Кто не брал AT&T (#T) под выделение активов Warner Media, которое состоялось 5 апреля, может взять её сейчас под растущую дивидендную доходность в 6%. Warner Bros. Discovery, которая образовалась в ходе присоединения WarnerMedia к Discovery, начала торговаться сегодня под тикером #WBD вместо ранее торгуемых бумаг #DISCA. Также положительным моментом для AT&T стало заявление CEO компании Джона Стэнки в эту пятницу о предстоящем росте цен на услуги подключения и широкополосной связи, что позитивно скажется на росте выручки компании. Компания также намерена удвоить количество оптоволокна к 2024г. до 30 млн. точек и расширить интернет сеть 5G до 200 млн домов. Инвестиции в предстоящие годы для осуществление намеченных планов составят $48 млрд.✊

Вчера в закрытом канале вышли из всех шортов и перевернулись в лонг как по фондовому рынку, так и по крипто.

По вопросам подключения к закрытому каналу обращаться к @NataGT

Экспорт кукурузы из Украины сократится ещё на 4,5 млн. тонн до 23 млн.тонн., а экспорт пшеницы – на 1 млн. тонн., согласно оценкам Мирового сельскохозяйственного спроса и предложения, проведенного Министерством сельского хозяйства США. Мировые запасы пшеницы были пересмотрены до 278,4 млн. тонн, что заметно ниже, чем ожидалось.

Урожай сои в Южной Америке снизился на 33 млн.тонн, что ниже первоначальных оценок ноября. Это рекордное снижение для региона после сильной засухи, вызванной погодными условиями Ла-Нинья. Снижение экспорта из Южной Америки будет стимулировать рост внутреннего спроса в США летом и осенью. Запасы сои в США уже снизились на 8,8%, что является рекордным падением с 2012 г.

Цены на зерновые и масличные культуры подскочили до рекордных отметок (см.ниже),что также было вызвано небывалым скачком цен на удобрения и топливо.

🌾Цены на пшеницу: https://www.tradingview.com/x/LAQkOeTB/

🌽Цены на кукурузу: https://www.tradingview.com/x/g9lBbQvp/

Цены на сою:
https://www.tradingview.com/x/hfvB74sH/

Если инфляция прыгнула так высоко, то почему в начале торгов рынки восприняли это как позитив?🤔

Потребительские цены выросли на 8,5% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, что незначительно выше ожиданий. Ежемесячный рост составил 1,2% - самый быстрый скачок с сентября 2005г. Однако, если исключить из расчёта продукты питания и энергоносители, то ИПЦ вырос всего на 0.3%, что ниже февраля (0.5%) и стало самым медленным изменением с сентября (6.5% г/г). За последний год цены на топливо выросли на 48%, в том числе на 18,3% в период с марта по февраль. Поэтому более половины общего роста ИПЦ пришлось на скачок цен на бензин! Инвесторы восприняли это как краткосрочной фактор и отреагировали позитивом.

Ежемесячные расходы на жилье +0,5%. Цены на её аренду +0,4%. Цены на авиабилеты выросли на 10,7% за месяц, или на 23,6% за последний год. Но были и признаки замедления.Так, цены на подержанные авто упали на 3,8%. Увидим как будут развиваться события в начале периода отчётностей, который стартует уже завтра.

Кто собирается зарубеж?)

Некоторые иностранные торговые точки предпочли заблокировать карты UnionPay по страновому признаку, вместо того, чтобы разбираться, под санкциями банк, который выпустил карту, или нет. При этом по правилам платежной системы банки-эквайеры не имеют права дискриминировать карту по стране выпуска, и, это обязанность самой ПС обеспечить прием эквайером всех карт. Однако, как видим, реальность немного иная.

Птичьего гриппа нам не хватало🤦‍♂

Смертельный штамм птичьего гриппа, из-за которого в преддверии Пасхи поднялись цены на яйца, был обнаружен в пяти новых штатах США. Эксперты рассматривают это как серьезную угрозу американскому экспорту домашней птицы.

Высокопатогенный птичий грипп был обнаружен на коммерческой птицефабрике в округе Джонстон, Северная Каролина, а также в домашних хозяйствах в Массачусетсе, Северной Дакоте, Огайо и Вайоминге, говорится в сообщении Министерства сельского хозяйства США . С середины января он был обнаружен в 23 штатах в стаях, насчитывающих почти 17 миллионов птиц. Чем дальше, тем интереснее...

#tdoc

Кашерный ГиП по гармонии и по объемам. Потенциал роста от 30% с текущих.

Американские банки

Wells Fargo (#WFC) отчитался немного хуже прогноза, прервав череду отличных отчётов предыдущих 4-ёх кварталов. Несмотря на то, что выручка всего на 1% ниже ожиданий,а чистая прибыль на 7.3% выше, бумаги крупнейшего ипотечного банка в США снижаются на премаркете на 3.7%. Goldman Sachs (#GS) при этом показал результаты выше рыночных прогнозов как по выручке (+8%), так и по чисто прибыли, которая на 20% превысила прогноз. Citigroup (#C) также порадовала инвесторов своим отчётом. Выручка группы на 4.5% превысила прогноз, зато прибыль аж на 33%! Бумаги GS и С на премаркете прибавляют по 1.5%.

Посмотрим, пока все складывается умеренно позитивно. Однако фондовый рынок по-прежнему показывает неуверенность и слабость. Главный показатель для большинства это по-прежнему сильный рост доходностей американский Treasures. Заседание ФРС 4 мая приближается и в отсутствие завтрашних торгов на американских площадках (страстная пятница) уход от риска, помимо точечных инвестидей, наиболее оптимальный вариант.

Начинается вторая неделя американских отчётностей

Понедельник, последний из крупнейших банков Bank of America (#BAC) представит свои цифры, а также розничный брокер Charles Schwab (#SCHW).

Во-вторник выйдут тяжеловесы в лице IBM, Johnson&Johnson (#JNJ), Netflix (#NFLX), Halliburton (#HAL), LMT.
В среду увидим цифры по TESLA, P&G, United Airlines (#UAL), Alcoa, Abbot (#ABT).
В четверг покажет отчёт AT&T (#T), которая недавно завершила процесс реструктуризации своего медиа-бизнеса. American Airlines (#AAL), Qualtrics (XM) и другие компании также раскроют свои данные за предыдущий квартал.

В пятницу нас ждёт Verizon (#VZ), American Express (#AXP), золотодобывающая компания Newmont (#NEM), SAP.

В целом спираль отчетностей начинает раскручиваться все быстрее, поэтому не исключаю рост волатильности на рынке, в ближайшие недели. Индексы в пятницу закрылись снижением и в моменте американсие фьючерсы продолжают коррекцию вниз в пределах 1%.Все внимание к росту доходностей Treasures и геополитической напряжённости.

Чистая прибыль Bank of America в 1-м квартале сократилась на 12% до $7,1 млрд, или $0.80 центов на акцию. Несмотря на то, что прибыль меньше чем в прошлом году ($8,1 млрд, или $0.86 EPS), она выше ожиданий на 7%. Выручка увеличилась на 2% - до $23,2 млрд. и также оказалась выше прогноза. Дивидендная доходность по бумагам #BAC всего ~2.2%, однако банк также активно проводит программу выкупа своих бумаг с рынка. В 2021г buyback составил $25 млрд., а это завуалированные выплаты существующим акционерам, благодаря уменьшению их Free-float.

Чистый % доход в 1 кв. вырос на 13% до $11,6 млрд. Непроцентный доход снизился на 8% до $11,7 млрд, что было обусловлено падением доходов от инвестиционного банкинга.

Выручка BofA в сфере банковского обслуживания физических лиц повысилась на 9%, достигнув $8,8 млрд. Объем депозитов подскочил на 14% и превысил $1трлн. BAC показал смешанные результаты, но учитывая, что её бумаги с начала года снизились на 15.6%. (против снижения индекса на 7.8%), стоит обратить на них внимание.

Данные buyback по Bank of America (#BAC)! Объём обратного выкупа акций банка в прошлом году вырос в несколько раз. Не в этом ли причина роста капитализации банка на 60% в 2021 году?!🤔

Ассоциация банков России (АБР) направила в ЦБ и профильные министерства письмо, в котором предложила ввести уголовную ответственность за хранение криптовалюты на некастодиальных кошельках. В АБР назвали такой подход логичным и добавили, что, возможно, уголовная ответственность должна наступать не за само владение такими кошельками, а за отказ предоставить ключи уполномоченным органам. ВТС вырос на 2%).

Индекс российских государственных ОФЗ, #RGBI, активно восстанавливается! Облигации с погашением в 2022 году (июль, декабрь) торгуются с доходностью 12.3-13.8%. Вспомним, что было 3 недели назад, когда я писал про покупку коротких ОФЗ под 17-19%. Дальние бумаги в настоящий момент показывают доходность не выше 11-12%. Если вы не решились на покупку рублёвого госдолга тогда, то теперь нужно ждать выхода нерезидентов из бумаг. Когда это случится по времени, сейчас сложно сказать, но именно в тот момент доходности снова могут подскочила вверх. Индекс Мосбиржи тем временем продолжает снижаться, и в моменте теряет 4%, РТС -3%. На внутреннем валютном рынке относительно спокойно. Национальная валюта держится на уровне 79руб. за доллар, и 83.7руб. за евро.

Доходность 30-ти летних американских Treasures (#US30Y) преодолела 3%. Только представьте, благодаря распродаже дальних облигаций за три недели доходность с 2.5% выросла на 0.5 п.п. Могу предположить, что следующей отметкой станет дохолность в 3.5%. Заседание ФРС уже скоро, 4 мая, думаю там все и решится. Также узнаем, что скажет глава ФРС Джером Пауэлла в этот четверг.

Цена природного газа в США впервые с начала мартовского ралли снижается на 9%. Достигнув своего многолетнего максимума в $8 за млн. BTU, стоимость голубого топлива упала до $7.15. Что это - окончание очередного хайпа или временная передышка?!🤔

Netflix падает на 20%!

Несмотря на то, что чистая прибыль превзошла ожидания рынка, EPS $3.53 против прогнозируемого $2.95, доходы компании оказались ниже и составили $7.87 млрд. против предполагаемого $7.94млрд. Не так уж и плохо, могу отметить. Однако в растущих компаниях инвесторы смотрят в большей степени на темпы роста абонентов и выручки, чем на прибыль. И любое отклонение от прогноза в этом плане повышает риск снижения темпа роста компании, которое при растущей конкуренции со стороны Disney+, Amazon, HBO, WBD, Roku и т.д. является ключевым параметром дальнейшего успеха.

Розница ринулась скупать подешевевшие акции стримминговых компаний!

Количество ордеров на покупку в бумагах Netflix (#NFLX), падающих почти на 40% в 3 раза превалирует над объёмом заявок на их продажу. На данный момент бумаги NFLX торгуются по $220, уровень начала 2018 года. Как и писал вчера инвесторы в данный момент в большей степени напуганы небольшим снижением числа подписчиков чем финансовыми результатами. В тоже время, комментируя отчетность CEO Рид Хастингс сказал, что компания рассматривает возможность запуска версии сервиса, частично поддерживаемая рекламой, что является серьезным прорывом в бизнес-модели.

Акции Disney (#DIS, -5%), которые также оказались под давлением резкого падения бумаг его прямого конкурента, скупают в 6 раз активнее чем продают. Типичное поведение толпы чаще всего является сигналом к снижению бумаг в моменте. В предверии отчёта другого любимчика розничного инвестора, компании Tesla, такое поведение бумаг является знаковым. Увидим...

Данные Fidelity Investments.

Маск, который является вторым крупнейшим акционером Twitter с долей 9,1% акций, планирует сделать тендерное предложение примерно спустя 10 дней после покупки первого пакета соцсети. Для этого он привлек инвестбанк Morgan Stanley (#MS) в надежде одобрения кредита в обьеме ещё на $10 млрд. Также рассматривается получение кредита под залог текущей доли в акциях Twitter. Посмотрим одобрит ли Morgan займ, ведь некоторые банки, включая Blackstone Mortgage Trust Inc (#BXMT), отвергли идею совместного финансирования заявки Маска на Twitter.

Пока не всё так однозначно, и, Маск как оказалось не единственный желающий в приобретении Twitter. В частности, Thoma Bravo связалась с медиа-платформой, чтобы изучить возможность выкупа. Apollo Global Management Inc рассматривает возможности предоставления финансирования любой стороне, заинтересованной в приобретении Twitter. Возможно это просто "влияние хвостом" перед носом у Маска для повышения цены тендера. После озвученной Маском цены выкупа в $54, бумаги откатились до $45.

⚡️Тесла отчиталась лучше ожиданий!

Прибыль на акцию (EPS) составила $3,22 на 43% выше прогноза в $2.24. Выручка в размере $18.76 млрд. на 6.5% превысила ожидания ($17.63 млрд.). Завод Тесла в Шанхае наконец запустился после 3-х недельной остановки из-за борьбы правительства КНР с Covid-19. Завод в Берлине также был открыт в конце марта. Новый завод в Техасе постепенно выходит на полную мощность. Текущий квартал обещает быть не хуже, даже с учётом снижения темпа покупок новых автомобилей в США.

Решение Акмана покинуть крупнейшую в мире стримминговую платформу было принято через 3 месяца после того, как он приобрел 3.1 млн акций в конце января по ~$360 за акцию (~$1.1млрд.). В тот момент Акман говорил о долгосрочном горизонте данной инвестиции и повторял фразу, что многие из лучших инвестиций его фонда "появились, когда другие инвесторы, чьи временные горизонты краткосрочны, продают великие компании". Мдаа...как быстро долгосрочный инвестор перешёл в ряды обычного спекулянта, у которого сработал стоп на $1 млрд🤭.Вчера бумаги #NFLX снизились на 35%.

В письме к инвесторам он туманно прокомментировал, что Pershing Square "потеряла уверенность в способности прогнозировать будущие перспективы Netflix с достаточной степенью уверенности». Он сослался на запланированные изменения в бизнес-модели Netflix, такие как запуск сервиса, поддерживаемого рекламой, и ограничение совместного использования учетных записей.

Акман также сказал, что потеря от инвестиций Netflix привела к падению доходности фонда на 4%.

Рубль к доллару на бирже продолжает укрепляться.
USD/RUB 74 руб, господа, получите и распишитесь! Да, с наличными пока есть проблемы свыше разрешенной законом суммы, но с безналичным это уже прогресс. Правда ввиду ограниченности транзакций, это так себе утешение.
EUR/RUB 79 руб., впервые с февраля упал ниже 80 рублей!