Доброе утро! Решил поделиться мыслями под утренний кофе. Итак, по темпу роста последних месяцев с бумагами IPO могут посоперничать разве что биткоин, а также одна из моих любимых и достойных внимания отраслей — каннабис. Причём, как непосредственно рекреационный, так и производная продукция.
Так вот, буквально недавно обратил ваше внимание на то, что начал снова подбирать просевшие бумаги. Одной из таких стали акции знаменитой компании Tilray, которые прославились своим 10-кратным ростом с момента IPO. Этот пузырь довольно быстро сдули, ну, скажем, на это ушло больше полугода. А вот на прошлой неделе цена бумаг подошла вплотную к $35, где, на мой взгляд, с учётом резкого роста бизнеса и расширения своего присутствия в мире, находится справедливая стоимость компании.
Я вошёл в позицию, и за неделю акция выросла на 35%, подойдя к уровню $50. Отмечу, что, на мой взгляд, инвестиции в эту компанию на данный момент несильно рискованные, и вот почему.
Первое — её прорывной менеджмент, а именно: на главу компании ориентировались все остальные участники сектора. Компания первой провела IPO на американском рынке.
Второе — бизнес компании за год вырос более чем в 2 раза. Сделки по слиянию и партнерству со смежными компаниями происходили весь год и просходят до сих пор. Знаете, компания является неким законодателем мод в отрасли каннабиса по примеру компании Apple в секторе мобильных гаджетов и приложений.
Поэтому мой выбор пал именно на бумаги Tilray. И напоследок хотел закрепить: начало движения было проанонсированно вот тут совсем недавно, поэтому кто воспользовался информацией и вошел, я очень рад, поедем в этом поезде вместе, а лучше полетим😜
#tlry
Так вот, буквально недавно обратил ваше внимание на то, что начал снова подбирать просевшие бумаги. Одной из таких стали акции знаменитой компании Tilray, которые прославились своим 10-кратным ростом с момента IPO. Этот пузырь довольно быстро сдули, ну, скажем, на это ушло больше полугода. А вот на прошлой неделе цена бумаг подошла вплотную к $35, где, на мой взгляд, с учётом резкого роста бизнеса и расширения своего присутствия в мире, находится справедливая стоимость компании.
Я вошёл в позицию, и за неделю акция выросла на 35%, подойдя к уровню $50. Отмечу, что, на мой взгляд, инвестиции в эту компанию на данный момент несильно рискованные, и вот почему.
Первое — её прорывной менеджмент, а именно: на главу компании ориентировались все остальные участники сектора. Компания первой провела IPO на американском рынке.
Второе — бизнес компании за год вырос более чем в 2 раза. Сделки по слиянию и партнерству со смежными компаниями происходили весь год и просходят до сих пор. Знаете, компания является неким законодателем мод в отрасли каннабиса по примеру компании Apple в секторе мобильных гаджетов и приложений.
Поэтому мой выбор пал именно на бумаги Tilray. И напоследок хотел закрепить: начало движения было проанонсированно вот тут совсем недавно, поэтому кто воспользовался информацией и вошел, я очень рад, поедем в этом поезде вместе, а лучше полетим😜
#tlry
Пока все пристально смотрят на поднятие потолка госдолга США на $480 млн., мы обратили внимание на то, как отчитался за первый квартал крупнейший в мире производитель канабиса, Tilray (#TLRY).
Выручка выросла на 43% до 168 млн., валовая прибыль на 46% до 51млн. Ebitda выросла с 8.1 до $12.7 млн. Правда и чистый убыток вырос с 21.7 до $34.6 млн, обусловленный двукратным ростом расходов. Конкуренция давит, ничего не поделаешь🤷♂. Как отмечает сама компания, средняя отпуская цена снизилась до $3.17 за грамм, тогда как ещё год назад она была ближе к $4. Отметим, что в отличие от других, Канада является одной из самых жёстких в плане локдауна стран в мире. Некоторые магазины с такого рода продукцией были закрыты вплоть до середины июня текущего года.
Напомним, что в прошлом году компания объединилась с другим производителем канабиса, компанией Aphria. По словам, Ирвина Саймона CEO синергетический эффект от объединения составит $80 млн. до конца года. И, несмотря на то, что для Tilray основной рынок сбыта продукции по-прежнему остается Канада, Aphria добавила европейский рынок (Германию, Португалию и т.д.) в общий портфель, что также увеличило эффект об слияния. Денежная позиция у компании внушительная, ~$376млн., поэтому средства на развитие есть. Посмотрим, пока рост компании не сильно отразился на её котировках, которые с начала года упали более чем в 4 раза. Однако, сектор крайне волатильный и всё может измениться в нём в одночасье.
Выручка выросла на 43% до 168 млн., валовая прибыль на 46% до 51млн. Ebitda выросла с 8.1 до $12.7 млн. Правда и чистый убыток вырос с 21.7 до $34.6 млн, обусловленный двукратным ростом расходов. Конкуренция давит, ничего не поделаешь🤷♂. Как отмечает сама компания, средняя отпуская цена снизилась до $3.17 за грамм, тогда как ещё год назад она была ближе к $4. Отметим, что в отличие от других, Канада является одной из самых жёстких в плане локдауна стран в мире. Некоторые магазины с такого рода продукцией были закрыты вплоть до середины июня текущего года.
Напомним, что в прошлом году компания объединилась с другим производителем канабиса, компанией Aphria. По словам, Ирвина Саймона CEO синергетический эффект от объединения составит $80 млн. до конца года. И, несмотря на то, что для Tilray основной рынок сбыта продукции по-прежнему остается Канада, Aphria добавила европейский рынок (Германию, Португалию и т.д.) в общий портфель, что также увеличило эффект об слияния. Денежная позиция у компании внушительная, ~$376млн., поэтому средства на развитие есть. Посмотрим, пока рост компании не сильно отразился на её котировках, которые с начала года упали более чем в 4 раза. Однако, сектор крайне волатильный и всё может измениться в нём в одночасье.
TradingView
TradingView Chart
💌Как одно письмо разрушило карьеру гендиректора Hexо
Hexo (#HEXO) – второй по величине оператор каннабиса в Канаде (13% рынка), первым начал заключать партнерства с крупными пивоварами вроде Molson Coors, Beverage. Звучит солидно, однако за этими словами таится финансовое отставание компании от конкурентов. За год бумаги Hexo потеряли около 47%. А на прошлой неделе Совет директоров HEXO получил разгромное письмо от инвестора Адама Арвива. В нем Арвив говорил о чрезмерном приобретении переоцененных ("проблемных") активов: Zenаbis за $235 млн, 48North Cannabis за $50 млн, Redecan за $925 млн.
«Вы постоянно принимаете небрежные решения и ухудшаете финансовые показатели», - писал он.
Удивительно, но письмо сработало, неделю спустя CEO был отстранен. Как отреагировал рынок? Сначала массово вышел из бумаг (-8%), крепко подумал и дал отскок на +14%. Очевидно, проблема некорректного менеджмента давно беспокоила и инвесторов, и управленцев. Письмо стало лишь поводом, чтобы вытеснить неэффективного руководителя из компании.
Это можно считать хорошей новостью?🤔Если нет, то Tilray (#TLRY) уж точно вас порадует. Компания приманила в свое канадское подразделение бывшего гендира Bacardi Блэра Макнила. За его плечами работа в быстрорастущих компаниях – River Bend, Corby, Pepsi. Он умеет развивать бренды, пользующиеся спросом. Задача Макнила отвоевать 30% долю рынка в Канаде к 2024 году. К слову, пока компания занимает лишь 14%, но уже считается лидером отрасли. Если главный конкурент, Hexo, не найдет толкового управленца, Tilray сможет почти беспрепятственно поглотить долю компании на каннабисном рынке Канады.
P.S. Котировки Tilray получили отличный пуш, +15,7%.
Hexo (#HEXO) – второй по величине оператор каннабиса в Канаде (13% рынка), первым начал заключать партнерства с крупными пивоварами вроде Molson Coors, Beverage. Звучит солидно, однако за этими словами таится финансовое отставание компании от конкурентов. За год бумаги Hexo потеряли около 47%. А на прошлой неделе Совет директоров HEXO получил разгромное письмо от инвестора Адама Арвива. В нем Арвив говорил о чрезмерном приобретении переоцененных ("проблемных") активов: Zenаbis за $235 млн, 48North Cannabis за $50 млн, Redecan за $925 млн.
«Вы постоянно принимаете небрежные решения и ухудшаете финансовые показатели», - писал он.
Удивительно, но письмо сработало, неделю спустя CEO был отстранен. Как отреагировал рынок? Сначала массово вышел из бумаг (-8%), крепко подумал и дал отскок на +14%. Очевидно, проблема некорректного менеджмента давно беспокоила и инвесторов, и управленцев. Письмо стало лишь поводом, чтобы вытеснить неэффективного руководителя из компании.
Это можно считать хорошей новостью?🤔Если нет, то Tilray (#TLRY) уж точно вас порадует. Компания приманила в свое канадское подразделение бывшего гендира Bacardi Блэра Макнила. За его плечами работа в быстрорастущих компаниях – River Bend, Corby, Pepsi. Он умеет развивать бренды, пользующиеся спросом. Задача Макнила отвоевать 30% долю рынка в Канаде к 2024 году. К слову, пока компания занимает лишь 14%, но уже считается лидером отрасли. Если главный конкурент, Hexo, не найдет толкового управленца, Tilray сможет почти беспрепятственно поглотить долю компании на каннабисном рынке Канады.
P.S. Котировки Tilray получили отличный пуш, +15,7%.
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
🍃Tilray в Европе🍃
Ранее мы рассказывали, как Tilray (#TLRY) расширяет свое присутствие в США и Канаде. А что насчет развития сети TLRY в Европе?👉 Компания не менее усердно завоевывает рынок ЕС. Так на этой неделе Tilray стала основным поставщиком медицинской марихуаны в Люксембурге. Теперь ритейлер работает в 20 странах по всему миру. Неплохо, правда?
Потенциальная выручка компании в Евросоюзе – $1 млрд. Что вполне возможно, учитывая наличие собственных сертифицированных предприятий в Португалии и Германии, покупку конкурента Aphria, а также налаженные продажи через основные фармканалы (например, CC Pharma).
Пока ЕС принес Tilray выручку в размере $271 млн. за 2021 г. По сравнению с 2019 г. темп роста составил 133%, с 2020 г. – всего 3%. Поэтому ждать выручку в $1 млрд в среднесрочной перспективе будет слишком оптимистично. Однако если пандемия не повлияет на продажи в Европе в следующие пару лет, то темпы роста компании должны восстановиться.
Чтобы лучше понимать рынок каннабиса, почитайте:
🪴 t.me/Go_Investing/2616 - почему Hexo потеряла гендиректора
🪴 t.me/Go_Investing/2577 - последний отчет Tilray
🪴 t.me/Go_Investing/1954 - новый игрок на рынке?
Ранее мы рассказывали, как Tilray (#TLRY) расширяет свое присутствие в США и Канаде. А что насчет развития сети TLRY в Европе?👉 Компания не менее усердно завоевывает рынок ЕС. Так на этой неделе Tilray стала основным поставщиком медицинской марихуаны в Люксембурге. Теперь ритейлер работает в 20 странах по всему миру. Неплохо, правда?
Потенциальная выручка компании в Евросоюзе – $1 млрд. Что вполне возможно, учитывая наличие собственных сертифицированных предприятий в Португалии и Германии, покупку конкурента Aphria, а также налаженные продажи через основные фармканалы (например, CC Pharma).
Пока ЕС принес Tilray выручку в размере $271 млн. за 2021 г. По сравнению с 2019 г. темп роста составил 133%, с 2020 г. – всего 3%. Поэтому ждать выручку в $1 млрд в среднесрочной перспективе будет слишком оптимистично. Однако если пандемия не повлияет на продажи в Европе в следующие пару лет, то темпы роста компании должны восстановиться.
Чтобы лучше понимать рынок каннабиса, почитайте:
🪴 t.me/Go_Investing/2616 - почему Hexo потеряла гендиректора
🪴 t.me/Go_Investing/2577 - последний отчет Tilray
🪴 t.me/Go_Investing/1954 - новый игрок на рынке?
Вот это новость!
Uber добавляет каннабис в список товаров, которые можно заказать через его приложение😳 На данный момент он будет только самовывозом и для клиентов в Онтарио, Канада. С понедельника жители провинции смогут покупать её в новой категории в приложении Uber Eats, и забрать в течение часа. Это впервые, когда компания, занимающаяся перевозками и доставкой, предложила прямой доступ к покупке препарата и продолжает настаивать на более мягких правилах в США. Ранее Uber уже запустил доставку спиртных напитков в стране.
Продажи осуществляются Tokyo Smoke, которая управляет более чем 50 диспансерами в Онтарио. Приложение будет проверять возраст, а сотрудники удостоверение личности. Включение каннабиса в приложение сократит нелегальный рынок, повысив спрос на продукцию #CGC, #CRON, #TLRY. Одна из трудностей для услуг по продаже лекарств - законы, связанные с использованием платежных систем Visa или Mastercard для обработки продаж каннабиса, который в США на федеральном уровне пока считается незаконным.
Uber добавляет каннабис в список товаров, которые можно заказать через его приложение😳 На данный момент он будет только самовывозом и для клиентов в Онтарио, Канада. С понедельника жители провинции смогут покупать её в новой категории в приложении Uber Eats, и забрать в течение часа. Это впервые, когда компания, занимающаяся перевозками и доставкой, предложила прямой доступ к покупке препарата и продолжает настаивать на более мягких правилах в США. Ранее Uber уже запустил доставку спиртных напитков в стране.
Продажи осуществляются Tokyo Smoke, которая управляет более чем 50 диспансерами в Онтарио. Приложение будет проверять возраст, а сотрудники удостоверение личности. Включение каннабиса в приложение сократит нелегальный рынок, повысив спрос на продукцию #CGC, #CRON, #TLRY. Одна из трудностей для услуг по продаже лекарств - законы, связанные с использованием платежных систем Visa или Mastercard для обработки продаж каннабиса, который в США на федеральном уровне пока считается незаконным.
🥃Tilray и ликеро-водочная промышленность
А вы тоже заметили приятный отскок на 3% в бумагах конопляного повелителя Tilray (#TLRY)? Все просто, компания покупает производителя спиртных напитков Breckenridge Distillery. Финансовые условия сделки не разглашаются. Однако TLRY заявляет, что Breckenridge «немедленно увеличит маржу» алкогольного бизнеса компании и повысит скор. маржу EBITDA до 25%. Напомним, что компания уже владеет пивоваренным заводом SweetWater Brewing.
Кроме сильного бренда винокурни и диверсификации бизнеса, Tilray получает дополнительный масштаб и готовую инфраструктуру на алкогольном рынке США, а также позиционирование в CPG-отрасли (товары повседневного спроса). Когда Штаты легализуют марихуану на федеральном уровне, эти преимущества помогут компании удержать лидерство в каннабиоидной отрасли.
P.S. Рынок сильно штормит в ожидании госодобрения, поэтому инвестиции в Tilray сопряжены с высоким риском.
А вы тоже заметили приятный отскок на 3% в бумагах конопляного повелителя Tilray (#TLRY)? Все просто, компания покупает производителя спиртных напитков Breckenridge Distillery. Финансовые условия сделки не разглашаются. Однако TLRY заявляет, что Breckenridge «немедленно увеличит маржу» алкогольного бизнеса компании и повысит скор. маржу EBITDA до 25%. Напомним, что компания уже владеет пивоваренным заводом SweetWater Brewing.
Кроме сильного бренда винокурни и диверсификации бизнеса, Tilray получает дополнительный масштаб и готовую инфраструктуру на алкогольном рынке США, а также позиционирование в CPG-отрасли (товары повседневного спроса). Когда Штаты легализуют марихуану на федеральном уровне, эти преимущества помогут компании удержать лидерство в каннабиоидной отрасли.
P.S. Рынок сильно штормит в ожидании госодобрения, поэтому инвестиции в Tilray сопряжены с высоким риском.
TradingView
TradingView Chart