Bank_Part 1
Сегодня много говорится о внедрении криптовалют в систему платежей.
Такие гиганты, как Visa, MasterCard, PayPal, Square уже активно развиваются в данном направлении. При этом, на банковском направлении внедрение крипт пока далеко не так очевидно.
Хотелось бы рассмотреть то, как работает традиционный банкинг на примере розничного кредитования, а также предварительно изучить, на каких этапах цепочки создания стоимости криптовалюты могут трансформировать и этот сектор.
Если мы сейчас опустим тему экосистем, некредитных продуктов и так далее (что заслуживает отдельного обсуждения), то бизнес-модель банка достаточно простая:
Заимствовать деньги по низкой ставке + выдавать их в кредит по высокой ставке = зарабатывать на разнице между этими ставками.
Казалось бы, всё просто. Но давайте разберёмся, как же получается ставка по кредиту.
Банк должен заимствовать средства на рынке.
В отличие от распространённого мнения, ставка заимствования банка это отнюдь не ставка ЦБ.
Чтобы понять стоимость заимствования для банка, надо обратить внимание на структуру его обязательств и на статью процентных расходов в его ОПУ.
В частности, это значение складывается из процентов, которые банк платит по сберегательным счётам, вкладам, выпущенным облигациям, кредитам, взятым на межбанковском рынке, а также по ликвидности, которую банк взял у ЦБ.
Обычно результат вычислений получается меньше ставки ЦБ, так как большая часть фондирования - это:
Либо текущие счета (без процентов),
Либо дешёвые вклады и сберегательные счета.
Вспомните, какая ставка у вас по вкладам, и сравните со ставкой ЦБ сейчас (6.5%).
@Ghost_In_The_Block
Сегодня много говорится о внедрении криптовалют в систему платежей.
Такие гиганты, как Visa, MasterCard, PayPal, Square уже активно развиваются в данном направлении. При этом, на банковском направлении внедрение крипт пока далеко не так очевидно.
Хотелось бы рассмотреть то, как работает традиционный банкинг на примере розничного кредитования, а также предварительно изучить, на каких этапах цепочки создания стоимости криптовалюты могут трансформировать и этот сектор.
Если мы сейчас опустим тему экосистем, некредитных продуктов и так далее (что заслуживает отдельного обсуждения), то бизнес-модель банка достаточно простая:
Заимствовать деньги по низкой ставке + выдавать их в кредит по высокой ставке = зарабатывать на разнице между этими ставками.
Казалось бы, всё просто. Но давайте разберёмся, как же получается ставка по кредиту.
Банк должен заимствовать средства на рынке.
В отличие от распространённого мнения, ставка заимствования банка это отнюдь не ставка ЦБ.
Чтобы понять стоимость заимствования для банка, надо обратить внимание на структуру его обязательств и на статью процентных расходов в его ОПУ.
В частности, это значение складывается из процентов, которые банк платит по сберегательным счётам, вкладам, выпущенным облигациям, кредитам, взятым на межбанковском рынке, а также по ликвидности, которую банк взял у ЦБ.
Обычно результат вычислений получается меньше ставки ЦБ, так как большая часть фондирования - это:
Либо текущие счета (без процентов),
Либо дешёвые вклады и сберегательные счета.
Вспомните, какая ставка у вас по вкладам, и сравните со ставкой ЦБ сейчас (6.5%).
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 2
1. Чтобы посчитать реальную стоимость заимствований банка, надо взять его процентные расходы и поделить на среднюю величину обязательств за год, по которым идут проценты.
(вкладов, выпущенных долговых ценных бумаг, обязательств на межбанке, обязательств перед ЦБ и так далее).
2. Также у банка есть операционные расходы:
Сюда входят зарплаты и бонусы премиальные сотрудникам, аренда офисов и отделений, расходы на маркетинг и рекламу, амортизация оборудования, поддержка ИТ-систем и прочее.
Чтобы понять, насколько банк эффективен с точки зрения расходов, обычно считается показатель Cost-to-Income_Ratio (операционные расходы банка делятся на операционный доход).
Значение 30% и ниже считается уже в среднем очень хорошим.
3. Учитываем, что есть расходы на резервы по кредитному риску.
По стандарту МСФО 9 это равно величине ожидаемых потерь по портфелю (expected loss).
Если упростить расчёт, то это считается как PD * LGD * EAD.
PD - вероятность дефолта
LGD - уровень потерь при дефолте с учётом ожидаемого возврата от реализации залогового обеспечения
EAD - сумма под риском (сумма кредита).
Чтобы примерно представить стоимость риска для банка, обычно считают изменение резервов (из ОПУ) в процентах от среднего кредитного портфеля за тот же период.
@Ghost_In_The_Block
1. Чтобы посчитать реальную стоимость заимствований банка, надо взять его процентные расходы и поделить на среднюю величину обязательств за год, по которым идут проценты.
(вкладов, выпущенных долговых ценных бумаг, обязательств на межбанке, обязательств перед ЦБ и так далее).
2. Также у банка есть операционные расходы:
Сюда входят зарплаты и бонусы премиальные сотрудникам, аренда офисов и отделений, расходы на маркетинг и рекламу, амортизация оборудования, поддержка ИТ-систем и прочее.
Чтобы понять, насколько банк эффективен с точки зрения расходов, обычно считается показатель Cost-to-Income_Ratio (операционные расходы банка делятся на операционный доход).
Значение 30% и ниже считается уже в среднем очень хорошим.
3. Учитываем, что есть расходы на резервы по кредитному риску.
По стандарту МСФО 9 это равно величине ожидаемых потерь по портфелю (expected loss).
Если упростить расчёт, то это считается как PD * LGD * EAD.
PD - вероятность дефолта
LGD - уровень потерь при дефолте с учётом ожидаемого возврата от реализации залогового обеспечения
EAD - сумма под риском (сумма кредита).
Чтобы примерно представить стоимость риска для банка, обычно считают изменение резервов (из ОПУ) в процентах от среднего кредитного портфеля за тот же период.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 3
Далее, что часто не учитывается в расчетах:
Банк должен под каждый кредит держать регуляторный капитал в соответствии со стандартами Базель.
Это считается либо по стандартизированному подходу
(фиксированные коэффициенты для каждого класса активов),
Либо на основании внутренних моделей банка
(так называемый подход IRB, Internal Rating Based).
По сути, регулятор требует, чтобы помимо мат. ожидания суммы потерь (которое покрывается резервами), банки держали капитал под «непредвиденные потери», то есть под потери, соответствующие абстрактному 95 или 99 перцентилю распределения потерь.
Ну и наконец, банк с каждого кредита должен получать прибыль, то есть норма прибыльности тоже закладывается в ставку по кредиту.
Если сложить все вышеперечисленные компоненты, вы получите то, из чего складываются ставки по кредитам в банках.
В дальнейшем мы рассмотрим, как эти компоненты можно трансформировать в традиционных системах на основе крипт / DeFi / DAO.
@Ghost_In_The_Block
Далее, что часто не учитывается в расчетах:
Банк должен под каждый кредит держать регуляторный капитал в соответствии со стандартами Базель.
Это считается либо по стандартизированному подходу
(фиксированные коэффициенты для каждого класса активов),
Либо на основании внутренних моделей банка
(так называемый подход IRB, Internal Rating Based).
По сути, регулятор требует, чтобы помимо мат. ожидания суммы потерь (которое покрывается резервами), банки держали капитал под «непредвиденные потери», то есть под потери, соответствующие абстрактному 95 или 99 перцентилю распределения потерь.
Ну и наконец, банк с каждого кредита должен получать прибыль, то есть норма прибыльности тоже закладывается в ставку по кредиту.
Если сложить все вышеперечисленные компоненты, вы получите то, из чего складываются ставки по кредитам в банках.
В дальнейшем мы рассмотрим, как эти компоненты можно трансформировать в традиционных системах на основе крипт / DeFi / DAO.
@Ghost_In_The_Block
Несколько слов о #FNK
Part 1
Михаил Жуховицкий, автор, которого мы читаем и любим с самых первых его авторских постов в FB,
Отписал неплохую статью, о том, что в деле FINIKO
Помимо скромного русского парня Кирилла, трех татарских поросят и нескольких тайных покровителей,
Присутствует достаточно важная каста лиц, деятельности которых обязательно надо бы дать оценку.
Разумеется, что это различного рода сетевики-лидеры-зазывалы, которые массово приглашали в своих социальных сетях и иных ресурсах присоединиться к волшебной системе.
Очевидно, что их деятельность связана с (так называемым) реферальным доходом:
Приведи человека и получи 5-10-20-30% от суммы его пополнения.
Были заказаны рекламы на сотни тысяч долларов, привлекались звезды местного пошива, организовывались элитные капустники, проводились конференции и семинары. И прочий, прочий агрессивный маркетинг.
Некто не гнушался поставить в свою "структуру" друзей, родственников и коллег,
И все во имя того, чтобы разместить свою реферальную ссылку,
В случае перехода по которой, индивид закреплялся за определенным "лидером" и, в случае дальнейших вложений индивида,
Указанный "лидер" и получал свои реферальные бонусы. Без вложений и без риска.
Многие благодарны FINIKO именно за это: целые состояния заработаны на успешной рекламе скама и подобном "рефоводстве".
Ибо аналогичные % не может выплатить ни один бизнес, компания, сервис, портал.
Это просто невозможно.
@Ghost_In_The_Block
Part 1
Михаил Жуховицкий, автор, которого мы читаем и любим с самых первых его авторских постов в FB,
Отписал неплохую статью, о том, что в деле FINIKO
Помимо скромного русского парня Кирилла, трех татарских поросят и нескольких тайных покровителей,
Присутствует достаточно важная каста лиц, деятельности которых обязательно надо бы дать оценку.
Разумеется, что это различного рода сетевики-лидеры-зазывалы, которые массово приглашали в своих социальных сетях и иных ресурсах присоединиться к волшебной системе.
Очевидно, что их деятельность связана с (так называемым) реферальным доходом:
Приведи человека и получи 5-10-20-30% от суммы его пополнения.
Были заказаны рекламы на сотни тысяч долларов, привлекались звезды местного пошива, организовывались элитные капустники, проводились конференции и семинары. И прочий, прочий агрессивный маркетинг.
Некто не гнушался поставить в свою "структуру" друзей, родственников и коллег,
И все во имя того, чтобы разместить свою реферальную ссылку,
В случае перехода по которой, индивид закреплялся за определенным "лидером" и, в случае дальнейших вложений индивида,
Указанный "лидер" и получал свои реферальные бонусы. Без вложений и без риска.
Многие благодарны FINIKO именно за это: целые состояния заработаны на успешной рекламе скама и подобном "рефоводстве".
Ибо аналогичные % не может выплатить ни один бизнес, компания, сервис, портал.
Это просто невозможно.
@Ghost_In_The_Block
Несколько слов о #FNK
Part 2
Разумеется, что подобные действия этически выглядят достаточно никчемно.
Не исключено, что единственной мерой контроля в будущем была бы тотальная несвобода слова.
Ибо достаточно сложно определить и цензурировать информационные потоки таковым образом, чтобы четко опознавать, кто из спикеров вещает истины в последней инстанции, а где продается очередной ментальный мусор, несущий разрушение всем тем, кто желает встроить его в свою систему мировоззрения.
Тысячи шаманов, гадалок, отрицателейтеории эволюции постулатов синтетической аксиомы эволюции; религиозных деятелей, иных адептов сотен паранаучных сект и течений,
Попали бы под статью "Несение необъективной чуши"
Группой лиц, по предварительному сговору, с ущербом в особо крупном размере.
Не знаю, в каком разделе УК РФ подобная статья должна была бы находиться. Но, вероятно, где-то в разделах:
"Преступлений против общественной безопасности и общественного порядка"
Или "Преступлений против здоровья населения и общественной нравственности"
Просто потому, что нести чушь, которая становится причиной для последствий,
Последствий, которыепорой бывают намного страшнее взрывов, мошенничеств, краж, либо иных резонансных преступлений (против личности, общества и государства).
Нести чушь в цифровую эпоху - это самый настоящий акт терроризма:
Следите за своими входами и выходами. Следите за своей ноосферой.
@Ghost_In_The_Block
Part 2
Разумеется, что подобные действия этически выглядят достаточно никчемно.
Не исключено, что единственной мерой контроля в будущем была бы тотальная несвобода слова.
Ибо достаточно сложно определить и цензурировать информационные потоки таковым образом, чтобы четко опознавать, кто из спикеров вещает истины в последней инстанции, а где продается очередной ментальный мусор, несущий разрушение всем тем, кто желает встроить его в свою систему мировоззрения.
Тысячи шаманов, гадалок, отрицателей
Попали бы под статью "Несение необъективной чуши"
Группой лиц, по предварительному сговору, с ущербом в особо крупном размере.
Не знаю, в каком разделе УК РФ подобная статья должна была бы находиться. Но, вероятно, где-то в разделах:
"Преступлений против общественной безопасности и общественного порядка"
Или "Преступлений против здоровья населения и общественной нравственности"
Просто потому, что нести чушь, которая становится причиной для последствий,
Последствий, которые
Нести чушь в цифровую эпоху - это самый настоящий акт терроризма:
Следите за своими входами и выходами. Следите за своей ноосферой.
@Ghost_In_The_Block
Part 1
Сегодня индустрия как никогда крепко стоит на ногах.
Посмотрите: даже падение рынка на 50% = не стало трагедией.
DeFi-cервисы не развалились, DAI не исчез в огне каскада ликвидаций, а если посчитать и сделать скидку на падение курса валют, то протоколы лишь получили новые вливания.
Люди решили, что лучше переждать бурю и не фиксировать убытки по основным портфелям, отыгрывая часть потерь за счет фарминга и лендинга.
Пока мерзкие руки продавали свои #BTC и #ETH - крупнейшие фонды скупали все, что плохо лежит.
Продавать #ETH частичными фиксациями они будут уже по 6.000 - 10.000 USD,
Зная, что, когда стадия кредитного цикла вновь изменится, они AGAIN выкупят все обратно по 4.000 $ и продадут уже по 15.000 - 20.000 $
Что такое кредитный цикл?
«Время разбрасывать камни, и время собирать камни».
Эта фраза идеально описывает работу современных экономических механизмов:
Сначала Центральный Банк добивается экономического роста и поощряет кредитование, затем рост денежной массы порождает инфляцию и гайки начинают закручивать.
Фондовый рынок (а теперь и криптовалютный) всегда являлся одним из главных выгодо'приобретателей старта фазы дешевых денег.
Фактически это конечная остановка, место, где происходит финальное перераспределение богатств произведенных трудом всего человечества.
Мы живем во время беспрецедентно дешёвых денег.
Мы живем в периоде, где слабый потеряет все, а сильный становится еще сильнее.
@Ghost_In_The_Block
Сегодня индустрия как никогда крепко стоит на ногах.
Посмотрите: даже падение рынка на 50% = не стало трагедией.
DeFi-cервисы не развалились, DAI не исчез в огне каскада ликвидаций, а если посчитать и сделать скидку на падение курса валют, то протоколы лишь получили новые вливания.
Люди решили, что лучше переждать бурю и не фиксировать убытки по основным портфелям, отыгрывая часть потерь за счет фарминга и лендинга.
Пока мерзкие руки продавали свои #BTC и #ETH - крупнейшие фонды скупали все, что плохо лежит.
Продавать #ETH частичными фиксациями они будут уже по 6.000 - 10.000 USD,
Зная, что, когда стадия кредитного цикла вновь изменится, они AGAIN выкупят все обратно по 4.000 $ и продадут уже по 15.000 - 20.000 $
Что такое кредитный цикл?
«Время разбрасывать камни, и время собирать камни».
Эта фраза идеально описывает работу современных экономических механизмов:
Сначала Центральный Банк добивается экономического роста и поощряет кредитование, затем рост денежной массы порождает инфляцию и гайки начинают закручивать.
Фондовый рынок (а теперь и криптовалютный) всегда являлся одним из главных выгодо'приобретателей старта фазы дешевых денег.
Фактически это конечная остановка, место, где происходит финальное перераспределение богатств произведенных трудом всего человечества.
Мы живем во время беспрецедентно дешёвых денег.
Мы живем в периоде, где слабый потеряет все, а сильный становится еще сильнее.
@Ghost_In_The_Block
Part 2
Covid-19 запустил печатный станок и началось безумное ралли.
В развитых странах сложилась ситуация, когда практически бесплатный кредит легко перекрывается еще большим бесплатным кредитом и почти все эти деньги в итоге оседают на рынках.
Самые серьезные фонды, которые в обычное время воротили нос от крипты, также вошли в наши воды с чемоданами мертвых президентов в руках.
Проекты вроде AAVE открывают специализированные сервисы для больших денег.
Пришельцам из традиционных финансов слишком сложно понять законы децентрализованных,
Поэтому протокол сделал для них копеечную, но фиксированную ставку по процентам.
Это должно привести миллиарды долларов, которые AAVE направит в другие протоколы, где с лихвой заработает эти проценты и еще в три раза больше заимеет для себя.
Фонды не понимают, что имеют дело с матерым банкиром, который знает законы обоих миров и в итоге будет расти за их счет, пока они будут счастливы получать прибыли на половину процента обгоняющие инфляцию.
DeFi наращивает арсенал.
Пока централизованные биржи пытаются угождать регуляторам и сокращают торговлю деривативами, в DeFi набирает обороты тренд на их внедрение в сферы, которых в традиционных финансах попросту не существует.
Фарминг с плечом? Легко.
Отнесите ваши кейки на Alpaca Finance и фармите с третьим плечом под 340% APY.
Боитесь ликвидации в случае падения курса?
К вашим услугам маржинальный фарминг в стабильных парах, например USDt-tUSD.
Вариантов - масса.
И новые проекты появляются так же часто, как в СМИ в очередной раз сообщают про смерть #BTC.
@Ghost_In_The_Block
Covid-19 запустил печатный станок и началось безумное ралли.
В развитых странах сложилась ситуация, когда практически бесплатный кредит легко перекрывается еще большим бесплатным кредитом и почти все эти деньги в итоге оседают на рынках.
Самые серьезные фонды, которые в обычное время воротили нос от крипты, также вошли в наши воды с чемоданами мертвых президентов в руках.
Проекты вроде AAVE открывают специализированные сервисы для больших денег.
Пришельцам из традиционных финансов слишком сложно понять законы децентрализованных,
Поэтому протокол сделал для них копеечную, но фиксированную ставку по процентам.
Это должно привести миллиарды долларов, которые AAVE направит в другие протоколы, где с лихвой заработает эти проценты и еще в три раза больше заимеет для себя.
Фонды не понимают, что имеют дело с матерым банкиром, который знает законы обоих миров и в итоге будет расти за их счет, пока они будут счастливы получать прибыли на половину процента обгоняющие инфляцию.
DeFi наращивает арсенал.
Пока централизованные биржи пытаются угождать регуляторам и сокращают торговлю деривативами, в DeFi набирает обороты тренд на их внедрение в сферы, которых в традиционных финансах попросту не существует.
Фарминг с плечом? Легко.
Отнесите ваши кейки на Alpaca Finance и фармите с третьим плечом под 340% APY.
Боитесь ликвидации в случае падения курса?
К вашим услугам маржинальный фарминг в стабильных парах, например USDt-tUSD.
Вариантов - масса.
И новые проекты появляются так же часто, как в СМИ в очередной раз сообщают про смерть #BTC.
@Ghost_In_The_Block
Part 3
Есть и более традиционные инструменты, вроде опционов и маржинальной торговли.
Сейчас их время еще не настало, но ограничения регуляторов неизбежно выдавят лудоманов на децентрализованные рынки.
Это и есть момент перелома.
В руках централизованных бирж останется только один козырь — самые удобные ворота для ввода / вывода фиата, но и тут уже слышны раскаты грома, которые предвещают перемену погоды.
Большие люди из Visa и MasterCard уже не считают зазорным говорить о принятии криптовалют, а PayPal подошел еще на 2 шага ближе.
CEX руководят не идиоты, а люди вроде Чанпена и Банкмана-Фрида, которые лучше нас видят будущее и прекрасно осознают тот факт, что их детища вскоре потеряют актуальность.
Уже готовы площадки, которые гарантируют жизнь их проектам, пусть и под сменной личиной и новыми документами.
Нет сомнений что PANCAKE_SWAP = детище CZ.
И что, с увеличением давления, все больше средств будет направляться на его развитие.
Достаточно посмотреть на проценты в фарминге, которые при любом состоянии рынка обгоняют дельту.
Китайцы готовы демпинговать до тех пор, пока не будут доминировать абсолютно.
@Ghost_In_The_Block
Есть и более традиционные инструменты, вроде опционов и маржинальной торговли.
Сейчас их время еще не настало, но ограничения регуляторов неизбежно выдавят лудоманов на децентрализованные рынки.
Это и есть момент перелома.
В руках централизованных бирж останется только один козырь — самые удобные ворота для ввода / вывода фиата, но и тут уже слышны раскаты грома, которые предвещают перемену погоды.
Большие люди из Visa и MasterCard уже не считают зазорным говорить о принятии криптовалют, а PayPal подошел еще на 2 шага ближе.
CEX руководят не идиоты, а люди вроде Чанпена и Банкмана-Фрида, которые лучше нас видят будущее и прекрасно осознают тот факт, что их детища вскоре потеряют актуальность.
Уже готовы площадки, которые гарантируют жизнь их проектам, пусть и под сменной личиной и новыми документами.
Нет сомнений что PANCAKE_SWAP = детище CZ.
И что, с увеличением давления, все больше средств будет направляться на его развитие.
Достаточно посмотреть на проценты в фарминге, которые при любом состоянии рынка обгоняют дельту.
Китайцы готовы демпинговать до тех пор, пока не будут доминировать абсолютно.
@Ghost_In_The_Block
Part 4
FTX и Сэм Банкман-Фрид отстают, но их план даже более изощренный.
Пока CZ инвестировал в создание улучшенной версии ETHEREUM, вооружив #BSC наработками технологий из Cosmos,
SBF решил построить сеть с нуля и инвестировал огромные деньги в проект Solana.
Что означало RISK = старт с задержкой и технические сложности на период обкатки новых технологий, но сейчас экосистема начинает работать и может похвастаться потрясающей скоростью и смехотворными комиссиями.
Обе сети кардинально отличаются от Ethereum подходом к децентрализации и не берут в валидаторы людей "с улицы", но, полагаем, что странно было бы ожидать иного подхода.
Крипта развивается с недостижимой скоростью.
Традиционным финансам все еще нечего предложить,
А мы, тем временем, за 2 года прошли от стадии «нам нужны нормальные биржи» до стадии «биржи нам больше не нужны».
Миллениалы и бумеры по обе стороны баррикад еще не научились уживаться с централизованными криптовыми сервисами.
И только-только последний месяц начали предприниматься попытки регуляции и обострения ситуации.
Однако у нас уже есть ответ с полнофункциональной заменой всех необходимых нам компонентов,
От банальных кроссчейновых обменов, до столь близкого сердцу луда с х125 плечом:
DEX IT
With @Ghost_In_The_Block
FTX и Сэм Банкман-Фрид отстают, но их план даже более изощренный.
Пока CZ инвестировал в создание улучшенной версии ETHEREUM, вооружив #BSC наработками технологий из Cosmos,
SBF решил построить сеть с нуля и инвестировал огромные деньги в проект Solana.
Что означало RISK = старт с задержкой и технические сложности на период обкатки новых технологий, но сейчас экосистема начинает работать и может похвастаться потрясающей скоростью и смехотворными комиссиями.
Обе сети кардинально отличаются от Ethereum подходом к децентрализации и не берут в валидаторы людей "с улицы", но, полагаем, что странно было бы ожидать иного подхода.
Крипта развивается с недостижимой скоростью.
Традиционным финансам все еще нечего предложить,
А мы, тем временем, за 2 года прошли от стадии «нам нужны нормальные биржи» до стадии «биржи нам больше не нужны».
Миллениалы и бумеры по обе стороны баррикад еще не научились уживаться с централизованными криптовыми сервисами.
И только-только последний месяц начали предприниматься попытки регуляции и обострения ситуации.
Однако у нас уже есть ответ с полнофункциональной заменой всех необходимых нам компонентов,
От банальных кроссчейновых обменов, до столь близкого сердцу луда с х125 плечом:
DEX IT
With @Ghost_In_The_Block
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Cringe But True
Написали несколько статей в продолжение нашего крипто-банковского цикла
А, тем временем, #ETH = 2800 $
А, тем временем, #ETH = 2800 $
Начало цикла? Здесь
Bank_Part 4
Кредитный процесс, скрининг, проверки, KYC, головная боль.
Давайте поговорим о том, как же сейчас проходит кредитный процесс в банках, а именно процесс принятия решения о выдаче или отказе в кредите (мы говорим про розницу).
Во-первых, чтобы банк в принципе работал с клиентом, проводится процедура Know Your Customer (KYC).
Это проверка, что клиент не выдаёт себя за другого, что есть действительный телефон, имейл, адрес, место работы, а также что есть источник доходов, который объясняет суммы, которые клиент приносит в банк.
Делается это в целях борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML / CTF), проходит полная деанонимизация любого клиента.
Эти данные также могут передаваться в ЦБ, налоговые, полицию и так далее - при различных обстоятельствах.
Если Вы попали под санкции, аресты и прочее, средства и счёта будут заблокированы.
Также, эти проверки обычно занимают несколько дней, так как нужно сверить данные с базами, списками и прочим.
Во-вторых, делается кредитный скоринг.
То есть, вас оценивают с точки зрения вероятности вашего дефолта:
Смотрится подтверждаемый доход, кредитная история из бюро, отсутствие обременений на имущество, возраст, регион, история движений по счетам и прочее. У каждого банка свои факторы, которые хранятся в строгом секрете.
Часто это делается компьютером, или независимым подразделением андеррайтинга, и сотрудник, с которым вы общаетесь, абсолютно честно не будет знать причины принятого решения.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 4
Кредитный процесс, скрининг, проверки, KYC, головная боль.
Давайте поговорим о том, как же сейчас проходит кредитный процесс в банках, а именно процесс принятия решения о выдаче или отказе в кредите (мы говорим про розницу).
Во-первых, чтобы банк в принципе работал с клиентом, проводится процедура Know Your Customer (KYC).
Это проверка, что клиент не выдаёт себя за другого, что есть действительный телефон, имейл, адрес, место работы, а также что есть источник доходов, который объясняет суммы, которые клиент приносит в банк.
Делается это в целях борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML / CTF), проходит полная деанонимизация любого клиента.
Эти данные также могут передаваться в ЦБ, налоговые, полицию и так далее - при различных обстоятельствах.
Если Вы попали под санкции, аресты и прочее, средства и счёта будут заблокированы.
Также, эти проверки обычно занимают несколько дней, так как нужно сверить данные с базами, списками и прочим.
Во-вторых, делается кредитный скоринг.
То есть, вас оценивают с точки зрения вероятности вашего дефолта:
Смотрится подтверждаемый доход, кредитная история из бюро, отсутствие обременений на имущество, возраст, регион, история движений по счетам и прочее. У каждого банка свои факторы, которые хранятся в строгом секрете.
Часто это делается компьютером, или независимым подразделением андеррайтинга, и сотрудник, с которым вы общаетесь, абсолютно честно не будет знать причины принятого решения.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 5
Детали и сроки процесса зависят от банка, но, в любом случае, чаще всего это как минимум дни, а также большое количество предоставляемых документов, доказательств и всего прочего.
Вряд ли кто-то может назвать этот процесс приятным.
Поменять условия кредита после выдачи - это также крайне сложный процесс, если вообще возможный.
Замена обеспечения требует огромного количества согласований.
Изменение ставки - аналогично крайне редкое явление, если только это не кредит по плавающей ставке.
Есть и в традиционных финансах некоторые инновации в этой сфере, например, BNPL.
Это кредитование в момент покупки товаров прямо в магазине. Часто даже для покупателя это бесплатно, а комиссию платит продавец.
Пример - компания AFTER_PAY, которую покупает SQUARE за 29 миллиардов долларов. Или компания KLARNA, пионер этого предложения в Скандинавии.
Одобрение происходит практически мгновенно, никаких документов, прямо на кассе.
Для современного потребителя, привыкшего к сервису 24/7, мгновенному, цифровому, удобному - текущий кредитный процесс представляет настоящую головную боль.
Что же может предложить DeFi?
@Ghost_In_The_Block
Детали и сроки процесса зависят от банка, но, в любом случае, чаще всего это как минимум дни, а также большое количество предоставляемых документов, доказательств и всего прочего.
Вряд ли кто-то может назвать этот процесс приятным.
Поменять условия кредита после выдачи - это также крайне сложный процесс, если вообще возможный.
Замена обеспечения требует огромного количества согласований.
Изменение ставки - аналогично крайне редкое явление, если только это не кредит по плавающей ставке.
Есть и в традиционных финансах некоторые инновации в этой сфере, например, BNPL.
Это кредитование в момент покупки товаров прямо в магазине. Часто даже для покупателя это бесплатно, а комиссию платит продавец.
Пример - компания AFTER_PAY, которую покупает SQUARE за 29 миллиардов долларов. Или компания KLARNA, пионер этого предложения в Скандинавии.
Одобрение происходит практически мгновенно, никаких документов, прямо на кассе.
Для современного потребителя, привыкшего к сервису 24/7, мгновенному, цифровому, удобному - текущий кредитный процесс представляет настоящую головную боль.
Что же может предложить DeFi?
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 6
Давайте вернёмся в привычную нам сферу крипт и DeFi.
Везде говорят про биржи, стейкинг, фарминг, но не все в курсе, что на DeFi работают полноценные банки.
Для примера сегодня разберу проект #AAVE, который особенно нам приятен, ведь AAVE по-фински означает «Призрак».
AAVE был основан в 2017 году и изначально назывался ETH_Lend, при этом он специализировался на кредитовании в #ETH.
Как можно догадаться, работает платформа на блокчейне ETHEREUM.
В первой версии протокола, AAVE был аналогом P2P_Lending, где проводился матчинг вкладчиков и заёмщиков.
Во второй версии протокола, которую запустили в 2020 году, механизм был изменён, и теперь AAVE работает через пулы ликвидности.
Протокол управляется смарт-контрактами и является полностью децентрализованным.
Соответственно, отсутствует проверка KYC и любые ограничения для пользователей.
Сервис является некастодиальным, все вклады контролируются напрямую вкладчиками.
@Ghost_In_The_Block
Давайте вернёмся в привычную нам сферу крипт и DeFi.
Везде говорят про биржи, стейкинг, фарминг, но не все в курсе, что на DeFi работают полноценные банки.
Для примера сегодня разберу проект #AAVE, который особенно нам приятен, ведь AAVE по-фински означает «Призрак».
AAVE был основан в 2017 году и изначально назывался ETH_Lend, при этом он специализировался на кредитовании в #ETH.
Как можно догадаться, работает платформа на блокчейне ETHEREUM.
В первой версии протокола, AAVE был аналогом P2P_Lending, где проводился матчинг вкладчиков и заёмщиков.
Во второй версии протокола, которую запустили в 2020 году, механизм был изменён, и теперь AAVE работает через пулы ликвидности.
Протокол управляется смарт-контрактами и является полностью децентрализованным.
Соответственно, отсутствует проверка KYC и любые ограничения для пользователей.
Сервис является некастодиальным, все вклады контролируются напрямую вкладчиками.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 7
Управление протоколом осуществляется по принципу DAO:
Все холдеры токена #AAVE голосуют по предложениям, которые после одобрения реализуются на блокчейне.
Так как нет офисов, армии сотрудников и проч = фактически нет операционных расходов.
Часть ставки кредита отпадает.
Вкладчики размещают свою криптовалюты в пулы ликвидности, где получают в обмен на свой кошелёк аТокены, которые привязаны к стоимости размещённого актива 1:1.
Например, если Вы разместили 100 #DAI, Вы получаете 100 #aDAI.
аТокены приносят проценты по вкладу в реальном времени, их можно в любой момент обменять на исходный актив в пуле AAVE или продать в любом DeFi протоколе, который поддерживает эти токены.
Как и в традиционном банкинге, стоимость заимствований остаётся, но процесс размещения и снятия вкладов здесь гораздо более быстрый и эффективный.
Заёмщики могут брать кредиты по стабильным или плавающим ставкам.
Для этого сначала они должны разместить свой залог в AAVE, при этом важно отметить, что величина залога должна превышать сумму займа:
Например, если Вы хотите взять на 7,500 долларов #DAI, вам необходимо будет разместить залог в 10.000 долларов в эквиваленте в #ETH.
Процесс опять же не требует кредитного скоринга и работает моментально, в отличие от традиционного банкинга.
@Ghost_In_The_Block
Управление протоколом осуществляется по принципу DAO:
Все холдеры токена #AAVE голосуют по предложениям, которые после одобрения реализуются на блокчейне.
Так как нет офисов, армии сотрудников и проч = фактически нет операционных расходов.
Часть ставки кредита отпадает.
Вкладчики размещают свою криптовалюты в пулы ликвидности, где получают в обмен на свой кошелёк аТокены, которые привязаны к стоимости размещённого актива 1:1.
Например, если Вы разместили 100 #DAI, Вы получаете 100 #aDAI.
аТокены приносят проценты по вкладу в реальном времени, их можно в любой момент обменять на исходный актив в пуле AAVE или продать в любом DeFi протоколе, который поддерживает эти токены.
Как и в традиционном банкинге, стоимость заимствований остаётся, но процесс размещения и снятия вкладов здесь гораздо более быстрый и эффективный.
Заёмщики могут брать кредиты по стабильным или плавающим ставкам.
Для этого сначала они должны разместить свой залог в AAVE, при этом важно отметить, что величина залога должна превышать сумму займа:
Например, если Вы хотите взять на 7,500 долларов #DAI, вам необходимо будет разместить залог в 10.000 долларов в эквиваленте в #ETH.
Процесс опять же не требует кредитного скоринга и работает моментально, в отличие от традиционного банкинга.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 8
Стоимость залога отслеживается и, если она приближается к определённой отметке, выполняется ликвидация залога для погашения кредита.
Например, в пуле #DAI сейчас ликвидация происходит, если кредит достигает 80% суммы залога.
За ликвидацией идёт комиссия (в пуле #DAI сейчас составляет 5%).
Таким образом, банк фактически не несёт кредитного риска.
Устраняется ещё одна часть ставки кредита, о которой мы говорили ранее.
Ну и, конечно же, никаких регуляторных требований к капиталу нет, за счёт чего убираем ещё одну составляющую ставки кредита.
Ставки зависят от уровня утилизации пула ликвидности.
Чем выше утилизация (то есть выше спрос на данную монету), тем выше ставка по кредиту.
Динамическое ценообразование - это великолепно. Ведь, в отличие от традиционного банкинга, ставки не пересматриваются раз в квартал.
И, что ещё выгодно отличается от традиционных банков, заёмщики могут в любой момент поменять ставку с плавающей на стабильную, и наоборот.
@Ghost_In_The_Block
Стоимость залога отслеживается и, если она приближается к определённой отметке, выполняется ликвидация залога для погашения кредита.
Например, в пуле #DAI сейчас ликвидация происходит, если кредит достигает 80% суммы залога.
За ликвидацией идёт комиссия (в пуле #DAI сейчас составляет 5%).
Таким образом, банк фактически не несёт кредитного риска.
Устраняется ещё одна часть ставки кредита, о которой мы говорили ранее.
Ну и, конечно же, никаких регуляторных требований к капиталу нет, за счёт чего убираем ещё одну составляющую ставки кредита.
Ставки зависят от уровня утилизации пула ликвидности.
Чем выше утилизация (то есть выше спрос на данную монету), тем выше ставка по кредиту.
Динамическое ценообразование - это великолепно. Ведь, в отличие от традиционного банкинга, ставки не пересматриваются раз в квартал.
И, что ещё выгодно отличается от традиционных банков, заёмщики могут в любой момент поменять ставку с плавающей на стабильную, и наоборот.
@Ghost_In_The_Block
Bank_Part 9
Во второй версии протокола #AAVE реализовал замену обеспечения прямо на своей платформе.
Ранее это был достаточно трудоёмкий и дорогой (с точки зрения цены на газ) процесс.
Ну и наконец, появилась функция Flash_Loans.
Это первый вариант необеспеченного кредитования на DeFi.
Вы спрашиваете, а как же тогда банк не несёт кредитный риск? Что если я не верну кредит?
Очень просто: эти кредиты происходят внутри одного блока в сети ETHEREUM.
То есть, если вы не возвращаете кредит, транзакция просто отменяется, как будто вы и не брали кредит.
Стоимость такой услуги всего 0.09%.
Давайте теперь спросим мы: а зачем брать кредит на 13 секунд?
Напишите в комментариях свой развернутый ответ. Лучший ответ - поощрительный приз. Шутка юмора - бан.
@Ghost_In_The_Block
Во второй версии протокола #AAVE реализовал замену обеспечения прямо на своей платформе.
Ранее это был достаточно трудоёмкий и дорогой (с точки зрения цены на газ) процесс.
Ну и наконец, появилась функция Flash_Loans.
Это первый вариант необеспеченного кредитования на DeFi.
Вы спрашиваете, а как же тогда банк не несёт кредитный риск? Что если я не верну кредит?
Очень просто: эти кредиты происходят внутри одного блока в сети ETHEREUM.
То есть, если вы не возвращаете кредит, транзакция просто отменяется, как будто вы и не брали кредит.
Стоимость такой услуги всего 0.09%.
Давайте теперь спросим мы: а зачем брать кредит на 13 секунд?
Напишите в комментариях свой развернутый ответ. Лучший ответ - поощрительный приз. Шутка юмора - бан.
@Ghost_In_The_Block
Part 10
Можно спросить: а зачем брать кредит на 13 секунд?
1. Арбитраж между DEX'ами.
Алгоритмы вроде Arbitrage_DAO предлагают услуги получения 1-2% в день на арбитраже между ценами токенов между несколькими DEXами.
Для этого можно использовать заёмные средства из Flash_Loans.
2. Избежание комиссий за ликвидацию:
Можно сделать свой алгоритм «само-ликвидации».
При котором, в том случае, если стоимость вашего залога падает и приближается к отметке ликвидации,
Вы можете посредством Flash_Loans и своего же депозита закрыть позицию, не доходя до цены ликвидации.
Лучше заплатить 0.09%, чем 5%
3. Замена обеспечения на других платформах.
Получив #ETH через Flash_Loans, вы можете заменить его на площадке #1INCH на другой токен, заложить этот токен по вашему кредиту на, например, MakerDAO, забрав там из обеспечения #ETH.
Этим #ETH возвращаем Flash_Loan. Boom.
4. Рефинансирование кредита на других платформах по более низкой ставке и / или в других токенах.
Если вы мониторите на том же loanscan.io ставки на разных платформах,
Вы можете через Flash_Loans даже алгоритмически подбирать себе всегда оптимальные кредиты.
Допустим, Вы взяли в кредит #USDC на dYdX по ставке в 6.44%.
А на Compound его можно взять по 3.14%.
Вы берёте #USDC через Flash_Loan, возвращаете ваш кредит на dYdX, забираете залог, берёте кредит на Compound, полученные #USDC используете, чтобы закрыть Flash_Loan. Всё в рамках одного блока.
Все в рамках 13 секунд.
Такого функционала сейчас в традиционном банке вы не найдёте, хотя бы из позиции того, чтобы можно было в течение 13 секунд рефинансировать свой кредит по наиболее выгодной ставке из всех банков.
Сейчас в пулах ликвидности #AAVE около 20 миллиардов долларов. Это ~полтора триллиона рублей.
С такими объёмами банк входил бы в Топ-10 в России по активам.
Теперь вы в курсе происходящего, и все благодаря
@Ghost_In_The_Block
Можно спросить: а зачем брать кредит на 13 секунд?
1. Арбитраж между DEX'ами.
Алгоритмы вроде Arbitrage_DAO предлагают услуги получения 1-2% в день на арбитраже между ценами токенов между несколькими DEXами.
Для этого можно использовать заёмные средства из Flash_Loans.
2. Избежание комиссий за ликвидацию:
Можно сделать свой алгоритм «само-ликвидации».
При котором, в том случае, если стоимость вашего залога падает и приближается к отметке ликвидации,
Вы можете посредством Flash_Loans и своего же депозита закрыть позицию, не доходя до цены ликвидации.
Лучше заплатить 0.09%, чем 5%
3. Замена обеспечения на других платформах.
Получив #ETH через Flash_Loans, вы можете заменить его на площадке #1INCH на другой токен, заложить этот токен по вашему кредиту на, например, MakerDAO, забрав там из обеспечения #ETH.
Этим #ETH возвращаем Flash_Loan. Boom.
4. Рефинансирование кредита на других платформах по более низкой ставке и / или в других токенах.
Если вы мониторите на том же loanscan.io ставки на разных платформах,
Вы можете через Flash_Loans даже алгоритмически подбирать себе всегда оптимальные кредиты.
Допустим, Вы взяли в кредит #USDC на dYdX по ставке в 6.44%.
А на Compound его можно взять по 3.14%.
Вы берёте #USDC через Flash_Loan, возвращаете ваш кредит на dYdX, забираете залог, берёте кредит на Compound, полученные #USDC используете, чтобы закрыть Flash_Loan. Всё в рамках одного блока.
Все в рамках 13 секунд.
Такого функционала сейчас в традиционном банке вы не найдёте, хотя бы из позиции того, чтобы можно было в течение 13 секунд рефинансировать свой кредит по наиболее выгодной ставке из всех банков.
Сейчас в пулах ликвидности #AAVE около 20 миллиардов долларов. Это ~полтора триллиона рублей.
С такими объёмами банк входил бы в Топ-10 в России по активам.
Теперь вы в курсе происходящего, и все благодаря
@Ghost_In_The_Block