⚡️⚡️⚡️Ставку ОСТАВИЛИ 14%

ЦБ РФ принял решение оставить ключевую ставку на уровне 14%.

В рамках ожидания рынка принято решение. Ждем пресс-конференцию в 15:00 мск.

🖼Вячеслав Таквель

Тезисы Набиуллиной

Историческое заседание, после того, как ЦБ впервые за 1,5 года оставил ключевую ставку.

Ускорение роста цен в летние месяцы в основном было вызвано ситуацией на рынке топлива

Сейчас от решения этой ситуации сильно будет зависеть то, какое решение будет принимать на следующих заседаниях. Если топливный кризис завершится, то получится ускорить снижение ставки 🤔

ЦБ РФ ожидает, что устойчивое снижение инфляции возобновится

В ближайшее время сильное повышение будет из-за роста тарифов ЖКХ, но потом может начаться снижение.

ЦБ РФ в пятницу предметно рассматривал сохранение ключевой ставки, снижение содержательно не обсуждал

Сигнал не очень, ведь это значит, что даже не было спора по тому, снижать или нет ставку, все были согласны ее оставить. Если ситуация ухудшится, то на следующем заседании это может повториться 😬

Траектория ставки будет такой, чтобы обеспечить замедление инфляции до 4% в 2027-ом и ее закрепление на этом уровне

Для понимания, годовая инфляция сейчас на уровне 6,29%. То есть вполне достижимо, но еще требуется время на это.

🖼Вячеслав Таквель

Как высокая доходность убивает портфель?

Да, я не опечатался. Думаю многие ловили себя на мысли, что зачем мне 15, 20, 30% доходности, если можно заработать 50, 100, 200%...🤔

Ведь чем выше доходность, тем быстрее растет капитал.

Но парадокс в том, что портфели чаще всего убивает попытка выжать из рынка слишком много.

Посмотрите на картинку выше ☝️

Снижение портфеля не симметрично той доходности, которая нужна, чтобы портфель вернулся в 0.

Если портфель упал на 50%, то нужно удвоить свою сумму! А если падение на 80%, то его надо увеличить в 5 раз! 🫣

То есть одна ошибка на высокой волатильности или слив в неудачной сделке отбрасывают результат на годы назад. А ведь глубокие просадки часто случаются с теми, кто ищет сверхдоходность.

Представьте двух трейдеров с капиталом в 1 000 000 рублей.
🔹Трейдер А (системный) дает стабильные +25% в год без глубоких падений. Через 5 лет у него будет 3 000 000 рублей!
🔹Трейдер Б (агрессивный) гонится за +80–100% в год. Его результаты по годам +100%, +60%, -50%, +80%, -35%.

В среднем арифметическом у Трейдера Б все хорошо. Но в реальности из-за этого эффекта его итоговый депозит будет лишь 1,9 млн рублей.

Поэтому готовы ли брать на себя больше рисков? 🙄

Не думайте, что я сейчас отговариваю и что торговать не нужно, особенность трейдинга в том, что нет одного единственного пути, каждый сам для себя решает.

Но если вы еще не знаете свои силы, то не надо гнаться за огромной доходностью. Ведь она сопряжена с такими же рисками. А любая такая просадка очень сильно убивает все ваши прошлые результаты.

А вообще, можно делить свои стратегии на разные депозиты. Если хочется торговать с повышенной доходностью, то выделите небольшую сумму и отдельный депозит. Далее уже на нем тренируйтесь и пробуйте.

🖼Вячеслав Таквель

Одно решение, которое может изменить жизнь!

Друзья, сегодня воскресенье. Отдыхаем от рынка. Там выходит сейчас много новостей с саммита БРИКС, что-то опять про возобновление переговоров в октябре. Но это уже на следующей неделе будем мониторить, может даже еще один эфир проведем.

Сейчас предлагаю не заморачивать голову и отвлечься классными историями, которые смогут вдохновить каждого в достижении результата в вашей отрасли.

Хочу рассказать о трех реальных решениях, каждое из которых заняло буквально один момент - а результат изменил жизнь человека полностью.

Говард Шульц. В начале 1980-х он работал менеджером по продажам в шведской компании и однажды случайно зашел в маленькую сеть из нескольких кофеен в Сиэтле под названием Starbucks. Тогда это была просто точка по продаже кофейных зерен, без единой чашки готового кофе внутри. Шульц принял решение уйти со стабильной работы и присоединиться к этой маленькой компании, а позже - выкупить ее целиком. Сегодня Starbucks - это десятки тысяч кофеен по всему миру.

Уолт Дисней. В 1919 году, вернувшись с Первой мировой войны, он устроился в рекламное агентство художником - и его уволили за "недостаток воображения". Вместо того чтобы искать другую наемную работу, он принял решение открыть собственную небольшую мультипликационную студию вместе с другом. Первая студия обанкротилась. Но Дисней не вернулся в найм, а начал заново - и это решение в итоге привело к созданию целой киноимперии.

Сэм Уолтон. Он много лет управлял небольшим магазином розничной торговли, арендуя помещение. Когда владелец здания отказался продлевать договор аренды из-за успеха магазина, Уолтон принял решение не искать новое похожее помещение, а открыть собственную розничную сеть с совершенно другим подходом - низкие цены и большие объемы. Так появился Walmart, сегодня одна из крупнейших розничных компаний в мире.

Что объединяет все три истории - ни один из них не ждал идеального момента и полной уверенности в успехе. Каждый принял решение, когда оно еще казалось рискованным, а не когда все уже стало очевидным и безопасным.

Я рассказываю это не только для вдохновения. Я убежден, что у каждого человека в жизни бывает такой момент - точка, после которой все идет иначе.

У Шульца это была случайная кофейня. У Диснея - увольнение, которое казалось провалом. У Уолтона - отказ продлить аренду, который мог сломать, а вместо этого дал толчок.

Толчок был не громким, не очевидным с первого дня. У Шульца тоже сначала была просто маленькая кофейня, а не мировая сеть. Но именно с одного решения, принятого сейчас, пока еще есть сомнения и неуверенность, начинается путь к тому, что через годы будет казаться закономерным итогом, а не случайностью.

🖼Вячеслав Таквель

Торги на час раньше❗️

С сегодняшнего дня основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов стартует в 09:00 по московскому времени.

Получается, что утренняя торговая сессия теперь длится 2 часа, а основная 10 часов. График торгов в выходные дни остается прежним с 09:50 до 19:00.

Просто для понимания, сейчас торговая неделя будет длиться 103 часа 😨

Кто работает и живет рынком, это означает, что рабочее время в несколько раз больше привычной 40-часовой рабочей недели.

Не стоит думать, что можно приходить в 10:00 по мск, как раньше. Ведь самый волатильный и объемный час торгов — это первые 30–60 минут основной сессии, когда алгоритмы и крупные инвесторы отыгрывают ночные новости.

Теперь этот импульс смещается на час раньше. Подготовку к торговому дню, разбор новостей, придется завершать гораздо раньше 😬

🖼Вячеслав Таквель

🛣 Акции ЕвроТранса взлетели на +38% без новостей

В моменте акции взлетали почти на +40% до 28,45 рублей после закрытия прошлой сессии на уровне 20,55 рублей.

Мосбиржа даже запустила дискретный аукцион на полчаса 🤷‍♂️

Самое интересное, что никаких новостей просто нет. Недавно там задержали топ-менеджмент, а облигации уже находятся в хроническом дефолте.

Так что перспектив у компании маловато...

Кто внимательно читает посты уже знает, что это все феномен отскока дохлой кошки 🐈‍⬛

Когда проблемный актив на отсутствии новостей показывает ракету.

Лично мне все это напоминают игру в горячую картошку 😁

Выйти из такой позиции в плюс вовремя успевают единицы, а остальные становятся вечными инвесторами в падающей бумаге.

🖼Вячеслав Таквель

Капитализация рынка уходит все дальше от майских указов📉

Сегодня ЦБ опубликовал данные, что на конец августа 2026 года капитализация российского рынка акций составила 42,2 трлн рублей, а отношение капитализации к ВВП просело до 19,5%.

Сейчас тренд такой👇
➖Май 2024 года 27% ВВП
➖Конец 2025 года 24% ВВП
➖Август 2026 года 19,5% ВВП

При этом, согласно майскому указу Президента, к 2030 году капитализация фондового рынка должна составить не менее 66% ВВП.

Сейчас мы не просто стоим на месте, разрыв между целевым ориентиром и реальностью только увеличивается.

Для того, чтобы идти к этой цели надо снижать ключевую ставку и увеличивать количество IPO. В ином случае, этой цели мы никогда не достигнем 🤷‍♂️

Чтобы за оставшиеся 4 года поднять показатель с 19,5% до 66% ВВП, рынок акций в соотношении с экономикой должен вырасти более чем в 3,3 раза.

В абсолютных цифрах (с учетом роста самого ВВП) капитализация МосБиржи должна перешагнуть отметку в 130–150+ трлн рублей. То есть акции за это время должны вырасти в 3-4 раз.

Еще для сравнения, в США отношение капитализации к ВВП превышает 150%, в Китае около 60–70%. Поэтому наши текущие уровни очень низкие.

🖼Вячеслав Таквель

❗️ Трамп сообщил, что Украина согласилась не наносить удары по российским энергетическим объектам

Россия взяла на себя аналогичное обязательство, пишет Трамп.

Готовимся к ракете на нашем рынке? 😁

Как обычно, наш слоняра 😂

Рынок растет уже на 1,3% за 5 минут!

🖼Вячеслав Таквель

Началось крупнейшее падение в истории 📉

По крайней мере, так считает Роберт Кийосаки

В 2026 году обвал начался в Европе и Японии и распространяется по всему миру.

Он вызван множеством факторов: ажиотажем вокруг ИИ, войной в Иране, слишком большим объёмом долгов и выходом поколения бэби-бумеров на пенсию.

Последняя депрессия длилась 25 лет — с 1929 по 1954 год.

Пожалуйста, не становитесь жертвой. У вас всё ещё есть немного времени, прежде чем мама, папа и дети проснутся, начнётся паника и люди бросятся снимать деньги из банков.

Годами я точно рассказывал, что делаю для подготовки, и это личный бизнес, приносящая доход недвижимость, инвестиции в нефтедобывающие скважины, сбережения — не в наличных… а в золоте, серебре и биткоине… зная, что начнется печатание фальшивых денег.

Берегите себя…

Лично я отношусь с осторожностью к таким заявлениям. Кийосаки с 2021 буквально каждый год говорит об обвале рынков, обесценивании денег и так далее.

Да и когда у человека долгов более 1 млрд долларов, думаю есть определенный интерес в подобных высказываниях.

Проблемы есть, не спорю, но все же сейчас не сценарий великой депрессии 🤔

🖼Вячеслав Таквель

☎️ МТС утвердил новую дивполитику и акции упали

Совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику. Основное изменении в том, что выплаты будут в размере до 20% показателя годовой операционной прибыли в течение 2027–2028 годов и переход на 3 разовые выплаты каждый год.

При чем нижняя планка выплат сохранена на уровне не менее 70 млрд рублей в год. Это равносильно тем же 35 рублям в год, которые компания и так платила ☝️

НО, 70% этой суммы пойдет на дивиденды, а 30% на обратный выкуп акций.

То есть если брать нижнюю планку, минимум 24,5 рубля дивидендов в год будет. А остальные 10,5 рубля пойдут на выкуп акций.

Первая выплата по новым правилам ожидается уже в январе 2027 года.

Сегодня акции на минимуме теряли до -4,4% и стали аутсайдерами на рынке.

И причины этому действительно есть. Во-первых, отсутствие роста выплат. Многие надеялись на повышение минимальной планки выплат выше 35 рублей с учетом инфляции и двузначной ключевой ставки. Плюсом привязка к прибыли в условиях высокой процентной нагрузки и на фоне высокого чистого долга компании, что создает риски не выплаты.

✅ Хотя плюсом является увеличение частоты выплат + байбек. Может многие и не любят байбек, но математически он выгоднее, чем дивиденды, за счет экономии на налогах.

🖼Вячеслав Таквель

🛢 Сила Байкала расширяется?

Для Газпрома сейчас хорошие новости, Казахстан наращивает закупки российского газа. В 2026 году Казахстан планирует закупить у Газпрома 11 млрд куб. м (против 4 млрд куб. м годом ранее). На 2027 год стороны уже обсуждают объемы около 9 млрд куб. м.

Также Казахстан хотел бы прохождение газопровода Сила Байкала через свою территорию.

Похоже, маршрут хотят сместить. Вместо одного Китая трубопровод пройдет также через Центральную Азию 🤔

Для акций это хорошо, будет еще больше потребителей, но это не сразу отразится на их цене. Пока все упирается в окончательное подписание договоров между Китаем и Россией.

А когда это будет — самое интересное!

🖼Вячеслав Таквель

Инфляция падает до 0,02% 📉

Инфляция с 8 по 14 сентября составила 0,02% (неделей ранее 0,05%). С начала года цены выросли на 4,74%.

Вклад от ситуации на топливном рынке в текущий прирост цен оставался значительным.

Также усилилось влияние валютного курса.

В целом, ситуация все же позитивная, мы стабильно держимся на низком уровне инфляции уже несколько недель 💪

Правда рынок это не спасает из-за геополитики и того, что энергетическое перемирие так и не наступило 😒

🖼Вячеслав Таквель

🚨 Сбер берет контроль над проектами Самолета?

Сбербанк, как крупнейший займодатель застройщика, может поручить одной из своих структур управление частью бизнеса группы.

Один из ключевых вариантов — это вхождение Сбера в капитал дочерних структур девелопера. Банк может взять под контроль конкретные девелоперские проекты, которые сам же и кредитует 🙄

Кстати, ранее подобный механизм уже обкатан. До этого ДОМ.РФ взял управление стройкой на себя из-за финансовых проблем застройщика Петрострой.

Самолет на этом фоне вырос с утра, ведь вхождение крупнейшего госбанка в проекты снижает риск дефолта или заморозки строек. Плюсом Сбер заинтересован в доведении объектов до ввода в эксплуатацию.

Но проблема огромного долга у компании никуда не делась. Можете глянуть на графика, как акции с 1 сентября упали с 370 до 270 рублей 🫣

🖼Вячеслав Таквель

❗️Urals по 120$ 😳

Думаю все знают, что исторически российская марка Urals продавалась с дисконтом, как из-за объективных причин (качество похуже Brent), так и внешних (санкции)

Но сейчас Urals торгуется с премией до +8$ за баррель к Brent.

На Шанхайской международной энергетической бирже котировки и вовсе превышают 130$ за баррель 😨

Ситуация понятна, у Саудитов проблемы с трубопроводом, Ормузский пролив перекрыт, Хуситы тоже мешают поставкам.

Поэтому и образуется наценка в 8$ — это премия за гарантированную и безопасную доставку. Если так все продолжится, то Urals первой коснется 150$.

🖼Вячеслав Таквель

Мосбиржа, ЦБ и даже парламент хотят разобраться с Евротрансом 🫣

История с дефолтом Евротранса превращается в огромную проблему, на которую решили обратить внимание буквально все.

Банк России подтвердил проведение проверки на предмет инсайдерской торговли и манипулирования рынком.

Одновременно глава Набсовета Мосбиржи Сергей Швецов призвал расследовать ситуацию, чтобы не допустить его повторения. В ЦБ поддержали инициативу. Акции даже подскочили на этих новостях.

И для этого готовы подключать даже законодателей из Госдумы и Совета Федерации к созданию новых барьеров для таких ситуаций🤔

❗️То есть, похоже, нас ждут масштабные изменения в законах, которые могут сильно повлиять на рынок.

Для этого предлагают ужесточить фильтр на допуск облигаций к торгам, усилить роль Представителей владельцев облигаций, чтобы они реально защищали интересы инвесторов после дефолта, а также повысить ответственность независимых директоров и требования к раскрытию рисков эмитентом.

Но вообще, у каждого должна быть своя голова на плечах. Если инвестор влазит в сомнительную бумагу, то нельзя скидывать ответственность на других. Так не получится, брать высокие риски, а убытки перекладывать на остальных 🙄

🖼Вячеслав Таквель