IPO БАЗИС и ставка на технологический суверенитет 🇷🇺

Сегодня открывается книга заявок на IPO ГК БАЗИС.

Что интересно, они не продают облако или мессенджер. Они инфраструктурный фундамент для всего, что работает в госсекторе и крупном бизнесе.

Самое важное на что нужно смотреть при выходе на IPO — это результаты компании и ценовой диапазон. Если брать результаты, то они следующие. 👇

Выручка 2024 — ₽4,6 млрд (+170% за 2 года)
Чистый долг / OIBDA = –0,1x → у компании денег больше, чем долга
Дивиденды уже платят:
→ 2023 — ₽608 млн
→ 2024 — ₽854 млн (48% от прибыли)
👉 В общем, прибыльный, масштабируемый, зрелый бизнес.

Ценовой диапазон ₽103–109/акция → капитализация ₽17–18 млрд. Сбор заявок — до 9 декабря, торги — 10 декабря под тикером $BAZA

Продают миноритарии, но Ростелеком (мажоритарий) остается и не продает акции — это сильный сигнал доверия.

Как по мне, для многих это реальный шанс войти в лидера рынка с 19% долей на старте ликвидности. Учитывая, что оценки сильно ниже тех, что ранее озвучивались аналитиками.🤔

Хочется выделить вовлеченность "Базиса" в коммуникации с розницей. Компания открыто отвечает на вопросы блогеров и простых инвесторов, проактивно объясняет то, как устроен их непростой для понимания бизнес.

Компания передала 5% акций под программу мотивации, чтобы команда росла вместе с акционерами. Обещает справедливую аллокацию и для розницы, и для институциональных инвесторов. 🙄

Но минусы тоже есть. IT-сектор в целом показывает слабые результаты за 3 квартал 2025 — многие компании не дотягивают до ожиданий, особенно в B2B. И несмотря на то, что "Базис" на фоне коллег по цеху выглядит хорошо, может сказаться кризис доверия ко всему IT.

Плюс не забываем про риски по льготам. Обсуждения о возможной отмене или сокращении налоговых преференций для IT-компаний продолжаются. Если это произойдет — маржа у всех сожмется. Хоть в случае с "Базисом", по их же заверениям, незначительно. 😬

Сейчас идет импортозамещение ПО в России, а это гарантированный спрос — от государства, банков, телекомов.

Если вы верите, что:
✅ Россия будет развивать собственную ИТ-инфраструктуру,
✅ Госсектор станет двигателем технологического роста,
✅ Прибыльные, прозрачные IT-компании появятся и на бирже,

— то $BAZA — один из первых реальных шансов войти в этот тренд на старте.

Цена за акцию более чем справедливая, за бизнес с 62% маржой, без долгов и с дивидендами. По дивидендам можно уже сейчас ждать 4-5% годовых исходя из цены. Для IT-компаний это хорошее значение. Но не забывайте о рисках, про которые написал, они как и везде, тут тоже имеются.

А вы будете принимать участие в IPO BAZA?

🔥 — да
🤔 — нет

#серебро #silver #SVZ2025

SIlV-12.25

На серебре первый тейк✅58,42, все по плану, жду дальнейших профитов.

#CRZ2025

Второй профит выставил на 10,99, стоп в безубыток. Жаль брал не много, не ожидал, что так быстро пойдёт.

#IMOEX

Открытие очень сильное, вышли на 2730. С учётом обновления максимума, то можем откатить. Можем сразу идти до 2750, поэтому частично фиксировать будет правильнее.

Принял решение сократить на 30% позиции:

#RAGR по 121,4 (+2,02%)✅
#UPRO по 1,5 (+1,21%)✅
#MOEX по 175,05 (+1,33%)✅
#SIBN по 491,35 (+0,38%)✅

Также полностью закрыть позиции:

#UNAC по 0,522 (-1,88%)❌
#SELG по 43,3 (-0,69%)❌

#IMOEX

Как и говорил не хочу шортить, откат дают почти к 2700 спустились. Либо отсюда набирать новые Лонги, либо чуть ниже.