Почему рынки активизировались 🤔

Сегодня очень интересная ситуация на рынках, золото прибавляет почти 200$ за унцию, нефть Brent наоборот падает на 10$ за день, в моменте даже ниже 100$ ушли, а индексы США обновляют исторические максимумы.

Как обычно, все дело в качелях Иран-США 🫨

С одной стороны, сегодня появилась информация о скором мире между сторонами. Страны близки к одностраничному меморандуму:
✅ Мораторий на обогащение урана + вывоз высокообогащенного урана
✅ США снимают санкции + разблокируют 10 млрд долларов замороженных средств
✅ Обе стороны снимают ограничения на транзит через Ормуз

Хотя с другой стороны поступают вот такие заявления👇

🇮🇷 Иран (Резаи):

Готовы нажать на спусковой крючок. Если враги не сдадутся, то мы дадим жесткий ответ.

🇺🇸 Трамп:

Либо мирное соглашение, либо новые бомбардировки, гораздо более масштабные и интенсивные.

Я думаю, что прогресс все же есть, поэтому Трамп и приостановил Проект свобода.

Без инсайдеров, кстати, опять не обошлось😡

Практически за 1 час до этих новостей на нефтяном рынке открыли ~10 000 шорт-контрактов на сумму 920 млн долларов.

Хотя удивляться тут нечему, уже не в первый раз инсайдеры зарабатывают на ситуации в Иране.

В ближайшее время думаю уже увидим, получилось ли странам договориться или начнется новый этап конфликта🤨

🖼 Вячеслав Таквель

Наконец-то деньги потекли в бюджет😌

Всем доброе утро!

У нас Минфин опубликовал данные за апрель, по которым нефтегазовые доходы составили 855,6 млрд рублей (+239 млрд к марту, +39%).

Это произошло благодаря тому, что Urals в марте 77$/баррель (налоги платятся с лагом в 1 месяц). А ведь в апреле цена была уже 94$, о чем я тут писал. Так что в майские поступления будут еще выше.

❗️Это первая прибавка в бюджет, которая вызвана конфликтом на Ближнем Востоке.

Сам бюджет верстали из расчета 59$/баррель, а фактическая средняя цена за 4 месяца 64,4$ и пока что она только продолжает расти.

Хотя если брать год к году, то нефтегазовые доходы все еще ниже на 38% (2,3 трлн против 3,7 трлн)😬

Но отставание будет быстро сокращаться.

При этом не стоит смотреть на мир в розовых очках, проблемы и риски есть☝️

Физические объемы под угрозой из-за атак на НПЗ и порты могут влиять на экспорт (хотя сейчас ситуация нормализуется). Укрепление рубля также снижает сборы по НДПИ.

Дополнительно Трамп заявил, что решение проблемы Ирана займет одну неделю. Президент настроен оптимистично. Как только конфликт пойдет на спад, то цены уже не будут такими рекордными 🤔

🖼 Вячеслав Таквель I ✅ MAX I 🌍 Вконтакте I 🌐 Дзен

Как получить 16% доходности за 2 недели?🤔

Вы знаете, как это сделать?

Если нет, то могу рассказать😌

Дайте знать, если нужно👇

🔥 — очень интересно узнать
🤔 — я знаю, про что будет речь

🖼 Вячеслав Таквель

Прорыв блокады 😳

Всем доброе утро!

Трамп решил выступить с заявлением, в котором объявил о прорыве американских кораблей через пролив👇

Сегодня у нас три эсминца мирового класса прошли через пролив. Любая другая нормальная страна не стала бы стрелять по ним ракетами или беспилотниками.

Но Иран стрелял по ним ракетами, беспилотниками, а эти глупые лодки атаковали их. Они были уничтожены примерно за две минуты

Сам Иран обвиняет США в нарушении перемирия.

Вроде только были новости о нормализации и том, что вот-вот получится договориться, но такие события могут привести обратно к витку напряженности😬

Меня больше удивляет рост S&P 500, у всех надежда на скорый мир, но он все не наступает, а за дорогую нефть Америке уже сейчас приходится платить.

🖼 Вячеслав Таквель I ✅ MAX I 🌍 Вконтакте I 🌐 Дзен

1 год и 1 месяц я не делал этого...

Готовлю кое-что интересное.

Я проверил, не делал подобного с марта 2025 года.

Поддержите 🔥

Уверен, что вам понравится, так как сможете интересно и продуктивно провести предстоящие выходные.

🖼 Вячеслав Таквель

Четверть компаний нарастили прибыль на акцию🤔

Немного грустно, но только 25% компаний из индекса Мосбиржи смогли увеличить прибыль на акцию в 2023-2025 годах.

Хотя в условиях, когда ставка была 16-21%, это вроде и неплохо, могло быть хуже.

🏆 Топ-5 по росту EPS

1️⃣ Полюс +155%. Здесь сыграло огромную роль рост цен на золото

2️⃣ HeadHunter +95%. Дефицит кадров и монополия на рынке позволяют быстро наращивать этот показатель

3️⃣ Циан +74%. Тут чисто бум на рынке недвижимости

4️⃣ Т-Технологии +70%. Банк и дальше масштабируется

5️⃣ Ренессанс Страхование +54%. Помогли вложения в облигации, которые дали хороший профит

Вы кстати, знаете, почему EPS важнее просто прибыли? 🙄

Если интересно, то обязательно расскажу в отдельном посте

🔥 — нужны объяснения
🤔 — уже знаю все о EPS

🖼 Вячеслав Таквель I ✅ MAX I 🌍 Вконтакте I 🌐 Дзен

⚡️⚡️⚡️Новый подкаст впервые за 13 месяцев

Уже больше года я не снимался в подкастах, пора наверстывать упущенное😁

В новом выпуске я пригласил на честный разговор про рынок — Павла Шумилова!

Павел — крутой финансовый аналитик, который очень сильно погружен в фундаментальный анализ компаний и экономики.

В этом выпуске мы с ним обсудили очень важный вопрос — есть ли смысл от фундаментального анализа на фондовом рынке в 2026 году в эпоху новостей и геополитики?

Данный вопрос является одним из самых актуальных сейчас. Поэтому мы разобрали со всех сторон все самые острые вопросы.

❗️Посмотреть подкаст: https://youtu.be/OTbqrQ3lVAI

Также рекомендую подписаться на канал Павла, где он регулярно делится полезной информацией про облигации, которой вы можете воспользоваться👇

Канал Павла про облигации: https://t.me/obligatsiii

Всем приятного просмотра 😉

Можно в лонги заходить?🚀

Неделя начинается бодро!

После слов президента о скором завершении конфликта на рынке начались покупки.

Что думаете?

🔥 — жду рост
🤔 — не верю в рост

🖼 Вячеслав Таквель

Что будет с рынком после СВО? 🤫

Сигналов о завершении конфликта становятся все больше.

Сначала Путин на 9 Мая говорит о скором завершении, а сегодня Зеленский сообщил, что Киев обсуждает с США формат встреч на уровне лидеров для завершения боевых действий.

Для нас это, возможно, один из самых главных сигналов.

Я поэтому хочу порассуждать, что ждет наш рынок после завершения конфликта🤔

👉 Первое, что точно случится, это ликвидация геополитического дисконта. Сейчас наш рынок торгуется с огромной скидкой и все закладывают риски новых ударов, санкций и мобилизации.

Как только подписывается бумага о перемирии, то этот фактор практически сводится к нулю 🙄

Индекс Мосбиржи может выдать мощный импульс вверх просто на новостях о прекращении огня и скором завершении. Плюсом это выбьет шортистов, что только усилит скачок 📈

👉 Другой момент касается ставки ЦБ и ее снижения. Сами понимаете, что СВО — это огромные госрасходы, которые разгоняют инфляцию. Дефицит бюджета тоже очень сильно ее разгоняет.

Завершение активной фазы позволит бюджету выдохнуть и это даст сигнал Набиуллиной, что можно ускорить цикл снижения ключевой ставки 📉

Особенно выиграют застройщики (Самолет, ПИК) и компании с высокой долговой нагрузкой (Сегежа, МТС, АФК Система).

👉 Ну и напоследок (хотя я думаю, это случится уже гораздо позже), произойдет дивидендный бум и возврат нерезидентов.

Мир даст нам возвращение к понятным правилам игры. Компании, которые копили кэш на черный день, начнут смелее распределять прибыль.

❗️Но не ждите, что санкции снимут на следующий день. Запад будет держать их как рычаг давления. Поэтому они никуда не денутся, их ослабление будет идти долго.

Ставьте 🔥 — кто ждет всего этого!

📺 Смотреть подкаст с этими рассуждениями

Эпохе Пауэлла конец 🇺🇸

Хочу сегодня обратить внимание на мощный сдвиг в Америке, все таки это глобальное влияние, которое нас все равно затрагивает.

Сенат США проголосовал за прекращение дебатов по кандидатуре Кевина Уорша и его окончательное утверждение на пост главы ФРС ожидается уже на этой неделе, а это одна из самых влиятельных фигур в мировой экономике 🤔

Напомню, что 15 мая официально истекает срок Джерома Пауэлла. Рынок долго жил под его диктовку, высокие ставки, жесткая риторика, борьба с инфляцией любой ценой. С приходом Уорша все изменятся.

👉 Уорш стал выбором Трампа. А Трамп никогда не скрывал, что хочет видеть дешевый доллар и низкие ставки для разгона экономики.

Трамп ожидает, что его ставленник начнет активно снижать ставку сразу после вступления в должность. Для фондового рынка (особенно для Nasdaq) это очень мощный буст. Низкая ставка даст дешевые кредиты для техов и рост капитализации.

Но сами понимаете, что ценой этого будет более высокая инфляция и дешевый доллар. Так что доллар по 70 мы можем легко увидеть благодаря такой поддержке 😁

❗️Активное снижение ставки да еще и при высокой инфляции из-за роста цен на нефть только усугубит ее рост.

Если Уорш начнет резать ставку слишком быстро, то мы можем увидеть вторую волну инфляции, которая будет мощнее первой. И сами понимаете, что часть инфляции Америка будет перекладывать на остальной мир 😤

Сейчас мы входим в период политизированной монетарной политики. Когда по указке из Белого дома будет решаться ее будущее 😳

🖼 Вячеслав Таквель I ✅ MAX I 🌍 Вконтакте I 🌐 Дзен