорошего вечера!

🖼Вячеслав Таквель

🚨 Первые решения OFAC по разблокировке активов

Пошли массовые отказы.

Американское Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) вынесло первые решения по индивидуальным заявкам российских инвесторов на разблокировку замороженных активов. И все известные ответы оказались отказными 😵‍💫

OFAC аргументирует отказ тем, что в цепочке хранения активов фигурируют структуры, попавшие под санкции в рамках американской программы «Экономический изгой» (это пакет мер США против Ирана и его партнеров). То есть активы не разблокируют из-за Ирана 🥴

Дело в том, что 10 сентября США ужесточили санкции по Ирану. А 14 сентября банк ВТБ был внесен в американский SDN-список именно в рамках иранской программы. В итоге, присутствие ВТБ в цепочке хранения заблокированных бумаг стало для OFAC удобным поводом для отклонения заявок.

В общем, даже индивидуальные заявки на разблокировку потеряли всякий смысл. Конечно, оспорить решение или подать повторную заявку формально можно, но это требует привлечения юристов и колоссальных расходов без гарантий успеха.

Думаю, сейчас пойдут массовые внебиржевые распродажи этих акций на рынке 🙄

🖼Вячеслав Таквель