Список бумаг, по которым завтра начнутся торги на Московской бирже:

АФК Система (#AFKS)
Аэрофлот (#AFLT)
Алроса (#ALRS)
МКБ (#CBOM)
Северсталь (#CHMF)
Детский мир (#DSKY)
ЭН+ (#ENPG)
ФСК (#FEES)
Газпром (#GAZP)
ГМК Норникель (#GMKN)
Русгидро (#HYDR)
ИНТЕР РАО (#IRAO)
Лукойл (#LKOH)
ММК (#MAGN)
Магнит (#MGNT)
Мосбиржа (#MOEX)
МТС (#MTSS)
НЛМК (#NLMK)
НОВАТЕК (#NVTK)
Фосагро (#PHOR)
ПИК (#PIKK)
Полюс Золото (#PLZL)
Роснефть (#ROSN)
Ростелеком (#RTKM)
Русал (#RUAL)
Сбербанк (#SBER)
Сбербанк преф.(#SBERP)
Сургутнефтегаз #SNGS
Сургутнефтегаз преф #SNGSP
Татнефть #TATN
Татнефть преф #TATNP
Транснефть преф #TRNFP
ВТБ #VTBR

Торги на срочном рынке контрактами на индекс Московской Биржи и отдельные акции, входящие в индекс Московской Биржи, будут проводиться в период с 10:00 до 14:00 мск в обычном режиме.

По остальным инструментам торги на Московской Бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному на 23 марта 2022 года.

http://cbr.ru/press/pr/?file=23032022_153149SUP_MEAS23032022_143250.htm

Курс доллара к рублю (внешний) продолжил снижаться после заявления президента РФ о переводе расчетов за поставки природного газа на рубли. К вечеру внешний курс снизился на 8% до 96.17 руб за доллар.

"Мною принято решение в самое короткое время реализовать комплекс мер по переводу оплаты — начнем с этого, с нашего природного газа — переводу оплаты нашего природного газа, поставляемого в так называемые недружественные страны, за российские рубли. То есть отказаться от использования в таких расчетах всех скомпрометировавших себя валют", — сказал президент.

"Начнём с этого..." наводит на мысль, что этим может не ограничиться. Далее возможен частичный или полный переход на рубли в расчёте за нефть и нефтепродукты, удобрения и прочие экспортные товары. Что это, уход от привязки к доллару, о чем так много говорили в последнее время, либо временная необходимость в условиях блокировки валютных резервов?! Посмотрим, но для российской валюты, как видим, это существенный позитив.

Только этого нам не хватало🤦‍♂

Это стало первым полноценным пуском крупнейшего ядерного оружия этого государства с 2017 года.

Никель третий день после возобновления торгов растет по 15% в день достигая планки и приостановки торгов. Удалось ли крупнешему китайскому производителю никеля Tsingshan решить вопрос с маржин колами остаётся открытым. Судя по котировкам, никель из стандартно торгуемого металла, превратился в дико спекулятивный инструмент.

"Мы заплатим золотом..."

Вероятно эта фраза из к/ф "Белое солнце пустыни" на какое-то время утратит свою актуальность. Сделки с золотом из резервов РФ попали под те же санкции, которые ранее были приняты в отношении российского Центробанка, Минфина и ФНБ. Соответствующее разъяснение опубликовал в четверг OFAC. В частности "любая сделка, в которую вовлечено золото, имеющее отношение к ЦБ РФ, покрывается существующими санкциями", - говорится в сообщении.

На конец января текущего года объем международных резервов золота РФ составлял приблизительно 2300 тонн стоимостью $132 млрд. А доля золота в совокупных ЗВР России (~$630 млрд.) составляла 21%.

В итоге, резиденты США (дилеры рынка золота, индивидуальные трейдеры, переработчики, финансовые институты) не имеют права совершать сделки с золотом, в которые вовлечены лица из санкционных списков. Запрет в частности распространяется на сделки с ЦБ РФ, Минфином и ФНБ, подчеркивается в документе. Золото растет 2-ю сессию подряд, прибавляя около 1%.

Индекс российских государственных облигаций RGBI продолжает восстанавливаться. В отсутствие продаж со стороны нерезидентов, активных продавцов просто нет. Более того, розничные инвесторы активно покупали в последние дни 2х,3х,5-ти летние ОФЗ, дабы зафиксировать высокую доходность по рублям в долгосрок. В итоге, доходность к погашению в ОФЗ за неделю снизилась на 2-3%. Сейчас даже ближайшие бумаги с погашением через 3-6-9 месяцев не дают дохолности более 17%. А длинные бумаги 5-6 лет не более 13.5-14%.

Эффект Да́ннинга — Крю́гера — метакогнитивное искажение у низкоквалифицированных людей: они делают ошибочные выводы и принимают неудачные решения, но не осознают эти ошибки из-за неполноты знаний, умений и навыков, приходя к ложному определению пределов компетенции и завышению представлений о своих способностях — даже в незнакомых областях знаний и впервые совершаемых действиях.

По-простому это звучит так: долбоеб никогда не поймет, что он долбоеб, потому что он долбоеб.

Красивая цифра, старался поймать ровную цифру, почти получилось)

⚡️Мосбиржа: старт торгов

ОФЗ основные торги с 9:50-18:50, (с 9:30-19:00 переговорные сделки с ЦК, РПС)

российскими акциями, российскими корпоративными облигациями и российскими региональными и муниципальными облигациями с 09:50 до 13:50 мск, а также в РПС в период с 9:30 до 14:00 мск. По ним установлен запрет коротких продаж!

иностранными акциями и иными облигациями в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск;

срочными контрактами на акции, с 10:00 до 14:00 мск в обычном режиме

срочными контрактами на валютные и товарные инструменты, включая зеркальные контракты на поставочные фьючерсы с оригинальных площадок, контрактами на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF Trust, фьючерсом на Индекс московской недвижимости ДомКлик, фьючерсами на корзину ОФЗ, индексными и процентными инструментами, с 10:00 до 18:45 мск.

http://cbr.ru/press/pr/?file=26032022_125655SUP_MEAS26032022_130111.htm

Наиболее ожидаемые отчёты на этой неделе:

В понедельник будем смотреть на цифры китайского лидера по выпуску электрокаров XPENG (#XPEV). Его конкурент, NIO, отчиталась на прошлой неделе в целом в рамках прогноза. Выпуск авто вырос в 2021г на 109%. Аналогичных цифр можно ожидать и от XPEV.
Во-вторник, отчёты представят один из крупнейших производителей чипов, Micrоn (#MU), один из новомодных производителей спортивной одежды, Lululemon (#Lulu), второй по размеру ритейлер товаров для домашних питомцев Chewy (#CHWY).
В четверг, увидим цифры от Ncino(#NCNO), Astra, Nano-x и других более мелких компаний.

👨‍💻В условиях тяжелейшей ситуации классических рынков в закрытом канале работаем активно с криптой.

💰Последние закрытые сделки:

▪️ADA +31%
▪️DOT +11%
▪️XTZ +6%

💵 Текущая доходность открытых вчера новых сделок:

▪️XRP +5%
▪️XLM +6.5%
▪️DOT +9%
▪️SOL +10%

🔌 По вопросам подключения к закрытому каналу обращаться к @NataGT

#dash #crypto

Все новые позиции в плюсе, решил усилиться дашей. Есть импульс, есть накопление, должны продолжить импульс дальше.

Утренняя сделка, уже +5%

⚡️Рубль резко дорожает

Внешний курс рубля к доллару вырос на 9.3% до 93.19 руб. Внутренний также укрепился до 92.7 руб. Причин тому несколько.

Сейчас многие экспортеры просто обязаны продавать 80% своей валютной выручки, что приводит к укреплению российской валюты. Кроме того, налоговый период до конца апреля также является фактором в пользу рубля. Перевод оплаты европейских потребителей природного газа на рубль на данный момент также является краеугольным камнем. Россия уже заявила, что не будет бесплатно поставлять газ в случае отказа европейцев платить за топливо в рублях.

Глава немецкого министерства экономики и развития заявил, что страны G7 не принимают вариант оплаты в рублях. По его словам, министры всех стран G7 едины во мнении, что смена валюты платежа является нарушением контрактов, и потребовали от компаний не платить в рублях, несмотря на возможную остановку поставок из РФ. Высокие цены на нефть, даже при условии продажи российской Urals с дисконтом в 15-20% также временный позитив для рубля.

​​Nikola Motor начала серийное производство электрического грузовика Tre BEV Class 8. После многих обвинений Nikola в несостоятельности её технологий, введении в заблуждение своих инвесторов, ухода её CEO, Тревора Милтона, штрафов и множеством других проблем, компании это удалось.

До начала серийного производства Nikola Motor уже построила 40 предсерийных полугрузовиков Tre BEV, из которых 18 были поставлены на сегодняшний день. Еще 22 ожидают окончательных проверок и ввода в эксплуатацию перед поставкой.

Компания планирует поставить от 300 до 500 аккумуляторных электрических полуприцепов к концу года, ожидая доход от $90 до $150 млн. Ожидается, что поставки грузовиков начнутся во 2 кв этого года, когда критически важные производственные компоненты станут более доступными. NKLA уже начала поставлять полуприцепы Tre BEV дилерам в нескольких штатах США. Кроме того, Nikola также ожидает начать производство грузовиков на производственной базе в Ульме (Германия) в июне 2023 года для европейского рынка. Ну что, новая Тесла на готове?😉

Стоит отметить, что при осуществлении описанных производственных планов, Nikola Motor сможет опередить Tesla, чей Semi поступит в серийное производство только в следующем году на заводе Giga Texas в Остине.

Расчетная дальность грузовиков до 350 миль (563 километра), зарядка аккумулятора от 10 до 80% занимает 100 мин через зарядное устройство мощностью 350 кВт или 200 минут через устройство мощностью 175 кВт. Грузовик Class 8 выдает 480 кВт (645 лошадиных сил). Производственные мощности завода в Аризоне - 2 400 грузовиков по состоянию на 1кв. 2022 г, работающих в две смены. Планируется рост мощности до 20 000 к 1кв 2023 г. На этой новости бумаги NKLA, после потери около 90% своей капитализации от своих максимумов, выросли до уровня $10.

Американские компании выкупают акции в рекордных объемах

Согласно данным Goldman Sachs, в этом году компаниями был анонсирован buyback на рекордную сумму в $319 млрд. против $267 млрд. в 2021 г. При этом растущее число компаний используют так называемый «ускоренный» выкуп бумаг с рынка (ASR). Такой способ предусматривает покупку компанией собственных бумаг у инвестиционного банка (который, в свою очередь, позаимствовал их у своих клиентов) и выплату наличных средств инвестиционному банку при заключении форвардного контракта. Инвестбанк, в свою очередь, стремиться выкупить акции компании уже с рынка, чтобы вернуть их клиентам.

Выбирая метод ASR в качестве способа уменьшения кол-ва акций, находящихся в свободном обращении (free-float), по фиксированной стоимости, компания таким образом переносит риск на инвестбанк (который в моменте имеет шорт по бумагам).

Объём ASR, о котором компании уже публично обьявили в этом году может составить более $33 млрд. А вы ещё спрашиваете почему рынок так бодро растёт😉.

📚 Про байбеки от Бенджамина Грэма из его легендарной книги "Разумный инвестор".

Теперь рассмотрим тезис, гласящий, что лучший вариант применения свободных денег компании — использовать их для обратного выкупа акций.
Когда компания выкупает свои акции, количество акций, находящихся в обращении, сокращается. Даже если чистая прибыль компании остается неизменной, величина прибыли в расчете на акцию растет, поскольку общая прибыль делится на меньшее количество акций. Стоимость акций, соответственно, также растет. Кроме того, в отличие от дивидендов доход от выигрыша за счет роста курса акций при обратном выкупе не облагается налогом. И если курс акций низкий, то направление свободных денежных средств на их обратный выкуп — прекрасное решение. Все это хорошо в теории. К сожалению, в реальности все происходит совсем не так, и обратный выкуп акций служит отнюдь не праведным целям.

В современных условиях, когда значительная доля вознаграждения руководителей компаний приходится на акционерные опционы (особенно в сфере высоких технологий), компании вынуждены эмитировать сотни миллионов акций, чтобы менеджеры могли данные опционы исполнить. Но это ведет к существенному увеличению количества акций, обращающихся на рынке, и снижению размера прибыли в расчете на акцию. Чтобы противостоять размыванию акций, компании вынуждены выкупать их на фондовом рынке миллионами. В 2000 г. на обратный выкуп акций компании расходовали гигантские суммы — 41,8% суммарной чистой прибыли, в то время как в 1980 г. этот показатель составил 4,8%.

В качестве примера рассмотрим корпорацию Oracle, занимающуюся производством программного обеспечения. С 1 июня 1999 г. по 31 мая 2000 г. компания выпустила 101 млн обыкновенных акций для руководства и еще 26 млн для своих сотрудников на общую сумму $484 млн. Одновременно, чтобы не допустить снижения прибыли на акцию, корпорация израсходовала $5,3 млрд, или 52% своей общей выручки за этот год, на обратный выкуп 290,7 млн акций. Корпорация выпустила акции для инсайдеров по средней цене $3,53, а выкупила акции в среднем по $16,26. «Продавай дешево, покупай дорого». И это, по-вашему, соблюдение интересов акционеров?

После рекордно высокого уровня в 2000-м к 2002 г. стоимость акций Oracle упала более чем наполовину.

Текущая ситуация, когда рынок отскакивает за счет новой волны байбеков, которые не останавливаются уже более года, будет иметь академические последствия в виде падения котировок всех биг-техов как минимум на половину от их максимальной стоимости. Это не прогноз, это закон рынка.

Вероятность повышения ключевой ставки ФРС на следующем заседании 4 мая на 0.75-1.0% выросла до 75.5%. Решение в пользу увеличения ставки на 0.50-0.75% может произойти с вероятностью всего 24.5%. Как видим, рынок оценивает более агрессивное поднятие.

Укрепление рубля к доллару сегодня продолжилось. Курс российской валюты вырос на 10% до 84.8 руб. Переговоры между Россией и Украиной в Стамбуле продолжились, что вкупе с озвученными вчера факторами в пользу временного роста национальной валюты вносит дополнительный позитив для рубля.