Удар по Норникелю🤜💿

Сегодня все следили за ставкой и могли упустить вот эту новость👇

США могут ввести пошлину в 133% на импорт палладия из России

Окончательное решение по антидемпинговому расследованию должно быть объявлено примерно 28 апреля 2026 года, если не будет отложено, сообщила ITA.

Для справки👇

Российский импорт палладия в США в 2024 году оценивался в $877,73 млн, в 2023 году - в $1,08 млрд, в 2022 году - в $1,35 млрд. "Норникель" является крупнейшим мировым производителем палладия с долей на рынке около 40%.

Эта та самая ложка дегтя сегодня🍯

Большая часть компаний после решения по ставке растет. Норникель тоже бы хотел, но тут США вмешались!

Я бы сильно не унывал. Решение будет только в конце апреля. Поэтому не исключено, что все отменят, либо будут какие-то слухи в моменте об этом и можно будет отыграть в краткосрок.

Если торгуете Норникель, лучше начать активнее следить за новостной повесткой😉

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

БРИКС — защита от гегемона 🇺🇸🇪🇺

Заместитель министра иностранных дел Рябков на днях сообщил:

БРИКС создают альтернативу всему, что США могут отключить одной кнопкой

Давно не говорили про БРИКС. Сегодня — важные мысли о том, как меняется мировая экономика и что это значит для ваших денег.

🌏Многополярный мир — это не только политика.

Это в первую очередь экономика. Политика и экономика связаны намертво, и большинство решений на мировой геополитической арене возникают именно из-за экономических интересов.

Захват Мадуро в Венесуэле? Это про нефть, а не про демократию🛢

После 2022 года гегемон (США + ЕС) достиг точки, когда все остальные страны осознали: нужна тихая экономическая гавань.

Даже если пострадаешь в краткосрочке, важно иметь план Б на случай, если тебя начнут душить санкциями.

🇮🇷🇰🇵Иран и Северная Корея десятилетиями живут под санкциями, но Россия смогла адаптироваться и сформировать серьёзный противовес всего за 4 года.

Это беспрецедентный кейс в современной истории☝️

Вспомните эволюцию отношения к SWIFT.

В 2014 угроза отключения означала бы отправку в каменный век — это был первый звонок, который заставил задуматься. В 2022 произошло осознание и принятие удара, начался активный поиск альтернатив. А сейчас, в 2026, кто вообще переживает за отключение SWIFT? Есть куча других каналов: CIPS, СПФС, прямые расчёты в юанях и рупиях, крипта.

Вот в чём фишка: 10-20 лет назад такие рычаги реально давили и работали.

Но они же одновременно запустили цепочку поиска альтернатив. Запад сам себя обнулил, показав всему миру, что финансовая система управляется политически и может быть использована как оружие.

Сейчас Европа хочет конфисковать замороженные золотовалютные резервы России 🇷🇺

С одной стороны — это негатив, потеряем кучу денег. Но если посмотреть глубже, это окончательная потеря доверия к финансовой системе ЕС. Другие страны, Китай, Саудовская Аравия, ОАЭ — видят это и понимают, что риски выше, чем несколько лет ранее.

Политические и экономические элиты в ЕС тоже понимают это. Именно поэтому спустя 4 года конфискацию до сих пор не одобрили окончательно. Саморазрушение финансовой системы — не в их интересах. Пока...

2022 год стал переломным: Россия показала, как эффективно находить контр-меры на экономическую дубину США и Европы.

Параллельно развивается криптовалюта — инструмент децентрализации мировой экономики, который физически невозможно отключить одной кнопкой из Вашингтона или Брюсселя.

Дедолларизация — не миф, а реальность. Доля доллара в мировых резервах центробанков падает уже много лет подряд. Растут юань, золото, альтернативные валюты. Это долгосрочный тренд, который будет ускоряться.

БРИКС становится тихой гаванью, куда могут прийти страны, когда США и ЕС начнут их экономически душить за отстаивание своих интересов.

Вспомните детство, мы все играли в разных дворах. Если в одном нам не нравилось, мы могли пойти в другой и поиграть там. Мир — по сути это один большой двор, где раньше все играли только по правилам старших ребят (США + ЕС).

Сейчас по соседству построили еще один двор (БРИКС).

Да, там меньше участников, "качелей и песочниц" не так много, но теперь у всех есть альтернатива. Когда в большом дворе будут давить из-за отстаивания своих интересов и перекрывать кислород, то по соседству есть другой двор, где можно найти альтернативы с сохранением своих интересов.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Что жду по рынку? 📈

Всем доброе утро!

На рынке пока нет уверенности в сильном росте, как бы многим не хотелось, но покупают осторожно.

Пока мои ожидания следующие: думаю, что зона к которой мы будем стремиться под начало переговоров это 2820-2850.

Там предполагаю, после очередных разочарований пойдем в снижение🫠

Я пока не покупаю активно, но несколько лонговых позиций есть.

Меня настораживает, что в текущем контракте MIX у юриков огромный накопленный шорт, потому это не дает уверенности в большом движении вверх🤔

Отчетная дата — 18 марта. Будет экспирация фьючерсов.

У нас традиция расти перед любым раундом переговоров и фиксироваться на факте.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Банк Санкт-Петербург отчитался за январь и обещает дивиденды 🏦

Одна из любимых многими акций. 😁 Сегодня отчиталась и сразу же выросла на +4%.

Банк заявил, что рассматривает возможность направить 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды за 2025.

⚠️ Но январь 2026 по РСБУ показал, что чистая прибыль -29,4% г/г, процентный доход -11,7%, расходы +27,6%.

Проблема в том, что доход падает, ставка ЦБ 15,5% сжимает маржу. У компании много облигаций, доход от которых снижается вместе со ставкой.

Расходы взлетели на 27,6%, что очень много.🤔

Выручка упала на -15%. Клиенты реже берут кредиты, чаще гасят долги. Кредитный портфель растет всего на +1,5% за месяц.

Но есть и плюсы. У банка ROE 19,7%, даже при падении прибыли рентабельность капитала остается высокой. Для сравнения Сбер ~15%.🙄

Капитал крепкий, достаточность основного капитала 16,3% (норматив 10%), запас на новые риски есть.

Для меня ситуация неоднозначная, дивиденды оживили динамику акций, но в отчете есть вопросы. Может легко пройти откат, поскольку мы движемся к зоне сопротивления в 350 рублей.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Зачем переговоры в Женеве? 🤔

Уже завтра начнутся переговоры России-Украины-США. Но почему именно Женева, а не Турция и не ОАЭ, как было ранее?

Дело в том, что эта площадка сейчас удобна всем. Сама Швейцария не в ЕС и не в НАТО. Также страна председательствует в ОБСЕ, а это организация, которая умеет мониторить перемирия. Не думаю, что это просто совпадение.

И не забываем, что американцы ведут параллельно переговоры с Ираном.🇮🇷

🇷🇺 От России делегацию представляет Мединский вместо генерала Костюкова. Делегация расширена до 15-20 человек. В команде Галузин (замглавы МИД) и Дмитриев.

👉Это сигнал, что уходят от военных к политикам. Значит, повестка шире, а не только обмен пленными, но и территориальные вопросы, статус русского языка, вопрос с ЗАЭС.

🇺🇦 От Украины Умеров (СНБО), Буданов (офис Зеленского), Гнатов (Генштаб), Арахамия (верховная Рада).

🇺🇸 От США Уиткофф + Кушнер. Те же лица, что и в Абу-Даби.

❌ Европейцев за столом не будет.

Предварительно обсуждать будут то, что украинцы внесут энергетическое перемирие и создание свободной экономической зоны в Донбассе, а Россия протолкнет тему демилитаризации, территорий и гарантий нейтралитета Киева.

Но хочу напомнить, что Зеленский 15 февраля заявил, что Украине не выведет войска с Донбасса. А Москва требует признания новых реалий. Тупик уже на старте.🫤

Поэтому от переговоров зависит многое. Если на этой неделе не случится прорыва, то не факт, что в ближайшее время что-то изменится.

Остались 1-2 не решенных вопроса, но именно от них зависит то, будет ли подписан мир или нет. Поэтому будьте осторожны, на этой неделе будут мощные качели на рынке.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Снижение ставки: за и против 📊

Прямо сейчас на радио Sputnik обсуждаем с коллегами все за и против снижения ключевой ставки!

Подключиться и послушать: https://vk.com/video-13984605_456275800

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Долги американцев растут 📈

Интересный график попался, как растет гора кредитов простых американцев.

👉Автокредиты 1.66 трлн $
👉Студзаймы 1.65 трлн $
👉Кредитки 1.23 трлн $
👉Прочие кредиты 0.55 трлн $

Это долг в 5.09 трлн $. В рублях это примерно 400 трлн. Цифра огромная. 😯

Сейчас в США среднее домохозяйство платит 4,214$ в год по процентам за неипотечные долги.

Почему я обращаю ваше внимание на это? Не позлорадствовать над американцами.

Нужно понимать, что экономика США (а значит и мировая) держится на потреблении. Но откуда будет потребление, если граждане в долгах? 😐

Наращивать кредиты можно в счет текущего потребления, но бесконечно делать это невозможно. Вряд ли случится кризис из-за этого, но вот замедление экономики можно ждать в ближайшие годы.

И будут ли тогда работать долгосрочные инвестиции, если экономика не растет? Думаю каждый должен сам ответить на этот вопрос.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Яндекс отчитался за 2025 🔍

Главная it-корпорация России отчиталась за прошлый год. 👇

— Выручка +32% за год (1,44 трлн ₽),
— EBITDA +49% (280,8 млрд ₽).
— Яндекс Плюс +44,9% за год (89,8 млрд ₽). Подписки дают мощный буст.
— В такси прибыль растет, убыток в электронной коммерции сокращается.
— Реклама +13,5% за год. Конечно, растет, но отстает от общего тренда.

Менеджмент компании планирует вынести рекомендацию по выплате дивидендов за 2025 год в размере 110 рублей на акцию, что на 37,5% больше, чем предыдущая выплата.💸

Также компания уже строит прогноз на 2026. +20% выручки, EBITDA ~350 млрд ₽

Закладывают осторожный консервативный рост, что как по мне правильно. 🤔

В общем, год хороший для компании. Дивиденды растут, маржа растет, убытки сокращаются.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Переговоры России, США и Украины начались в Женеве❗️

Об этом заявил источник РИА Новости.

Уже пошли первые кадры.

Ждем🤔

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Украинская делегация раскололась 😬

The Economist пишет, что делегация Украины приехала в Женеву с внутренним расколом. По сути, сложилось 2 лагеря внутри группы.👇

— Лагерь Буданова (глава офиса Президента) выступает за быстрое соглашение при посредничестве США. Логика простая, что окно возможностей может закрыться. Успехи России на фронте это доказывают.

— Лагерь Ермака (уволен в ноябре, но влияние осталось). Там скептически относятся к спешке. Считают, что уступки сейчас не нужны. Ермак до отставки успел согласовать 20-пунктный план с США, который и хочет использовать.

Я думаю, на это и ставит Зеленский. Посмотреть границы дозволенного на переговорах и чтобы Буданов слишком много не сдал.

В любом случае, помните, что доверять сейчас всей информации нельзя, но следить нужно. Неизвестно, приведет ли раскол к ускорению переговоров или к их провалу. 🤔

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Итоги первого дня переговоров + мысли по рынку🙄

Вчера завершились 6 часовые переговоры России, Украины и США. В СМИ сразу стало появляться много разноплановой информации. Второй раунд запланирован сегодня на 11:00 МСК.

Помните, что могут быть вбросы, скептически относитесь ко всему, что сейчас публикуют.👇

— Спецпосланник США Стив Уиткофф заявил о существенном прогрессе и договоренности проинформировать руководство. Стороны договорились продолжать работу.

— Журналист Axios Барак Равид сообщил, что переговоры политической подгруппы в Женеве сегодня зашли в тупик. По словам двух источников, знакомых с ходом обсуждений, причиной стали позиции, представленные главой российской делегации Мединским.

— Дмитриев улетел из Женевы. На переговорах осталась группа Мединского. Дмитриев взаимодействовал с США по вопросам экономического взаимодействия.

По рынку👇

Я вчера говорил, что есть вероятность текущий рост завершился. Если это так, то ближайшая цель вынос зоны 2750. Движение, что было на ставке.

Это достаточно логично. Ставку снизили (отыграли небольшой рост), переговоры скоро завершатся снова ничем. До мартовского заседания далеко и там возможно будет пауза в снижении.

Получается после этой недели, у нас не будет даже формальных поводов для роста. 🤷🏼‍♂️

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

ДОМ.РФ отчитался за 2025 🏠

Очень позитивный отчет на нашем рынке.

— У компании чистая прибыль +35% (88.8 млрд ₽), активы +15% (6.4 трлн ₽).
— Чистая процентная маржа 3.7% против 3.2% в 2024. Банк зарабатывает больше с каждого рубля активов.

Прогноз прибыли на этот год >104 млрд ₽ (+17%) при росте активов +15%. Менеджмент не завышает ожидания после +35% в 2025 логично замедлиться. Хотя если ЦБ ускорит снижение ставки, то и компания сможет хорошо заработать.

Говорят, что компании с госучастием не эффективны, но кейс ДОМ.РФ говорит обратное. 😁

Акции с момента IPO продолжают расти. Пока что рынок позитивно смотрит на компанию.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Переговоры провалились?⚡️

Трехсторонние переговоры РФ—США—Украина завершены досрочно и длились они около 2 часов вместо запланированного дня.

Никаких документов подписано не было. Делегация РФ возвращается в Москву, точных сроков следующего раунда нет

Глава российской делегации Владимир Мединский заявил, что переговоры были тяжелыми, но деловыми. И новая встреча состоится в ближайшее время. 🤔

Фактически переговоры судя по всему закончились ничем. Стороны в лучшем случае решили отложить их на новый срок. Рынок уже реагирует снижением акций.

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Профит по нефти 🛢️

Как и говорил, рынок дает возможности всегда☝🏻

Вчера еще хороший профит по нефти забрал.

Сделка была в закрытом канале.

+245 000 рублей 🔥

🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I 📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал