Вчера вышло множество макропоказателей Европы.
Меня больше всего поразила статистика в Великобритании. Посмотрите, фактический объём потребительского кредитования в декабре оказался в 2 раза ниже прогноза!😱 Далее объем ипотечного кредитования в $3.4 млрд фунтов почти на 20% ниже ожиданий и на 25% ниже уровня ноября. Число одобренных ипотечных кредитов 35.6к тоже более на 20% ниже прогноза. Но это ещё не всё! Объём чистых займов на 30% ниже ожидаемого показателя.🤦‍♂ Неплохо так снизилась потребительская уверенность в завтрашнем дне, выраженная в снижении обьема кредитной нагрузки на человека.😏
Число желающих купить жилье также заметно поубавилось на фоне роста ипотечных ставок и перегретого рынка жилья. Кульминацией стал более низкий темп роста ВВП Еврозоны 1.9% против прогноза в 2.2%.

Не переключаем, сегодня день "Х", заседание ФРС и решение по ставке, но главное - комментарии его главы Джерома Пауэла по будущему ужесточению монетарной политики. Ждём.

P.s. Азия с утра в лёгком плюсе после 2х дней снижения.

Майк Уилсон из Morgan Stanley предупреждает, что январское ралли фондового рынка может закончиться на этой неделе

Инвесторы забывают главное правило «Не бороться с ФРС», но эта неделя им послужит напоминанием. По словам Майкла Уилсона из Morgan Stanley, неожиданно хорошее начало для фондового рынка США в 2023 г, вероятно, сойдет на нет на этой неделе, поскольку ФРС собирается объявить о своем 8ом подряд повышении ставок.

«Мы думаем, что недавнее ценовое движение больше отражает сезонный январский эффект и короткое покрытие после тяжелого конца декабря и жестокого года», — написала команда стратегов во главе с Уилсоном, главным стратегом Morgan Stanley по акциям. «Реальность такова, что прибыль оказывается даже хуже, чем опасались, основываясь на данных, особенно в том, что касается маржи».

Январь начался на высокой ноте для инвесторов фондового рынка:  индекс S&P 500 SPX, вырос на 4,6 %, индекс Dow Jones Industrial Average DJIA, вырос на 1,7%, Nasdaq Composite на 8,9 % по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на понедельник, что на пути к лучшим показателям января с момента роста на 12,2 % в 2001 г, по данным Dow Jones.

Однако Уилсон и его команда были удивлены размахом недавнего ралли на рынке. Это «просто еще одна ловушка медвежьего рынка», и «все хорошие новости теперь оценены», что означает, что «реальность, вероятно, вернется с концом месяца и решимостью ФРС укротить инфляцию», — написали они в заметке в понедельник.

«Эффект января» — это сезонная тенденция к росту акций компаний с малой капитализацией в течение месяца, следующего за декабрьским сбором налоговых убытков по в целом неликвидным акциям. Теоретически инвесторы могли бы использовать эти средства для покупки новых позиций в январе, что могло спровоцировать такое ралли.

Другие возможные объяснения включают «показуху» — практику, применяемую институциональными инвесторами для покупки большего количества акций самых прибыльных позиций к концу года, чтобы улучшить внешний вид результатов своего фонда, прежде чем представить его акционерам.

Другим фактором является настроение инвесторов, поскольку инвесторы, как правило, более оптимистично смотрят в будущее с началом нового года.

Стратеги Morgan Stanley предупредили в начале года, что шок от рецессии в 2023 г может привести к падению акций еще на 22%, но в целом S&P завершит год на уровне 3900 пунктов.

По ставке все понятно, никаких сюрпризов не случилось. Как все и ожидали ФРС подняли ставку на 0.25 п п. Писал об этом ещё в воскресенье. Рынки в нуле, реакции пока не последовало.Теперь барабанная дробь, выступление Джерома Пауэлла, смотрим:
https://www.youtube.com/live/CNxtwxLYCxc?feature=share

Оптимист Пауэлл умеет вдохнуть в рынки новый этап роста в моменте.☝️ Посмотрим надолго ли хватит этого запала у инвесторов. Индекс доллара продолжил снижаться вслед за доходностями государственных Treasures.

Сегодня по всей кривой доходности государственных Treasures наблюдаем существенный рост. Сильные данные по безработице (её более низкие значения чем ожидалось рынок) ещё раз напомнили инвесторам, что в трудовом поле собственно пока все в полном порядке. Даже несмотря на анонсированные увольнения в it секторе рынок труда позволит ФРС и далее продолжить их политику постепенного монетарного ужесточения. Однако снижение индексов было гораздо сильнее на открытии. Сейчас наблюдаем как рынок выкупают.

Отгремели отчёты индексообразующих титанов фондового рынка на прошлой неделе и теперь пора взглянуть на цифры средних и малых компаний.

Итак, в понедельник смотрим как обстоят дела в игровой индустрии в отчете Activision Blizzard. Что происходит в мясной отрасли покажет нам Tyson Foods #TSN. Chegg покажет что происходит в образовании.Simon Property #SPG раскроет данные по недвижимости, Pinterest #PINS. Также отчитается Zoominfo #ZI,Spirit и др.
Во вторник на базе отчёта лидера в производстве солнечной энергии, компании Enphase #ENPH, важно проанализировать куда движется эта отрасль. Также посмотрим на отчеты British Petroleum #BP, Dupont, Lumen Technologies #LUMN, Fortinet, Vertex Pharmaceutical #VRTX. Royal Caribbean раскроет как обстоят дела в сегменте круизных путешествий.
В среду отчитается Disney #DIS, UBER, CVS, Affirm, Robinhood, Capri.
В четверг Cloudflare #NET, PayPal, PepsiCo, Abbvie, LYFT, Alteryx #AYX. Из сектора каннабис Canopy Growth #CGC и Aurora #ACB. Будет интересно, не переключайтесь.✊

Красавец😍

В Китае получил лицензию на полёты с пилотом первый электрический летающий автомобиль. Им стал XPeng Aero HT X2, творение компании Xpeng #XPEV.

Электрический летающий автомобиль с вертикальным взлётом и посадкой (eVTOL) разрабатывается уже давно и на данный момент компания имеет в активе более 3000 испытательных полётов. Правда, тут стоит отметить, что X2 сам производитель называет летающим автомобилем, хотя, как можно видеть, никаких колёс у него нет. А вот разрабатываемая компанией модель X3 сможет и летать, и ездить.

Полученная компанией на прошлой неделе лицензия, позволяет ей проводить испытания более широкого спектра, но всё ещё со многими условиями. При этом выпуск серийного продукта планируется уже в следующем году по цене около $148 тыс.
Текущая версия X2 весит около 560 кг и способна взять на борт до 200 кг. Высота полёта ограничена 1000 м, максимальная скорость достигает 130 км/ч, а запас хода равен 35 минутам. 

Индекс страха и жадности снова в зоне экстремальной жадности. Приехали)

Сегодня Гонконг растет на 1.2%. Похоже история с ChatGPT, которую реализует на своей платформе BIDU снова дает нотки оптимизма китайским бумагам. На новости об окончании испытаний своей AI платформы BIDU на Гонконге растёт на 13%:

https://finance.yahoo.com/news/chinas-baidu-finish-testing-chatgpt-021358639.html

BEIJING (Reuters) -China's Baidu Inc on Tuesday said it would complete internal testing of a ChatGPT-style project called "Ernie Bot" in March, joining a globa...

Выступление главы Джерома Пауэлл на экономическом форуме как всегда вселяет в инвесторов и рынок позитив. Все под контролем, мы справимся, такой посыл слышат фондовые рынки от главы Федрезерва!)

⚡️Сюрпризы предстоящей недели

Несколько недель подряд рынок не может определиться с дальнейшим движением. Расти далее индексам не позволяет информационный фон, экономическая неопределённость и смешанные результаты отчетов компаний. Скорректироваться вниз индексам не даёт по-прежнему высокий уровень ликвидности в системе и психологическая адаптация инвесторов к уже имеющимся негативным данным. Всё уже в ценах)

На этой неделе из значимой макростатистики во вторник выйдет индекс потребительских цен за январь, данные которого смогут сдвинуть рынок в одну из сторон. В среду выйдут данные по недвижимости, 30-ти летней ипотечной ставке, объем розничных продаж, пром-го производства, ежемесячный отчёт от МЭА. В четверг PPI, число первичных заявок на пособие по безработице.

Отчеты:
В понедельник Palantir, #CHKP, Solar Edge,AVIS
Во вторник #KO, #CLF, #ABNB
В среду Cisco, #SHOP, Roku, #RBLX, #TWLO, SPWR
В четверг #AMAT, #DDOG, #DKNG, Crocs, #PARA, #VALE, #DASH, #DOCN
Неделя обещает быть интересной во всех смыслах.✊

⚡️Инфляция вышла немного выше ожиданий по месячным данным и лучше прогноза в годовом выражении

США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (ЯНВ)

М/М = +0.5% (ПРОГ +0% / ПРЕД +0.1%)
Г/Г = +6.4 % (ПРОГ +6.5% / ПРЕД +6.5%)

БАЗОВЫЙ CPI = +5.6% Г/Г (ПРОГ +5.5% / ПРЕД +5.7%)

Реакция рынков в целом умеренная. Индексы торгуются в околонулевой отметке.

Рынок выдохнул, волатильность VIX пошла вниз)

#VOD #dividends (8.5%)

Американская телекоммуникационная группа "Liberty Global" под руководством ковбойа Джона Мэлоуна приобрела долю в размере почти 5% в Vodafone на сумму 1,2 млрд фунтов стерлингов, что примерно соответствует текущей капитализации #VOD.

Liberty присоединилась к множеству иностранных инвесторов, которые проинвестировали в последнее время в Vodafone. #VOD за 12 мес. боролась с активисткой, и в результате потеряла своего исполнительного директора и упала на 30%. При этом Liberty заявила, что не будет искать место в совете директоров и не собирается делать предложение о покупке Vodafone. "Акции Vodafone дешевы и это финансовые инвестиции", заявил в интервью CEO Майк Фрис. По его словам, у Vodafone есть несколько “интересных катализаторов для создания потенциальной стоимости, включая предлагаемое объединение с британским бизнесом "Три Великобритании", по которому продолжаются переговоры.

Держим бумаги #VOD в дивидендной части нашего инвестпортфеля. Кто не брал идея по прежнему актуальна!