Неделя у американских ритейлеров в целом проходит под знаком снижения. Сегодня второй крупнейший в США ритейлер Target (#TGT) отчитался за прошлый квартал.
Выручка +12.7% до $25.7млрд. (ожидания $24.2 млрд.)
Валовая маржа 28% (прогноз 29.8%
Операционная маржа 7.8% (7.68%)
Разводненная прибыль на акцию $3.03 ($2.84).
Target сталкивался с теми же проблемами в поставках товаров, повышении отпускных цен на них, задержки в логистике, что и Walmart. И, также как и его старший собрат-конкурент рассчитывает на удачный 4й квартал рождественских и предновогодних распродаж. Видим из отчёта, что у Target дела с рентабельностью немного лучше, чем у Walmart, который все же держится политики более низких цен на товары. Посмотрим, кто выиграет в этой гонке, но уже чувствуется, что инфляция и вопрос перекладывания роста цен на конечного потребителя затрагивает обеих.
Выручка +12.7% до $25.7млрд. (ожидания $24.2 млрд.)
Валовая маржа 28% (прогноз 29.8%
Операционная маржа 7.8% (7.68%)
Разводненная прибыль на акцию $3.03 ($2.84).
Target сталкивался с теми же проблемами в поставках товаров, повышении отпускных цен на них, задержки в логистике, что и Walmart. И, также как и его старший собрат-конкурент рассчитывает на удачный 4й квартал рождественских и предновогодних распродаж. Видим из отчёта, что у Target дела с рентабельностью немного лучше, чем у Walmart, который все же держится политики более низких цен на товары. Посмотрим, кто выиграет в этой гонке, но уже чувствуется, что инфляция и вопрос перекладывания роста цен на конечного потребителя затрагивает обеих.
🛒Target vs Amazon: магазины будущего
Представьте, вы заходите в любимый магазин, набираете продукты и…уходите домой. Магазин сам «считывает», что вы взяли, и снимает деньги. Фантастика?😱 А вот и нет, тысячи американцев уже испробовали такую технологию в офлайн-точках Amazon Go (#AMZN). Ритейлер давно работает над этим проектом – первый Amazon Go без касс открылся в 2018 г. Год спустя компания опубликовала часть исходного кода технологии в открытом доступе для сторонних разработчиков.
Вероятно, какие-то конкуренты и воспользовались щедростью Amazon. Однако воинственный офлайн-ритейлер Target (#TGT) ищет свой путь – от разработки ПО до создания сетевых коммутаторов. Для этого TGT переманил ключевых инженеров Amazon в свою команду и подключилая к проекту Open Compute Project, который заменяет IT-продукты традиционных вендоров. Кстати, поэтому для компаний вроде Cisco, HPE, Dell развитие альтернатив может закончиться падением спроса на вендоринговые услуги (продажа лицензии на свои технологии) в отрасли роботизации магазинов, складов и пр.
Cейчас у Target готова своя операционка SONiC. Её успешно протестировали в нескольких дата-центрах и магазинах компании. Так что до открытого противостояния ⚔️двух ритейлеров недалеко. Но мы подозреваем, что конкуренция будет номинальной, т.к. технология только развивается, формируя рынок.
Давайте от магазинов будущего вернемся к настоящему. TGT опубликовала неплохой квартальный отчет:
▪️Выручка – $25,6 млрд (рост на +13%) против прогнозов в $24,6 млрд.
▪️Прибыль – $1,5 против $1,01 млрд YoY.
▪️EPS – $3,03, что на 8,7% больше YoY.
▪️P/E – 19 против P/E 40 у Walmart.
▪️P/S – 1,2 против P/S 0,7 у Walmart.
Компания показала хорошие темпы роста выручки, несмотря на и так сильные прошлогодние результаты, форсированные коронакризисом. Поэтому Target повышает прогноз роста сопоставимых продаж на 4 кв. до 11-13% (прошлый прогноз 7-9%). Цифра кажется вполне реалистичной, учитывая стандартный предрождественский ажиотаж в США. Планов по buyback ритейлер не озвучивал, однако для потенциального выкупа у TGT осталось $14,6 млрд кэша на конец квартала. Дивдоходность по бумагам компании 1,47%. На отчете акции скорректировались, но, возможно, именно предновогодние продажи дадут новый драйвер бумагам.📈
https://www.tradingview.com/x/NYtUlqck/
Представьте, вы заходите в любимый магазин, набираете продукты и…уходите домой. Магазин сам «считывает», что вы взяли, и снимает деньги. Фантастика?😱 А вот и нет, тысячи американцев уже испробовали такую технологию в офлайн-точках Amazon Go (#AMZN). Ритейлер давно работает над этим проектом – первый Amazon Go без касс открылся в 2018 г. Год спустя компания опубликовала часть исходного кода технологии в открытом доступе для сторонних разработчиков.
Вероятно, какие-то конкуренты и воспользовались щедростью Amazon. Однако воинственный офлайн-ритейлер Target (#TGT) ищет свой путь – от разработки ПО до создания сетевых коммутаторов. Для этого TGT переманил ключевых инженеров Amazon в свою команду и подключилая к проекту Open Compute Project, который заменяет IT-продукты традиционных вендоров. Кстати, поэтому для компаний вроде Cisco, HPE, Dell развитие альтернатив может закончиться падением спроса на вендоринговые услуги (продажа лицензии на свои технологии) в отрасли роботизации магазинов, складов и пр.
Cейчас у Target готова своя операционка SONiC. Её успешно протестировали в нескольких дата-центрах и магазинах компании. Так что до открытого противостояния ⚔️двух ритейлеров недалеко. Но мы подозреваем, что конкуренция будет номинальной, т.к. технология только развивается, формируя рынок.
Давайте от магазинов будущего вернемся к настоящему. TGT опубликовала неплохой квартальный отчет:
▪️Выручка – $25,6 млрд (рост на +13%) против прогнозов в $24,6 млрд.
▪️Прибыль – $1,5 против $1,01 млрд YoY.
▪️EPS – $3,03, что на 8,7% больше YoY.
▪️P/E – 19 против P/E 40 у Walmart.
▪️P/S – 1,2 против P/S 0,7 у Walmart.
Компания показала хорошие темпы роста выручки, несмотря на и так сильные прошлогодние результаты, форсированные коронакризисом. Поэтому Target повышает прогноз роста сопоставимых продаж на 4 кв. до 11-13% (прошлый прогноз 7-9%). Цифра кажется вполне реалистичной, учитывая стандартный предрождественский ажиотаж в США. Планов по buyback ритейлер не озвучивал, однако для потенциального выкупа у TGT осталось $14,6 млрд кэша на конец квартала. Дивдоходность по бумагам компании 1,47%. На отчете акции скорректировались, но, возможно, именно предновогодние продажи дадут новый драйвер бумагам.📈
https://www.tradingview.com/x/NYtUlqck/
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
Наконец мы увидим более спокойную неделю в плане выхода макроданных статистики и отчетностей американских компаний
В понедельник следим за NIU, UpHealth, Doyu.
Во вторник знаковой отчетностью для всего потребительского сектора станут цифры от Walmart #WMT и Home Depot #HD. Здесь важно смотреть на то, как удаётся розничным гигантам перекладывать рост цен производителей на потребителей. Насколько при этом изменяется спрос на конечную продукцию в сопоставимых магазинах. Если спрос снизится, то это будет говорить нам о том, что американский потребитель уже не может себе позволить корзину товаров которая у него была до начала роста инфляции.
В среду тему ритейла продолжат Target #TGT и LOWE'S. Взглянем как обстоят дела в морских контейнерных перевозках у компании ZIM, CISCO также раскроет свои цифры.
В четверг KOHL'S #KSS, Canadian Solar #CSIQ, BILL, Applied Materials #AMAT.
В пятницу Foot Locker.
В целом можно сказать,что предстоящая неделя пройдёт под флагом отчётов американских ритейлеров. Держим кулачки✊
В понедельник следим за NIU, UpHealth, Doyu.
Во вторник знаковой отчетностью для всего потребительского сектора станут цифры от Walmart #WMT и Home Depot #HD. Здесь важно смотреть на то, как удаётся розничным гигантам перекладывать рост цен производителей на потребителей. Насколько при этом изменяется спрос на конечную продукцию в сопоставимых магазинах. Если спрос снизится, то это будет говорить нам о том, что американский потребитель уже не может себе позволить корзину товаров которая у него была до начала роста инфляции.
В среду тему ритейла продолжат Target #TGT и LOWE'S. Взглянем как обстоят дела в морских контейнерных перевозках у компании ZIM, CISCO также раскроет свои цифры.
В четверг KOHL'S #KSS, Canadian Solar #CSIQ, BILL, Applied Materials #AMAT.
В пятницу Foot Locker.
В целом можно сказать,что предстоящая неделя пройдёт под флагом отчётов американских ритейлеров. Держим кулачки✊
Одна из крупнейших розничных сетей Target #TGT отчиталась смешанно. Однако бумаги растут почти на 10%! Пока инвесторы позитивно оценивают такие отчёты и силу розничного потребителя, фондовые индексы будут в довольно позитивном тренде. Итак:
Прибыль на акцию: $1.80/ $1.41 (ожидания)
Выручка: $24,773 млрд против ожиданий в $25.51 млрд
Прибыль на акцию: $1.80/ $1.41 (ожидания)
Выручка: $24,773 млрд против ожиданий в $25.51 млрд
⚡️Почему американские потребители сейчас «избирательны»⚡️
От крупных сетей до магазинов товаров для дома и магазинов «все по доллару» — американские потребители разборчивы в обращении со своими деньгами. «Постоянный, разборчивый, ищущий ценности — вот что такое потребитель», — заявили в Goldman Sachs
Окружающая среда стала победой для Walmart #WMT. В августе компания сообщила о еще одном сильном квартале , с ростом продаж в сопоставимых магазинах США на 4,3%. Покупатели со средним доходом «дважды думают, прежде чем тратить более $1000, и даже дважды думают, прежде чем открыть дополнительный кредит или профинансировать что-то, что является крупной покупкой».
Target #TGT также превзошла прогнозы Уолл-стрит по выручке, прибыли и продажам в сопоставимых магазинах после того, как снизила цены на часто покупаемые товары, такие как молоко, хлеб, йогурт и закуски.
Генеральный директор Брайан Корнелл заявил, что команда «в восторге от реакции покупателей» на снижение цен на 5000 наименований товаров и считает, что это «способствовало росту трафика в течение квартала», и ожидает, что это сохранится до конца года.
Однако Dollar General #DG и Dollar Tree #DLTR переживают не лучшие времена: оба долларовых магазина опубликовали неутешительные результаты.
Аудитория Dollar General #DG ориентирована на «потребителей с гораздо более низким доходом», при этом 60% ее аудитории зарабатывают $30000 в год или меньше
Генеральный директор Dollar General заявил, что «потребители со средним уровнем дохода и представители высшего среднего класса по-прежнему имеют оплачиваемую работу», но «экономика замедляется довольно приличными темпами». Однако конкуренция за потребителей со средним уровнем дохода становится жесткой, учитывая присутствие Walmart.
Раньше потребители приходили в Walmart и покупали только эти продукты... Но теперь, после пандемии, у Walmart появилось больше клиентов. Они расширили свой выбор за счет повседневных недорогих товаров! «Новые клиенты, которые сейчас приходят в Walmart, покупают не только продукты, но и сопутствующие товары, и поэтому магазины, работающие по принципу «все за доллар», теряют свою долю рынка».
От крупных сетей до магазинов товаров для дома и магазинов «все по доллару» — американские потребители разборчивы в обращении со своими деньгами. «Постоянный, разборчивый, ищущий ценности — вот что такое потребитель», — заявили в Goldman Sachs
Окружающая среда стала победой для Walmart #WMT. В августе компания сообщила о еще одном сильном квартале , с ростом продаж в сопоставимых магазинах США на 4,3%. Покупатели со средним доходом «дважды думают, прежде чем тратить более $1000, и даже дважды думают, прежде чем открыть дополнительный кредит или профинансировать что-то, что является крупной покупкой».
Target #TGT также превзошла прогнозы Уолл-стрит по выручке, прибыли и продажам в сопоставимых магазинах после того, как снизила цены на часто покупаемые товары, такие как молоко, хлеб, йогурт и закуски.
Генеральный директор Брайан Корнелл заявил, что команда «в восторге от реакции покупателей» на снижение цен на 5000 наименований товаров и считает, что это «способствовало росту трафика в течение квартала», и ожидает, что это сохранится до конца года.
Однако Dollar General #DG и Dollar Tree #DLTR переживают не лучшие времена: оба долларовых магазина опубликовали неутешительные результаты.
Аудитория Dollar General #DG ориентирована на «потребителей с гораздо более низким доходом», при этом 60% ее аудитории зарабатывают $30000 в год или меньше
Генеральный директор Dollar General заявил, что «потребители со средним уровнем дохода и представители высшего среднего класса по-прежнему имеют оплачиваемую работу», но «экономика замедляется довольно приличными темпами». Однако конкуренция за потребителей со средним уровнем дохода становится жесткой, учитывая присутствие Walmart.
Раньше потребители приходили в Walmart и покупали только эти продукты... Но теперь, после пандемии, у Walmart появилось больше клиентов. Они расширили свой выбор за счет повседневных недорогих товаров! «Новые клиенты, которые сейчас приходят в Walmart, покупают не только продукты, но и сопутствующие товары, и поэтому магазины, работающие по принципу «все за доллар», теряют свою долю рынка».